长信乐信灵活配置混合型证券投资基金
2019 年第 4 季度报告
2019 年 12 月 31 日
基金管理人:长信基金管理有限责任公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
报告送出日期:2020 年 1 月 17 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定,于 2020 年 1 月 15 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019 年 10 月 1 日起至 2019 年 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 长信乐信混合
基金主代码 004608
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年 12 月 7 日
报告期末基金份额总额 302,359,214.76 份
投资目标 本基金通过积极灵活的资产配置,在严格控制风
险的前提下,力争实现基金资产的长期稳健增值。
本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量(包
括 GDP 增长率、CPI 走势、M2 的绝对水平和增长
率、利率水平与走势等)以及各项国家政策(包
投资策略 括财政、税收、货币、汇率政策等),并结合美
林时钟等科学严谨的资产配置模型,动态评估不
同资产大类在不同时期的投资价值及其风险收
益特征,追求股票、债券和货币等大类资产的灵
活配置和稳健的绝对收益目标。
业绩比较基准 中证综合债指数收益率*70%+沪深 300 指数收益
率*30%
本基金为混合型基金,属于中等风险、中等收益
风险收益特征 的基金品种,其预期风险和预期收益高于货币市
场基金和债券型基金,低于股票型基金。
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 长信乐信混合 A 长信乐信混合 C
下属分级基金的交易代码 004608 004609
报告期末下属分级基金的份额总额 202,945,754.68 份 99,413,460.08 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2019 年 10 月 1 日 - 2019 年 12 月 31 日 )
长信乐信混合 A 长信乐信混合 C
1.本期已实现收益 5,397,044.01 2,860,820.00
2.本期利润 9,415,585.14 4,899,924.76
3.加权平均基金份额本期利润 0.0464 0.0447
4.期末基金资产净值 241,559,809.51 119,341,662.43
5.期末基金份额净值 1.1903 1.2005
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
长信乐信混合 A
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④
过去三个月 4.06% 0.20% 3.06% 0.22% 1.00% -0.02%
长信乐信混合 C
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④
过去三个月 3.99% 0.21% 3.06% 0.22% 0.93% -0.01%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、图示日期为 2017 年 12 月 7 日至 2019 年 12 月 31 日。
2、按基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起 6 个月内为建仓期;建仓期结束时,本基金各项投资比例应符合基金合同中的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明
任职日期 离任日期 业年限
复旦大学金融学专业硕
长信先优债券 士毕业。具有基金从业
型证券投资基 资格,2013 年加入长信
金、长信乐信 基金管理有限责任公司,
灵活配置混合 曾任长信基金管理有限
型证券投资基 责任公司研究发展部基
朱垚 金、长信利发 2019 年 5 月 - 6 年 金经理助理兼研究员,
债券型证券投 16 日 现任长信先优债券型证
资基金和长信 券投资基金、长信乐信
合利混合型证 灵活配置混合型证券投
券投资基金的 资基金、长信利发债券
基金经理 型证券投资基金和长信
合利混合型证券投资基
金的基金经理。
长信改革红利 经济学硕士,武汉大学
灵活配置混合 金融学专业研究生毕业,
型证券投资基 具备基金从业资格。曾
金、长信新利 任职于三九企业集团;
灵活配置混合 2006 年加入长信基金
型证券投资基 管理有限责任公司,历
金、长信多利 任行业研究员、基金经
灵活配置混合 理助理、长信恒利优势
型证券投资基 混合型证券投资基金、
金、长信乐信 长信利盈灵活配置混合
灵活配置混合 2017 年 12 型证券投资基金和长信
黄韵 型证券投资基 月 26 日 - 13 年 创新驱动股票型证券投
金、长信利发 资基金的基金经理。现
债券型证券投 任绝对收益部总监、长
资基金、长信 信改革红利灵活配置混
先优债券型证 合型证券投资基金、长
券投资基金、 信新利灵活配置混合型
长信利信灵活 证券投资基金、长信多
配置混合型证 利灵活配置混合型证券
券投资基金、 投资基金、长信乐信灵
长信合利混合 活配置混合型证券投资
型证券投资基 基金、长信利发债券型
金和长信利泰 证券投资基金、长信先
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灵活配置混合 优债券型证券投资基金、
型证券投资基 长信利信灵活配置混合
金的基金经理、 型证券投资基金、长信
绝对收益部总 合利混合型证券投资基
监 金和长信利泰灵活配置
混合型证券投资基金的
基金经理。
注:1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准;新增或变更基金经理的日期根据对外披露的公告日期填写;
2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,公司已实行公平交易制度,并建立公平交易制度体系,已建立投资决策体系,加强交易执行环节的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时,公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外,其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形,未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
在外部环境和短期库存周期共振的影响下,权益指数有较强的上涨,其中以周期股为代表,市场对于经济信心有所恢复,低估值板块整有明显表现。本基金在报告期内,坚持风格均衡,适
度加仓低估值板块,兑现了前期部分成长股的盈利,整体仓位更加均衡。债券市场市场利率有所下降,信用利差整体走低,基金仍以利率债为主,但在权益仓位上有所下沉,期望弥补信用债收益的损失。从历史经验看信用利差变化方向同样对权益市场的大小盘风格有较为明显的影响,近期权益市场热点有明显的扩散就是体现。基金配置上股票范围有所扩大,估值因素在配置中的地位有所提升。基金整体以获取稳健的投资收益为目标。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2019 年 12 月 31 日,本基金 A 类份额净值为 1.1903 元,累计份额净值为 1.2083 元;本
基金 C 类份额净值为 1.2005 元,累计份额净值为 1.2185 元。本报告期内本基金 A 类净值增长率
为 4.06%,C 类净值增长率为 3.99%,同期业绩比较基准收益率为 3.06%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 75,823,602.40 20.88
其中:股票 75,823,602.40 20.88
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 272,027,437.00 74.92
