中欧瑾和灵活配置混合型证券投资基金
2019年第4季度报告
2019年12月31日
基金管理人:中欧基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2020年01月18日
中欧瑾和灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 4 季度报告
第 页 2
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年1月16日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年10月01日起至2019年12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中欧瑾和灵活配置混合
基金主代码 001173
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2015年04月13日
报告期末基金份额总额 126,593,619.74份
投资目标
在有效控制投资组合风险的前提下，通过积极主动
的资产配置，力争获得超越业绩比较基准的收益。
投资策略
本基金运用自上而下和自下而上相结合的方法进行
大类资产配置，强调通过自上而下的宏观分析与自
下而上的市场趋势分析有机结合进行前瞻性的决策。
综合考虑本基金的投资目标、市场发展趋势、风险
控制要求等因素，制定本基金资产的大类资产配置
比例。
业绩比较基准 金融机构人民币三年期定期存款基准利率（税后）
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平
高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基
金， 属于中等预期收益和预期风险水平的投资品种。
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
中欧瑾和灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 4 季度报告
第 页 3
下属分级基金的基金简称 中欧瑾和灵活配置混合A 中欧瑾和灵活配置混合C
下属分级基金的交易代码 001173 001174
报告期末下属分级基金的份额总
额
119,448,768.98份 7,144,850.76份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期(2019年10月01日 - 2019年12月31日)
主要财务指标 中欧瑾和灵活配置混
合A
中欧瑾和灵活配置混
合C
1.本期已实现收益 4,142,076.54 505,092.33
2.本期利润 11,021,771.17 1,059,402.77
3.加权平均基金份额本期利润 0.0808 0.0714
4.期末基金资产净值 142,550,759.19 8,366,849.50
5.期末基金份额净值 1.193 1.171
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧瑾和灵活配置混合A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 7.96% 0.56% 0.69% 0.01% 7.27% 0.55%
中欧瑾和灵活配置混合C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 8.63% 0.58% 0.69% 0.01% 7.94% 0.57%
中欧瑾和灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 4 季度报告
第 页 4
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
中欧瑾和灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 4 季度报告
第 页 5
任本基金的基
金经理期限
姓名 职务
任职
日期
离任
日期
证
券
从
业
年
限
说明
王健 投资总监、基金经理
2016-11-03
- 16
历任红塔证券研究中心医
药行业研究员 （2003.07-2
007.08），光大保德信基
金管理有限公司医药行业
研究员、 基金经理 （2007. 0
8-2015.05）。 2015-06-01
加入中欧基金管理有限公
司，历任投资经理
许文
星
基金经理
2018-04-16
- 5
历任光大保德信基金管理
有限公司研究部行业研究
员（2014.03-2016.03），
光大保德信基金管理有限
公司投资经理 （2016.04-2
018.01）。2018-02-05加
入中欧基金管理有限公司
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取
信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格
中欧瑾和灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 4 季度报告
第 页 6
把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合
之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内， 本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况， 且不存在其他可能导
致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
一方面，从指数层面看，站在大类资产的角度，红利类股票股息水平相比信用债利
率仍存比较优势，市场系统性的估值风险不大，而由于制造业经历了较大幅度的盈利回
落和库存消化，全A的整体盈利预计将呈现稳定中略有回升的态势，因此权益市场整体
的系统性风险不大。
另一方面，在结构上，由于长线资金的持续流入和过去两年宏观不确定事件的持续
冲击， 一批形成广泛共识的龙头公司估值持续扩张， 预计继续估值扩张的空间相当有限。
对于新兴产业，在中美的冲击下5G建设加速，产业基本面整体处于向上态势，但过去一
年较大的涨幅也显著的压缩了未来的收益率空间， 预计在创新驱动的产业发展下将出现
层出不穷的价值链重新分配，从而带来对应股票表现的极大分化。
组合延续以低波动策略为导向的运作思路，精选高质量，高股息，低波动的优势个
股，通过分散组合相关性进一步降低潜在波动，提高组合信息比率，力争为持有人带来
稳健盈利，提升盈利体验。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，A类份额净值增长率为7.96%，同期业绩比较基准收益率为0.69%； C类
份额净值增长率为8.63%，同期业绩比较基准收益率为0.69%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内基金管理人无应说明预警信息。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%）
1 权益投资 129,061,406.46 84.35
其中：股票 129,061,406.46 84.35
2 基金投资 - -3 固定收益投资 5,187,447.54 3.39
中欧瑾和灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 4 季度报告
第 页 7
其中：债券 5,187,447.54 3.39
资产支持证券 - -4 贵金属投资 - -5 金融衍生品投资 - -6 买入返售金融资产 - -其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -7
银行存款和结算备付金合
计
18,566,563.82 12.13
