广发资管全球精选一年持有期债券型集合资产管理计划
（QDII）

2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：广发证券资产管理（广东）有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二四年一月十九日


§1 重要提示

集合计划管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
集合计划托管人中国工商银行股份有限公司根据本集合计划合同规定，于2024年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

集合计划管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用集合计划资产，但不保证集合计划一定盈利。

集合计划的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本集合计划的招募说明书。

根据《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务
的指导意见>操作指引》，本集合计划于 2020 年 12 月 2 日合同变更生效。本集合
计划按照《基金法》及其他有关规定，参照公募基金管理运作。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 广发资管全球精选一年持有期债券（QDII）

基金主代码 873002

交易代码 873002

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 12 月 2 日

报告期末基金份额总额 56,960,889.55 份

本集合计划在对国际宏观经济环境、经济周期以及
金融市场环境进行研究和分析的基础上，把握国际
投资目标

上各种美元固定收益资产的投资机会，在谨慎前提
下，追求集合计划资产的稳定增值。


管理人在对国际国内宏观经济环境、经济周期以及
金融市场环境进行专业研究和分析的基础上，形成
对全球各种固定收益资产细分类别预期收益水平
和风险的基本判断，从而确定现金资产以及各种固
投资策略 定收益品种类别之间的战略配置比例。管理人将动
态跟踪影响各种固定收益细分资产类别走势及估
值的相关因素，适时对各类资产的配置比例加以动
态调整，平抑市场波动带来的影响、规避非系统性
风险，实现集合计划的稳定增值。

巴克莱全球债券指数（Barclay Global Aggregate
业绩比较基准 Index）*95%+同期人民币一年定期存款利率（税后）
*5%

本集合计划为债券型集合资产管理计划（大集合产
品），属于证券投资基金及集合计划中的较低预期
风险和较低预期收益品种，其预期风险与预期收益
水平低于股票型基金、股票型集合计划、混合型基
风险收益特征 金、混合型集合计划，高于货币市场基金。

本集合计划可投资于境外证券，除了需要承担境内
市场波动风险等一般投资风险之外，本集合计划还
面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别
投资风险。

基金管理人 广发证券资产管理（广东）有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

境外资产托管人英文名称 Brown Brothers Harriman Co.

境外资产托管人中文名称 布朗兄弟哈里曼银行
下属分级基金的基金简称 广发资管全球精选一年 广发资管全球精选一年
持有期债券 A 持有期债券 C

下属分级基金的交易代码 873013 873017


报告期末下属分级基金的 37,266,596.06 份 19,694,293.49 份

份额总额

注：广发资管全球精选一年持有期债券（QDII）A含A类人民币份额（份额代码：873013）及A类美元份额（份额代码：873018），交易代码仅列示A类人民币份额代码；广发资管全球精选一年持有期债券（QDII）C含C类人民币份额（份额代码：873017）及C类美元份额（份额代码：873021），交易代码仅列示C类人民币份额代码。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日)

广发资管全球精选一 广发资管全球精选一
年持有期债券 A 年持有期债券 C

1.本期已实现收益 682,438.15 337,021.61

2.本期利润 686,531.35 333,116.38

3.加权平均基金份额本期利润 0.0163 0.0153

4.期末基金资产净值 38,969,699.43 20,425,669.12

5.期末基金份额净值 1.0457 1.0371

注：（1）所述集合计划业绩指标不包括持有人认购或交易的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指集合计划本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1、广发资管全球精选一年持有期债券 A：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 1.58% 0.10% 6.32% 0.43% -4.74% -0.33%
月

过去六个 0.48% 0.11% 2.09% 0.39% -1.61% -0.28%
月

过去一年 6.16% 0.23% 7.21% 0.44% -1.05% -0.21%

过去三年 6.68% 0.40% -7.77% 0.43% 14.45% -0.03%

自基金合

同生效起 5.74% 0.40% -7.39% 0.43% 13.13% -0.03%
至今
2、广发资管全球精选一年持有期债券 C：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 1.51% 0.10% 6.32% 0.43% -4.81% -0.33%
月

过去六个 0.33% 0.11% 2.09% 0.39% -1.76% -0.28%
月

过去一年 5.85% 0.23% 7.21% 0.44% -1.36% -0.21%

过去三年 5.80% 0.40% -7.77% 0.43% 13.57% -0.03%

自基金合

同生效起 4.87% 0.40% -7.39% 0.43% 12.26% -0.03%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较

