中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金 2013 年第 4 季度报告中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金
2013 年第 4 季度报告
2013 年 12 月 31 日
基金管理人:中银基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一四年一月二十一日
第 1 页共 14 页
中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金 2013 年第 4 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年 1 月 17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中银标普全球资源等权重指数(QDII)
基金主代码 000049
交易代码 000049
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 3 月 19 日
报告期末基金份额总额 20,844,882.29 份
通过严格的投资程序约束和数量化风险管理手段,
以低成本、低换手率实现对标普全球精选自然资源
投资目标 等权重指数的有效跟踪,追求跟踪误差最小化。本
基金控制目标为基金净值收益率与标的指数收益
率之间的年化跟踪误差不超过 5%。
本基金为被动式指数基金,采用完全复制法,按照投资策略
成份股在标普全球精选自然资源等权重指数中的
中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金 2013 年第 4 季度报告
基准权重构建指数化投资组合,并根据标普全球精
选自然资源等权重指数成份股及其权重的变化进
行相应调整,达到有效跟踪标的指数的目的。但在
因特殊情况(如股票停牌、流动性不足)导致无法
获得足够数量的股票时,基金管理人将搭配使用其
他合理方法进行适当的替代。本基金还可能将一定
比例的基金资产投资于与标普全球精选自然资源
等权重指数相关的公募基金、上市交易型基金以及
结构性产品,以优化投资组合的构建,达到节约交
易成本和有效追踪标的指数表现的目的。
人民币计价的标普全球精选自然资源等权重指数
业绩比较基准 (NTR)收益率×95%+人民币活期存款收益率×5%
(税后)。
本基金属于股票型基金,预期风险与收益水平高于
混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金为指
风险收益特征 数型基金,采用完全复制法跟踪标的指数的表现,
具有与标的指数、以及与标的指数所代表的股票市
场相似的风险收益特征。
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
境外资产托管人英文名称 Brown Brothers Harriman & Co.
境外资产托管人中文名称 布朗兄弟哈里曼银行
§3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标
单位:人民币元
本期金额
主要财务指标
(2013 年 10 月 1 日-2013 年 12 月 31 日)
中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金 2013 年第 4 季度报告
1.本期已实现收益 158,547.52
2.本期利润 191,933.93
3.加权平均基金份额本期利润 0.0079
4.期末基金资产净值 20,819,880.01
5.期末基金份额净值 0.999
注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价
值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增长 业绩比较 业绩比较基
净值增长
阶段 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
率①
② 率③ 准差④
过去三个月 -0.50% 0.67% -0.01% 0.74% -0.49% -0.07%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2013 年 3 月 19 日至 2013 年 12 月 31 日)
中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金 2013 年第 4 季度报告注:截至报告期末,本基金成立未满一年。按基金合同规定,本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期,截至建仓结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二部分(三)的规定,即本基金投资于标普全球精选自然资源等权重指数成份股、备选成份股以及与标普全球精选自然资源等权重指数相关的公募基金、上市交易型基金、中国证监会许可投资的结构性产品及金融衍生产品的比例为基金资产的80%—95%,其中投资于与标普全球精选自然资源等权重指数相关的公募基金、上市交易型基金、中国证监会许可投资的结构性产品及金融衍生产品的比例不超过基金资产的10%;投资于现金、银行存款、固定收益类证券以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具的比例为基金资产的5%—20%,其中投资于现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。
§4 管理人报告4.1基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限 证券从
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 业年限
本基金的 中银基金管理有限公司
基金经 助理副总裁(AVP),工
陈学林 理、中银 2013-03-19 - 11 商管理硕士。曾任统一
全球策略 期货股份有限公司交易
(QDII-F 员,凯基证券投资信托
中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金 2013 年第 4 季度报告
OF)基金 股份有限公司基金经
基金经理 理。2010 年加入中银基
金管理有限公司,曾担
任 中 银 全 球 策 略
(QDII-FOF)基金基金
经理助理。2013 年 3 月
至今任中银标普全球资
源等权重指数(QDII)
基金基金经理,2013 年
7 月至今任中银全球策
略(QDII-FOF)基金基
金经理。具有 11 年证券
从业年限。具备基金从
业资格。注:1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日,非首任基金经理的“任职日期”为根据公司决定确定的聘任日期,基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期;2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介本基金目前不设境外投资顾问。基金管理人有权选择、更换或撤销境外投资顾问,并根据法律法规和《基金合同》的有关规定公告。4.3报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关法律法规的规定,严格遵循本基金基金合同,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。4.4公平交易专项说明4.4.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,
