诺安稳健回报灵活配置混合型

证券投资基金

2016 年第 4 季度报告

2016年12月31日

基金管理人：诺安基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2017年1月19日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月17日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 诺安稳健回报混合

交易代码 000714

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2014年9月15日

报告期末基金份额总额 1,181,794,338.77份

本基金通过灵活的资产配置，把握投资市场的变

投资目标 化趋势，力求在有效分散风险的同时获得长期稳

定的投资回报。

本基金将采用“自上而下”的多因素分析决策策

略，结合定性分析和定量分析进行大类资产的配

置。具体而言，首先利用经济周期理论，对宏观

经济的经济周期进行预测，在此基础上形成对不

同资产市场表现的预测和判断，确定基金资产在

各类别资产间的分配比例，并随着各类证券风险

收益特征的相对变化，动态调整组合中各类资产

投资策略 的比例，以规避或分散市场风险，为基金带来稳

健回报。

1、大类资产配置策略方面，本基金将采取战略

性资产配置和战术性资产配置相结合的策略，根

据市场环境的变化，在长期资产配置保持稳定的

前提下，积极进行短期资产灵活配置，力图通过

时机选择构建在承受一定风险前提下获取较高

收益的资产组合。

2、股票投资策略方面，本基金通过对上市公司

第2页共12页

盈利增长趋势以及市场价格趋势两个维度的综

合考量，将好公司与好股票有机结合，前瞻性地

把握 A股市场中存在的具有综合趋势机会的个

股，进一步结合对上市公司品质的评价构建最终

的投资组合。

3、债券投资策略方面，本基金的债券投资部分

采用积极管理的投资策略，具体包括利率预测策

略、收益率曲线预测策略、溢价分析策略以及个

券估值策略。

4、权证投资策略方面，本基金将主要运用价值

发现策略和套利交易策略等。作为辅助性投资工

具，我们将结合自身资产状况审慎投资，力图获

得最佳风险调整收益。

5、股指期货投资策略

本基金在股指期货投资中将以控制风险为原则，

以套期保值为目的,本着谨慎的原则,参与股指

期货的投资,并按照中国金融期货交易所套期保

值管理的有关规定执行。

业绩比较基准 60%沪深300指数+40%中证全债指数

本基金属于混合型基金，预期风险与收益低于股

风险收益特征 票型基金，高于债券型基金与货币市场基金，属

于中高风险、中高收益的基金品种。

基金管理人 诺安基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 诺安稳健回报混合A 诺安稳健回报混合C

下属分级基金的交易代码 000714 002052

报告期末下属分级基金的份额总额 20,667,501.96份 1,161,126,836.81份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2016年10月1日－2016年12月31日）

诺安稳健回报混合A 诺安稳健回报混合C

1．本期已实现收益 246,217.74 12,833,118.51

2．本期利润 50,807.62 2,079,695.73

3．加权平均基金份额本期利润 0.0024 0.0018

4．期末基金资产净值 27,714,030.50 1,531,382,327.86

5．期末基金份额净值 1.341 1.319

注：①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关 第3页共12页

费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

③自2015年11月8日起，本基金分设两级基金份额：A类基金份额和C类基金份额，详情请参

阅相关公告。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

诺安稳健回报混合A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.15% 0.07% 0.35% 0.45% -0.20% -0.38%

月

诺安稳健回报混合C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.15% 0.07% 0.35% 0.45% -0.20% -0.38%

月

注：本基金的业绩比较基准为:60%×沪深300指数+40%×中证全债指数。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

诺安稳健回报混合A

第4页共12页

诺安稳健回报混合C

注：本基金的建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同规定。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期 证券从

