浦银安盛安恒回报定期开放混合型证券投
资基金

2019年第1季度报告

2019年3月31日

基金管理人：浦银安盛基金管理有限公司

基金托管人：兴业银行股份有限公司

报告送出日期：2019年4月19日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 浦银安盛安恒回报定开混合

基金主代码 004274

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018年8月9日

报告期末基金份额总额 212,379,518.28份

投资目标 在严格控制投资风险的前提下，力争实现超过
业绩比较基准的投资回报。

本基金一方面按照自上而下的方法对基金的资
产配置、久期管理、类属配置进行动态管理，
投资策略 寻找各类资产的潜在良好投资机会。整体投资
通过对风险的严格控制，运用多种积极的资产
管理增值策略，实现本基金的投资目标。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×15%+中证全债指数收益
率×85%

本基金为债券投资为主的混合型基金，其风险
风险收益特征 收益预期高于货币市场基金和债券型基金，低
于股票型基金。

基金管理人 浦银安盛基金管理有限公司

基金托管人 兴业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 浦银安盛安恒回报定开 浦银安盛安恒回报定
混合A 开混合C

下属分级基金的交易代码 004274 004275

报告期末下属分级基金的份额总额 168,257,852.37份 44,121,665.91份


§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2019年1月1日－2019年3月31日）
浦银安盛安恒回报定开混合A 浦银安盛安恒回报定开
混合C
1．本期已实现收益 2,064,514.13 501,779.27
2．本期利润 10,591,848.70 2,733,761.93
3．加权平均基金份额本期利润 0.0630 0.0620
4．期末基金资产净值 176,610,640.08 46,208,208.86
5．期末基金份额净值 1.0496 1.0473
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额。
3、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

浦银安盛安恒回报定开混合A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 6.37% 0.31% 5.21% 0.23% 1.16% 0.08%
月

浦银安盛安恒回报定开混合C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 6.29% 0.31% 5.21% 0.23% 1.08% 0.08%
月

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金合同生效日为2018年8月9日，基金合同生效日至本报告期末，本基金运作时间未满1年。
2、根据基金合同规定：基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。本基金建仓期为2018年8月9日至2019年2月8日。建仓期结束后符合相关规定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

公司旗 2018年8 褚艳辉先生，南京理工大
褚艳辉 下浦银 月9日 - 11 学经济学硕士。2004年至
安盛盛 2010年，先后就职于上海

世精选 信息中心、爱建证券公司
灵活配 从事宏观经济、政策以及
置混合 制造与消费行业研究工

型证券 作，后在上海汽车财务公
投资基 司担任投资经理助理之

金、浦 职。2011年4月加盟我司
银安盛 担任高级行业研究员。

经济带 2013年2月至2014年6

崛起灵 月，担任本公司权益类基
活配置 金基金经理助理。2014年
混合型 7月至2018年11月担任公
证券投 司旗下浦银安盛新经济结
资基 构混合基金基金经理。

金、浦 2014年6月起，担任公司
银安盛 旗下浦银安盛盛世精选混
安和回 合基金基金经理。2017年
报定期 2月起，兼任公司旗下浦银
开放混 安盛经济带崛起混合基金
合型证 基金经理。2017年3月

券投资 起，兼任公司旗下浦银安
基金、 盛安和回报定期开放混合
浦银安 基金基金经理。2018年4
盛安久 月起兼任浦银安盛安久回
回报定 报定期开放混合型基金基
期开放 金经理。2018年8月起兼
混合型 任浦银安盛安恒回报定期
证券投 开放混合型证券投资基金
资基金 基金经理。

以及浦

银安盛

安恒回

报定期

开放混

合型证

券投资

基金基

金经

理。

注：1、本基金基金经理的任职日期为公司决定的聘任日期。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和
基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据《公平交易管理规定》，建立并健全了有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个基金组合。

在具体执行中，在投资决策流程上，构建统一的研究平台，为所有投资组合公平的提供研究支持。同时，在投资决策过程中，严格遵守公司的各项投资管理制度和投资授权制度，保证公募基金及专户业务的独立投资决策机制；在交易执行环节上，详细规定了面对多个投资组合的投资指令的交易执行的流程和规定，以保证投资执行交易过程的公平性；从事后监控角度上，一方面是定期对股票交易情况进行分析，对不同时间窗口（同日，3日，5日和10日）发生的不同组合对同一股票的同向交易及反向交易进行价差分析，并进行统计显著性的检验，以确定交易价差对相关基金的业绩差异的贡献度；同时对旗下投资组合及其各投资类别的收益率差异的分析；另一方面是公司对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期检查，并对发现的问题进行及时的报告。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金存在违反法律、法规、中国证监会和证券交易所颁布的相关规范性文件中认定的异常交易行为。报告期内未发生旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

一季度，市场迎来久违的上涨行情。国内各项政策共振与外部环境宽松是驱动行情的大背景。

尽管经济基本面仍然承压，但市场已有较强的预期，社融与信贷数据的大幅回升是稳经济的重要举措。全面开展减税降费以及推进金融供给侧改革有利于市场的健康发展。全球流动性阶段性宽松，市场对中美谈判的担忧缓解，美联储的鸽派言论使得外围市场环境缓和。


1月末，随着一季报预告对于商誉风险的最终暴露，市场确认了前期兼并收购带来的风险后出现快速上涨。整体看，一季度主要指数均出现可观涨幅，计算机、农业、食品饮料、券商板块涨幅靠前，银行、公用事业、建筑涨幅较少。3月末，沪深300的市盈率（TTM，剔除负值）为12.5倍。

