中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金
2018年第4季度报告

2018年12月31日

基金管理人：中银基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一九年一月二十二日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 中银标普全球资源等权重指数（QDII）

基金主代码 000049

交易代码 000049

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013年3月19日

报告期末基金份额总额 18,012,471.02份

通过严格的投资程序约束和数量化风险管理手段，以低成
本、低换手率实现对标普全球精选自然资源等权重指数的
投资目标 有效跟踪，追求跟踪误差最小化。本基金控制目标为基金
净值收益率与标的指数收益率之间的年化跟踪误差不超
过5%。

本基金为被动式指数基金，采用完全复制法，按照成份股
在标普全球精选自然资源等权重指数中的基准权重构建
指数化投资组合，并根据标普全球精选自然资源等权重指
数成份股及其权重的变化进行相应调整，达到有效跟踪标
的指数的目的。但在因特殊情况（如股票停牌、流动性不
投资策略 足）导致无法获得足够数量的股票时，基金管理人将搭配
使用其他合理方法进行适当的替代。本基金还可能将一定
比例的基金资产投资于与标普全球精选自然资源等权重
指数相关的公募基金、上市交易型基金以及结构性产品，
以优化投资组合的构建，达到节约交易成本和有效追踪标
的指数表现的目的。

业绩比较基准 人民币计价的标普全球精选自然资源等权重指数（NTR）
收益率×95%+人民币活期存款收益率×5%（税后）。


本基金属于股票型基金，预期风险与收益水平高于混合基
风险收益特征 金、债券基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，采
用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、以
及与标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。
基金管理人 中银基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

境外资产托管人英文名称 BrownBrothersHarrimanCo.

境外资产托管人中文名称 布朗兄弟哈里曼银行

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 本期金额

(2018年10月1日-2018年12月31日)

1.本期已实现收益 353,749.50
2.本期利润 -2,161,650.56
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1173
4.期末基金资产净值 18,176,028.80
5.期末基金份额净值 1.009
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 长率标 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① 准差② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -10.39% 1.05% -10.29% 1.03% -0.10% 0.02%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2013年3月19日至2018年12月31日)

注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至建仓结束时各项资
产配置比例均符合基金合同约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

中银基金管理有限公司
助理副总裁（AVP），工
商管理硕士。曾任统一
期货股份有限公司交易
员，凯基证券投资信托
股份有限公司基金经
理。2010年加入中银基
金管理有限公司，曾担
任中银全球策略
陈学林 基金经理 2013-03-19 - 16 （QDII-FOF）基金基金
经理助理。2013年3月
至今任中银标普全球资
源等权重指数（QDII）
基金基金经理，2013年
7月至今任中银全球策
略（QDII-FOF）基金基
金经理。具有16年证券
从业年限。具备基金从
业资格。

注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根

据公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
本基金目前不设境外投资顾问。基金管理人有权选择、更换或撤销境外投资顾问，并根据法律法规和《基金合同》的有关规定公告。
4.3报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.4公平交易专项说明
4.4.1公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《中银基金管理有限公司公平交易管理办法》，建立了《新股询价申购和参与公开增发管理办法》、《债券询价申购管理办法》、《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系，通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体系，采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现；通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库，完善各类具体资产管理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过对异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。

本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。
4.4.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未发现异常交易行为。

本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.5报告期内基金投资策略和运作分析
4.5.1报告期内基金投资策略和运作分析

1.宏观经济分析

国外经济方面，全球经济处于复苏末端，美国经济有见顶态势，四季度美欧经济景气度均回落。从领先指标来看，美国经济景气度大幅回落，四季度美国ISM制造业PMI指数从三季度末的59.8下行至54.1，创两年以来新低，美国12月非农就业再度不及预期，失业率维持3.7%，美国通胀预期随着油价下跌而显著回落，美债主要收益率曲线相继逼平，美元指数趋势性转弱。欧元区经济景气度继续下滑，四季度制造业PMI指数从53.2进一步下行至51.4，欧央行实际上处于“松紧两难”的境地，确认12月底结束扩表，但核心通胀距离央行目标也仍有距离。日本经济复苏不及预期，四季度制造业PMI指数从52.5小幅回落至52.4，工业产值回落，核心通胀未见起色。综合来看，美国经济有所回落，2019年美联储预期加息次数显著下降，美元预计见顶，美债收益率预计继续下降；欧洲经济复苏前景一般，贸易战以及英国退欧等因素均存在负面影响；日本经济延续缓慢复苏。

国内经济方面，融资需求继续下行，地方债务监管未见宽松迹象，叠加贸易战背景下外需走弱，经济下行压力增加。具体来看，四季度领先指标中采制造业PMI显著下行1.4个百分点至49.4，同步指标工业增加值1-11月同比增长6.3%，较三季度末回落0.1个百分点。从经济增长动力来看，出口受贸易战影响逐步体现，消费持续走低，投资低位震荡：11月美元计价出口增速较三季度末回落至5.4%左右，11月消费增速较三季度末大幅下行至8.1%；制造业投资维持强势，房地产投资高位回落，基建投资触底反弹，1-11月固定资产投资增速较三季度末小幅回升至5.9%的水平。通胀方面，CPI冲高回落，11月同比增速2.2%，PPI在大宗商品价格走低及高基数背景下加速回落，11月同比增速较三季度末回落至2.7%。

