金鹰民丰回报定期开放混合型证券投资基金

2018年第4季度报告

2018年12月31日

基金管理人：金鹰基金管理有限公司

基金托管人：中国民生银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一九年一月二十一日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 金鹰民丰回报混合

基金主代码 004265

交易代码 004265

基金运作方式 定期开放

基金合同生效日 2017年6月28日

报告期末基金份额总额 297,081,930.98份

在有效控制风险的前提下，力争使基金份额持有人
投资目标

获得超额收益与长期资本增值。

本基金在投资组合管理过程中采取主动投资
方法，通过数量化方法严格控制风险，并通过有效
投资策略 的资产配置策略，动态调整安全资产和风险资产的
投资比例,注重风险与收益的平衡，力争实现基金
资产长期稳健增值。


本基金采用固定比例组合保险策略（CPPI），
该策略是国际通行的一种投资组合保险策略。其基
本原理是将基金资产按一定比例划分为安全资产
和风险资产，其中安全资产将投资于各类债券及银
行存款，以保证投资本金的安全性；而除安全资产
外的风险资产主要投资于股票、权证等权益类资
产，以提升基金投资者的收益。

本基金综合考虑国内外政治经济环境、资本市
场运行状况、固定收益类与权益类资产风险收益特
征、基金净资产和价值底线等因素，结合资产配置
研究结果和市场运行状态，动态调整安全资产和风
险资产的配置比例，力争在确保本金安全的前提
下，稳健获取投资收益。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×15%＋中证全债指数收益率
×85%

本基金为混合型证券投资基金，属于证券投资基金
中预期中等风险、中等收益的品种，其预期收益和
风险收益特征

风险水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币
市场基金。

基金管理人 金鹰基金管理有限公司

基金托管人 中国民生银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
报告期

主要财务指标

(2018年10月1日-2018年12月31日)
1.本期已实现收益 5,388,382.48

2.本期利润 3,928,890.75
3.加权平均基金份额本期利润 0.0132
4.期末基金资产净值 316,273,607.14
5.期末基金份额净值 1.0646
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、期末可供分配利润，指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）;
4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比

业绩比

净值增 较基准

净值增 较基准

阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④
长率① 收益率

准差② 标准差

③

④

过去三个 1.26% 0.09% 0.56% 0.24% 0.70% -0.15%
月
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

金鹰民丰回报定期开放混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2017年6月28日至2018年12月31日)

注：1、截至报告期末本基金的各项投资比例已达到基金合同规定的各项比例。
2、本基金的业绩比较基准是：中证全债指数收益率*85%+沪深300指数收益率
*15%。

§4管理人报告

4.1基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 年限

林龙军先生，曾任兴全
基金管理有限公司产品
经理、研究员、基金经
理助理、投资经理兼固
收投委会委员等职务。
2018年3月加入金鹰基
林龙 基金 2018-06-02 - 10 金管理有限公司，现任
军 经理 金鹰持久增利债券型证
券投资基金（LOF）、金
鹰民丰回报定期开放混
合型证券投资基金、金
鹰添裕纯债债券型证券
投资基金、金鹰鑫益灵
活配置混合型证券投资

基金、金鹰元安混合型
证券投资基金、金鹰元
丰债券型证券投资基
金、金鹰元祺信用债债
券型证券投资基金基金
经理。

汪伟先生，2013年7月
至2014年9月曾任广州
证券股份有限公司交易
员、投资经理等职务，
2014年9月至2016年2
月曾任金鹰基金管理有
限公司交易主管，2016
年3月至2017年7月曾
任广东南粤银行股份有
限公司交易员、宏观分
析师等职务，2017年7
月加入金鹰基金管理有
汪伟 基金 2018-01-24 - 5 限公司，现任金鹰元安
经理 混合型证券投资基金、
金鹰元丰债券型证券投
资基金、金鹰鑫瑞灵活
配置混合型证券投资基
金、金鹰民丰回报定期
开放混合型证券投资基
金、金鹰添利中长期信
用债债券型证券投资基
金、金鹰元祺信用债债
券型证券投资基金、金
鹰元盛债券型发起式证
券投资基金（LOF）基
金经理。

注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法
规及其各项实施准则、本基金基金合同等法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉
尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求
最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法违规或违反基金合

同的行为，无损害基金持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度，确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易，不断强化事后监控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。