债券市场上，去年四季度形成的利率快速下行的市场预期面临修正。从披露的宏观和产业数据看，对债券收益率的影响有限。年初社融数据大增，导致信用债收益率上行。

报告期内，本基金在大类资产配置上顺势而为，抓住这一窗口期积极布局。在投资策略上，本基金仍然从绝对收益的思路出发，在适度提高权益资产占比的情况下，为投资者获取稳健的投资收益，减少净值大幅波动。实际操作中，本基金延着低估值、高景气的投资主线筛选标的。一方面，大消费与金融板块龙头股的配置使得组合整体的估值水平保持较低的位置，并且契合了年初以来外资增配白马龙头的市场风格；另一方面，对于受政策扶持、景气度向上的板块（如高端制造、新一代通讯技术），本基金在考量估值水平的前提下，予以适度配置，小幅增加组合的弹性。由于债券市场总体为区间波动，尚未出现趋势性行情，基金配置了较多的存单，并以票息策略获取收益。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末浦银安盛安恒回报定开混合A基金份额净值为1.0496元，本报告期基金份额净值增长率为6.37%；截至本报告期末浦银安盛安恒回报定开混合C基金份额净值为1.0473元，本报告期基金份额净值增长率为6.29%；同期业绩比较基准收益率为5.21%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

1、本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。

2、本报告期内未出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 50,612,783.42 22.67
其中：股票 50,612,783.42 22.67

2 基金投资 - -
3 固定收益投资 160,349,400.00 71.83
其中：债券 160,349,400.00 71.83
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返 - -
售金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 7,355,697.98 3.29
8 其他资产 4,924,934.05 2.21
9 合计 223,242,815.45 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 29,222,883.08 13.12
D 电力、热力、燃气及水生产和 3,124,560.00 1.40
供应业

E 建筑业 - -
F 批发和零售业 1,641,600.00 0.74
G 交通运输、仓储和邮政业 2,175,250.00 0.98
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服 4,551,730.34 2.04
务业

J 金融业 5,854,200.00 2.63
K 房地产业 2,150,400.00 0.97
L 租赁和商务服务业 1,892,160.00 0.85
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 50,612,783.42 22.71
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）
1 000568 泸州老窖 47,000 3,129,260.00 1.40
2 601318 中国平安 35,000 2,698,500.00 1.21
3 600519 贵州茅台 3,000 2,561,970.00 1.15
4 002507 涪陵榨菜 80,000 2,481,600.00 1.11
5 002475 立讯精密 100,000 2,480,000.00 1.11
6 002384 东山精密 130,000 2,468,700.00 1.11
7 600009 上海机场 35,000 2,175,250.00 0.98
8 000002 万科A 70,000 2,150,400.00 0.97
9 600809 山西汾酒 35,000 2,116,450.00 0.95
10 600036 招商银行 60,000 2,035,200.00 0.91
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例

（％）

1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 14,001,400.00 6.28
其中：政策性金融债 14,001,400.00 6.28
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 146,348,000.00 65.68
9 其他 - -
10 合计 160,349,400.00 71.96
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 111804046 18中国银 200,000 19,526,000.00 8.76
行CD046

2 111807185 18招商银 200,000 19,524,000.00 8.76

行CD185

2 111815504 18民生银 200,000 19,524,000.00 8.76
行CD504

3 111814183 18江苏银 200,000 19,506,000.00 8.75
行CD183

3 111886189 18徽商银 200,000 19,506,000.00 8.75
行CD149

4 018005 国开1701 140,000 14,001,400.00 6.28
18重庆农

5 111886107 村商行 100,000 9,753,000.00 4.38
CD126

5 111886113 18盛京银 100,000 9,753,000.00 4.38
行CD401

5 111886121 18长沙银 100,000 9,753,000.00 4.38
行CD187

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本基金投资的前十名证券的发行主体除东山精密以外不存在被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

苏州东山精密制造股份有限公司下属的高新区分公司收到了苏州市虎丘区环境保护局出具的苏虎环行罚字（2018）第061号《行政处罚决定书》。
5.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库的范围。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 22,744.80
2 应收证券清算款 1,660,190.59
3 应收股利 -
4 应收利息 3,241,998.66
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,924,934.05
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的股票。

§6开放式基金份额变动

单位：份
项目 浦银安盛安恒回报定开混合A 浦银安盛安恒回报定
开混合C

报告期期初基金份额总额 168,257,852.37 44,121,665.91
报告期期间基金总申购份额 - -
减:报告期期间基金总赎回份额 - -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 168,257,852.37 44,121,665.91
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注：本基金报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。


§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准基金募集的文件

2、浦银安盛安恒回报定期开放混合型证券投资基金基金合同

3、浦银安盛安恒回报定期开放混合型证券投资基金招募说明书

4、浦银安盛安恒回报定期开放混合型证券投资基金托管协议

5、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程

6、基金托管人业务资格批件和营业执照

7、本报告期内在中国证监会指定报刊上披露的各项公告

8、中国证监会要求的其他文件
9.2存放地点

上海市淮海中路381号中环广场38楼基金管理人办公场所
9.3查阅方式

投资者可登录基金管理人网站（www.py-axa.com）查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人。

客户服务中心电话：400-8828-999或021-33079999。

浦银安盛基金管理有限公司
2019年4月19日
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