金鹰添盈纯债债券型证券投资基金

2020 年第 3 季度报告

2020 年 9 月 30 日

基金管理人：金鹰基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二〇年十月二十七日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10 月
26 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2基金产品概况

基金简称 金鹰添盈纯债债券

基金主代码 003384

交易代码 003384

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017 年 1 月 11 日

报告期末基金份额总额 1,574,168.81 份

在严格控制风险的前提下，力争获得超越业绩比较
投资目标

基准的投资收益。

本基金充分考虑基金资产的安全性、收益性
及流动性，在严格控制风险的前提下力争实现资产
投资策略 的稳定增值。在资产配置中，本基金以债券为主，
通过密切关注债券市场变化，持续研究债券市场运
行状况、研判市场风险，在确保资产稳定增值的基


础上，通过积极主动的资产配置，力争实现超越业
绩基准的投资收益。

在对宏观经济形势以及微观市场充分研判的
基础上，采取积极主动的投资管理策略，积极进行
资产组合配置。对利率变化趋势、债券收益率曲线
移动方向、信用利差等影响信用债券投资价值的因
素进行评估，主动调整债券组合。

业绩比较基准 中债综合（全价）指数收益率×80%+一年期定期存
款利率（税后）×20%

本基金为债券型证券投资基金，属于较低预期收
益、较低预期风险的证券投资基金品种，其预期收
风险收益特征

益和预期风险高于货币市场基金，但低于混合型基
金、股票型基金。

基金管理人 金鹰基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2020 年 7 月 1 日-2020 年 9 月 30 日)

1.本期已实现收益 -7,944.95

2.本期利润 -12,407.61

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0067

4.期末基金资产净值 1,651,131.90

5.期末基金份额净值 1.0489

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；

2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、期末可供分配利润，指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比

业绩比

净值增 较基准

净值增 较基准

阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④
长率① 收益率

准差② 标准差

③

④

过去三个 -0.44% 0.10% -1.11% 0.06% 0.67% 0.04%
月

过去六个 -0.86% 0.12% -1.85% 0.08% 0.99% 0.04%
月

过去一年 1.97% 0.10% 0.24% 0.07% 1.73% 0.03%

过去三年 13.50% 0.07% 4.30% 0.06% 9.20% 0.01%

自基金合

同生效起 17.76% 0.06% 2.67% 0.06% 15.09% 0.00%
至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

金鹰添盈纯债债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2017 年 1 月 11 日至 2020 年 9 月 30 日)

注：（1）截至本报告期末，各项投资比例符合基金合同的约定；
（2）本基金的业绩比较基准是：中债综合（全价）指数收益率*80%+一年定期
存款利率（税后）*20%。

§4管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 年限

黄倩倩女士，西南财经
大学金融学硕士研究
生，历任广州证券股份
本基 有限公司资产管理总部
黄倩 金的 2018-07-07 - 8 债券交易员，2014 年 11
倩 基金 月加入金鹰基金管理有
经理 限公司，担任固定收益
部债券交易员、基金经
理助理，现任固定收益
部基金经理。

注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则、本基金基金合同等法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法违规或违反基金合同的行为，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度，确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易，不断强化事后监控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。

报告期，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2020 年三季度以来，财政政策持续加码，宏观经济基本面延续复苏，但斜率有所放缓。投资方面，房地产投资依然保持较强韧性，8 月住建部联合央行发布房地产融资新规，释放了地产调控态度从紧的信号，推动了短期内房企新开工加快，保障了地产短期的投资韧性；基建投资受益于财政政策的加码逐步回升，但受制于专项债使用效率有限，增速有所放缓；而制造业投资 7 月延续弱复苏，主要是生产端收政策利好改善较多，而下游方面受制于消费低迷表现欠佳，但从8 月以来开始跳升，新旧动力都增长较快。内需方面，消费恢复相对较慢，其中
汽车消费受政策刺激保持稳健增长，社会消费品零售总额增速 8 月数据实现年内首次转正。进出口方面，出口持续保持高位，进口受海外疫情和内需疲弱等供需双重影响表现低迷，9 月随海外疫情好转供给端改善而大幅超预期。通胀方面，食品价格逐步下行，非食品方面价格回升较难，叠加高基数影响，整体通胀水平
逐步走低。货币政策方面，央行维持 LPR 利率不变，并时隔 2 个月再次重启 14
天 OMO 操作，市场资金供给更短期化，受央行操作约束更强，市场情绪较为谨慎，资金利率中枢有所上抬。

债市方面，风险偏好的上升、货币政策转为中性及利率债供给压力增大所带来的流动性边际收紧等多重因素的影响下，债券整体收益率呈现震荡上行的走势。7 月伊始，A 股连续上涨，市场风险偏好急速提高，叠加大量债基被赎回，抛盘严重，债市开启新一轮大跌；直到 7 月中旬股市开始调整，债市上行趋势才有所缓和，小幅回调。之后随着利率债的供给加大，叠加银行结构性存款被压制所造成的流动性短缺，超储率骤降，市场情绪延续谨慎，债券利率开始持续上行。 10
年国债上行 30bp 左右，而 10 年国开上行 60bp 左右；1 年国债上行 40bp 左右，
1 年国开上行 60bp 左右。1 年存单也上行 60bp 左右。

