易方达鑫转增利混合型证券投资基金

2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二四年一月十九日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 1 月 17 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 易方达鑫转增利混合

基金主代码 005876

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 11 月 7 日

报告期末基金份额总额 351,483,166.99 份

投资目标 本基金通过积极主动的投资管理，在控制风险的前

提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。

投资策略 本基金综合考量各类资产的市场容量、市场流动性

和风险收益特征等因素，在债券（含可转债）、股

票、货币市场工具等类别资产间进行优化配置，确

定各类资产的中长期配置比例，并结合市场环境动

态调整各类资产的配置比例。在战略资产配置方面，

本基金长期资产配置以债券（含可转债）、货币市


场工具为主，股票等权益类资产为辅，且在一般情

况下保持上述各类资产配置比例相对稳定。在战术

资产配置方面，本基金将基于对市场的判断积极主

动调整战略资产配置方案。总体而言，战术性组合

调整不会改变本基金产品本身的风险收益特征，其

目的在于尽可能规避或控制本基金所面临的各类风

险并提高收益率。本基金可选择投资价值高的存托

凭证进行投资。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×15%+中证可转换债券指数收

益率×20%+中债新综合指数收益率×60%+金融机构

人民币活期存款基准利率（税后）×5%

风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收

益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市

场基金。

基金管理人 易方达基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 易方达鑫转增利混合 A 易方达鑫转增利混合 C

称
下属分级基金的交易代

005876 005877

码

报告期末下属分级基金 273,658,686.42 份 77,824,480.57 份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日)


易方达鑫转增利混合 易方达鑫转增利混合

A C

1.本期已实现收益 4,282,685.68 1,004,797.05

2.本期利润 -22,014,349.57 -6,265,484.15

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0782 -0.0755

4.期末基金资产净值 542,606,203.89 149,491,663.00

5.期末基金份额净值 1.9828 1.9209

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

易方达鑫转增利混合 A

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 -3.48% 0.57% -0.87% 0.19% -2.61% 0.38%
月

过去六个 -2.93% 0.53% -1.14% 0.19% -1.79% 0.34%
月

过去一年 -2.83% 0.55% 1.04% 0.19% -3.87% 0.36%

过去三年 19.28% 0.86% 3.41% 0.26% 15.87% 0.60%

过去五年 97.59% 0.96% 24.91% 0.29% 72.68% 0.67%

自基金合

同生效起 98.28% 0.94% 24.42% 0.28% 73.86% 0.66%
至今

易方达鑫转增利混合 C

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④


过去三个 -3.62% 0.57% -0.87% 0.19% -2.75% 0.38%
月

过去六个 -3.22% 0.53% -1.14% 0.19% -2.08% 0.34%
月

过去一年 -3.42% 0.55% 1.04% 0.19% -4.46% 0.36%

过去三年 17.15% 0.86% 3.41% 0.26% 13.74% 0.60%

过去五年 91.74% 0.96% 24.91% 0.29% 66.83% 0.67%

自基金合

同生效起 92.09% 0.94% 24.42% 0.28% 67.67% 0.66%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

易方达鑫转增利混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2018 年 11 月 7 日至 2023 年 12 月 31 日）

易方达鑫转增利混合 A
易方达鑫转增利混合 C


注：自基金合同生效至报告期末，A 类基金份额净值增长率为 98.28%，同期业绩比较基准收益率为 24.42%；C 类基金份额净值增长率为 92.09%，同期业绩比较基准收益率为 24.42%。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓 职务 金经理期限 从业 说明

名 任职 离任 年限

日期 日期

本基金的基金经理，易方 硕士研究生，具有基金从业
达裕富债券、易方达新利 资格。曾任华夏基金管理有
混合、易方达新鑫混合、 限公司机构债券投资部研
易方达新益混合、易方达 究员、投资经理助理，易方
杨 新享混合、易方达瑞景混 2019- 达基金管理有限公司投资
康 合、易方达瑞信混合、易 11-07 - 8 年 经理，易方达鑫转招利混
方达瑞选混合、易方达瑞 合、易方达瑞川混合发起
和混合、易方达瑞祺混 式、易方达瑞锦混合发起
合、易方达瑞智混合、易 式、易方达瑞安混合发起
方达瑞兴混合、易方达丰 式、易方达瑞康混合、易方
惠混合、易方达裕鑫债券 达瑞富混合、易方达瑞祥混