中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金 2013 年第 4 季度报告公司制定了《中银基金管理有限公司公平交易管理制度》,建立了《投资研究管理制度》及细则、《新股询价和申购管理制度》、《集中交易管理制度》等公平交易相关制度体系,通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待,严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度,以科学规范的投资决策体系,采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制,通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现;通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库,完善各类具体资产管理业务组织结构,规范各项业务之间的关系,在保证各投资组合既具有相对独立性的同时,确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过对异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。
本报告期内,本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定,确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易,本报告期内未发生异常交易行为。4.4.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金未发现异常交易行为。
本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。4.5报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析
1.宏观经济分析与行情回顾
国外经济方面,四季度美国经济继续复苏。从领先指标来看,四季度美国ISM 制造业 PMI 指数进一步上升至 57 水平附近,同时就业市场小幅改善。四季度欧元区经济也继续改善,步入复苏通道。美国仍是全球复苏态势最为稳定的经济体,美联储以较为鸽派的方式启动缩减 QE,国际资本流出新兴经济体的压力温和上升。
国内经济方面,四季度经济自反弹高点缓慢回落。具体来看,领先指标制造
中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金 2013 年第 4 季度报告业 PMI 指数自高点 51.4 水平回落,同步指标工业增加值增速自高点 10.4%水平小幅下滑。从经济增长动力来看,拉动经济的三驾马车涨跌不一。固定资产投资累计同比增速小幅下降,其中基建投资与制造业投资增速小幅波动、房地产投资增速继续平稳下滑;社会消费品零售总额增速继续稳步回升;出口额同比增速继续恢复,进口额同比增速低位震荡。通胀方面,CPI 同比增速在 3.0%附近水平震荡,PPI 通缩改善的步伐停滞。
四季度因为中国对自然资源需求下降的预期加上美元的走强,使得指数整体表现以下跌走势居多,但是因为同时受到 2013 全球各地区经济同步复苏的影响,使得指数逐渐反弹。
2.运作分析
本基金将继续严格按照基金合同及指数配置投资管理。4.5.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2013 年 12 月 31 日为止,本基金的单位净值为 0.999 元,本基金的累计单位净值为 0.999 元。季度内本基金份额净值增长率为-0.50%,同期业绩比较基准收益率-0.01%。4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
对于天然资源行业而言,2013 年在全球经济增长虽然温和复苏但是继续缓增长的大环境下,很多矿企大幅削减成本,推迟或取消项目,减少资金流出和修补资产负债表以应对黯淡的预期。特别是像贵金属矿业,一些财务状况仍相对稳定的企业如 BHP 或力拓等在资本支出时变得更加审慎,甚至大幅削减资本支出。
但是我们认为削减成本和审慎运用资金最终对企业有利,而且大部份矿业支出都是反周期的,这通常在下一轮牛市再来时,会使得自然资源的供需更加不平衡。总而言之,我们认为成本降低、供应增长放缓、需求稳定,以及商品价值上升等因素在长期将有望带动股价上扬。
展望 2014 年,我们认为全球经济前景改善,有望带动全球的商品需求,中国经济的企稳而非硬着陆使得整体大宗商品不至于再大幅衰退,而美欧日的同步复苏也有助于改善对自然资源的需求。需求有机会优于预期,这或可吸收部份过剩的产量。
中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金 2013 年第 4 季度报告
能源市场方面,我们预期发展中市场的需求增长良好,而发达国家的需求可能更加稳定。美国在过去数年停滞或彻底下跌的石油产品需求,亦有复苏的迹象。美国或欧洲的需求虽然不会大幅增加,但估计它们不会像近年般拖累需求的增长。美国经济出现因为页岩油的诞生可能向能源自给自足的快速转变,但是我们不认为页岩油潜力如目前市场预测般的乐观,到了 2014 下半年,我们预计仍将面临油价继续上涨的局面,对于能源股将是利好。而且就企业层面而言,开发效率提高,有望将产量的增长转化为现金流,并提高股票的估值,相关公司将受益。贵金属的矿商在 2014 年仍是面临挑战的一年,美联储确定逐步退出 QE,对于市场心理层面将会是一个长期压制的局面,但是我们已经看到金矿企业已经开始缩减资本开支以便度过寒冬,虽然伦敦以及 CME 的库存黄金数量减少,但是亚洲对于黄金的需求依然不减,因此长期而言,贵金属的短期投机需求转化成长期亚洲区央行及私人实体黄金持有后,长期的价格将更趋于稳定。基础金属在中国经济放缓而非硬着陆后,加上全球经济同步复苏,需求的增加也开始支撑价格的反弹,股价已经反应过度悲观的预期,我们认为股价将不会再破前低,随着 2014 年经济前景更加明朗,将有机会再度上涨。农业板块部分,因为谷物的库存超乎预期、肥料产量大增,价格下跌使得农业板块表现不佳,展望 2014 年第一季度,这样的情况还会持续,但是我们不认为会回到去年的低点,但是对于指数的表现将有可能形成拖累。此外,美元指数的走势也将是影响指数表现的因素之一。
作为基金管理者,我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧,为投资人创造应有的回报。
§5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况
占基金总资产
序号 项目 金额(元)
的比例(%)
1 权益投资 18,798,508.47 86.32
其中:普通股 14,167,856.81 65.05
存托凭证 4,630,651.66 21.26
中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金 2013 年第 4 季度报告
优先股 - -
房地产信托 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中:远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买
