银华交易型货币市场基金 2016 年第 4 季
度报告
2016 年 12 月 31 日
基金管理人：银华基金管理股份有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2017 年 1 月 21 日
银华交易型货币 2016 年第 4 季度报告
第 2 页 共13 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 1 月 19 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。　　
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
　　
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 银华交易型货币
场内简称 银华日利
交易代码 511880
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 4 月 1 日
报告期末基金份额总额 348,966,347.34 份
投资目标
在保持本金低风险的前提下，力求实现高流动性和
高于业绩比较基准的收益。
投资策略
本基金将以市场价值分析为基础，以主动式的科学
投资管理为手段，综合考虑各类投资品种的收益性、
流动性和风险特征，通过对国内外宏观经济走势、
货币政策和财政政策的研究，以久期为核心的资产
配置、品种与类属选择，结合对货币市场利率变动
的预期，进行积极的投资组合管理。在保证基金资
产的安全性和流动性的基础上，力争为投资人创造
稳定的收益。
业绩比较基准 活期存款利率（税后）。
风险收益特征
本基金为货币市场基金，属于证券投资基金中的高
流动性、低风险品种，其预期收益和风险均低于债
券型基金、混合型基金及股票型基金。
基金管理人 银华基金管理股份有限公司
银华交易型货币 2016 年第 4 季度报告
第 3 页 共13 页
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 银华日利 银华日利 B
下属分级基金的交易代码 511880 003816
报告期末下属分级基金的份额总额 234,968,960.00 份 113,997,387.34 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2016 年 10 月 1 日 － 2016 年 12 月 31 日 ）
银华日利 银华日利 B
1. 本期已实现收益 287,333,793.67 4,387,875.16
2．本期利润 287,333,793.67 4,387,875.16
3．期末基金资产净值 23,518,845,492.31 11,412,517,600.84
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场
基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相
等。
2、本基金采用收益不结转份额的全价计价方式，因此，增加披露以下财务指标：（1）加权平均
基金份额本期利润：银华日利是 0.5434 元，银华日利 B 是 0.2746 元 （2）期末基金份额净值：
银华日利是 100.110 元（含节假日收益。本基金于 2013 年 4 月 3 日进行了份额折算，折算后本
基金份额面值由初始 1.000 元调整为 100.000 元。），银华日利 B 是 100.130 元（含节假日收益）
。
3、银华日利 B 级份额于 2016 年 11 月 23 日成立，截止报告期末不足 1 个季度。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
银华日利
阶段
净值收益
率①
净值收益率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.5632% 0.0060% 0.0883% 0.0013% 0.4749% 0.0047%
银华日利 B
阶段
净值收益率
①
净值收益率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
银华交易型货币 2016 年第 4 季度报告
第 4 页 共13 页
过去三个
月
0.2901% 0.0075% 0.0364% 0.0007% 0.2537% 0.0068%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
银华交易型货币 2016 年第 4 季度报告
第 5 页 共13 页
注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项
资产配置比例已达到基金合同的规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
哈默女士
本基金的
基金经理
2015 年
7 月 16 日
-7 年
学士学位。2007 年 7 月加盟
银华基金管理有限公司，历
任股票交易员、债券交易员、
基金经理助理等职位，自
2015 年 5 月 25 日起担任银
华多利宝货币市场基金、银
华活钱宝货币市场基金基金
经理，2015 年 5 月 25 日至
2016 年 10 月 17 日兼任银华
双月定期理财债券型证券投
资基金、银华惠增利货币市
银华交易型货币 2016 年第 4 季度报告
第 6 页 共13 页
场基金的基金经理；2015 年
7 月 16 日至 2016 年 10 月
17 日兼任银华货币市场证券
投资基金的基金经理，自
2016 年 7 月 21 日起兼任银
华惠添益货币市场基金基金
经理，自 2016 年 10 月 17 日
兼任银华聚利灵活配置混合
型证券投资基金及银华汇利
灵活配置混合型证券投资基
金基金经理。具有从业资格。
国籍：中国。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投
资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华交易型货币市场基金基
金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严
格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基
金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制
定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保
证公平对待旗下的每一个投资组合。
在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研
究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管
理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、