8 其他资产 186,343.83 0.12
9 合计 153,001,761.65 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （%）
A 农、林、牧、渔业 1,775.80 0.00
B 采矿业 5,498,141.00 3.64
C 制造业 62,634,211.36 41.50
D
电力、 热力、 燃气及水生
产和供应业
6,274,893.00 4.16
E 建筑业 5,117,888.00 3.39
F 批发和零售业 2,992,464.00 1.98
G 交通运输、 仓储和邮政业 8,953,456.50 5.93
H 住宿和餐饮业 - -I
信息传输、 软件和信息技
术服务业
1,707,298.10 1.13
J 金融业 24,871,310.00 16.48
K 房地产业 9,209,342.70 6.10
L 租赁和商务服务业 1,708,506.00 1.13
M 科学研究和技术服务业 92,120.00 0.06
N
水利、 环境和公共设施管
理业
- -O
居民服务、 修理和其他服
务业
- -
中欧瑾和灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 4 季度报告
第 页 8
P 教育 - -Q 卫生和社会工作 - -R 文化、体育和娱乐业 - -S 综合 - -合计 129,061,406.46 85.52
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 000002 万 科Ａ 132,200 4,254,196.00 2.82
2 600660 福耀玻璃 166,000 3,982,340.00 2.64
3 000333 美的集团 63,800 3,716,350.00 2.46
4 601877 正泰电器 135,300 3,626,040.00 2.40
5 601166 兴业银行 179,500 3,554,100.00 2.35
6 601939 建设银行 488,200 3,529,686.00 2.34
7 002120 韵达股份 105,195 3,502,993.50 2.32
8 603899 晨光文具 70,900 3,455,666.00 2.29
9 601009 南京银行 389,700 3,417,669.00 2.26
10 600031 三一重工 193,500 3,299,175.00 2.19
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -2 央行票据 - -3 金融债券 5,127,500.00 3.40
其中：政策性金融债 5,127,500.00 3.40
4 企业债券 - -5 企业短期融资券 - -6 中期票据 - -7 可转债（可交换债） 59,947.54 0.04
8 同业存单 - -
中欧瑾和灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 4 季度报告
第 页 9
9 其他 - -10 合计 5,187,447.54 3.44
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代
码
债券名
称
数量（张） 公允价值 (元 ) 占基金资产净值比例 （％）
1 018006
国开170
2
50,000
5,127,500.0
0
3.40
2 128080
顺丰转
债
503 59,947.54 0.04
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货
合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.3 本期国债期货投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
中欧瑾和灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 4 季度报告
第 页 10
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中， 没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 35,155.53
2 应收证券清算款 -3 应收股利 -4 应收利息 149,920.71
5 应收申购款 1,267.59
6 其他应收款 -7 其他 -8 合计 186,343.83
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合
计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
中欧瑾和灵活配置混合
A
中欧瑾和灵活配置混合
C
报告期期初基金份额总额 137,001,724.14 7,094,721.04
报告期期间基金总申购份额 12,463,013.22 18,895,923.72
减：报告期期间基金总赎回份额 30,015,968.38 18,845,794.00
报告期期间基金拆分变动份额 - -
中欧瑾和灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 4 季度报告
第 页 11
（份额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额 119,448,768.98 7,144,850.76
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金管理人本报告期内未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投
资
者
类
别
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%的
时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
2019 年 10
月 1 日至 2
019 年 12
月 4 日
45,084,761.05 0.00 22,500,000.00 22,584,761.05 17.84%
产品特有风险
本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况，在市场情况突变的情况下，可能出现集中甚至巨额赎
回从而引发基金的流动性风险，本基金管理人将对申购赎回进行审慎的应对，并在基金运作中对流动性进行严格的管理，降低
流动性风险，保护中小投资者利益。
注：申购份额含红利再投份额、转换入份额，赎回份额含转换出份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中欧瑾和灵活配置混合型证券投资基金相关批准文件
2、《中欧瑾和灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3、《中欧瑾和灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
4、《中欧瑾和灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
中欧瑾和灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 4 季度报告
第 页 12
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人及基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅， 或在营业时间内至基金管理
人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
中欧基金管理有限公司
2020年01月18日
点击查看>>  附件