姓名 职务 限 业年限 说明

任职日期 离任日期

诺安优势行

业灵活配置 硕士，2008年加入诺安基金

混合型证券 管理有限公司，历任研究

投资基金基 员、基金经理助理。2014年

金经理、诺安 6月起任诺安优势行业灵活

稳健回报灵 配置混合型证券投资基金

吴博俊 活配置混合 2015年6月 - 9 基金经理，2015年6月起任

型证券投资 4日 诺安稳健回报灵活配置混

基金基金经 合型证券投资基金基金经

理及诺安创 理及诺安创新驱动灵活配

新驱动灵活 置混合型证券投资基金基

配置混合型 金经理。

证券投资基

金基金经理

第5页共12页

注：①此处基金经理的任职日期为公司作出决定并对外公告之日；

②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期间，诺安稳健回报灵活配置混合型证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规，遵守了《诺安稳健回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

根据中国证监会2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司更

新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库；公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序；公司建立了统一的研究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布，并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。

交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配，在参与申购之前，各投资组合经理独立地确定申购价格和数量，并将申购指令下达给交易中心。公司在获配额度确定后，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令，交易中心向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。

本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。

第6页共12页

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

回顾2016年，在各项刺激政策的作用下，中国经济稳住了下滑趋势。令人记忆深刻的是在供

给侧改革的背景下，大宗商品，尤其是黑色金属产业链形成了一波大牛市。房地产投资回升明显，拉动投资增长，但是房地产价格过快增长，导致房地产政策先松后紧。在央行去杠杆政策以及经济好转、通胀抬头的共同作用下，债券市场在第四季度出现剧烈调整。

展望2017年的中国经济，认为中央政府目标至关重要。在2016年的经济成绩主要由于政府

刺激所取得，因此一旦政府目标改变，比如灵活调整经济增长目标，那么2017年的中国经济内在

动力将可能被削弱。而且，一旦经济增长目标调整，货币政策基调将转向中性，债券收益率除非是因为经济下滑严重，否则将维持在当前水平上。

对于海外经济，明年较大的变数是新任总统的经济政策是否可能实现，此外，美联储加息进程也取决于美国经济前景.

展望2017年，经济下行压力依然存在，但短期失速风险较小。从四季度的宏观数据分析，稳

增长、调结构的方向应该延续。人民币是否会进一步贬值、十三五规划以及新股注册制等多重因素都会是对宏观以及股市影响的重要变量，因此在现阶段大类资产类别的配置上，我们继续维持稳健+成长的组合。

资本市场展望：对于债市来讲，弱势震荡行情或将延续，在规避部分信用等级低的企业债违约风险同时，继续维持高等级、短期限的债券作为本产品投资部分。

对于股市来讲，经济弱企稳，货币宽松的预期仍然存在，优质蓝筹股以及低估值业绩增长的小市值成长股都会是我们投资的方向，如国企改革、十三五规划等政策相关的主题投资也会不断挖掘。但在震荡市场中，我们会更注重个股的业绩增长以及转型的实际落地效果选股。同时，静待注册制推出的契机。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，诺安稳健回报混合A的基金份额净值为1.341元。本报告期基金份额净值增

长率为0.15%，同期业绩比较基准收益率为0.35%。

截至报告期末，诺安稳健回报混合C的基金份额净值为1.319元。本报告期基金份额净值增

第7页共12页

长率为0.15%，同期业绩比较基准收益率为0.35%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 106,663,073.78 6.83

其中：股票 106,663,073.78 6.83

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 777,262,481.88 49.79

其中：债券 777,262,481.88 49.79

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 500,001,070.00 32.03

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 168,238,813.85 10.78

8 其他资产 8,971,920.25 0.57

9 合计 1,561,137,359.76 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 9,368,397.00 0.60