- -
入返售金融资产
6 货币市场工具 - -
银行存款和结算备付
7 2,867,701.09 13.17
金合计
8 其他各项资产 112,562.95 0.52
9 合计 21,778,772.51 100.005.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布
国家(地区) 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)
美国 9,662,818.89 46.41
英国 4,232,931.05 20.33
加拿大 3,377,966.39 16.22
香港 854,521.94 4.10
澳大利亚 670,270.20 3.22注:1、国家(地区)类别根据其所在的证券交易所确定,此处股票包括普通股和优先股;2、ADR、GDR按照存托凭证本身挂牌的证券交易所确定。
中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金 2013 年第 4 季度报告
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
5.3.1报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合
行业类别 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)
原材料 11,357,246.05 54.55
能源 5,765,670.79 27.69
必需消费品 896,839.16 4.31
金融 778,752.47 3.74
合计 18,798,508.47 90.29
注:本基金对以上行业分类采用全球行业分类标准(GICS)。
5.3.2报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合
本基金本报告期末未持有积极投资的股票及存托凭证。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票及存托凭证投资
明细
5.4.1期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及
存托凭证投资明细
占基金资
公司名称 证券 所在证 所属国家 数量 公允价值(人
序号 公司名称(英文) 产净值比
(中文) 代码 券市场 (地区) (股) 民币元)
例(%)
加福林业 多伦多证券
1 CANFOR CORP CFP CN 加拿大 1,482 226,231.00 1.09
公司 交易所
路易斯安
LOUISIANA-PACIFIC 纽约证券交
2 娜太平洋 LPX US 美国 1,933 218,146.05 1.05
CORP 易所
公司
纽约证券交
3 ALCOA INC 美铝公司 AA US 美国 3,332 215,947.08 1.04
易所
加拿大西
WEST FRASER TIMBER 多伦多证券
4 弗瑞斯木 WFT CN 加拿大 360 213,553.17 1.03
CO LTD 交易所
材公司
纽约证券交
5 PHILLIPS 66 - PSX US 美国 450 211,614.25 1.02
易所
SOUTHERN COPPER 南方铜业 纽约证券交
6 SCCO US 美国 1,199 209,875.36 1.01
CORP 公司 易所
诺里尔斯
MMC NORILSK NICKEL 伦敦证券交
7 克镍业公 MNOD LI 英国 2,071 209,855.42 1.01
JSC-ADR 易所
司
中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金 2013 年第 4 季度报告
POLYMETAL 伦敦证券交
8 - POLY LN 英国 3,629 209,827.69 1.01
INTERNATIONAL PLC 易所
CF INDUSTRIES 纽约证券交
9 - CF US 美国 144 204,598.31 0.98
HOLDINGS INC 易所
伦敦证券交
10 RIO TINTO PLC 力拓公司 RIO LN 英国 596 204,336.03 0.98
易所
5.4.2期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票及
存托凭证投资明细
本基金本报告期末未持有积极投资的股票及存托凭证。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投
资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3其他各项资产构成
中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金 2013 年第 4 季度报告
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 8,159.60
3 应收股利 17,792.50
4 应收利息 361.86
5 应收申购款 14,212.07
6 其他应收款 72,036.92
7 其他 -
8 合计 112,562.955.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明5.10.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。5.10.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末积极投资前五名股票不存在流通受限情况。5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
本报告期期初基金份额总额 32,461,433.86
本报告期基金总申购份额 233,636.46
减:本报告期基金总赎回份额 11,850,188.03
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 20,844,882.29注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转出份额。
中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金 2013 年第 4 季度报告
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
§8 备查文件目录8.1 备查文件目录
1、《中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金基金合同》
2、《中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金招募说明书》
3、《中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金托管协议》
4、中国证监会要求的其他文件8.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所,并登载于基金管理人网站 www.bocim.com。8.3 查阅方式
投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅,也可登陆基金管理人网站 www.bocim.com 查阅。
中银基金管理有限公司
二〇一四年一月二十一日
点击查看>>  附件