西部利得汇逸债券型证券投资基金
2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：西部利得基金管理有限公司

基金托管人：宁波银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 1 月 19 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 1 月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 西部利得汇逸债券

基金主代码 675121

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017 年 2 月 4 日

报告期末基金份额总额 411,280,298.21 份

投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投
资管理，力争实现基金资产的长期稳健增值。

投资策略 本基金以固定收益类金融工具为主要投资对象，投资
逻辑整体立足于中长期利率趋势，结合宏观基本面和
市场的短期变化调整进行综合分析，由投资团队制定
相应的投资策略。通过久期管理、期限结构配置、债
券品种选择、个券甄选等多环节完成债券投资组合的
构建，并根据市场运行所呈现的特点，在保证流动性
和风险可控的前提下，对基金组合内的资产进行适时
积极的主动管理。（详见《基金合同》）

业绩比较基准 中债总全价指数收益率×90%＋沪深 300 指数收益率×
10%

风险收益特征 本基金为债券型证券投资基金，风险与收益高于货币
市场基金，低于股票型基金、混合型基金。

基金管理人 西部利得基金管理有限公司

基金托管人 宁波银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 西部利得汇逸债券 A 西部利得汇逸债券 C

下属分级基金的交易代码 675121 675123

报告期末下属分级基金的份额总额 99,596,914.76 份 311,683,383.45 份


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日）

西部利得汇逸债券 A 西部利得汇逸债券 C

1.本期已实现收益 -466,776.58 -1,690,887.13

2.本期利润 219,138.97 655,801.00

3.加权平均基金份额本期利润 0.0022 0.0021

4.期末基金资产净值 101,997,149.85 336,949,872.11

5.期末基金份额净值 1.0241 1.0811

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

西部利得汇逸债券 A

业绩比较基

净值增长率 业绩比较基

阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 0.22% 0.12% 0.03% 0.10% 0.19% 0.02%

过去六个月 -1.68% 0.16% -0.38% 0.09% -1.30% 0.07%

过去一年 1.70% 0.18% 0.36% 0.09% 1.34% 0.09%

过去三年 4.85% 0.13% -0.07% 0.13% 4.92% 0.00%

过去五年 10.29% 0.10% 6.90% 0.13% 3.39% -0.03%

自基金合同

14.44% 0.10% 8.85% 0.13% 5.59% -0.03%
生效起至今

西部利得汇逸债券 C

净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 净值增长率① ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③ 准收益率标


准差④

过去三个月 0.20% 0.12% 0.03% 0.10% 0.17% 0.02%

过去六个月 -1.73% 0.16% -0.38% 0.09% -1.35% 0.07%

过去一年 1.59% 0.19% 0.36% 0.09% 1.23% 0.10%

过去三年 4.53% 0.13% -0.07% 0.13% 4.60% 0.00%

过去五年 10.32% 0.10% 6.90% 0.13% 3.42% -0.03%

自基金合同

20.69% 0.12% 8.85% 0.13% 11.84% -0.01%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

3.3 其他指标

无

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

复旦大学国际政治专业硕士。曾任普华
多元资产 永道会计师事务所审计，中信资本资产
投资部联 管理有限公司分析师，国联安基金管理
周平 席投资总 2023 年 8 月 - 18 年 有限公司高级研究员、基金经理，西部
监、基金 24 日 利得基金管理有限公司机构部联席总经
经理 理、总经理助理。2020 年 12 月加入本
公司，具有基金从业资格证，中国国

籍。

南京大学政治经济学专业硕士。曾任鑫
易圣倩 基金经理 2022 年 12 月 - 8 年 元基金管理有限公司研究员。2020 年 6
23 日 月加入本公司，具有基金从业资格，中
国国籍。

上海财经大学应用经济学专业硕士。曾
任上海铁路局杨浦站助理工程师、国元
2022 年 9 月 证券股份有限公司分析师、光大证券股
糜怀清 基金经理 21 日 - 15 年 份有限公司分析师、国信证券股份有限
公司分析师、国泰君安证券股份有限公
司分析师、君康人寿保险股份有限公司
权益投资部总经理。2022 年 3 月加入本


公司，具有基金从业资格，中国国籍。

注：1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、本基金《基金合同》等法律文件和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，力争为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

对于场内交易，本基金管理人按照时间优先、价格优先的原则，对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金，采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；对于场外交易，本基金管理人按照公司制度和流程执行。

本基金管理人风险管理部负责对各账户公平交易进行事后监察，在每日公平交易报表中记录不同投资组合当天整体收益率、分投资类别（股票、债券）同向（1 日、3 日、5 日）交易价差分析、银行间交易价格偏离度分析；并分别于季度和年度末编制公平交易季度及年度收益率差异分析报告，对本基金管理人管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）
不同时间窗口同向（1 日、3 日、5 日）交易的交易价差以及 T 检验、银行间交易价格偏离度进
行了分析。

当监控到疑似异常交易时，本基金管理人风险管理部及时要求相关投资组合经理给予解释，该解释经风险管理部辨认后确认该交易无异常情况后留档备查，公平交易季报及年报由投资组合经理、督察长、总经理签署后，由风险管理部妥善保存分析报告备查。

报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，公司未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明


