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国泰君安君得盛债券型集合资产管理计划
2020 年第 1 季度报告
2020 年 03 月 31 日
基金管理人:上海国泰君安证券资产管理有限公司
基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期:2020 年 04 月 21 日
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§1 重要提示
集合计划管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
集合计划托管人根据本集合计划合同规定，于2020年4月17日复核了本报告中的
主要财务指标、净值表现、资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
集合计划管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用集合计划资产，但
不保证集合计划一定盈利。集合计划的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，
投资者在作出投资决策前应仔细阅读本集合计划的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2020年1月1日起至2020年3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 君得盛
基金主代码 952024
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年09月25日
报告期末基金份额总额 1,322,375,303.07份
投资目标
本集合计划主要投资于固定收益品种，在承担
合理风险和保持资产流动性的基础上，适度参
与权益类资产投资，力争实现资产的长期稳定
增值。
投资策略
本集合计划将在资产配置策略的基础上，通过
固定收益类品种投资策略构筑债券组合的平稳
收益，通过积极的权益类资产投资策略追求基
金资产的增强型回报。
1、资产配置策略
本集合计划将研究与跟踪中国宏观经济运行状
况和资本市场变动特征，依据定量分析和定性
分析相结合的方法，考虑经济环境、政策取向、
类别资产收益风险预期等因素，采取“自上而
下”的方法将集合计划资产在债券与股票等资
产类别之间进行动态资产配置。
本集合计划将在稳健的资产配置策略基础上，
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根据股票的运行状况和收益预期，在严格控制
风险的基础上，积极并适时适度地参与权益类
资产配置，把握市场时机力争为集合计划资产
获取增强型回报。
2、固定收益品种投资策略
本集合计划将采取利率策略、信用策略、债券
选择策略等积极投资策略，在严格控制风险的
前提下，发掘和利用市场失衡提供的投资机会，
以实现组合增值的目标。
3、股票投资策略
本集合计划在个股选择中将坚持价值投资理
念，理性地分析中国证券市场的特点和运行规
律，用产业投资眼光，采用长期投资战略，辅
以金融工程技术，发掘出价值被市场低估的，
具有长期增长能力的公司的股票，买入并长期
持有，将中国经济长期增长的潜力最大程度地
转化为投资者的长期稳定收益。
业绩比较基准 中债综合指数收益率*100%
风险收益特征
本集合计划为债券型集合资产管理计划，预期
收益和预期风险高于货币市场基金，低于混合
型基金、混合型集合资产管理计划、股票型基
金、股票型集合资产管理计划，属于中低风险/
收益的产品。
基金管理人 上海国泰君安证券资产管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2020年01月01日 - 2020年03月31日）
1.本期已实现收益 608,834.23
2.本期利润 -1,594,101.83
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0011
4.期末基金资产净值 1,466,060,328.23
5.期末基金份额净值 1.1087
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注：1.所述集合计划业绩指标不包括持有人认购或交易集合计划的各项费用，计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指集合计划本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -0.14% 0.20% 2.57% 0.11% -2.71% 0.09%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基
金经理期限
证 券
说明
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任职
日期
离任
日期
从 业 年 限
孙驰 本产品投资经理 2019-
09-25
- 13
复旦大学经济学硕士。曾
任万家基金管理有限公司
固定收益部总监、汇添富
基金专户投资决策委员会
委员，曾管理万家增强收
益债券基金、万家强化收
益债券基金、万家岁得利
债券基金、万家双利债券
基金、万家日日薪货币基
金、万家现金宝货币基金、
万家货币基金等。2017年8
月加入上海国泰君安证券
资产管理有限公司，2018
年2月28日起至今，担任国
泰君安君得盛投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等法律法规、相
关规定以及集合计划合同、招募说明书约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运
用集合计划资产，在控制风险的基础上，为计划份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
本集合计划无重大违法违规行为及违反集合计划合同、招募说明书约定的行为，无侵害
计划份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进
行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交
易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有投资组合，切实防范利益输
送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本集合计划与本管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交
易。所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超
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过该证券当日成交量的5%的情况。本报告期内，未发现本集合计划有可能导致不公平交
易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
一、报告期内基金运作情况
本期各大类资产的走势均受到新冠疫情的影响。新冠疫情首先在国内爆发，然后在
世界各国超预期蔓延，对全球经济预期产生了很大负面冲击。原油价格出现暴跌，金融
市场急剧动荡，美联储历史性的降息并进行无限QE。债券方面，由于新冠疫情打断了原
来经济弱复苏的趋势，货币政策放松的预期加强，债券收益率在本期出现了下行走势，
并创下近年新低。权益市场方面，受疫情影响市场出现了一定幅度下跌，但成长股品种
表现优于低估值蓝筹股。
本期基金没有实现绝度收益。债券方面稳健操作为主，为持有人积累稳定的收益。
但今年权益资产中的低估值品种表现不佳，拖累了净值表现。
二、下一期展望
展望下一期看，二季度市场面临的主要矛盾在于两个不确定性：一是海外疫情扩散
程度，这会通过外需的链条影响国内经济，二是国内政策刺激的方向及力度，目前看仍
是托底而非放水。以上两个不确定性大概率都可以在二季度逐步明朗。
大类资产来看，不确定性的环境下，市场风险偏好下降，债券面临环境更有利。尤
其是短端收益率，会受益于充裕的资金面，而长端则因积极的财政政策刺激而纠结一些，
预计收益率曲线会陡峭化。股市方面，短期受不确定性影响，风险偏好受到压制，但长
远看股债估值比较中股票明显占优，全球放水的背景下也会有很多机会。转债市场方面，
目前整体估值不低，重点关注行业中的个券机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末君得盛集合计划份额净值为1.1087元，本报告期内，集合计划份额净
值增长率为-0.14%，同期业绩比较基准收益率为2.57%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内未出现连续二十个工作日集合计划份额持有人数量不满二百人的情形。
本报告期内未出现连续二十个工作日集合计划资产净值低于五千万的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 65,469,443.60 3.93
其中：股票 65,469,443.60 3.93
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2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,522,283,242.69 91.38
其中：债券 1,522,283,242.69 91.38
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 40,000,000.00 2.40
其中：买断式回购的买入