本基金三季度依然维持全仓位持有短久期利率债的策略未变，在保证了流动性安全的基础上控制好了回撤。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，基金份额净值 1.0489 元，本报告期份额净值增长-0.44%，同期业绩比较基准增长率为-1.11%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望 2020 年四季度，国内疫情防控形势较好，国内经济将大概率延续复苏态势。投资方面，地产销售增速逐步回暖带动地产投资的提升，地产投资增速或将维持高位；制造业投资受内循环带动或延续较好的复苏态势；基建投资因去年高基数效应增速或延续放缓。消费方面，社零增速转正，国庆期间出游数据显示整体消费趋势向好。外需方面，海外经济的加速修复将支持出口增速继续保持高位，而国内的需求复苏将进一步带动进口数据的平稳增长。CPI 方面，受去年高基数和疫情后需求低迷影响，整体通胀将进入下行通道。PPI 方面，随着国内外需求的逐步复苏，工业品价格易涨难跌，PPI 同比或维持弱回升。流动性方面，
鉴于国内经济尚未完全修复，预计央行将保持中性的货币政策不变；而目前超储 率较低，资金面易出现分层现象。海外方面，美国大选将于 11 月尘埃落定，或 将对市场风险偏好产生一定的影响。

基于以上因素分析，本基金认为短期内债市将维持震荡格局，情绪偏谨慎， 四季度将维持短久期低杠杆、票息为主的配置策略不变，等待更确定性的机会到 来再适度参与，竭诚为投资人带来更稳定的回报。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金资产净值已发生连续超过 60 个工作日低于 5000 万元的情
形，本基金管理人已按法规要求向证监会报送解决方案。

§5投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 固定收益投资 1,555,214.80 93.05

其中：债券 1,555,214.80 93.05

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 8,482.66 0.51

7 其他各项资产 107,612.86 6.44

8 合计 1,671,310.32 100.00

注：其他资产包括：交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、应
收申购款、待摊费用。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期内未投资股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期内未通过港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期内未投资股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净
序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(％)

1 国家债券 262,300.00 15.89

2 央行票据 - -

3 金融债券 1,292,914.80 78.30

其中：政策性金融债 1,292,914.80 78.30

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,555,214.80 94.19

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

净值比例(％)

1 018006 国开 1702 12,580.00 1,282,027.80 77.65

2 019627 20 国债 01 1,700.00 169,830.00 10.29

3 019547 16 国债 19 1,000.00 92,470.00 5.60

4 018009 国开 1803 100.00 10,887.00 0.66

注：本基金本报告期末仅持有四只债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期内未投资资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期内未投资贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期内未投资权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

无。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 389.77

2 应收证券清算款 80,055.65

3 应收股利 -

4 应收利息 27,167.44


5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 107,612.86

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期内未投资股票。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 2,541,513.37

报告期基金总申购份额 105,820.05

减：报告期基金总赎回份额 1,073,164.61

报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 1,574,168.81

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

本基金非发起式基金。


§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金
投资 情况

者类 持有基金份额比 份额
别 序号 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比
20%的时间区间

个人 1 2020年7月1日至 812,080.3 0.00 0.00 812,080.37 51.59
2020 年 9 月 30 日 7 %

产品特有风险

本基金在报告期内，存在报告期间单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情形，可能会存在以下风险：
1）基金净值大幅波动的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，基金为支付赎回款项而卖出所持有的证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的收益水平发生波动。同时，因巨额赎回、份额净值小数保留位数与方式、管理费及托管费等费用计提等原因，可能会导致基金份额净值出现大幅波动；
2）巨额赎回的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能触发本基金巨额赎回条款，基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额；3）流动性风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致本基金的流动性风险；
4）基金提前终止、转型或与其他基金合并的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，可能导致本基金面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
5）基金规模过小导致的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形。
6）份额占比较高的投资者申购申请被拒绝的风险：当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金总份额的50%时，本基金管理人将不再接受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金总份额50%的情况下，该基金份额持有人将面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的50%，该笔申购或转换转入申请可能被确认失败。

9.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§10备查文件目录

10.1 备查文件目录


1、中国证监会注册的金鹰添盈纯债债券型证券投资基金发行及募集的文件。
2、《金鹰添盈纯债债券型证券投资基金基金合同》。

3、《金鹰添盈纯债债券型证券投资基金托管协议》。

4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。

5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
10.2 存放地点

广东省广州市天河区珠江东路 28 号越秀金融大厦 30 层

10.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务中心电话：4006-135-888 或 020-83936180。

金鹰基金管理有限公司
二〇二〇年十月二十七日
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