（自 2022 年 08 月 06 日 合的基金经理。

至 2023 年 11 月 03 日）、

易方达瑞通混合、易方达

瑞弘混合、易方达鑫转添

利混合、易方达瑞川混合

发起式、易方达瑞锦混合

发起式的基金经理，易方

达安盈回报混合、易方达

安心回报债券、易方达招

易一年持有混合、易方达

悦通一年持有混合、易方

达宁易一年持有混合、易

方达稳泰一年持有混合、

易方达悦浦一年持有混

合的基金经理助理

注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交

易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 12 次，其中 11 次为
指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，1 次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

四季度经济基本面继续低位震荡，未如市场所预期出现向上的弹性。政策方面逐步发力，一线城市地产政策显著放松，但地产的销售与投资持续低迷，居民的购房意愿没有显著复苏，竣工端压力较大；财政方面发行一万亿特别国债，地方债务化解加速，但资金的投放需要时间，整体效果仍需要观察。海外方面金融条件有所放松，美债利率高位快速回落，外需有所企稳。

权益市场方面，四季度依然弱势，主要指数震荡下跌。10 月因汇率压力，北向资金大幅流出，权益市场快速下跌，后在中央汇金增持 ETF、特别国债发行等利好刺激下指数快速反弹。但从 11 月下旬开始，随着短期经济数据不佳叠加中长期问题的担忧，市场整体的风险偏好再度走弱。结构层面红利、高股息和小盘股票相对表现较好，经济关联度高的行业均出现显著调整。

转债市场方面，四季度跟随权益市场下跌，同时受债市资金紧张和绝对收益资金止损等因素的影响估值有所压缩。结构上，偏红利的大盘转债和高波动的小盘转债持续占优，偏债型转债持续调整、YTM（到期收益率）已经上升至 10 年期国债收益率水平。条款层面，随着市场位置下行和剩余期限缩短，下修个券和选择赎回的个券不断增多，不赎回的转债承诺期限也有缩短的趋势。

债券市场方面，在经济内生动力较弱的背景下，收益率整体震荡下行，但长短端节奏明显有所不同，曲线趋于扁平化。10 月、11 月整体资金面并不宽松，因此短端维持震荡，长端略有下行。季末资金宽松后，配置力量显著发力，利率整体下行，长端表现尤其亮眼。

报告期内本基金规模小幅下降，但风格维持稳定。债券部分仍以配置可转债为主，仓位基本稳定，加强了中低价转债的配置，减仓了部分高价转债，组合整体绝对价格有所下降，组合着重配置了弹性有所恢复的低价券和赎回线附近溢价率很低的个券，同时积极进行换仓，用估值偏低的新券替换组合中因正股下跌已经失去弹性的老券，
维持组合的整体弹性和不对称性。股票仓位保持较高水平，以结构调整为主，适度加仓航空、食品饮料和汽车板块等经济关联度较高的板块，减仓短期涨幅较大的通信等板块的个股。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.9828 元，本报告期份额净值增长
率为-3.48%，同期业绩比较基准收益率为-0.87%；C 类基金份额净值为 1.9209 元，本报告期份额净值增长率为-3.62%，同期业绩比较基准收益率为-0.87%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 198,897,766.47 24.68

其中：股票 198,897,766.47 24.68

2 固定收益投资 591,945,197.33 73.44

其中：债券 591,945,197.33 73.44

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 13,660,343.50 1.69

7 其他资产 1,543,710.94 0.19

8 合计 806,047,018.24 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 146,356,680.23 21.15

电力、热力、燃气及水生产和供应 3,132,853.00 0.45
D 业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 56,342.59 0.01

G 交通运输、仓储和邮政业 24,737,281.41 3.57

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 300,889.29 0.04

J 金融业 23,016,980.20 3.33

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 1,260,106.00 0.18

M 科学研究和技术服务业 26,564.46 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 10,069.29 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 198,897,766.47 28.74

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例
（％）

1 000858 五粮液 155,300 21,790,143.00 3.15

2 601816 京沪高铁 4,332,700 21,316,884.00 3.08


3 300059 东方财富 1,058,580 14,862,463.20 2.15

4 002304 洋河股份 117,300 12,891,270.00 1.86

5 600519 贵州茅台 5,300 9,147,800.00 1.32

6 600309 万华化学 118,100 9,072,442.00 1.31

7 002402 和而泰 621,700 8,884,093.00 1.28

8 002415 海康威视 252,800 8,777,216.00 1.27

9 000651 格力电器 145,400 4,677,518.00 0.68

10 600690 海尔智家 211,600 4,443,600.00 0.64

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产

序号 债券品种 公允价值(元)

净值比例(％)

