中欧数据挖掘多因子灵活配置混合型证券
投资基金

2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：中欧基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 1 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 01 月 19 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 01 日起至 2023 年 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中欧数据挖掘混合

基金主代码 001990

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 1 月 13 日

报告期末基金份额总额 345,291,217.76 份

投资目标 在有效控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的资
产配置，力争获得超越业绩比较基准的收益。

投资策略 本基金力争通过合理判断市场走势，配置股票、股指期
货、债券等投资工具的比例，通过定量与定性相结合的
方法精选个股，并适当运用股指期货对冲系统性风险，
注重风险与收益的平衡，力争实现基金资产长期稳健增
值。

业绩比较基准 中证 500 指数收益率*95%+中债综合指数收益率*5%

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于
债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于
较高预期收益和预期风险水平的投资品种。

基金管理人 中欧基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中欧数据挖掘混合 A 中欧数据挖掘混合 C

下属分级基金的交易代码 001990 004234

报告期末下属分级基金的份额总额 182,038,349.26 份 163,252,868.50 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日）

中欧数据挖掘混合 A 中欧数据挖掘混合 C

1.本期已实现收益 -4,735,864.36 -5,135,475.74

2.本期利润 -5,769,544.47 -5,377,258.05

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0332 -0.0309

4.期末基金资产净值 270,360,526.82 229,410,795.25

5.期末基金份额净值 1.4852 1.4052

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

中欧数据挖掘混合 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -1.95% 0.80% -4.32% 0.82% 2.37% -0.02%

过去六个月 -7.60% 0.81% -8.98% 0.81% 1.38% 0.00%

过去一年 -3.85% 0.80% -6.93% 0.78% 3.08% 0.02%

过去三年 -9.92% 1.13% -13.67% 1.03% 3.75% 0.10%

过去五年 114.69% 1.27% 17.84% 1.17% 96.85% 0.10%

自基金合同

89.55% 1.21% 14.20% 1.01% 75.35% 0.20%
生效起至今

中欧数据挖掘混合 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -2.15% 0.80% -4.32% 0.82% 2.17% -0.02%


过去六个月 -7.98% 0.81% -8.98% 0.81% 1.00% 0.00%

过去一年 -4.61% 0.80% -6.93% 0.78% 2.32% 0.02%

过去三年 -12.05% 1.13% -13.67% 1.03% 1.62% 0.10%

过去五年 105.99% 1.27% 17.84% 1.17% 88.15% 0.10%

自基金份额

67.57% 1.24% 12.40% 1.05% 55.17% 0.19%
运作日至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注："2019 年 4 月 26 日组合业绩比较基准变更为中证 500 指数收益率*95%+中债综合指数收益率
*5%。
"

注：2019年4月26日组合业绩比较基准变更为中证500指数收益率*95%+中债综合指数收益率*5%。
自 2017 年 1 月 19 日起本基金增加 C 类份额，图示日期为 2017 年 1 月 20 日至 2023 年 12 月 31
日。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

量化投资 历任千禧年基金量化基金经理，中信证券
曲径 总监/基 2016-01-13 - 16 年 股份有限公司另类投资业务线高级副总
金经理/ 裁。2015-04-01 加入中欧基金管理有限
投资经理 公司。

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》等相关规定。
-
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值（元） 任职时间

曲径 公募基金 8 4,252,875,183.55 2016 年 1 月 13 日


私募资产管 1 159,488,215.97 2021 年 12 月 22 日
理计划

其他组合 - - -

合计 9 4,412,363,399.52 -

注：“任职时间”为首次开始管理上表中本类产品的时间。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公平交易或利益输送的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 17 次，为量化策略组合因投资策略需要发生的反向交易，公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

回顾 2023 年第四季度，市场走弱，但我们相信“均值回归”的规律依然存在。从中证 500
指数的估值相对位置来看，无论是市盈率还是市净率，都在比较低位的区间。经济周期是驱动市场周期的内在动力，工业增加值和工业企业利润同比增速的拐点已在 2023 年初前后确认，同时，上市公司的盈利底也有望在 2023 年第 4 季度的财报中确认。同时，市场的情绪也处在低位，投资者情绪就像钟摆，引发市场的估值从过高到过低的两个端点来回摆动。每当钟摆接近极端点的时候，极度悲观或者乐观的情绪无以为继，钟摆的运动方向发生反转。此时的市场风险规避类的投资策略占优，对公司业绩预期过于谨慎。我国的经济发展处于新旧产业逐步切换的过程中，在新
能源、新材料、智能制造等产业链各环节中，有许多细分赛道存在国产替代或者渗透率提升的投资机会。当下，优质公司的基本面投资的安全边际更加坚实，展望未来一个季度，我们对权益市场保有信心。

