农银汇理消费主题混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告

2018年3月31日

基金管理人：农银汇理基金管理有限公司

基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司

报告送出日期：2018年4月20日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月18日复核

了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 农银消费主题混合

交易代码 660012

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2012年4月24日

报告期末基金份额总额 392,735,329.44份

本基金主要投资于居民消费相关行业的上市公司，

投资目标 在严格控制风险的前提下，力争为投资者创造超越

业绩比较基准的回报。

本基金采用传统的“自上而下”和“自下而上”相

结合的方法构建投资组合。首先根据对宏观经济、

政策环境、资金供求和市场情绪等因素的深入分析，

对未来股票市场和债券市场的走势进行科学预判，

投资策略 并以此为基础对基金组合在股票类资产、债券类资

产和现金类资产上的配置比例进行明确。在“自下

而上”的层面，本基金将严格执行备选股票库制度，

在建立消费相关行业股票库的基础上，综合运用定

性和定量的手段，筛选出具有良好基本面和发展前

景的个股进行投资。

业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为75％×沪深300指数＋

25％×中证全债指数。

本基金为混合型基金，属于中高风险收益的投资品

风险收益特征 种，其预期风险和预期收益水平高于货币型基金、

债券型基金，低于股票型基金。

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基金管理人 农银汇理基金管理有限公司

基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2018年1月1日－2018年3月31日

）

1.本期已实现收益 -17,042,074.30

2.本期利润 -90,398,961.07

3.加权平均基金份额本期利润 -0.2260

4.期末基金资产净值 940,638,212.23

5.期末基金份额净值 2.3951

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 -8.89% 1.32% -1.88% 0.88% -7.01% 0.44%

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

本基金股票投资比例范围为基金资产的60%－95％，其中投资于消费相关行业股票的比例不低于

股票投资的80%；除股票以外的其他资产投资比例范围为基金资产的5％－40%。权证投资比例范

围为基金资产净值的0％-3％，现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净

值的5％。本基金建仓期为基金合同生效日（2012年4月24日）起六个月，建仓期满时，本基

金各项投资比例已达到基金合同规定的投资比例。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

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会计学博士，具有基

金从业资格。历任申

银万国证券研究所分

本基金基 析师、农银汇理基金

金经理、 2012年 管理有限公司基金经

付娟 公司投资 4月24日 - 11 理助理、研究部副总

总监 经理、投资部总经理、

投资副总监。现任农

银汇理基金管理有限

公司投资总监、基金

经理。

金融学硕士。历任信

诚基金管理有限公司

研究员、万家基金管

理有限公司研究员、

徐文卉 本基金基 2017年 - 11 农银汇理基金管理有

金经理 5月16日 限公司研究员、农银

汇理基金管理有限公

司基金经理助理。现

任农银汇理基金管理

公司基金经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

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报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

回顾一季度，从开年银行、地产股的快速估值修复到创业板的涅盘重生，市场经历了一轮比较明显的风格切换，交易拥挤的价值蓝筹因部分龙头公司业绩不达预期，沦为板块轮动资金的“取款机”。

报告期内，我们努力克服年初因价值蓝筹持仓较集中所带来的劣势，调整布局积极应对市场风格的转变。我们认为，进入2018年后，因业绩低迷长期受压制的成长股风险已得到一定程度的化解，与此同时，海外科技创新与国内日新月异的新经济发展共振不断加强，新的产业趋势正在快速崛起。年初多个部门表态，将加速海外科技股回归及独角兽公司的上市，无疑在制度层面提醒市场政府支持科技创新的力度有增无解。经过连续多年的估值消化，目前成长股已经具备一批有投资价值的标的供选择。

展望未来，市场对于国内经济增速的担忧和海外市场的不确定性将使得A股在2018年波动

率出现明显上升，在此背景下，各板块的轮动加速，投资主线易摇摆不定。高波动率下的投资方向和投资节奏是现阶段需要思考的重点。我们将对行业的边际变化保持较高的敏感度，加大对个股基本面的挖掘和跟踪，同时关注十九大鼓励的创新政策方向及产业新趋势，寻求处于爆发前期的优质标的。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为2.3951元；本报告期基金份额净值增长率为-8.89%，业

绩比较基准收益率为-1.88%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的规定。报告期内，本基金未出现上述情形。

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§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 746,437,286.07 78.83

其中：股票 746,437,286.07 78.83

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 192,835,968.75 20.36

8 其他资产 7,678,808.97 0.81

9 合计 946,952,063.79 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 519,639,431.37 55.24

D 电力、热力、燃气及水生产和供 - -

应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 9,530,250.00 1.01

G 交通运输、仓储和邮政业 57,694,619.09 6.13

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 82,769,997.21 8.80

业

J 金融业 - -

K 房地产业 15,594,489.30 1.66

L 租赁和商务服务业 9,357,881.00 0.99

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M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 3,920.00 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 51,846,698.10 5.51

S 综合 - -

合计 746,437,286.07 79.35

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 002103 广博股份 6,318,102 53,956,591.08 5.74

2 600702 舍得酒业 1,318,512 47,136,804.00 5.01

3 600060 海信电器 2,936,000 45,419,920.00 4.83

4 600519 贵州茅台 56,304 38,490,540.48 4.09

5 600809 山西汾酒 566,530 31,142,154.10 3.31

6 600884 杉杉股份 1,573,706 30,671,529.94 3.26

7 002475 立讯精密 1,149,676 27,799,165.68 2.96

8 601111 中国国航 1,811,986 21,472,034.10 2.28

9 000977 浪潮信息 857,600 21,122,688.00 2.25

10 300251 光线传媒 1,528,200 19,652,652.00 2.09

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

宁波杉杉股份有限公司（以下简称“杉杉股份”））于2017年8月22日收到中国证券监督

管理委员会宁波监管局（以下简称“宁波证监局”）下发的《关于对宁波杉杉股份有限公司采取 责令改正监管措施的决定》（[2017]19号）。决定书指出杉杉股份存在实际使用募集资金方案与公司披露的内容不符、重大事项未制作和报送备忘录等违规情形，宁波证监局决定对杉杉股份 第9页共12页

采取责令改正的监管措施。

广博集团股份有限公司（以下简称“广博股份”）于2017年6月7日收到中国证券监督管

理委员会宁波监管局《关于对广博集团股份有限公司采取出具警示函措施的决定》

（[2017]12号）。决定书指出：广博股份2015及2016年度的部分与日常经营相关的关联交易

未及时履行相应的审议程序和临时报告、定期报告披露义务；根据《上市公司信息披露管理办法》第五十九条规定，决定对广博股份采取出具警示函的监管措施。

其余八名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 1,649,537.14

2 应收证券清算款 5,906,765.72

3 应收股利 -

4 应收利息 41,713.03

5 应收申购款 80,793.08

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 7,678,808.97

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的 占基金资产

序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 净值比例 流通受限情况说明

（%）

1 002103 广博股份 53,956,591.08 5.74 公告重大事项

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§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 422,186,259.86

报告期期间基金总申购份额 18,048,093.49

减:报告期期间基金总赎回份额 47,499,023.91

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- -

"填列）

报告期期末基金份额总额 392,735,329.44

注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

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§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会核准本基金募集的文件；

2、《农银汇理消费主题混合型证券投资基金基金合同》；

3、《农银汇理消费主题混合型证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

5、基金托管人业务资格批件、营业执照复印件。

9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公地址：中国（上海）自由贸易试验区银城路9号50层。

9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人的办公地址免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

农银汇理基金管理有限公司

2018年4月20日

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