C 制造业 63,720,845.86 4.09

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 1,899,000.00 0.12

E 建筑业 6,817,647.83 0.44

F 批发和零售业 5,396,911.74 0.35

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,980,121.67 0.19

J 金融业 3,510,637.00 0.23

K 房地产业 7,003,858.68 0.45

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 1,002,060.00 0.06

N 水利、环境和公共设施管理业 1,904,384.00 0.12

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

第8页共12页

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 3,059,210.00 0.20

合计 106,663,073.78 6.84

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净

值比例（％）

1 002791 坚朗五金 121,285 6,622,161.00 0.42

2 002792 通宇通讯 116,432 6,317,600.32 0.41

3 002570 贝因美 303,100 3,976,672.00 0.26

4 000546 金圆股份 340,500 3,854,460.00 0.25

5 002489 浙江永强 457,900 3,466,303.00 0.22

6 603616 韩建河山 168,900 3,085,803.00 0.20

7 000609 绵石投资 191,800 3,059,210.00 0.20

8 600976 健民集团 90,618 2,893,432.74 0.19

9 000529 广弘控股 241,800 2,853,240.00 0.18

10 603268 松发股份 54,500 2,749,525.00 0.18

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 17,540,000.00 1.13

5 企业短期融资券 738,909,000.00 47.39

6 中期票据 19,808,000.00 1.27

7 可转债（可交换债） 1,005,481.88 0.06

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 777,262,481.88 49.85

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净

值比例（％）

1 011699559 16陕交建SCP002 500,000 50,205,000.00 3.22

2 011699783 16大唐发电SCP004 500,000 50,110,000.00 3.21

3 011699898 16国药控股SCP003 500,000 50,080,000.00 3.21

4 041660019 16鲁信投资CP001 500,000 50,055,000.00 3.21

5 041654024 16京投CP001 500,000 50,050,000.00 3.21

第9页共12页

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期未投资国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体，本报告期没有出现被监管部

门立案调查的情形，也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的

股票。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 63,000.75

2 应收证券清算款 267,760.98

3 应收股利 -

第10页共12页

4 应收利息 8,641,158.52

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 8,971,920.25

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）

1 127003 海印转债 1,005,255.60 0.06

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分 占基金资

序号 股票代码 股票名称 的公允价值 产净值比 流通受限情况说明

(元) 例（%）

1 002791 坚朗五金 6,622,161.00 0.42 新股锁定

2 002792 通宇通讯 6,317,600.32 0.41 新股锁定

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 诺安稳健回报混合A 诺安稳健回报混合C

报告期期初基金份额总额 21,789,357.40 1,161,126,836.81

报告期期间基金总申购份额 391,578.48 -

减:报告期期间基金总赎回份额 1,513,433.92 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -

少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 20,667,501.96 1,161,126,836.81

注：总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内基金管理人没有运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

（1）基金管理人于2016年11月15日在《中国证券报》发布了《诺安基金管理有限公司关

于督察长变更的公告》、《诺安基金管理有限公司关于增聘高级管理人员的公告》的公告。自2016

第11页共12页

年11月15日起，陈勇不再担任公司督察长，转任公司副总经理。自2016年11月15日起，马宏

任公司督察长。

（2）诺安稳健回报灵活配置混合型证券投资基金于2016年11月12日至2016年12月12日

期间以通讯方式召开基金份额持有人大会，并于2016年12月13日计票，会议审议并表决通过了

《关于调整诺安稳健回报灵活配置混合型证券投资基金管理费的议案》，本基金的管理费，由原来的1.5%年费率调低为0.6%年费率，并于2016年12月13日开始正式实施。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

①中国证券监督管理委员会批准诺安稳健回报灵活配置混合型证券投资基金公开募集的文件。

②《诺安稳健回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。

③《诺安稳健回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。

④基金管理人业务资格批件、营业执照。

⑤诺安稳健回报灵活配置混合型证券投资基金2016年第四季度报告正文。

⑥报告期内诺安稳健回报灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告。

9.2存放地点

基金管理人、基金托管人住所。

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：400-888-8998，亦可至基金管理人网站www.lionfund.com.cn查阅详情。

诺安基金管理有限公司

2017年1月19日

第12页共12页


点击查看>>  附件