综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分
析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不
定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。
银华交易型货币 2016 年第 4 季度报告
第 7 页 共13 页
综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2016 年四季度，经济基本面基本保持平稳，地产销售受政策调控走弱，但地产投资走弱尚
需等待。此外，生产端的低库存状态对于经济下行幅度有有所熨平。在此背景下，对地产的调控
姿态使货币政策更加谨慎，汇率压力的持续加大也使得外汇占款面临大量流出，货币政策内外平
衡的矛盾阶段性突出。经济下行的中期压力与货币政策的短期谨慎之间存在时间差。流动性方面
高度依赖央行公开市场操作，资金面稳定性变差，间歇性紧张经常爆发。在去杠杆、再通胀、汇
率持续贬值、资金面紧张等多重利空因素影响下，四季度债市出现剧烈波动，收益率快速上行，
国债期货甚至盘中一度跌停，信用利差有所拉大，期限利差在资金面持续紧张的状态下出现倒挂，
货币基金在此背景下遭遇巨额赎回，流动性安全受到极大考验。
本基金在报告期内运作平稳，虽然 12 月份规模一度急剧缩水，但充裕的现金流安排保证其
顺利度过流动性紧张时点及年末关键时点。
展望 2017 年一季度，宏观经济将面临地产投资下行、产能仍待去化等因素带来的下行压力，
但考虑到出口或边际改善、工业生产仍有补库需求，经济形势也非乏善可陈。通胀方面，由于基
数效应 1 季度可能是全年通胀高点，其后略有回调，总体温和。政策组合边际上更倾向于发挥财
政政策作用，但面临前期刺激基数较大等问题，且受制于货币政策收紧，财政政策可发挥的空间
有限。货币政策方面，全球均存在对金融危机后超宽松货币政策效用的反思，宽松空间有限，国
内央行也担心宽货币推升资产价格泡沫，依然以“稳健中性”、“调节好货币闸门”为主，预计
资金面将持续“紧平衡”状态。
基于以上分析，本组合在配置方面将以流动性安全为第一位，在充分预防流动性压力的前提
下，密切关注政策动态和市场走势，尽力提高组合收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金 A 级基金份额净值为 100.110 元，本报告期 A 级基金份额净值增长率
为 0.5632%，同期业绩比较基准收益率为 0.0883%；截至报告期末，本基金 B 级基金份额净值为
100.130 元，本报告期 B 级基金份额净值增长率为 0.2901%，同期业绩比较基准收益率为 0.0374%。
银华交易型货币 2016 年第 4 季度报告
第 8 页 共13 页
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 固定收益投资 17,406,717,237.45 44.90
其中：债券 16,843,483,886.14 43.45
资产支持证券
563,233,351.31
1.45
2 买入返售金融资产
4,457,036,119.59
11.50
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
950,485,721.27 2.45
3
银行存款和结算备付金合
计
16,775,965,829.25 43.28
4 其他资产 126,032,725.07 0.33
5 合计 38,765,751,911.36 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 13.55
其中：买断式回购融资 0.00
序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％）
2 报告期末债券回购融资余额 3,214,247,058.61 9.20
其中：买断式回购融资 - -债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明
序号 发生日期
融资余额占基金资产净值
比例（%）
原因 调整期
1
2016 年 12 月
16 日
21.31
2016 年 12 月 15 日
发生巨额赎回
10 个工作日内
调回
2
2016 年 12 月
19 日
26.21
2016 年 12 月 15 日
发生巨额赎回
10 个工作日内
调回
3
2016 年 12 月
20 日
32.27
2016 年 12 月 15 日
发生巨额赎回
10 个工作日内
调回
4
2016 年 12 月 23.25
2016 年 12 月 15 日 10 个工作日内
银华交易型货币 2016 年第 4 季度报告
第 9 页 共13 页
21 日 发生巨额赎回 调回
5
2016 年 12 月
22 日
22.54
2016 年 12 月 15 日
发生巨额赎回
10 个工作日内
调回
6
2016 年 12 月
27 日
27.21
2016 年 12 月 15 日
发生巨额赎回
10 个工作日内
调回
7
2016 年 12 月
28 日
26.38
2016 年 12 月 15 日
发生巨额赎回
10 个工作日内
调回
8
2016 年 12 月
29 日
24.57
2016 年 12 月 15 日
发生巨额赎回
10 个工作日内
调回
注：因 2016 年 12 月 15 日发生巨额赎回，在 10 个工作日内调整。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 87
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 100
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 79
报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明
注：本基金本报告期内投资组合平均剩余期限未有超过 120 天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资产净值
的比例（%）
各期限负债占基金资产净值
的比例（%）
1
30 天以内 36.15 9.25
其中：剩余存续期超过
397 天的浮动利率债
0.56 -2
30 天(含)-60 天 13.15 -其中：剩余存续期超过
397 天的浮动利率债
0.49 -3
60 天(含)-90 天 25.28 -其中：剩余存续期超过
397 天的浮动利率债
- -4
90 天(含)-120 天 4.43 -其中：剩余存续期超过
397 天的浮动利率债
- -5
120 天(含)-397 天（含） 31.60 -其中：剩余存续期超过
397 天的浮动利率债
- -合计 110.62 9.25
银华交易型货币 2016 年第 4 季度报告
第 10 页 共13 页
5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明
