农银汇理区间收益灵活配置混合型证券投
资基金
2018 年第 1 季度报告
2018 年 3 月 31 日
基金管理人：农银汇理基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2018 年 4 月 20 日
农银汇理区间收益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 2 页 共11 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 4 月 18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 农银区间收益混合
交易代码 000259
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 8 月 21 日
报告期末基金份额总额 402,045,610.52 份
投资目标
本基金通过调节组合的最大风险资产敞口，从而控
制组合风险，实现组合锁定收益的目标。在组合风
险敞口确定的前提下，基金管理人将充分发挥选股
能力，通过精选个股组合进行风险资产的配置，力
争为投资者提供一个能够分享股市系统性收益，并
获得一定程度的超额收益的良好投资工具。
投资策略
本基金属于“目标收益型”基金。本基金的股票和
非股票类资产在投资组合中的严格按照纪律进行调
整，随着参照指数累积到一定阀值之后，本基金将
按照纪律逐渐降低股票类资产配置比例，相应增加
非股票类资产比例，从而确保基金能够部分锁定收
益；在参照指数下跌到下一个阀值的下限时，本基
金将按照纪律逐渐增加股票资产配置比例，相应减
少非股票类资产比例，从而为基金争取更大的潜在
收益。
业绩比较基准
S×沪深 300 指数＋（100%-S）×中证全债指数，具
体详情请见本基金基金合同。
风险收益特征 本基金的风险和收益水平随着参考指数的不断上涨，
农银汇理区间收益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 3 页 共11 页
风险不断下降，从而锁定前期收益。
本基金的预期风险和收益在投资初始阶段属于较高
水平；随着参考指数的不断上涨，本基金将逐步降
低预期风险与收益水平，转变为中等风险的证券投
资基金；在临近参考指数最高指数点位以后，本基
金将转变为低风险的证券投资基金。
基金管理人 农银汇理基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年 3 月 31 日
）
1.本期已实现收益 -1,223,852.22
2.本期利润 -18,874,604.65
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0456
4.期末基金资产净值 915,633,878.59
5.期末基金份额净值 2.2774
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -2.45% 0.99% -0.65% 0.78% -1.80% 0.21%
农银汇理区间收益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 4 页 共11 页
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
股票投资比例范围为基金资产的 0%－95％；除股票以外的其他资产投资比例范围为基金资产的
5％－100%。权证投资比例范围为基金资产净值的 0％-3％，现金或到期日在一年以内的政府债
券投资比例不低于基金资产净值的 5％。本基金建仓期为基金合同生效日（2013 年 8 月 21 日）
起六个月，建仓期满时，本基金各项投资比例已达到基金合同规定的投资比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
陈富权
本基金基
金经理
2013 年
8 月 21 日
- 10
金融学硕士。历任香
港上海汇丰银行管理
农银汇理区间收益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 5 页 共11 页
培训生、香港上海汇
丰银行客户经理，农
银汇理基金管理有限
公司助理研究员、研
究员，现任农银汇理
基金管理有限公司基
金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的
相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，没有损害基金份额
持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法
规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确
保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过
该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
一季度市场波动较大，板块和风格轮动十分明显。开年大幅上涨的地产和银行在春节前大幅
下挫，而年初表现不佳的创业班在节后大幅反弹，成为全季表现最佳的板块。在市场大幅波动的
情况下，本基金仓位虽随契约要求而有所波动，但大体维持在较低的水平。行业配置方面，相对
均衡，主要根据一季度的景气度进行行业配置，对食品饮料、金融、医药、传媒有较多的配置。
农银汇理区间收益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 6 页 共11 页
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 2.2774 元；本报告期基金份额净值增长率为-2.45%，业
绩比较基准收益率为-0.65%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的
规定。报告期内，本基金未出现上述情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 605,978,468.89 63.87
其中：股票
605,978,468.89 63.87
2 基金投资 - -3 固定收益投资
3,814,702.00 0.40
其中：债券
3,814,702.00 0.40
资产支持证券
- -4 贵金属投资 - -5 金融衍生品投资 - -6 买入返售金融资产
89,100,000.00 9.39
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -7 银行存款和结算备付金合计
248,869,101.05 26.23
8 其他资产
1,054,285.69 0.11
9 合计
948,816,557.63 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -B 采矿业 - -
农银汇理区间收益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 7 页 共11 页
C 制造业 340,978,320.22 37.24
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -E 建筑业 - -F 批发和零售业 16,224,022.87 1.77
G 交通运输、仓储和邮政业 28,414,319.62 3.10
H 住宿和餐饮业 4,187,520.00 0.46
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
62,875,063.72 6.87
J 金融业 50,010,775.08 5.46
K 房地产业 - -L 租赁和商务服务业 33,906,820.10 3.70
M 科学研究和技术服务业 - -N 水利、环境和公共设施管理业 - -O 居民服务、修理和其他服务业 - -P 教育 - -Q 卫生和社会工作 12,722,368.50 1.39
R 文化、体育和娱乐业 56,659,258.78 6.19
S 综合 - -合计 605,978,468.89 66.18
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600519 贵州茅台 49,616 33,918,489.92 3.70
2 603799 华友钴业 272,712 32,327,280.48 3.53
3 600029 南方航空 2,726,000 28,377,660.00 3.10
4 600276 恒瑞医药 318,200 27,686,582.00 3.02
5 002422 科伦药业 861,400 27,392,520.00 2.99
6 002343 慈文传媒 515,610 21,253,444.20 2.32
7 600702 舍得酒业 574,837 20,550,422.75 2.24
8 600809 山西汾酒 365,000 20,064,050.00 2.19
9 300059 东方财富 1,060,503 17,954,315.79 1.96
10 002410 广联达 687,113 17,432,056.81 1.90
农银汇理区间收益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 8 页 共11 页
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 2,487,552.00 0.27
2 央行票据 - -3 金融债券 - -其中：政策性金融债 - -4 企业债券 904,845.00 0.10
5 企业短期融资券 - -6 中期票据 - -7 可转债（可交换债） 422,305.00 0.05
8 同业存单 - -9 其他 - -10 合计 3,814,702.00 0.42
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 010107
21 国债⑺ 24,600 2,487,552.00 0.27
2 112142
12 格林债 8,950 904,845.00 0.10
3 113015 隆基转债 3,650 422,305.00 0.05
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
农银汇理区间收益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 9 页 共11 页
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 383,968.92
2 应收证券清算款 320,497.02
3 应收股利 -4 应收利息 123,812.64
5 应收申购款 226,007.11
农银汇理区间收益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 10 页 共11 页
6 其他应收款 -7 待摊费用 -8 其他 -9 合计 1,054,285.69
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 380,511,268.63
报告期期间基金总申购份额 551,154,570.76
减:报告期期间基金总赎回份额 529,620,228.87
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）
-报告期期末基金份额总额 402,045,610.52
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。
农银汇理区间收益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 11 页 共11 页
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会核准本基金募集的文件；
2、《农银汇理区间收益混合型证券投资基金基金合同》；
3、《农银汇理区间收益混合型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、基金托管人业务资格批件和营业执照复印件。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公地址：中国（上海）自由贸易试验区银城路 9 号 50 层。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的住所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理
时间内取得备查文件的复制件或复印件。
农银汇理基金管理有限公司
2018 年 4 月 20 日
点击查看>>  附件