金鹰添盈纯债债券型证券投资基金

2019 年第 4 季度报告

2019 年 12 月 31 日

基金管理人：金鹰基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二〇年一月二十一日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 1 月
20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2019 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2基金产品概况

基金简称 金鹰添盈纯债债券

基金主代码 003384

交易代码 003384

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017 年 1 月 11 日

报告期末基金份额总额 4,420,234.10 份

在严格控制风险的前提下，力争获得超越业绩比

投资目标

较基准的投资收益。

本基金充分考虑基金资产的安全性、收益性
及流动性，在严格控制风险的前提下力争实现资

投资策略

产的稳定增值。在资产配置中，本基金以债券为

主，通过密切关注债券市场变化，持续研究债券


市场运行状况、研判市场风险，在确保资产稳定
增值的基础上，通过积极主动的资产配置，力争
实现超越业绩基准的投资收益。

在对宏观经济形势以及微观市场充分研判的
基础上，采取积极主动的投资管理策略，积极进
行资产组合配置。对利率变化趋势、债券收益率
曲线移动方向、信用利差等影响信用债券投资价
值的因素进行评估，主动调整债券组合。

中债综合（全价）指数收益率×80%+一年期定期
业绩比较基准

存款利率（税后）×20%

本基金为债券型证券投资基金，属于较低预期收
益、较低预期风险的证券投资基金品种，其预期
风险收益特征

收益和预期风险高于货币市场基金，但低于混合
型基金、股票型基金。

基金管理人 金鹰基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2019 年 10 月 1 日-2019 年 12 月 31 日)

1.本期已实现收益 36,795.32

2.本期利润 41,192.67

3.加权平均基金份额本期利润 0.0072

4.期末基金资产净值 4,585,812.20

5.期末基金份额净值 1.0375

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额；
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、期末可供分配利润，指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比

业绩比

净值增 较基准

净值增 较基准

阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④
长率① 收益率

准差② 标准差

③

④

过去三个 0.87% 0.04% 0.57% 0.04% 0.30% 0.00%
月
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

金鹰添盈纯债债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2017 年 1 月 11 日至 2019 年 12 月 31 日)

注：（1）截至本报告期末，各项投资比例符合基金合同的约定；
（2）本基金的业绩比较基准是：中债综合（全价）指数收益率*80%+一年定期
存款利率（税后）*20%。

§4管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 年限

黄倩倩女士，西南财经
大学金融学硕士研究生，
历任广州证券股份有限
本基 公司资产管理总部债券
黄倩 金的 2018-07-07 - 7 交易员，2014 年 11 月
倩 基金 加入金鹰基金管理有限
经理 公司，担任固定收益部
债券交易员、基金经理
助理，现任固定收益部
基金经理。

注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则、本基金基金合同等法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法违规或违反基金合同的行为，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度，确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易，不断强化事后监控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。

报告期，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

回顾 2019 年四季度，宏观经济仍然保持低位运行。固定资产投资方面同比
增速有所下行，但投资数据有所分化。制造业投资有所上行，但基建投资有所下滑，可能与地方专项债的发行放缓有关；而房地产投资方面，地产销售面积同比继续抬升，显示需求端继续改善，新开工面积和竣工面积保持高位，显示地产投资增速韧性犹在，主要归功于房企的高周转策略，而土地购置边际有所下滑，预计地产投资高增速难以维持。消费方面，社会消费品零售总额同比先下后上，汽车、家具家电及建筑装潢等商品零售同比均不同程度下滑，其中受汽车消费不景气影响较大；而其他消费则明显先低后高，可能受购物节影响较大。进出口方面，数据表现总体好于预期，尤其是 11 月进出口总额为 2.86 万亿元，达到了 2019 年单月最高水平；进口金额也开始逐步回升；这显示内外需均有所改善，其中内需主要由基建和地产拉动。

