民生加银家盈季度定期宝理财债券型证券
投资基金

2019年第1季度报告

2019年3月31日

基金管理人：民生加银基金管理有限公司

基金托管人：包商银行股份有限公司

报告送出日期：2019年4月20日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人包商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年1月1日起至2019年3月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 民生加银季度理财

基金主代码 000798

交易代码 000798

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018年9月26日

报告期末基金份额总额 200,322,321.93份

本基金在综合考虑基金资产收益性、安全性和流动性
投资目标 的基础上，通过积极主动的投资管理，追求绝对收益，
实现超过业绩比较基准的投资收益。

在运作期内，本基金将在坚持组合久期与运作期基本
匹配的原则下，采用严格持有到期策略构建投资组
投资策略 合，基本保持各大类资产的配置比例。在开放期内，
本基金将采用流动性管理与组合调整相结合的策略，
确保在开放期的流动性需求。

业绩比较基准 同期3个月银行定期存款利率（税后）+利差

本基金为理财债券型基金，是证券投资基金中的中低
风险收益特征 风险品种。本基金的预期风险和预期收益低于股票型
基金、混合型基金，高于货币市场基金。

基金管理人 民生加银基金管理有限公司

基金托管人 包商银行股份有限公司

注：本基金于2017年9月13日成立，后经中国证监会要求对基金合同进行修改，新的基金合同于2018年9月26日生效。


§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2019年1月1日－2019年3月31日）
1.本期已实现收益 1,533,443.32
2.本期利润 1,533,443.32
3.加权平均基金份额本期利润 0.0065
4.期末基金资产净值 201,832,135.47
5.期末基金份额净值 1.0075
注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；
②本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
③本基金转型后合同于2018年9月26日生效。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
④

过去三个月 0.71% 0.04% 0.53% 0.01% 0.18% 0.03%
注：本基金业绩比较准=同期3个月银行定期存款利率（税后）+利差

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金于2017年9月13日成立，后经中国证监会要求对基金合同进行修改，新的基金合同于2018年9月26日生效。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

本基金基 北京大学金融学硕
金经理、 2018年9月 士，25年证券从业经
杨林耘 首席研究 26日 - 25年 历。曾任东方基金基
员 金经理（2008年-2013
年），中国外贸信托高

级投资经理、部门副
总经理，泰康人寿投
资部高级投资经理，
武汉融利期货首席交
易员、研究部副经理。
自2013年10月加盟
民生加银基金管理有
限公司，曾任总经理
助理兼固定收益部总
监，现任首席研究员、
基金经理。自2014年
3月起至今担任民生
加银信用双利债券型
证券投资基金基金经
理；自2014年4月起
至今担任民生加银现
金宝货币市场基金基
金经理；自2015年6
月至今担任民生加银
增强收益债券型证券
投资基金基金经理；
自2017年9月至今担
任民生加银家盈季度
定期宝理财债券型证
券投资基金基金经
理；自2018年2月至
今担任民生加银家盈
半年定期宝理财债券
型证券投资基金基金
经理；自2014年4月
至2015年7月担任民
生加银家盈理财7天
债券型证券投资基
金、民生加银现金增
利货币市场基金基金
经理；自2014年6月
至2015年7月担任民
生加银家盈理财月度
债券型证券投资基金
基金经理；自2014年
8月至2016年1月担
任民生加银岁岁增利
定期开放债券型证券
投资基金基金经理；
自2015年5月至2016

年6月担任民生加银
新动力灵活配置定期
开放混合型证券投资
基金基金经理；自
2016年6月起至2017
年12月担任民生加银
新动力灵活配置混合
型证券投资基金（由
民生加银新动力灵活
配置定期开放混合型
证券投资基金转型而
来）基金经理；自2015
年5月至2018年3月
担任民生加银新战略
灵活配置混合型证券
投资基金基金经理；
自2014年8月至2018
年3月担任民生加银
平稳添利定期开放债
券型证券投资基金基
金经理；自2014年4
月至2018年3月担任
民生加银平稳增利定
期开放债券型证券投
资基金基金经理；自
2015年6月至2018年
5月担任民生加银转
债优选债券型证券投
资基金基金经理；自
2015年12月至2018
年11月担任民生加银
新收益债券型证券投
资基金基金经理。
中国人民大学金融学
硕士，12年证券从业
经历。自2007年至
2011年在东方基金管
理有限公司交易部担
李文君 本基金基 2018年9月 - 12年 任交易员职务，自
金经理 26日 2011年5月至2013年
8月在方正富邦基金
管理有限公司交易部
担任交易员职务，自
2013年8月至2014年
3月在方正富邦基金

