民生加银恒益纯债债券型证券投资基金
2023 年中期报告

2023 年 6 月 30 日

基金管理人：民生加银基金管理有限公司

基金托管人：江苏银行股份有限公司

送出日期：2023 年 8 月 30 日


§1 重要提示及目录

1.1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人江苏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 08 月 29 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 01 月 01 日起至 2023 年 06 月 30 日止。

1.2 目录

§1 重要提示及目录...... 2

1.1 重要提示 ...... 2

1.2 目录 ...... 3

§2 基金简介 ...... 5

2.1 基金基本情况 ...... 5

2.2 基金产品说明 ...... 5

2.3 基金管理人和基金托管人 ...... 5

2.4 信息披露方式 ...... 6

2.5 其他相关资料 ...... 6

§3 主要财务指标和基金净值表现 ...... 6

3.1 主要会计数据和财务指标 ...... 6

3.2 基金净值表现 ...... 7

§4 管理人报告 ...... 9

4.1 基金管理人及基金经理情况 ...... 9

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ...... 12

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ...... 12

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ...... 13

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ...... 13

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ...... 13

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ...... 14

4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ...... 14

§5 托管人报告 ...... 14

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ...... 14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 .... 14

5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ...... 14

§6 半年度财务会计报告（未经审计） ...... 15

6.1 资产负债表 ...... 15

6.2 利润表 ...... 16

6.3 净资产（基金净值）变动表 ...... 17

6.4 报表附注 ...... 20

§7 投资组合报告 ...... 43

7.1 期末基金资产组合情况 ...... 43

7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ...... 43

7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ...... 44

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ...... 44

7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ...... 44

7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ...... 44

7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ...... 44

7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ...... 44


7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ...... 45

7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ...... 45

7.11 投资组合报告附注 ...... 45

§8 基金份额持有人信息...... 46

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ...... 46

8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ...... 46

8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ...... 46

§9 开放式基金份额变动...... 46
§10 重大事件揭示...... 47

10.1 基金份额持有人大会决议 ...... 47

10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...... 47

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...... 47

10.4 基金投资策略的改变 ...... 47

10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...... 47

10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...... 48

10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ...... 48

10.8 其他重大事件 ...... 49

§11 影响投资者决策的其他重要信息 ...... 50

11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况...... 50

11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ...... 51

§12 备查文件目录...... 51

12.1 备查文件目录 ...... 51

12.2 存放地点 ...... 52

12.3 查阅方式 ...... 52

§2 基金简介

2.1 基金基本情况

基金名称 民生加银恒益纯债债券型证券投资基金

基金简称 民生加银恒益纯债

基金主代码 005951

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 6 月 14 日

基金管理人 民生加银基金管理有限公司

基金托管人 江苏银行股份有限公司

报告期末基金份 9,836,185,495.92 份
额总额
基金合同存续期 不定期

下属分级基金的基 民生加银恒益纯债 A 民生加银恒益纯债 C

金简称

下属分级基金的交 005951 005952

易代码

报告期末下属分级 9,836,166,819.44 份 18,676.48 份

基金的份额总额
2.2 基金产品说明

投资目标 本基金在综合考虑基金资产收益性、安全性、流动性和严格控制
风险的基础上，通过积极主动的投资管理，力争实现超过业绩比
较基准的投资收益。

投资策略 本基金奉行“自上而下”和“自下而上”相结合的主动式投资管
理理念，采用价值分析方法，在分析和判断财政、货币、利率、
通货膨胀等宏观经济运行指标的基础上，自上而下确定和动态调
整大类资产比例和债券的组合目标久期、期限结构配置及类属配
置；同时，采用“自下而上”的投资理念，在研究分析信用风

险、流动性风险、供求关系、收益率水平、税收水平等因素基础
上，自下而上的精选个券，把握固定收益类金融工具投资机会。

业绩比较基准 中国债券综合指数收益率。

风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于货币市场基

金，低于混合型基金和股票型基金。

2.3 基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 民生加银基金管理有限公司 江苏银行股份有限公司