其中:债券 272,027,437.00 74.92
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售 - -
金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 9,009,759.47 2.48
8 其他资产 6,225,728.67 1.71
9 合计 363,086,527.54 100.00
注:本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 42,917,424.36 11.89
D 电力、热力、燃气及水生产和供 - -
应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 8,415,800.00 2.33
G 交通运输、仓储和邮政业 2,875,000.00 0.80
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务 - -
业
J 金融业 - -
K 房地产业 6,436,000.00 1.78
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 8,290,800.00 2.30
N 水利、环境和公共设施管理业 6,888,578.04 1.91
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 75,823,602.40 21.01
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
1 603259 药明康德 90,000 8,290,800.00 2.30
2 600276 恒瑞医药 90,000 7,876,800.00 2.18
3 603816 顾家家居 159,960 7,314,970.80 2.03
4 601689 拓普集团 400,000 6,972,000.00 1.93
5 603568 伟明环保 300,000 6,882,000.00 1.91
6 000002 万科 A 200,000 6,436,000.00 1.78
7 600153 建发股份 630,000 5,663,700.00 1.57
8 603288 海天味业 45,000 4,837,950.00 1.34
9 000333 美的集团 80,000 4,660,000.00 1.29
10 603899 晨光文具 90,000 4,386,600.00 1.22
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 10,037.00 0.00
2 央行票据 - -
3 金融债券 147,856,000.00 40.97
其中:政策性金融债 147,856,000.00 40.97
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 124,161,400.00 34.40
9 其他 - -
10 合计 272,027,437.00 75.37
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 190207 19 国开 07 650,000 65,481,000.00 18.14
2 190202 19 国开 02 600,000 60,282,000.00 16.70
3 111918041 19 华夏银行 CD041 500,000 48,485,000.00 13.43
4 111915277 19 民生银行 CD277 300,000 29,112,000.00 8.07
5 111910256 19 兴业银行 CD256 300,000 29,109,000.00 8.07
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未投资股指期货。
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5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
注:本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
报告期内本基金投资的前十名股票中,不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 70,707.15
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 6,122,896.98
5 应收申购款 32,124.54
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,225,728.67
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
注:由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 长信乐信混合 A 长信乐信混合 C
报告期期初基金份额总额 202,798,221.17 118,004,737.21
报告期期间基金总申购份额 162,884.17 9,306,772.33
减:报告期期间基金总赎回份额 15,350.66 27,898,049.46
报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - -
少以"-"填列)
报告期期末基金份额总额 202,945,754.68 99,413,460.08
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者 持有基金份额
类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
超过 20%的时 份额 份额 份额
间区间
机构 1 2019 年 10 月 93,457,009.35 0.00 0.00 93,457,009.35 30.91%
1 日 至 2019
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年 12 月 31 日
2019 年 10 月
2 1 日 至 2019 100,017,000.00 0.00 0.00 100,017,000.00 33.08%
年 12 月 31 日
个人 - - - - - - -
产品特有风险
1、基金净值大幅波动的风险
单一持有基金比例过高的投资者连续大量赎回,可能会影响基金投资的持续性和稳定性,增加变现成本。同时,按照净值计算尾差处理规则可能引起基金份额净值异常上涨或下跌。
2、赎回申请延期办理的风险
单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后可能触发本基金巨额赎回条件,导致同期中小投资者小额赎回面临部分延期办理的情况。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后,可能引起基金资产总净值显著降低,从而使基金在投资时受到限制,导致基金投资策略难以实现。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
注:本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件;
2、《长信乐信灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;
3、《长信乐信灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》;
4、《长信乐信灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿;
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
9.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站:http://www.cxfund.com.cn。
长信基金管理有限责任公司
2020 年 1 月 17 日
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