长城医疗保健混合型证券投资基金
2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：长城基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 1 月 19 日


§1 重要提示

本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 01 月 17 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 01 日起至 2023 年 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 长城医疗保健混合

基金主代码 000339

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2014 年 2 月 28 日

报告期末基金份额总额 229,081,821.99 份

投资目标 本基金重点投资于医疗保健行业上市公司，在控制风险
的前提下，采用积极主动的投资策略，力求实现超越业
绩比较基准的表现。

投资策略 本基金为混合型证券投资基金，将依据市场情况调整大
类资产配置比例。本基金采用“自上而下”和“自下而
上”相结合的方法进行大类资产配置。自上而下地综合
分析宏观经济、政策环境、流动性指标等因素，在此基
础上综合考虑决定股票市场、债券市场走向的关键因素，
如对股票市场影响较大的市场流动性水平和市场波动水
平等；对债券市场走势具有重大影响的未来利率变动趋
势和债券的需求等。自下而上地根据可投资股票的基本
面和构成情况，对自上而下大类资产配置进行进一步修
正。在资本市场深入分析的基础上，本基金将参考基金
流动性要求，以使基金资产的风险和收益在股票、债券
及短期金融工具中实现最佳匹配。

医疗保健行业包括化学制药行业、中药行业、生物制品
行业、医药商业行业、医疗器械行业和医疗服务行业等
子行业。本基金将根据不同子行业的商业模式、运行特


点、行业竞争环境等因素进行差异化分析，精选不同子
行业的优秀企业进行股票投资组合构建。

业绩比较基准 90%×中证医药卫生指数收益率＋10%×中债综合财富指
数收益率

风险收益特征 本基金的长期平均风险和预期收益率低于指数型基金、
股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金，属于较
高风险、较高收益的基金产品。

基金管理人 长城基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 长城医疗保健混合 A 长城医疗保健混合 C

下属分级基金的交易代码 000339 015562

报告期末下属分级基金的份额总额 219,524,945.07 份 9,556,876.92 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日）

长城医疗保健混合 A 长城医疗保健混合 C

1.本期已实现收益 10,894,242.18 438,343.32

2.本期利润 34,372,849.60 1,303,340.05

3.加权平均基金份额本期利润 0.1522 0.1386

4.期末基金资产净值 615,427,198.61 26,534,042.37

5.期末基金份额净值 2.8034 2.7764

注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

长城医疗保健混合 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 5.65% 1.24% -2.01% 1.02% 7.66% 0.22%

过去六个月 -3.91% 1.19% -3.53% 1.01% -0.38% 0.18%


过去一年 -6.89% 1.12% -10.75% 0.99% 3.86% 0.13%

过去三年 -29.01% 1.61% -35.91% 1.42% 6.90% 0.19%

过去五年 111.37% 1.59% 19.12% 1.42% 92.25% 0.17%

自基金合同

180.34% 1.55% 43.10% 1.47% 137.24% 0.08%
生效起至今

长城医疗保健混合 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 5.49% 1.24% -2.01% 1.02% 7.50% 0.22%

过去六个月 -4.20% 1.19% -3.53% 1.01% -0.67% 0.18%

过去一年 -7.45% 1.12% -10.75% 0.99% 3.30% 0.13%

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合同

-16.72% 1.38% -14.55% 1.25% -2.17% 0.13%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：①本基金合同规定本基金投资组合的资产配置为：股票投资比例为基金资产的 60%-95%，其中投资于医疗保健行业上市公司股票的比例不低于非现金基金资产的 80%；其余资产投资于债券、权证、货币市场工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金现金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于基金资产净值的 5%，其中，现金类资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款。

②本基金的建仓期为自本基金基金合同生效日起 6 个月内，建仓期满时，各项资产配置比例
符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

女，中国籍，硕士。2004 年 7 月-2005
年 7 月曾就职于联邦制药(成都)有限公
权益投资 司，2008 年 2 月-2010 年 10 月曾就职于
二部副总 东莞证券有限责任公司，2010 年 10 月
经理（主 -2014年2月曾就职于信达澳银基金管理
谭小兵 持工作），2016 年 2 月 3 - 15 年 有限公司。2014 年 2 月加入长城基金管
本基金的 日 理有限公司，现任权益投资二部副总经理
基金经 （主持工作）、基金经理兼投资经理，历
理、兼任 任行业研究员、“长城安心回报混合型证
投资经理 券投资基金”基金经理助理。自 2017 年
3 月至 2020 年 1 月任“长城中国智造灵
活配置混合型证券投资基金”基金经理，


自 2016 年 2 月至今任“长城医疗保健混
合型证券投资基金”基金经理，自 2020
年 6 月至今任“长城创新驱动混合型证券
投资基金”基金经理，自 2020 年 8 月至
今任“长城健康生活灵活配置混合型证券
投资基金”基金经理，自 2021 年 6 月至
今任“长城医药科技六个月持有期混合型
证券投资基金”基金经理，自 2021 年 11
月至今任“长城健康消费混合型证券投资
基金”基金经理，自 2021 年 12 月至今任
“长城大健康混合型证券投资基金”基金
经理，自 2021 年 12 月至今兼任“长城基
金恒大人寿 1 号单一资产管理计划”投资
经理，自 2023 年 1 月至今兼任“长城基
金陆家嘴信托 1 号单一资产管理计划”投
资经理。

