国泰君安君得明混合型集合资产管理计划
2021年第3季度报告
2021年09月30日
基金管理人:上海国泰君安证券资产管理有限公司
基金托管人:中国光大银行股份有限公司
报告送出日期:2021年10月27日
国泰君安君得明混合型集合资产管理计划 2021 年第 3 季度报告
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§ 1 重要提示
集合计划管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
集合计划托管人根据本集合计划合同规定，于2021年10月22日复核了本报告中的
主要财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。
集合计划管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用集合计划资产，但
不保证集合计划一定盈利。集合计划的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，
投资者在作出投资决策前应仔细阅读本集合计划的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2021年7月1日起至2021年9月30日止。
§ 2 基金产品概况
基金简称 国君资管君得明混合
基金主代码 952004
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年08月30日
报告期末基金份额总额 1,283,932,676.67份
投资目标 本集合计划利用管理人的研究优势，主要投资
于具备持续增长能力的优秀企业，并通过宏观、
市场和价值分析，捕捉价值型公司（价值公司）
的投资机会。通过科学合理的资产配置和股票
组合，力争实现集合计划资产的长期稳定增值。
投资策略 本集合计划根据泛价值投资策略进行个股的甄
选，在个股甄选的基础上进行行业、风格的均
衡配置。在大类资产比较方面，采取定性与定
量相结合的方式，依据宏观风险溢价等模型决
定权益资产的比例。
业绩比较基准 70%*沪深300指数收益率+30%*一年期银行定期
存款利率
风险收益特征 本集合计划为混合型集合资产管理计划，预期
收益和预期风险高于货币市场基金、债券型基
金、债券型集合资产管理计划，低于股票型基
金、股票型集合资产管理计划，属于中风险/

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收益的产品。
基金管理人 上海国泰君安证券资产管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
§ 3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2021年07月01日 - 2021年09月30日）
1.本期已实现收益 246,377,613.96
2.本期利润 -298,532,885.95
3.加权平均基金份额本期利润 -0.2019
4.期末基金资产净值 3,511,454,798.18
5.期末基金份额净值 2.7349
注： 1.所述集合计划业绩指标不包括持有人认购或交易集合计划的各项费用，计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指集合计划本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去
三个
月
-6.76% 1.07% -4.64% 0.84% -2.12% 0.23%
过去
六个
月
-0.89% 0.94% -2.16% 0.77% 1.27% 0.17%
过去
一年
9.92% 1.03% 5.08% 0.85% 4.84% 0.18%
自基
金合
同生
48.12% 1.18% 21.32% 0.90% 26.80% 0.28%

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效起
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
§ 4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基
金经理期限
证 券 从 业 年 限 说明
任职
日期
离任
日期
周晨 本产品的投资经理，国泰
君安君得盛债券型集合资
产管理计划、国泰君安君
得盈债券型集合资产管理
计划的投资经理
2019-
08-30
- 10
年
北京大学金融学硕士， 20
10年8月至2018年6月任上
海国泰君安证券资产管理
有限公司研究发展部研究
员、高级研究员、资深研
究员。 2019年2月起任国
泰君安君得明投资经理。

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2020年6月起任国泰君安
君得盛投资经理。 2021
年1月28日起任国泰君安
君得盈投资经理。
张骏 本产品投资经理（已于20
21年8月17日离任）
2019-
08-30
2021-
08-17
20
年
上海交通大学金融学学
士， CFA， 2011年10月至2
018年3月任上海国泰君安
证券资产管理有限公司投
资管理部高级投资经理、
副总经理、总经理；权益
投资部总经理。 2018年4
月至2020年10月任权益与
衍生品部总经理，基金投
资部总经理。 2012年9月
起任国泰君安君得明（原
明星价值）投资经理。 20
12年9月至2018年5月任国
泰君安君享富利投资经
理。 2013年2月至2017年9
月任国泰君安君得稳一号
投资经理。 2013年12月起
任国泰君安君享弘利投资
经理。 2014年9月起任国泰
君安君得鑫投资经理。 20
14年11月起任国泰君安君
享弘利二号投资经理。 20
15年3月起任国泰君安君
享弘利三号投资经理。 20
15年3月起任国泰君安君
享弘利五号投资经理。 20
15年11月起任国泰君安君
享同利投资经理。 2018年4
月起任国泰君安君享弘利
6号投资经理。于2021年8
月17日离任本产品投资经
理。