1 国家债券 35,995,038.36 5.20

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 555,950,158.97 80.33

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 591,945,197.33 85.53

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 资产净
值比例
（％）

1 113044 大秦转债 401,920 46,755,761.03 6.76

2 019703 23 国债 10 345,000 34,989,805.48 5.06

3 128081 海亮转债 243,990 29,706,210.32 4.29

4 123190 道氏转 02 285,292 29,469,772.55 4.26

5 132018 G 三峡 EB1 185,500 28,671,362.81 4.14

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，大秦铁路股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到西安铁路监督管理局的处罚。
本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 44,060.42

2 应收证券清算款 945,870.24

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 553,780.28

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 1,543,710.94

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细


占基金资产

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

净值比例(%)

1 113044 大秦转债 46,755,761.03 6.76

2 128081 海亮转债 29,706,210.32 4.29

3 123190 道氏转 02 29,469,772.55 4.26

4 132018 G 三峡 EB1 28,671,362.81 4.14

5 113052 兴业转债 26,975,830.82 3.90

6 110083 苏租转债 24,838,249.02 3.59

7 123107 温氏转债 23,704,128.60 3.42

8 127049 希望转 2 20,839,094.01 3.01

9 127040 国泰转债 20,608,264.48 2.98

10 128128 齐翔转 2 18,897,670.82 2.73

11 128130 景兴转债 15,890,018.15 2.30

12 110077 洪城转债 15,861,097.24 2.29

13 113058 友发转债 15,302,536.15 2.21

14 110061 川投转债 14,891,078.87 2.15

15 110073 国投转债 13,950,593.19 2.02

16 128048 张行转债 13,346,368.62 1.93

17 113056 重银转债 13,166,902.53 1.90

18 128121 宏川转债 12,553,855.99 1.81

19 127033 中装转 2 10,580,164.05 1.53

20 127050 麒麟转债 10,369,229.36 1.50

21 113066 平煤转债 10,098,504.23 1.46

22 127027 能化转债 9,856,040.24 1.42

23 127045 牧原转债 9,309,335.25 1.35

24 113647 禾丰转债 9,240,692.91 1.34

25 110045 海澜转债 8,182,497.75 1.18

26 110088 淮 22 转债 8,063,712.47 1.17

27 127063 贵轮转债 7,481,218.71 1.08

28 110084 贵燃转债 6,983,734.01 1.01

29 113050 南银转债 6,526,397.24 0.94

30 111005 富春转债 6,167,028.73 0.89

31 127018 本钢转债 5,082,435.50 0.73

32 110074 精达转债 4,821,783.49 0.70

33 127084 柳工转 2 4,596,464.94 0.66

34 118027 宏图转债 4,141,791.20 0.60

35 113048 晶科转债 4,071,117.87 0.59

36 113063 赛轮转债 3,784,947.88 0.55

37 110093 神马转债 3,720,417.39 0.54

38 123187 超达转债 3,535,166.08 0.51

39 110079 杭银转债 2,969,501.91 0.43

40 123158 宙邦转债 2,856,817.90 0.41


41 123194 百洋转债 2,718,884.48 0.39

42 111012 福新转债 2,337,079.27 0.34

43 113037 紫银转债 1,642,999.37 0.24

44 110090 爱迪转债 1,410,395.50 0.20

45 128083 新北转债 1,083,313.67 0.16

46 113060 浙 22 转债 999,598.69 0.14

47 110068 龙净转债 822,309.66 0.12

48 128090 汽模转 2 805,461.73 0.12

49 127082 亚科转债 717,884.66 0.10

50 111007 永和转债 549,205.21 0.08

51 118021 新致转债 434,739.29 0.06

52 127058 科伦转债 380,317.08 0.05

53 127015 希望转债 164,319.20 0.02

54 113549 白电转债 60,482.60 0.01

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

易方达鑫转增利混 易方达鑫转增利混

项目

合A 合C

报告期期初基金份额总额 302,496,246.23 88,837,582.66

报告期期间基金总申购份额 3,053,300.86 2,166,500.47

减：报告期期间基金总赎回份额 31,890,860.67 13,179,602.56

报告期期间基金拆分变动份额（份

额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 273,658,686.42 77,824,480.57

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。


§8 备查文件目录

8.1备查文件目录

1.中国证监会准予易方达鑫转增利混合型证券投资基金注册的文件；

2.《易方达鑫转增利混合型证券投资基金基金合同》；

3.《易方达鑫转增利混合型证券投资基金托管协议》；

4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。

8.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司
二〇二四年一月十九日
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