本报告期内未发现异常交易行为。公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，报告期内本组合与其他投资组合之间未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2023 年 4 季度，国内债券收益率先横盘震荡后小幅走低，整体呈现“M”型走势。10 月，特
殊再融资债券推升政府债供给，资金面趋紧，债市收益率上行。后随着 1 万亿国债增发落地与跨月后资金面改善，债市收益率震荡下行。进入 11 月中旬，稳增长预期逐步升温，深圳地产政策优化叠加金融防空转监管基调影响下，债市收益率再度小幅上行。12 月，PMI 等经济数据边际转弱，中央经济工作会议等重要会议落地，部分银行下调存款利率，市场再度交易宽松预期，债市收益率震荡下行。

展望 2024 年一季度，我们对市场持相对乐观的态度。

1、Wind 全 A 在经历两年的下跌后，市场的估值水平已经具备足够的吸引力，资产价格可能
已经充分反映投资者的悲观预期。

2、美债利率有望持续回落，随着国内经济悲观预期的修复，外资有望重新流入。

3、2024 年市场的流动性有望维持较为宽松，在估值足够便宜的背景下，市场的结构性机会可能更加丰富。

本基金在报告期内采用稳健积极的投资策略，债券方面主要聚焦于高等级信用债，参与了利率债波段交易，并灵活参与了股票交易。感谢持有人支持，我们将继续努力为持有人带来优异回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内基金业绩表现参见本报告第三部分“主要财务指标和基金净值表现”。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人以及基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 39,530,113.00 7.68


其中：股票 39,530,113.00 7.68

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 470,723,796.98 91.46

其中：债券 470,723,796.98 91.46

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 4,258,989.25 0.83

8 其他资产 184,452.54 0.04

9 合计 514,697,351.77 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 14,052,247.00 3.20

B 采矿业 - -

C 制造业 20,624,458.00 4.70

D 电力、热力、燃气及水生产和供

应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务

业 4,853,408.00 1.11

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 39,530,113.00 9.01

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合


本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例
（元） （%）

1 002840 华统股份 287,100 5,968,809.00 1.36

2 002567 唐人神 774,500 5,808,750.00 1.32

3 603477 巨星农牧 129,600 4,856,112.00 1.11

4 002714 牧原股份 80,000 3,294,400.00 0.75

5 300498 温氏股份 158,500 3,179,510.00 0.72

6 600975 新五丰 260,500 2,722,225.00 0.62

7 000048 京基智农 144,500 2,644,350.00 0.60

8 002409 雅克科技 40,000 2,229,200.00 0.51

9 002463 沪电股份 100,000 2,212,000.00 0.50

10 002558 巨人网络 97,600 1,087,264.00 0.25

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 10,718,983.61 2.44

2 央行票据 - -

3 金融债券 51,295,281.65 11.69

其中：政策性金融债 25,214,228.14 5.74

4 企业债券 182,571,196.17 41.59

5 企业短期融资券 50,546,945.39 11.52

6 中期票据 175,591,390.16 40.00

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 470,723,796.98 107.24

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 149912 22 广新 02 400,000 40,817,402.74 9.30

2 102100318 21 榆林城投 300,000 31,209,049.18 7.11
MTN002

3 102380480 23 皖铁基金 300,000 31,178,537.70 7.10
MTN001

4 102101153 21 桂投资 300,000 31,092,521.31 7.08
MTN002

5 115302 23 产业 01 300,000 30,690,491.51 6.99

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

国债期货不在本基金投资范围内。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.9.3 本期国债期货投资评价

国债期货不在本基金投资范围内。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 184,452.54

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -


6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 184,452.54

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 西部利得汇逸债券 A 西部利得汇逸债券 C

报告期期初基金份额总额 99,668,547.50 316,285,214.74

报告期期间基金总申购份额 27,190.33 20,285,148.30

减:报告期期间基金总赎回份额 98,823.07 24,886,979.59

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 99,596,914.76 311,683,383.45

注：其中“总申购份额”含红利再投、转换入份额；“总赎回份额”含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金 期初 申购 赎回 份额占比
者 序号 份额比例 份额 份额 份额 持有份额 （%）

类 达到或者


别 超过 20%

的时间区

间

机 1 20231001-187,500,915.403,767,905.48 -191,268,820.88 46.5100
构 20231231

产 1 20231001-176,225,523.187,514,251.08 -183,739,774.26 44.6800
品 20231231

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过 20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000 万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（1）中国证监会批准本基金设立的相关文件；

（2）本基金《基金合同》；

（3）本基金更新的《招募说明书》；

（4）本基金《托管协议》；

（5）基金管理人《基金管理资格证书》及《企业法人营业执照》；

（6）报告期内涉及本基金公告的各项原稿。
9.2 存放地点

本基金管理人处——上海市浦东新区耀体路 276 号晶耀商务广场 3 号楼 9 层

9.3 查阅方式

（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30，13:00-17:00。投资人可免费查阅，也可按工本费购买复印件。

（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.westleadfund.com 投资人对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人西部利得基金管理有限公司，咨询电话 4007-007-818（免长途话费）或发电子邮件，E-mail:service@westleadfund.com。


西部利得基金管理有限公司
2024 年 1 月 19 日
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