广发资管全球精选一年持有期债券型集合资产管理计划（QDII）

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2020 年 12 月 2 日至 2023 年 12 月 31 日）

1．广发资管全球精选一年持有期债券 A：

2．广发资管全球精选一年持有期债券 C：

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓 职务 任本基金的基 证券 说明

名 金经理期限 从业


任职 离任 年限

日期 日期

骆霖苇先生，中国籍，硕士
研究生，持有中国证券投资
基金业从业证书。曾任广发
骆 2022- 证券股份有限公司风险管
霖 本集合计划投资经理 05-26 - 8 年 理部业务经理，广发证券资
苇 产管理(广东)有限公司中
央交易室债券交易员，固收
投资部投资经理助理、投资
经理。

注：1、任职日期为本集合计划合同生效日或本集合计划管理人对外披露的任职 日期，离任日期为本集合计划管理人对外披露的离任日期；
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业 人员监督管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

报告期末，本集合计划的投资经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的 情况。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

本集合计划无境外投资顾问。
4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《关于规范金融 机构资产管理业务的指导意见》、《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范 金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》等有关法律法规及本集合计划资 产管理合同、招募说明书等有关法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原 则管理和运用本集合计划资产，在控制风险的前提下，为本集合计划持有人谋求 最大利益。报告期，本集合计划运作合法合规，不存在损害计划持有人利益的行 为。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况


管理人通过建立完善规范、合规的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析等手段，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度等，建立集中交易管理机制，并重视交易执行环节的公平交易措施，以时间优先、价格优先作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，确保公平对待各投资组合。报告期，管理人公平交易制度总体执行情况良好，未发现本集合计划有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4.2 异常交易行为的专项说明

本公司原则上禁止不同投资组合之间或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未发生同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易。
本报告期内，未发现本集合计划有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

四季度美债利率大幅波动，10 月大幅上行，10 年期美债利率一度接近 5%，
11-12 月则快速回落，至年底，10 年美债利率回到 3.9%以下，季度内振幅高达100bps 以上。经济数据方面，11 月以来美国数据出现一定程度走弱，制造业 PMI维持在收缩区间，而服务业 PMI 则持续回落，零售销售环比回落。就业方面，数据显示其劳动力市场韧性中放缓的趋势不变，失业率维持在低位，薪资增长仍维持较高增速，但岗位空缺率稳步回落，新增非农人数中枢有所下移，失业救济申请人数缓步抬升。四季度美国通胀维持回落态势，Headline CPI 同比降至 3.1%的水平，但核心 CPI 依然显示出较高粘性，维持在 4%的位置。美联储方面，12月会议维持政策利率不变，但无论是点阵图还是鲍威尔会后讲话，都释放出更加
“鸽派”的信号，最新点阵图显示 2024 将降息 3 次（75bps），较 9 月给出的指引
增加一次，而鲍威尔也首次提到降息时点。在以上背景下，11 月以来市场对美
联储 2024 年降息幅度的预期大幅上升，从 10 月底的预期降息 70bps 升至预期降
160bps，这也使得美债利率呈现大幅下行。季度内，中资美元债市场整体向好，在美债利率年底大幅下行的推动下，投资级跑赢高收益，中资投资级美元债指数

上涨 5.00%。

2023 四季度期间，基于美债利率市场利多因素增加的判断，我们择机上调

了组合整体久期水平，增加了长端利率债的波段交易，此外，在配置方面，继续

积极挖掘性价比较高的中短久期债券的配置机会，并基于市场情况对组合持仓进

行动态调整。回顾四季度，产品净值在 10 月美债利率大幅上行阶段较好的控制

住了回撤，而 11-12 月则跟随市场上涨，整体取得了较可观的收益。

往前看，随着 2024 年大选临近，两党博弈加剧（近期政府关门风波、众议

院议长被罢免均为前哨），美国后续财政政策扩张空间将更加有限，如果就业市

场逐步走弱叠加超额储蓄逐步消耗，将带动消费走弱，我们认为美国经济增长放

缓的大方向不变，但进程将较缓慢，软着陆为当前市场的基准假设。在通胀持续

回落的趋势下，我们认为美联储本轮加息周期已大概率结束，但降息节奏仍取决

于后续数据。2023 年底以来，市场对美联储降息预期的交易较为激进，目前已

定价 2024 年降息 150bps 的预期，我们认为美债利率当前定价已较为充分，若后

续经济数据强于预期，或通胀回落不及预期，均可能使得长端利率出现一定反复。
而中期维度而言，我们认为随着美联储开启降息，美债利率中枢大方向仍是下行。
整体而言，我们认为 2024 年美元债市场具有较好的投资机会，我们将紧密跟踪