报告期，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

三季度我们表达了债券市场的乐观态度，我们认为基本面向下与政策偏暖的共振使得债券市场迎来了最舒适的阶段。因而我们增加了超长期限利率品的仓位，效果明显。但考虑到年末本基金面临集中申赎期，因而我们将主要精力用于调整信用债的持仓比例，缩短久期，以应对或有的赎回压力。为此，我们也主动牺牲掉了一些可抓的机会。在安全垫积累不够高或者风险资产的安全边际不够的情况下，本基金仍比较看重净值回撤，对于股票资产本运作期我们加仓幅度并不大。4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至2018年12月31日，基金份额净值为1.0646元，本报告期份额净值增长率为1.26%，同期业绩比较基准增长率为0.56%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2019年一季度，我们认为权益市场将迎来非常重要的投资窗口期，广义流动性的宽松与广义利率的下降一定程度上会造成阶段性的“资产慌”，叠加诸多行业的政策底和估值底的相继明朗，在前期过度悲观情绪的压抑下，一季度国内风险资产的阶段性反弹应该是大概率事件。对于固收市场我们需要观察的是，全社会的融资能否在一季度企稳或反弹，这既有关于信用债是否要做适度下沉，也有关于利率品是否要迎来调整期。当然，对于全球风险资产的共振情况我们本季度要花更多力气去观察，对于中美贸易谈判的进展仍不能掉以轻心，这既孕育着机会，也饱含着尾部风险。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期无应预警说明事项。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)
1 权益投资 19,343,662.50 6.08
其中：股票 19,343,662.50 6.08
2 固定收益投资 107,396,255.22 33.77
其中：债券 107,396,255.22 33.77
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 150,561,590.85 47.34
其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 38,702,263.49 12.17

7 其他各项资产 2,042,949.61 0.64
8 合计 318,046,721.67 100.00
注：其他资产包括：交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、应
收申购款。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）
A农、林、牧、渔业 - -
B采矿业 9,219,500.00 2.92
C制造业 8,480,362.50 2.68
电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
D业

E建筑业 - -
F批发和零售业 - -
G交通运输、仓储和邮政业 - -
H住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,643,800.00 0.52
J金融业 - -
K房地产业 - -
L租赁和商务服务业 - -
M科学研究和技术服务业 - -
N水利、环境和公共设施管理业 - -
O居民服务、修理和其他服务业 - -
P教育 - -
Q卫生和社会工作 - -
R文化、体育和娱乐业 - -
S综合 - -
合计 19,343,662.50 6.12
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期内未通过港股通投资股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

净值比例(％)
1 601225 陕西煤业 870,000 6,472,800.00 2.05
2 300473 德尔股份 160,000 5,390,400.00 1.70
3 603711 香飘飘 145,410 3,089,962.50 0.98
4 600547 山东黄金 90,800 2,746,700.00 0.87
5 603383 顶点软件 40,000 1,188,800.00 0.38
6 300513 恒泰实达 20,000 455,000.00 0.14
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净
序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(％)
1 国家债券 11,155,367.50 3.53
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 59,270,798.00 18.74
5 企业短期融资券 20,144,000.00 6.37
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 16,826,089.72 5.32
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 107,396,255.22 33.96
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

净值比例(％)

1 011800866 18鲁西 200,000.00 20,144,000.00 6.37
SCP001

2 112489 16嘉美债 200,000.00 19,852,000.00 6.28
3 122328 12开滦02 149,990.00 15,514,965.60 4.91
4 019547 16国债19 121,850.00 11,155,367.50 3.53
5 112171 12久联债 100,000.00 10,037,000.00 3.17
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期内未投资贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期内未投资权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未投资于股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

无
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

无
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未投资于国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 56,717.88
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,986,231.73
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,042,949.61
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

净值比例(%)
1 110040 生益转债 1,029,600.00 0.33
2 113508 新凤转债 1,926,800.00 0.61
3 132012 17巨化EB 4,080,753.00 1.29
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 297,081,930.98
报告期基金总申购份额 0.00
减：报告期基金总赎回份额 0.00
报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 297,081,930.98
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1影响投资者决策的其他重要信息

本报告期，经基金管理人董事会审议通过，免去刘岩先生总经理、满黎先生副总经理职务，聘请刘志刚先生担任公司副总经理。自2018年12月5日起，公司董事长李兆廷先生代行总经理职务。上述事项已在证监会指定媒体披露。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会注册的金鹰民丰回报定期开放混合型证券投资基金发行及募集的文件。

2、《金鹰民丰回报定期开放混合型证券投资基金基金合同》。

3、《金鹰民丰回报定期开放混合型证券投资基金托管协议》。

4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。

5、基金托管人业务资格批件和营业执照。

9.2存放地点

广东省广州市天河区珠江东路28号越秀金融大厦30层
9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务中心电话：4006-135-888或020-83936180。

金鹰基金管理有限公司
二〇一九年一月二十一日
点击查看>>  附件