新华阿里一号保本混合型证券投资基金

2016年第4季度报告

2016年12月31日

基金管理人：新华基金管理股份有限公司

基金托管人：平安银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一七年一月二十日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月19日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 新华阿里一号保本混合

基金主代码 000610

交易代码 000610

基金运作方式 契约型开放式基金

基金合同生效日 2014年4月25日

报告期末基金份额总额 800,533,464.36份

综合运用投资组合保险策略,严格控制风险,在为投资人

投资目标 提供投资金额安全保证的基础上力争实现基金资产的稳

定增值。

在投资策略方面，本基金将主要采用恒定比例组合保本策

略 (CPPI， Constant Proportion Portfolio

投资策略

Insurance)CPPI策略以数量化的分析模型为基础，主要通

过动态地监控和调整基金在固定收益资产与风险资产上

的投资比例，确保基金投资组合的风险暴露水平不超过基

金可承担的损失限额(又称安全垫),以实现确保保本周期

到期时本金安全目标。而主动承担股票投资风险，通过选

择市场时机和精选个股进行投资，还可为基金实现资本增

值。

业绩比较基准 （一年期银行定期存款税后收益率+1%）×1.5

本基金为积极配置的保本混合型基金,属于证券投资基金

风险收益特征 当中的低风险品种,其长期平均预期风险与预期收益率低

于股票型基金、非保本的混合型基金，高于货币市场基金。

基金管理人 新华基金管理股份有限公司

基金托管人 平安银行股份有限公司

基金保证人 瀚华担保股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2016年10月1日-2016年12月31日)

1.本期已实现收益 12,809,117.23

2.本期利润 10,736,529.20

3.加权平均基金份额本期利润 0.0134

4.期末基金资产净值 864,174,938.45

5.期末基金份额净值 1.079

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购费赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④

率① 率标准差

② 率③

④

过去三个月 1.22% 0.12% 0.94% 0.00% 0.28% 0.12%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

新华阿里一号保本混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2014年4月25日至2016年12月31日)

注：本报告期末本基金各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业年

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 限

本基金

基金经

理，新

华基金

管理股

份有限

公司固

定收益

与平衡

投资部

总监、

新华增 经济学博士、注册金融分析

盈回报 师，历任中国建设银行北京

债券型 分行投资银行部投资研究

证券投 工作、中国工商银行资产管

资基金 理部固定收益投资经理。

基金经 2014年4月加入新华基金

理、新 管理股份有限公司。现任新

华鑫回 华基金管理股份有限公司

报混合 固定收益与平衡投资部总

姚秋 型证券 2014-07-18 - 4 监、新华阿里一号保本混合

投资基 型证券投资基金基金经理、

金基金 新华增盈回报债券型证券

经理、 投资基金基金经理、新华鑫

新华阿 回报混合型证券投资基金

鑫二号 基金经理、新华阿鑫二号保

保本混 本混合型证券投资基金基

合型证 金经理、新华丰利债券型证

券投资 券投资基金基金经理。

基金基

金经

理、新

华丰利

债券型

证券投

资基金

基金经

理、新

华鑫安

保本一

号混合

型证券

投资基

金基金

经理、

新华阿

鑫一号

保本混

合型证

券投资

基金基

金经

理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期，新华基金管理股份有限公司作为新华阿里一号保本混合型证券投资基金的管理人按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《新华阿里一号保本混合型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011年修订），

公司制定了《新华基金管理股份有限公司公平交易管理制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节。

场内交易，投资指令统一由交易部下达，并且启动交易系统公平交易模块。根据公司制度，严格禁止不同投资组合之间互为对手方的交易，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。

场外交易中，对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等交易，交易部根据各投资组合经理申报的满足价格条件的数量进行比例分配。如有异议，由交易部报投资总监、督察长、金融工程部和监察稽核部，再次进行审核并确定最终分配结果。如果督察长认为有必要，可以召开风险管理委员会会议，对公平交易的结果进行评估和审议。对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易部下达投资指令，交易部向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期，公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集，通过平均溢价率、买入/卖出溢价率以及利益输送金额等多个层面来判断不同投资组合之间在某一时间段是否存在违反公平交易原则的异常情况，未发现重大异常情况，且不存在报告期内所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2016年四季度，地产调控政策方向逐渐明晰，大宗商品价格波动剧烈，工业增速与通

胀指标处于良性水平，汇率波动较大。货币政策边际收紧，使得四季度资金面对股市和债市均构成一定程度冲击。股票方面，我们维持中低仓位，适当调整了股票持仓结构，在市场震荡过程中，我们逢低适当增配了一些业绩优良且可持续性强或资产质量好的标的；债券方面，我们依然维持短久期高评级组合，这也使得我们在12月债市调整中受到的损失较少；转债方面，由于优质标的依然稀缺，我们依然没有参与二级市场投资。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至2016年12月31日，本基金份额净值为1.079元，本报告期份额净值增长率为1.22%，

同期比较基准的增长率为0.94%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2017年一季度，经济增速有望维持在当前水平，通胀中枢水平较2016年有抬高但

不至于引发过多政策担忧，金融降杠杆有可能会是今后一段时间的监管主基调。

2017年，来自海外的不确定因素较多，比较重要的有：美国新总统能否通过基建、降

税等手段提高美国经济增速；欧洲民粹主义会不会使欧盟局势进一步动荡；以原油为代表的大宗商品价格会不会推升全球通胀。对于这些问题，目前很难给出确定的方向性答案，为此，我们会密切跟踪海外政治与经济态势，并评估对国内经济与金融环境的影响。