2.市场回顾

四季度贵金属股票的表现一枝独秀，全球避险的买盘以及市场逐渐认为联储局在2019年将无法如预期的继续调高基准利率都使得贵金属相关的股票表现远优于其他大宗商品的股票包括基础金属，能源及农业，但是因为前三季度因为联储局鹰派坚持稳定提高基准利率的关系，贵金属黯淡的前景压制了贵金属股票的表现，因此全年度仍是下跌结束。能源股方面，因为OPEC屈服于美国的压力提高产量，加上市场预期全球经济放缓将造成需求减少，因此造成油价暴跌连带拖累了能源股的表现。基础金属则是在中国经济疲弱的大背景下，持续下跌。农业股虽然前三季度维持相对稳定强势的表现，但是在四季度因为美国股市整体的
下跌也连带下跌。
4.6报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金份额净值增长率为-10.39%，同期业绩比较基准收益率为-10.29%。4.7报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

截至本报告期末，本基金已连续超过60个工作日出现基金资产净值低于5000万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产
的比例(%)

1 权益投资 17,070,372.51 86.84
其中：普通股 13,393,525.25 68.14
存托凭证 3,676,847.26 18.71
优先股 - -
房地产信托 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合 2,193,256.71 11.16
计

8 其他各项资产 393,258.07 2.00
9 合计 19,656,887.29 100.00
5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

国家（地区） 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例（％）
美国 7,802,818.22 42.93
加拿大 3,314,052.95 18.23
英国 3,301,156.02 18.16

澳大利亚 1,517,973.00 8.35

中国香港 1,134,372.32 6.24

合计 17,070,372.51 93.92

注：1、国家（地区）类别根据其所在的证券交易所确定，此处股票包括普通股和优先股;

2、ADR、GDR按照存托凭证本身挂牌的证券交易所确定。

3、由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

5.3.1报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）

原材料 10,473,839.65 57.62

能源 4,919,037.36 27.06

必需消费品 1,213,063.37 6.67

金融 464,432.13 2.56

合计 17,070,372.51 93.92

注：1、本基金对以上行业分类采用全球行业分类标准（GICS）。

2、由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

5.3.2报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合

本基金本报告期末未持有积极投资的股票及存托凭证。

5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票及存托凭证投资明细

5.4.1期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投

资明细

序 公司名称 公司名称 所在证 所属国家 数量 公允价值（人 占基金资产
号 （英文） （中文） 证券代码 券市场 （地区) （股） 民币元） 净值比例
（％）
KIRKLA 多伦多

1 NDLAKE - KLCN 证券交 加拿大 1,365 244,821.43 1.35
GOLD 易所

LTD

ANGLOG

OLD 纽约证

2 ASHANT - AUUS 券交易 美国 2,576 221,879.02 1.22
I-SPON 所

ADR

WHEATO 多伦多

3 N - WPMCN 证券交 加拿大 1,626 218,315.48 1.20
PRECIOU 易所

S


METALS

CORP

KINROSS 多伦多

4 GOLD - KCN 证券交 加拿大 9,834 217,996.57 1.20
CORP 易所

GRAINC 澳大利

5 ORP - GNCAU 亚证券 澳大利亚 4,824 213,439.09 1.17
LTD-A 交易所

GOLD 纽约证

6 FIELDS - GFIUS 券交易 美国 8,630 208,487.54 1.15
LTD-SPO 所

NSADR

CIADE

MINAS 纽约证

7 BUENAV - BVNUS 券交易 美国 1,846 205,498.76 1.13
ENTUR- 所

ADR

ROYAL 纽约证

8 GOLD - RGLDUS 券交易 美国 348 204,565.91 1.13
INC 所

EVOLUTI 澳大利

9 ON - EVNAU 亚证券 澳大利亚 11,437 203,627.21 1.12
MINING 交易所

LTD

DETOUR 多伦多

10 GOLD - DGCCN 证券交 加拿大 3,418 198,549.20 1.09
CORP 易所

5.4.2期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票及存托凭证投

资明细

本基金本报告期末未持有积极投资的股票及存托凭证。

5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

本基金本报告期末未持有金融衍生品。

5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10投资组合报告附注
5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 52,602.94
3 应收股利 38,459.10
4 应收利息 290.58
5 应收申购款 19,291.81
6 其他应收款 282,613.64
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 393,258.07
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.10.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票不存在流通受限情况。
5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份
本报告期期初基金份额总额 18,986,982.17
本报告期基金总申购份额 1,667,269.16
减：本报告期基金总赎回份额 2,641,780.31
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 18,012,471.02
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。

§8备查文件目录

8.1备查文件目录
1、中国证监会批准中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金募集的文件；
2、《中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金基金合同》；
3、《中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金招募说明书》；
4、《中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金托管协议》；
5、法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8、报告期内在指定报刊上披露的各项公告；
9、中国证监会要求的其他文件。
8.2存放地点
基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站www.bocim.com。
8.3查阅方式
投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，也可登陆基金管理人网站www.bocim.com查阅。

中银基金管理有限公司
二〇一九年一月二十二日
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