注：①上述任职日期、离任日期根据公司做出决定的任免日期填写。

②证券从业年限的计算方式遵从从业人员的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值（元） 任职时间

公募基金 6 3,692,424,095.02 2016 年 2 月 3 日

私募资产管 2 1,268,526,936.70 2021 年 12 月 30 日
谭小兵 理计划

其他组合 - - -

合计 8 4,960,951,031.72 -

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了相关法律法规和公司制度的规定，不同投资者的利益得到了公平对待。


本基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，对同向交易的价差进行事后分析，并对基金经理兼任投资经理的组合执行更长周期的交易价差分析，定期出具公平交易稽核报告。本报告期报告认为，本基金管理人旗下投资组合的同向交易价差均在合理范围内，结果符合相关政策法规和公司制度的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为，没有出现基金参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的现象。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

四季度市场震荡微涨，结构依然分化明显，方向上基本就是围绕底部有变化的领域走。这一方面是国内宏观经济从强预期回到弱现实，23 年经济处于弱复苏阶段；另一方面美国经济衰退也表现出强韧性，加息缩表预期来回反复。具体表现上，与底部有变化的行业表现强劲，如汽车、电子、轻工、机械、计算机、传媒等，基本指数涨幅都在 6%以上，这与 7 月份的政治经济局会议上的政策超预期有关系。而顺周期方向表现落后，医药板块在挖坑后有所反弹，整体表现居中偏上。操作上，本基金综合考虑景气度与博弈情况，基本聚焦在政策受益的中药消费、创新药以及集采出清、估值性价比合理的部分股票等。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末长城医疗保健混合 A 的基金份额净值为 2.8034 元，本报告期基金份额净值增
长率为 5.65%;截至本报告期末长城医疗保健混合 C 的基金份额净值为 2.7764 元，本报告期基金
份额净值增长率为 5.49%。同期业绩比较基准收益率为-2.01%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金无需要说明的情况。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 539,588,481.36 82.34

其中：股票 539,588,481.36 82.34

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 458,034.13 0.07

其中：债券 458,034.13 0.07

资产支持证券 - -


4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 112,312,167.94 17.14

8 其他资产 2,969,754.49 0.45

9 合计 655,328,437.92 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 416,404,112.79 64.86

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 82,517,560.50 12.85

G 交通运输、仓储和邮政业 11,379.96 0.00

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 27,942.13 0.00

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 3,058.00 0.00

M 科学研究和技术服务业 16,040,377.82 2.50

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 24,584,050.16 3.83

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 539,588,481.36 84.05

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）


1 301015 百洋医药 1,290,255 46,268,544.30 7.21

2 301363 美好医疗 1,192,200 43,872,960.00 6.83

3 300122 智飞生物 633,300 38,700,963.00 6.03

4 300705 九典制药 984,600 32,718,258.00 5.10

5 600129 太极集团 698,935 32,472,520.10 5.06

6 688076 诺泰生物 631,716 28,395,634.20 4.42

7 600276 恒瑞医药 565,280 25,567,614.40 3.98

8 603998 方盛制药 2,022,100 22,162,216.00 3.45

9 300723 一品红 742,100 22,136,843.00 3.45

10 605266 健之佳 355,113 21,093,712.20 3.29

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 458,034.13 0.07

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 458,034.13 0.07

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 118046 诺泰转债 4,580 458,034.13 0.07

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：无。
5.10.3 本期国债期货投资评价

无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到过公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 276,702.69

2 应收证券清算款 2,492,946.67

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 200,105.13

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 2,969,754.49

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：无。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 长城医疗保健混合 A 长城医疗保健混合 C

报告期期初基金份额总额 231,620,278.36 9,001,468.61

报告期期间基金总申购份额 4,895,928.96 981,222.91

减:报告期期间基金总赎回份额 16,991,262.25 425,814.60

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 219,524,945.07 9,556,876.92

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期基金管理人持有本基金的份额情况无变动，于本报告期期初及期末均未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（一）中国证监会核准长城医疗保健混合型证券投资基金募集的文件


（二）《长城医疗保健混合型证券投资基金基金合同》

（三）《长城医疗保健混合型证券投资基金托管协议》

（四）法律意见书

（五）基金管理人业务资格批件、营业执照

（六）基金托管人业务资格批件、营业执照

（七）中国证监会规定的其他文件
9.2 存放地点

基金管理人及基金托管人住所
9.3 查阅方式

投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，如有疑问，可向本基金管理人长城基金管理有限公司咨询。

咨询电话：0755-29279188

客户服务电话：400-8868-666

网站：www.ccfund.com.cn
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