行业上，相对看好电子、通信、机械设备等中游制造行业。在报告期内，本基金以中证 500
指数的行业配置为锚定，保持了均衡的风格和行业配置，对于基准的跟踪误差控制在合理范围内，整体表现为中盘平衡风格。我们遵循基本面逻辑驱动叠加数据赋能的投资方式，以企业未来一个季度到一年的业绩为抓手，期待的是业绩持续景气，或者业绩的反转超过了市场预期，而带来的股价上涨的收益。具体操作上，本基金适度高配模型预测的景气行业，个股选择上以跑赢指数为目标，通过基本面驱动和数据赋能的选股方式，力争获取超越基准的超额回报。本基金追求的整
体回报可以理解为中证 500 指数 Beta 收益，叠加个股选择和行业配置的 Alpha 收益。

4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，基金 A 类份额净值增长率为-1.95%，同期业绩比较基准收益率为-4.32%；基金C 类份额净值增长率为-2.15%，同期业绩比较基准收益率为-4.32%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内基金管理人无应说明预警信息。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 448,012,484.24 87.12

其中：股票 448,012,484.24 87.12

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 64,419,901.33 12.53

8 其他资产 1,839,472.55 0.36

9 合计 514,271,858.12 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 1,716,794.00 0.34

B 采矿业 9,534,517.50 1.91

C 制造业 309,972,548.50 62.02

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 10,878,419.00 2.18

E 建筑业 11,423,678.00 2.29

F 批发和零售业 7,842,088.96 1.57

G 交通运输、仓储和邮政业 6,747,935.67 1.35

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 31,574,060.93 6.32

J 金融业 26,502,334.72 5.30

K 房地产业 6,181,746.00 1.24

L 租赁和商务服务业 3,784,868.00 0.76

M 科学研究和技术服务业 6,751,009.14 1.35

N 水利、环境和公共设施管理业 4,036,362.82 0.81

O 居民服务、修理和其他服务业 721,505.00 0.14

P 教育 1,202,803.00 0.24

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 8,024,871.00 1.61

S 综合 1,116,942.00 0.22

合计 448,012,484.24 89.64

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 002670 国盛金控 698,996 6,514,642.72 1.30

2 601136 首创证券 296,600 5,030,336.00 1.01

3 600155 华创云信 526,000 4,386,840.00 0.88

4 002997 瑞鹄模具 90,900 3,028,788.00 0.61

5 000932 华菱钢铁 553,400 2,850,010.00 0.57

6 301391 卡莱特 24,800 2,839,104.00 0.57

7 002541 鸿路钢构 130,200 2,829,246.00 0.57

8 300418 昆仑万维 71,800 2,685,320.00 0.54

9 600373 中文传媒 202,800 2,672,904.00 0.53

10 688120 华海清科 14,132 2,652,576.40 0.53

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值(元) 公允价值变动 风险说明

（元）

IC2401 IC2401 2 2,174,720.00 880.00 套保

IC2403 IC2403 7 7,580,440.00 52,600.00 套保

IM2403 IM2403 3 3,507,960.00 -121,040.00 套保

公允价值变动总额合计（元） -67,560.00

股指期货投资本期收益（元） -2,104,071.89

股指期货投资本期公允价值变动（元） 280,890.36

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本，以及适当对冲系统性风险。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细


国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.3 本期国债期货投资评价

国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1

本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2

本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 1,759,416.11

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 80,056.44

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 1,839,472.55

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 中欧数据挖掘混合 A 中欧数据挖掘混合 C


报告期期初基金份额总额 176,882,453.36 188,323,037.24

报告期期间基金总申购份额 23,010,389.64 1,141,344.72

减:报告期期间基金总赎回份额 17,854,493.74 26,211,513.46

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 182,038,349.26 163,252,868.50

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金管理人本报告期内未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投 持有基金

资 份额比例

者 序号 达到或者 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
类 超过 20% 份额 份额 份额

别 的时间区

间

2023 年 10

机 1 月 01 日至152,949,128.25 0.0010,158,949.43142,790,178.82 41.35%
构 2023 年 12

月 31 日

产品特有风险

本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过 20%的情况，在市场情况突变的情况下，可能出现集中甚至巨额赎回从而引发基金的流动性风险，本基金管理人将对申购赎回进行审慎的应对，并在基金运作中对流动性进行严格的管理，降低流动性风险，保护中小投资者利益。
注：申购份额含红利再投份额、转换入份额，赎回份额含转换出份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中欧数据挖掘多因子灵活配置混合型证券投资基金相关批准文件
2、《中欧数据挖掘多因子灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3、《中欧数据挖掘多因子灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
4、《中欧数据挖掘多因子灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告
9.2 存放地点

基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式

投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：

客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700

中欧基金管理有限公司
2024 年 1 月 22 日
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