通胀方面， CPI 略超预期，猪肉价格不断上涨是主要影响因素；12 月猪肉
价格受政府调控有所下行，蔬果价格较为稳定；而非食品价格延续回落态势，PPI 继续底部区间震荡，下行幅度有所收敛。货币政策方面，全球呈现降息格
局，央行继两次下调 LPR 报价利率之后，先后两次分别下调 OMO 和 MLF 各
5bp，之后再次下调了 1 年期 LPR 利率 5bp 和 5 年期 LPR 利率 5bp。进入 12 月
以后，央行较往年提前了 OMO 的资金释放，整体流动性呈现中性宽松的局面。
受以上经济基本面及通胀的交错影响，本报告期债券收益率呈现先上后下的倒 V 走势。9 月以来，受猪价不断攀升的影响，通胀预期不断抬升，进而引起市场对货币政策约束的担忧，债市长端收益率陡峭上行，相比 9 月最低点约
上行 40bp 左右；直到 11 月 5 日公布金融数据不及预期，债市开始掉头向下；
11 月 6 日，央行下调 MLF 利率 5bp 稳定了市场的质疑情绪，市场应声继续回
调；后经济数据仍然不及预期以及 11 月 18 日央行下调 OMO 再次远超出市场
预期，接连不断的利好让债市的下行趋势得到了延续，距离最高点已回调约
20bp 左右。随着央行 OMO 资金的不断注入，资金面总体宽裕，带动整体收益率继续下行，10 年国开回调到了四季度初的位置；而短端则相对收益率最高点下行约 40bp 左右，回到三季度的收益水平。

四季度我们适当缩短久期，有效减小了收益率上行所带来净值波动和损失，并在保证流动性安全的基础上，收获了部分交易性机会带来的超额收益。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，基金份额净值 1.0375 元，本报告期份额净值增长

0.87%，同期业绩比较基准增长率为 0.57%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望 2020 年一季度，宏观经济方面，可能维持继续探底的趋势。投资方面，
延后的专项债的发行对基建投资构成一定支撑，而地产投资和制造业投资仍面 临向下的可能性。宏观高频数据显示，生产方面表现尚可，其中螺纹钢、热板 和水泥价格均有所回升；六大集团发电耗煤同比有所下降，但仍处于高位。而 需求方面表现较弱，其中 35 城地产销量增速有所回落，百城土地成交面积同比 降幅有所扩大；乘联会乘用车批发、零售销量增速继续为负；三大白电产量增 速涨少跌多。通胀方面，虽然政府通过进口肉类产品来辅助调整肉类价格，但 春节即将临近，蔬菜价格预计会有所上行，食品方面的通胀仍存在一定的上行 风险，而非食品方面仍需进一步观察。货币政策方面，三季度货币政策报告中 央行指出会保调整闸门，保持流动性合理充裕，持续的放松政策可期。

综合以上分析，预计债券市场一季度将维持宽幅震荡格局。投资方面，本 基金短期将维持短端为主、长端适当交易博弈的配置策略不变，在确保组合良 好流动性和安全性的前提下，力争有效控制并防范风险，竭力为持有人带来更 高的回报。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金资产净值已发生连续超过 60 个工作日低于 5000 万元的
情形，本基金管理人已按法规要求向证监会报送解决方案。

§5投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 - -


其中：股票 - -

2 固定收益投资 4,576,166.00 96.44

其中：债券 4,576,166.00 96.44

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

- -
金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 28,112.28 0.59

7 其他各项资产 140,931.56 2.97

8 合计 4,745,209.84 100.00

注：其他资产包括：交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、应收申购款、待摊费用。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期内未投资股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期内未通过港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期内未投资股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净
序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(％)

1 国家债券 3,550,666.00 77.43

2 央行票据 - -


3 金融债券 1,025,500.00 22.36

其中：政策性金融债 1,025,500.00 22.36

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 4,576,166.00 99.79

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

净值比例(％)

1 019556 17 国债 20,000.00 2,001,600.00 43.65
02

2 010107 21 国债⑺ 14,200.00 1,459,050.00 31.82

3 018006 国开 1702 10,000.00 1,025,500.00 22.36

4 019547 16 国债 970.00 90,016.00 1.96
19

注：本基金本报告期末仅持有4只债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未投资资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期内未投资贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期内未投资权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

无。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 24,194.30

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 108,284.03

5 应收申购款 8,453.23

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 140,931.56

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期内未投资股票。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 7,775,876.51

报告期基金总申购份额 884,085.29

减：报告期基金总赎回份额 4,239,727.70

报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 4,420,234.10

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。

§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

本基金非发起式基金。


§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§10备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中国证监会注册的金鹰添盈纯债债券型证券投资基金发行及募集的文件。
2、《金鹰添盈纯债债券型证券投资基金基金合同》。

3、《金鹰添盈纯债债券型证券投资基金托管协议》。

4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。

5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
10.2 存放地点

广东省广州市天河区珠江东路 28 号越秀金融大厦 30 层

10.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务中心电话：4006-135-888 或 020-83936180。


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