返售金融资产 - -
7
银行存款和结算备付金合
计 9,252,740.76 0.56
8 其他资产 28,796,201.85 1.73
9 合计 1,665,801,628.90 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 18,819,797.90 1.28
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业 - -
E 建筑业 5,270,000.00 0.36
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业 - -
J 金融业 25,967,346.93 1.77
K 房地产业 15,412,298.77 1.05
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管
理业 - -
O 居民服务、修理和其他服 - -
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务业
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 65,469,443.60 4.47
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代
码
股票名
称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%)
1 601818
光大银
行
5,779,19
7
20,862,901.1
7
1.42
2 600196
复星医
药 342,965
11,269,829.9
0
0.77
3 600048
保利地
产 596,000 8,862,520.00 0.60
4 600383
金地集
团 464,853 6,549,778.77 0.45
5 600521
华海药
业 222,400 5,715,680.00 0.39
6 601668
中国建
筑
1,000,00
0
5,270,000.00 0.36
7 601128
常熟银
行 746,264 5,104,445.76 0.35
8 600031
三一重
工
80,000 1,384,000.00 0.09
9 002475
立讯精
密 11,800 450,288.00 0.03
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 41,762,242.50 2.85
2 央行票据 - -
3 金融债券 91,163,720.00 6.22
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其中：政策性金融债 91,163,720.00 6.22
4 企业债券 664,289,815.20 45.31
5 企业短期融资券 150,075,000.00 10.24
6 中期票据 335,548,000.00 22.89
7 可转债（可交换债） 239,444,464.99 16.33
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,522,283,242.69 103.83
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代
码 债券名称 数量（张） 公允价值 (元) 占基金资产净值比例 （％）
1
0119027
25
19张江集SCP
001
1,000,000
100,050,00
0.00
6.82
2
1018014
18
18长电MTN00
1
800,000
81,536,000.
00
5.56
3 190307 19进出07 800,000 80,448,000.
00
5.49
4 132004 15国盛EB 633,940 63,653,915.
40
4.34
5 122450 15齐鲁债 620,000 62,539,400.
00
4.27
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本集合计划本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本集合计划本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本集合计划本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期内，本集合计划未参与股指期货交易。
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5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
报告期内，本集合计划未参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 根据公开信息显示，中国进出口银行吉林省分行、中国进出口银行四川省分行
未按照规定报送大额交易报告，中国人民银行长春中心支行、人民银行成都分行分别对
相应分行做出罚款处罚。
该状况发生后，本集合计划管理人就上述公司受处罚事件进行了及时充分的研究和
分析，认为上述公司存在违规问题对公司经营成果和现金流量未产生巨大实质性影响，
对投资价值无实质影响。本集合计划管理人将继续对该证券进行跟踪研究。
5.11.2 集合计划投资的前十名股票中，没有投资于超出集合计划合同规定备选股票库
之外的情况。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 401,530.66
2 应收证券清算款 1,769,003.39
3 应收股利 -
4 应收利息 25,904,631.66
5 应收申购款 721,036.14
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 28,796,201.85
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 132004 15国盛EB 63,653,915.40 4.34
2 132009 17中油EB 43,369,577.40 2.96
3 132015 18中油EB 29,625,546.60 2.02
4 132006 16皖新EB 9,033,885.00 0.62
5 110047 山鹰转债 7,910,000.00 0.54
6 113020 桐昆转债 7,901,311.00 0.54
7 110051 中天转债 7,572,646.20 0.52
8 113544 桃李转债 6,287,500.00 0.43
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9 132011 17浙报EB 4,930,000.00 0.34
10 128074 游族转债 3,296,688.66 0.22
11 128021 兄弟转债 2,685,608.70 0.18
12 113008 电气转债 1,683,900.00 0.11
13 113025 明泰转债 1,470,651.20 0.10
14 110057 现代转债 1,168,000.00 0.08
15 113504 艾华转债 1,000,306.80 0.07
16 113014 林洋转债 961,584.80 0.07
17 128055 长青转2 561,963.71 0.04
18 132008 17山高EB 475,065.00 0.03
19 127012 招路转债 108,176.00 0.01
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本集合计划本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,533,063,851.81
报告期期间基金总申购份额 78,620,470.73
减：报告期期间基金总赎回份额 289,309,019.47
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 1,322,375,303.07
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 7,750,968.99
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 7,750,968.99
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.51
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§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会关于同意国泰君安君得盛可转换债券集合资产管理计划合同变更的
函；
2、《国泰君安君得盛债券型集合资产管理计划资产管理合同》；
3、《国泰君安君得盛债券型集合资产管理计划托管协议》；
4、《国泰君安君得盛债券型集合资产管理计划招募说明书》；
5、集合计划管理人业务资格批件、营业执照；
6、集合计划托管人业务资格批件、营业执照；
7、法律意见书；
8、中国证监会要求的其他文件。
8.2 存放地点
备查文件存放于集合计划管理人和集合计划托管人的办公场所，并登载于集合计划
管理 人互联网站http://www.gtjazg.com。
8.3 查阅方式
投资者可登录集合计划管理人互联网站查阅，或在营业时间内至集合计划管理人或
集合计划托管人的办公场所免费查阅。
上海国泰君安证券资产管理有限公司
2020年04月21日
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