股票方面：（1）近期市场对基建投资带来的相关投资机会具有较高热情，对此我们认为 应保持适度谨慎。基建投资的可持续性并不强，边际回报率在降低，即使未来几年的业绩具有较强的确定性，但随后对业绩的预期也很难乐观。稳妥的股票投资应着眼于可持续业绩而不是几年的业绩。（2）与衣食住行和医疗相关的传统行业，以及代表未来经济发展方向的蓝 海领域，虽然鱼龙混杂，但仍值得多用时间与精力去发掘潜力标的。一方面，经历了2015 年下半年和2016年的股市调整，一些好的标的估值已进入合理区间，成长性也经历的时间的检验；另一方面，投资者群体中，基本面派开始占优，这也给价值成长型标的的脱颖而出 提供了机会。展望未来一段时间，概念与主题炒作难以再现2015年的情景，而对旧经济的 重新追捧也难以再现2016年的情景。因此，我们会立足于宏观经济与微观主体的基本面，选择质地优良、估值合理的标的进行配置。

债券方面，宏观环境的影响多空交织，短期内，工业增速、基建投资与通胀等指标略偏利空，叠加金融降杠杆政策，对于长久期利率债，我们仍不倾向于大比例配置。但是，随着中短期收益率的抬升，中短债的票息保护能力在增强，这给防御型资金提供了较好的配置机会。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的

序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 63,796,069.73 7.37

其中：股票 63,796,069.73 7.37

2 固定收益投资 760,101,502.50 87.81

其中：债券 760,101,502.50 87.81

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 20,350,222.28 2.35

其中：买断式回购的买入返售金融

- -

资产

6 银行存款和结算备付金合计 7,574,041.37 0.87

7 其他各项资产 13,801,014.11 1.59

8 合计 865,622,849.99 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 3,787,000.00 0.44

C 制造业 5,817,096.17 0.67

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 37,917.66 0.00

E 建筑业 15,592.23 0.00

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 9,458.68 0.00

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,986,515.00 0.35

J 金融业 3,568,780.00 0.41

K 房地产业 47,573,709.99 5.51

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 63,796,069.73 7.38

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(％)

1 601588 北辰实业 6,377,600 26,594,592.00 3.08

2 001979 招商蛇口 594,441 9,742,887.99 1.13

3 002285 世联行 799,975 6,079,810.00 0.70

4 600028 中国石化 700,000 3,787,000.00 0.44

5 601328 交通银行 600,000 3,462,000.00 0.40

6 600007 中国国贸 196,000 3,384,920.00 0.39

7 002422 科伦药业 162,000 2,611,440.00 0.30

8 600376 首开股份 150,000 1,771,500.00 0.20

9 600216 浙江医药 100,000 1,268,000.00 0.15

10 300168 万达信息 50,000 1,011,000.00 0.12

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净值

序号 债券品种 公允价值(元)

比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 182,362,987.50 21.10

5 企业短期融资券 469,795,000.00 54.36

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 265,515.00 0.03

8 同业存单 107,678,000.00 12.46

9 其他 - -

10 合计 760,101,502.50 87.96

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

值比例(％)

1 041651013 16华电股 800,000 80,176,000.00 9.28

CP001

2 1480228 14兖城投 500,000 51,005,000.00 5.90

小微债01

3 011698093 16深航空 500,000 50,105,000.00 5.80

SCP006

4 011698229 16京国资 500,000 50,020,000.00 5.79

SCP001

5 011698234 16宁沪高 500,000 49,905,000.00 5.77

SCP006

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

本报告期末本基金未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细

本报告期末本基金无贵金属投资。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本报告期末本基金未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本报告期末本基金无股指期货投资。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金合同尚无股指期货投资政策。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金合同尚无国债期货投资政策。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本报告期末本基金无国债期货投资。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金合同尚无国债期货投资政策。

5.11投资组合报告附注

5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门

立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 本报告期末本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票

库。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 85,727.26

2 应收证券清算款 568,728.72

3 应收股利 -

4 应收利息 13,146,558.13

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 13,801,014.11

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本报告期末本基金未持有处于可转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本报告期末本基金持有前十名股票中未存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计之前可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 800,533,464.36

报告期基金总申购份额 -

减：报告期基金总赎回份额 -

报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 800,533,464.36

注：本基金属于定期开放保本基金，本报告期未打开申购赎回业务。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期本基金管理人未投资本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

本基金本报告期未有影响投资者决策的其他重要信息。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

（一）中国证监会批准新华阿里一号保本混合型证券投资基金募集的文件

（二）关于申请募集新华阿里一号保本混合型证券投资基金之法律意见书

（三）《新华阿里一号保本混合型证券投资基金托管协议》

（四）《新华阿里一号保本混合型证券投资基金基金合同》

（五）《新华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》

（六）更新的《新华阿里一号保本混合证券投资基金招募说明书》

（七）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

（八）基金托管人业务资格批件及营业执照

（九）重庆市工商行政管理局关于核准新华基金管理有限公司变更公司名称、变更住

所的批复

9.2存放地点

基金管理人、基金托管人住所。

9.3查阅方式

投资者可在营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站查阅。

新华基金管理股份有限公司

二〇一七年一月二十日


点击查看>>  附件