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注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的
含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等法律法规、相
关规定以及集合计划合同、招募说明书约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运
用集合计划资产，在控制风险的基础上，为计划份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
本集合计划无重大违法违规行为及违反集合计划合同、招募说明书约定的行为，无侵害
计划份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的
相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行
有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易
和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所有的投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本集合计划与本管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交
易， 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超
过该证券当日成交量的5%的情况。本报告期内，未发现本集合计划有可能导致不公平交
易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
三季度国内权益市场波动剧烈，伴随着能源价格的大幅度上涨，权益市场中采掘、
有色、钢铁等周期性行业出现脉冲式上涨，而医药、食品饮料等消费行业则表现疲软。
市场风格的分化在三季度并末有所收敛。
展望四季度，国内宏观经济大概率继续保持平稳运行，疫情对海外供应链的冲击在
四季度继续恢复，国内流动性预计将保持合理充裕，我们猜测权益市场仍然是结构性行
情为主。
当前组合的仓位水平基本保持稳定，持仓结构略有调整。我们延续一贯的从个股风
险收益比的角度来进行比较，因此三季度随着市场对于消费下行的充分预期，我们提升
了食品饮料等消费行业的仓位，并且在消费、周期、科技的行业内部中做了一定的结构
调整，但产品整体仍然保持均衡配置。市场风格或许有波动，也很难预判，但我们认为
个股收益率长期来看大致与企业ROE的水平相当，因此我们要做的仍然是挑选出高质量
的企业，持续跟踪其竞争优势的变化，以企业长期盈利为主线，保持稳健的投资组合，
伴随优秀公司共同成长。
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4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末国君资管君得明混合集合计划份额净值为2.7349元，本报告期内， 集
合计划份额净值增长率为-6.76%，同期业绩比较基准收益率为-4.64%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内未出现连续二十个工作日集合计划份额持有人数量不满二百人的情形。
本报告期内未出现连续二十个工作日集合计划资产净值低于五千万的情形。
§ 5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 2,982,286,833.54 84.17
其中：股票 2,982,286,833.54 84.17
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买
入返售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金
合计
559,490,655.10 15.79
8 其他资产 1,302,769.54 0.04
9 合计 3,543,080,258.18 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 14,477,198.59 0.41
B 采矿业 - -
C 制造业 2,551,649,009.45 72.67
D 电力、热力、燃气及水
生产和供应业
- -

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E 建筑业 24,010,696.56 0.68
F 批发和零售业 7,842,188.22 0.22
G 交通运输、仓储和邮政
业
- -
H 住宿和餐饮业 6,529,732.06 0.19
I 信息传输、软件和信息
技术服务业
43,987,103.79 1.25
J 金融业 242,517,180.00 6.91
K 房地产业 7,484,500.00 0.21
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 79,232,400.40 2.26
N 水利、环境和公共设施
管理业
22,733.89 0.00
O 居民服务、修理和其他
服务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 4,530,300.00 0.13
R 文化、体育和娱乐业 3,790.58 0.00
S 综合 - -
合计 2,982,286,833.54 84.93
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序 号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）
1 002690 美亚光电 7,450,000 283,323,500.
00
8.07
2 600352 浙江龙盛 16,500,000 223,080,000.
00
6.35
3 000860 顺鑫农业 5,000,000 176,700,000.
00
5.03
4 600519 贵州茅台 81,600 149,328,000.
00
4.25
5 002250 联化科技 7,950,000 147,075,000.
00
4.19
6 601128 常熟银行 17,500,000 112,175,000. 3.19

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00
7 000568 泸州老窖 470,024 104,147,917.
92
2.97
8 600872 中炬高新 3,200,000 101,888,000.
00
2.90
9 600315 上海家化 2,300,000 100,855,000.
00
2.87
10 603338 浙江鼎力 1,350,056 95,178,948.0
0
2.71
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本集合计划本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本集合计划本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本集合计划本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本集合计划本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本集合计划本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本集合计划本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本集合计划本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内集合计划投资的前十名证券的发行主体（除“常熟银行”公告违规
外）没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
根据常熟银行2020年10月到2021年9月期间发布的公告，常熟银行因办理无真实贸
易背景的银行承兑汇票业务、发放无真实用途贷款虚增存贷款规模、个人消费和经营性
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贷款用途与约定用途不符、部分贷款资金流入房地产市场、贷后管理严重违反审慎经营
规则，受到中国银行保险监督管理委员会公开处罚。
本集合计划管理人此前投资常熟银行发行的股票时，严格执行了公司的投资决策流
程，在充分调研的基础上，按规定将该股票纳入本集合计划股票池，而后进行了投资，
并进行了持续的跟踪研究。
该情况发生后，本集合计划管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，
认为上述公司存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该
公司投资价值未产生实质影响。本集合计划管理人将继续对该公司进行跟踪研究。
5.11.2 集合计划投资的前十名股票中，没有投资于超出集合计划合同规定备选股票库
之外的情况。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 650,138.68
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 204,044.21
5 应收申购款 448,586.65
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 1,302,769.54
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本集合计划本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本集合计划本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§ 6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,666,938,869.35
报告期期间基金总申购份额 40,487,130.38
减：报告期期间基金总赎回份额 423,493,323.06
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-

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报告期期末基金份额总额 1,283,932,676.67
§ 7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 22,244,420.99
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 22,244,420.99
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 1.73
§ 8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本集合计划本报告期内未出现单一投资者持有集合计划份额比例达到或超过20%的情
况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
张骏于2021年8月17日离任本产品投资经理。
§ 9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会关于同意国泰君安明星价值股票集合资产管理计划合同变更的函；
2、《国泰君安君得明混合型集合资产管理计划资产管理合同》；
3、《国泰君安君得明混合型集合资产管理计划托管协议》；
4、《国泰君安君得明混合型集合资产管理计划招募说明书》
5、集合计划管理人业务资格批件、营业执照；
6、集合计划托管人业务资格批件、营业执照；
7、法律意见书；
8、中国证监会要求的其他文件。
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9.2 存放地点
备查文件存放于集合计划管理人和集合计划托管人的办公场所，并登载于集合计划
管理人互联网站http://www.gtjazg.com。
9.3 查阅方式
投资者可登录集合计划管理人互联网站查阅，或在营业时间内至集合计划管理人或
集合计划托管人的办公场所免费查阅。
上海国泰君安证券资产管理有限公司
2021年10月27日
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