美国的经济数据及潜在风险事件动态，积极挖掘相关投资机会，继续为基金份额

持有人谋求长期、稳定的回报。

本报告期内，本集合计划的净值数据和同期业绩比较基准数据详见本报告“3

主要财务指标和基金净值表现”的披露内容。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本集合计划未出现连续二十个工作日份额持有人数量不满二百人

或者资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(人民币元) 占基金总资


产的比例(%)

1 权益投资 - -

其中：普通股 - -

存托凭证 - -

优先股 - -

房地产信托 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 53,505,777.40 88.21

其中：债券 53,505,777.40 88.21

资产支持证券 - -

4 金融衍生品投资 - -

其中：远期 - -

期货 - -

期权 - -

权证 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

6 货币市场工具 - -

7 银行存款和结算备付金合计 7,152,235.52 11.79

8 其他各项资产 - -

9 合计 60,658,012.92 100.00

5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

本集合计划本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

本集合计划本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.4.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

本集合计划本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

占基金资产净值比例
债券信用等级 公允价值(人民币元)

（％）

AAA+至 AAA- 0.00 0.00

AA+至 AA- 3,879,020.63 6.53

A+至 A- 9,075,791.47 15.28

BBB+至 BBB- 29,839,881.31 50.24

BB+至 BB- 1,236,327.36 2.08

B+至 B- 0.00 0.00

CCC+至 CCC 0.00 0.00

未评级 9,474,756.63 15.95

合计 53,505,777.40 90.08

注：本债券投资组合主要采用标准普尔、惠誉、穆迪提供的债券信用评级信息，债券投资以全价列示。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

净值比例(％)

1 XS203263 CNSHAN 6,000.00 4,274,423.62 7.20
6438 4.3 PERP

XS262337 JNRWVE

2 7152 6.7 5,000.00 3,585,477.20 6.04
11/18/24

XS210290 CHCOMU

3 4864 3.425 5,000.00 3,496,580.47 5.89
PERP

XS207917 CRHZCH

4 6306 3 3/4 5,000.00 3,467,058.36 5.84
PERP

5 XS201370 CHJMAO 5,000.00 3,449,526.76 5.81
9220 4 06/21/24

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细

本集合计划本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

本集合计划本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本集合计划本报告期末未持有基金。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 报告期内，本集合计划的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调 查，或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 本报告期内，本集合计划未投资股票。
5.10.3 其他资产构成

本集合计划本报告期末无其他资产。
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本集合计划本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本集合计划本报告期末未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

广发资管全球精选 广发资管全球精选
项目

一年持有期债券A 一年持有期债券C

本报告期期初基金份额总额 45,237,445.53 22,613,184.93

报告期期间基金总申购份额 341,076.06 62,500.23

减：报告期期间基金总赎回份额 8,311,925.53 2,981,391.67

报告期期间基金拆分变动份额 - -


本报告期期末基金份额总额 37,266,596.06 19,694,293.49

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，管理人不存在运用固有资金申购、赎回或买卖本集合计划的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本报告期内，本集合计划未出现单一投资者持有集合计划份额比例达到或超过本集合计划总份额20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，除已公告信息外，本集合计划未有影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、《关于准予广发全球稳定收益债券集合资产管理计划合同变更的回函》（机构部函[2020]2913 号）；

2、广发资管全球精选一年持有期债券型集合资产管理计划合同生效公告；
3、广发资管全球精选一年持有期债券型集合资产管理计划资产管理合同；
4、广发资管全球精选一年持有期债券型集合资产管理计划托管协议；

5、广发资管全球精选一年持有期债券型集合资产管理计划招募说明书；
6、管理人业务资格批件和营业执照。
9.2 存放地点

广东省广州市天河区马场路 26 号广发证券大厦 30-32 楼。

9.3 查阅方式

1、书面查阅：可以在营业时间在管理人文件存放地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。

2、网络查阅：管理人网站：www.gfam.com.cn。

广发证券资产管理（广东）有限公司
二〇二四年一月十九日
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