注：本基金本报告期内投资组合平均剩余存续期未有超过 240 天的情况。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -2 央行票据 - -3 金融债券 1,819,608,573.26 5.21
其中：政策性金融债 1,819,608,573.26 5.21
4 企业债券 - -5 企业短期融资券 5,018,770,150.43 14.37
6 中期票据 119,978,156.53 0.34
7 同业存单 9,885,127,005.92 28.30
8 其他 - -9 合计 16,843,483,886.14 48.22
10
剩余存续期超过 397 天的浮
动利率债券
366,353,743.40 1.05
5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
债券数量（张）
摊余成本(元)
占基金资产净值
比例（％）
1 111610528
16 兴业
CD528
15,000,000 1,473,863,781.87 4.22
2 111692012
16 南京银
行 CD039
10,000,000 997,342,910.56 2.86
3 111619026
16 恒丰银
行 CD026
6,200,000 619,520,858.64 1.77
4 150417
15 农发 17
5,000,000 503,052,063.94 1.44
5 111697991
16 苏州银
行 CD122
5,000,000 496,014,672.87 1.42
6 111697928
16 桂林银
行 CD075
5,000,000 491,435,932.67 1.41
7 111697463
16 吉林银
行 CD152
4,500,000 447,120,408.92 1.28
8 160311
16 进出 11
4,000,000 399,594,466.40 1.14
9 011698925
16 华电
SCP019
3,000,000 299,370,013.74 0.86
10 011698897
16 舟山港
SCP002
3,000,000 298,537,477.90 0.85
银华交易型货币 2016 年第 4 季度报告
第 11 页 共13 页
5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.1151%
报告期内偏离度的最低值 -0.2450%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0916%
报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明
注：本基金本报告期内负偏离度的绝对值未有达到 0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明
注：本基金本报告期内正偏离度的绝对值未有达到 0.5%的情况。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 1689238
16 苏元 1A1
2,000,000.00 199,826,422.68 0.57
2 1689174
16 恒金 2A1
3,000,000.00 109,980,000.00 0.31
3 1689267
16 鑫浦 2A
1,000,000.00 100,000,000.00 0.29
4 1689222
16 企富 2A1
1,000,000.00 99,986,379.66 0.29
5 1689159
16 紫鑫 1A
660,000.00 29,957,400.00 0.09
6 1689246
16 上和 1A1
300,000.00 15,132,000.00 0.04
7 1689090
16 恒金 1A1
1,600,000.00 8,351,148.97 0.02
注：本基金本报告期末仅持有上述资产支持证券。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 本基金所持有的债券采用摊余成本法进行估值，即估值对象以买入成本列示，
按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价或折价，在其剩余期限内按实际
利率法进行摊销，每日计提收益。
5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 7,229.90
2 应收证券清算款 -3 应收利息 125,875,495.17
4 应收申购款 -5 其他应收款 150,000.00
6 待摊费用 -
银华交易型货币 2016 年第 4 季度报告
第 12 页 共13 页
7 其他 -8 合计 126,032,725.07
5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。
本基金本报告期内无需要说明的证券投资决策程序。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 银华日利 银华日利 B
报告期期初基金份额总额 528,773,930.00 -报告期期间基金总申购份额 85,187,710.00 133,542,952.38
报告期期间基金总赎回份额 378,992,680.00 19,545,565.04
报告期期末基金份额总额 234,968,960.00 113,997,387.34
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
1、2016 年 11 月 23 日，本基金增设场外份额（银华日利 B）。
2、自 2016 年 12 月 2 日起，本基金调整银华日利 B 首笔申购的最低金额、每笔追加申购的
最低金额为 10 万元。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会核准银华交易型货币市场基金募集的文件
9.1.2《银华交易型货币市场基金基金合同》
9.1.3《银华交易型货币市场基金招募说明书》
9.1.4《银华交易型货币市场基金托管协议》
银华交易型货币 2016 年第 4 季度报告
第 13 页 共13 页
9.1.5《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照
9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照
9.1.8 本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
9.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及
托管人住所，供公众查阅、复制。
9.3 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相
关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。
银华基金管理股份有限公司
2017 年 1 月 21 日
点击查看>>  附件