管理有限公司投资部
担任基金经理助理一
职，自2014年3月至
2016年1月在方正富
邦基金管理有限公司
担任基金经理一职。
2016年1月加入民生
加银基金管理有限公
司，现任基金经理职
务。自2016年4月至
今担任民生加银现金
增利货币市场基金、
民生加银家盈理财月
度债券型证券投资基
金基金经理；2016年
11月至今担任民生加
银家盈理财7天债券
型证券投资基金基金
经理；2016年12月至
今担任民生加银腾元
宝货币市场基金基金
经理；2017年2月至
今担任民生加银鑫升
纯债债券型证券投资
基金基金经理；自
2017年9月至今担任
民生加银家盈季度定
期宝理财债券型证券
投资基金基金经理；
自2018年3月至今担
任民生加银家盈半年
定期宝理财债券型证
券投资基金基金经
理。自2016年4月至
2018年8月担任民生
加银和鑫债券型证券
投资基金基金经理，
自2018年8月至2018
年9月担任民生加银
和鑫定期开放债券型
发起式证券投资基金
（由民生加银和鑫债
券型证券投资基金转
型而来）基金经理；
自2017年8月至2018

年2月担任民生加银
鑫丰债券型证券投资
基金基金经理；2017
年7月至2018年4月
担任民生加银鑫顺债
券型证券投资基金基
金经理；2016年7月
至2018年6月担任民
生加银鑫盈债券型证
券投资基金基金经
理；2017年8月至
2018年7月担任民生
加银鑫弘债券型证券
投资基金基金经理；
自2017年9月至2018
年7月担任民生加银
鑫泰纯债债券型证券
投资基金基金经理；
自2016年6月至2018
年10月担任民生加银
现金添利货币市场基
金基金经理。

注：①上述任职日期、离任日期根据本基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任免日期填写。②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
③2019年1月16日本基金管理人已发布公告，2019年1月23日起，本基金基金经理李文君女士因休产假暂不能正常履职，其职责由本公司基金经理吕军涛先生代为履行。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善了公司公平交易制度，制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时
包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节，形成了有效的公平交易执行体系。

对于场内交易，公司启用了交易系统中的公平交易程序，在指令分发及指令执行阶段，均由系统强制执行公平委托；此外，公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。

对于场外交易，公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制度，保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。

本报告期内，本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明

公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2019年一季度，国内经济基本面保持平稳发展，实体经济也显示出更多的积极因素，经济企稳节奏可能会好于预期。外贸方面，1-2月进出口增速双双下行，处于近几年低位，由于外需放缓格局未改，且受贸易摩擦冲击，预计外贸下行压力短期内仍将持续；投资方面，房企放缓新开工节奏，但施工投资提速带动地产投资整体超预期；基建方面，地方债发行前置以及更加积极的财政政策带动基建投资继续回升；制造业投资增速较2018年底有所下滑，或受企业盈利下滑导致。通胀方面，猪肉价格在春节后出现快速上涨，带来CPI上行压力，而受内需疲软的影响，PPI存在一定的通缩压力。2019年第一季度货币政策维持稳健，保证了货币市场流动性合理充裕，金融对实体经济的支持力度进一步增强。

整体看，本季度隔夜回购利率均值2.22%，较上一季度下降17BP；7天回购利率均值2.66%，较上一季度下降18BP；3个月股份制同业存单的利率均值2.80%，较上一季度下降35BP；6个月股份制同业存单的利率均值2.94%，较上一季度下降41BP；9个月股份制同业存单的利率均值
3.02%，较上一季度下降49BP；1年股份制同业存单的利率均值3.11%，较上一季度下降43BP；1年国开的利率均值2.57%，较上一季度下降32BP；1年AAA短融的利率均值3.22%，较上一季度下
降42BP；1年AA+短融的利率均值3.43%，较上一季度下降43BP；1年AA短融的利率均值3.62%，较上一季度下降58BP。

本报告期内，本基金秉承稳健投资原则，根据合同约定，在坚持组合久期与运作期基本匹配的前提下，精选个券，并采用严格持有到期策略进行投资。

整体看，本季度隔夜回购利率均值2.39%，较上一季度上升4BP；7天回购利率均值2.84%，较上一季度上升16BP；3个月股份制同业存单的利率均值3.15%，较上一季度上升23BP；6个月股份制同业存单的利率均值3.35%，较上一季度下降2BP；9个月股份制同业存单的利率均值3.50%，较上一季度下降8BP；1年股份制同业存单的利率均值3.54%，较上一季度下降13BP；1年国开的利率均值2.89%，较上一季度下降26BP；1年AAA短融的利率均值3.64%，较上一季度下降15BP；1年AA+短融的利率均值3.86%，较上一季度下降19BP；1年AA短融的利率均值4.19%，较上一季度下降35BP。

本报告期内，本基金秉承稳健投资原则，根据合同约定，坚持组合久期与运作期基本匹配，并严格持有到期，同时精挑个券，严控信用风险，保证组合的安全性。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.0075元；本报告期基金份额净值增长率为0.71%，业绩比较基准收益率为0.53%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -

2 基金投资 - -
3 固定收益投资 79,043,005.16 39.10
其中：债券 79,043,005.16 39.10
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 118,982,878.47 58.86
其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 2,612,257.18 1.29
8 其他资产 1,496,589.55 0.74
9 合计 202,134,730.36 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 19,997,336.97 9.91
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 49,026,655.68 24.29
6 中期票据 10,019,012.51 4.96
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 79,043,005.16 39.16
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（％）

1 011802577 18富力地 200,000 20,000,459.23 9.91
产SCP009

2 189960 18贴现国 200,000 19,997,336.97 9.91
债60

3 011801245 18平安租 190,000 19,019,608.75 9.42
赁SCP009

4 101654034 16云城投 100,000 10,019,012.51 4.96
MTN002

5 011801265 18天业 100,000 10,006,587.70 4.96
SCP003

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1本期国债期货投资政策

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。
5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10投资组合报告附注
5.10.1基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚的投资决策程序说明

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 8,406.47

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 1,488,183.08

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,496,589.55

5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。


§6开放式基金份额变动

单位：份
报告期期初基金份额总额 675,625,021.56
报告期期间基金总申购份额 40,875.35
减:报告期期间基金总赎回份额 475,343,574.98
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -
填列）

报告期期末基金份额总额 200,322,321.93
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内无基金管理人持有本基金份额的情况。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资

者 序 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占
类 号 达到或者超过20% 份额 份额 份额 持有份额 比
别 的时间区间

机 1 20190101~20190331 199,940,017.990.00 0.00 199,940,017.99 99.81%
构

2 20190101~20190107 204,387,673.810.00 204,387,673.81 0.00 0.00%
3 20190101~20190107 199,940,017.990.00 199,940,017.99 0.00 0.00%

产品特有风险

1、大额赎回风险
本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的20%，则面临大额赎回的情况，可能导致：
（1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；
（2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平；
（3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动；
（4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略；（5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。
2、大额申购风险
若投资者大额申购，基金所投资的标的资产未及时准备，导致净值涨幅可能会因此降低。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，本基金管理人发布了以下临时公告：

1.2019年1月4日民生加银家盈季度定期宝理财债券型证券投资基金2019年第一次分
红公告

2.2019年1月16日民生加银基金管理有限公司关于代为履行基金经理职责的公告

3.2019年1月21日民生加银家盈季度定期宝理财债券型证券投资基金2018年第4季度报
告

4.2019年1月23日民生加银基金管理有限公司关于旗下公开募集证券投资基金调整信息
披露媒体的公告

5.2019年2月23日关于以通讯开会方式召开民生加银家盈季度定期宝理财债券型证券投
资基金基金份额持有人大会的公告

6.2019年2月25日关于以通讯开会方式召开民生加银家盈季度定期宝理财债券型证券投
资基金基金份额持有人大会的第一次提示性公告

7.2019年2月26日关于以通讯开会方式召开民生加银家盈季度定期宝理财债券型证券投
资基金基金份额持有人大会的第二次提示性公告

8.2019年3月27日民生加银家盈季度定期宝理财债券型证券投资基金基金份额持有人大
会表决结果暨决议生效的公告

9.2019年3月27日民生加银家盈季度定期宝理财债券型证券投资基金基金合同

10.2019年3月27日民生加银家盈季度定期宝理财债券型证券投资基金托管协议

11.2019年3月27日民生加银家盈季度定期宝理财债券型证券投资基金2018年度报告及摘要

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1中国证监会核准基金募集的文件；

2《民生加银家盈季度定期宝理财债券型证券投资基金招募说明书》；

3《民生加银家盈季度定期宝理财债券型证券投资基金基金合同》；

4《民生加银家盈季度定期宝理财债券型证券投资基金托管协议》；

5法律意见书；

6基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程。

7基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3查阅方式

投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

民生加银基金管理有限公司
2019年4月20日
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