信息披 姓名 刘静 周宏

露负责 联系电话 010-68960037 025-58588217

人 电子邮箱 liujing@msjyfund.com.cn zhouhong1@jsbchina.cn

客户服务电话 400-8888-388 95319

传真 0755-23999800 025-58588155

注册地址 深圳市福田区莲花街道福中三路 南京市中华路 26 号


2005 号民生金融大厦 13 楼 13A

办公地址 深圳市福田区莲花街道福中三路 南京市中华路 26 号

2005 号民生金融大厦 13 楼 13A

邮政编码 518038 210001

法定代表人 张焕南 夏平

2.4 信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》

登载基金中期报告正文的管理人互联网网http://www.msjyfund.com.cn
址

基金中期报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所

2.5 其他相关资料

项目 名称 办公地址

深圳市福田区莲花街道福中

注册登记机构 民生加银基金管理有限公司 三路 2005 号民生金融大厦 13
楼 13A

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

3.1.1 期间数据 报告期(2023 年 1 月 1 日-2023 年 6 月 30 日)

和指标 民生加银恒益纯债 A 民生加银恒益纯债 C

本期已实现收益 27,106,979.55 157.06

本期利润 48,480,253.23 257.59

加权平均基金份

0.0227 0.0136
额本期利润
本期加权平均净

2.23% 1.32%
值利润率
本期基金份额净

1.43% 1.33%
值增长率
3.1.2 期末数据

报告期末(2023 年 6 月 30 日)

和指标

期末可供分配利 103,437,746.22 259.24
润

期末可供分配基 0.0105 0.0139
金份额利润


期末基金资产净 9,985,726,414.77 19,019.12
值

期末基金份额净 1.0152 1.0183
值

3.1.3 累计期末 报告期末(2023 年 6 月 30 日)

指标

基金份额累计净 18.77% 24.48%
值增长率
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
③期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分的期末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一日，即 6 月 30 日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

民生加银恒益纯债 A

份额净 份额净值 业绩比较 业绩比较基准

阶段 值增长 增长率标 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④
率① 准差② 率③ ④

过去一个月 0.31% 0.05% 0.18% 0.05% 0.13% 0.00%

过去三个月 0.98% 0.03% 0.94% 0.04% 0.04% -0.01%

过去六个月 1.43% 0.03% 1.22% 0.04% 0.21% -0.01%

过去一年 2.47% 0.05% 1.35% 0.05% 1.12% 0.00%

过去三年 8.62% 0.05% 2.99% 0.05% 5.63% 0.00%

自基金合同生效

18.77% 0.06% 8.44% 0.06% 10.33% 0.00%
起至今

民生加银恒益纯债 C

份额净 份额净值 业绩比较 业绩比较基准

阶段 值增长 增长率标 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④
率① 准差② 率③ ④

过去一个月 0.29% 0.05% 0.18% 0.05% 0.11% 0.00%

过去三个月 0.92% 0.03% 0.94% 0.04% -0.02% -0.01%


过去六个月 1.33% 0.03% 1.22% 0.04% 0.11% -0.01%

过去一年 2.26% 0.05% 1.35% 0.05% 0.91% 0.00%

过去三年 8.11% 0.05% 2.99% 0.05% 5.12% 0.00%

自基金合同生效

24.48% 0.18% 8.44% 0.06% 16.04% 0.12%
起至今

注：本基金的业绩比较基准为：中国债券综合指数收益率。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较

注：本基金合同于 2018 年 6 月 14 日生效，本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至
建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

民生加银基金管理有限公司（以下简称“公司”）是由中国民生银行股份有限公司、加拿大皇家银行和三峡财务有限责任公司共同发起设立的中外合资基金管理公司。经中国证监会
[2008]1187 号文批准，于 2008 年 11 月 3 日在深圳正式成立，2012 年注册资本增加至 3 亿元人民
币。

基金管理情况：2023 年 6 月 30 日，民生加银基金管理有限公司管理 98 只开放式基金：民生
加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、民生加银增强收益债券型证券投资基金、民生加银精选混合型证券投资基金、民生加银稳健成长混合型证券投资基金、民生加银内需增长混合型证券投资基金、民生加银景气行业混合型证券投资基金、民生加银中证内地资源主题指数型证券投资基金、民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金、民生加银现金增利货币市场基金、民生加银积极成长混合型发起式证券投资基金、民生加银转债优选债券型证券投资基金、民生加银策略精选灵活配置混合型证券投资基金、民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银现金宝货币市场基金、民生加银城镇化灵活配置混合型证券投资基金、民生加银优选股票型证券投资基金、民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金、民生加银新战略灵活配置混合型证券投资基金、民生加银和鑫定期开放债券型发起式证券投资基金、民生加银量化中国灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫福灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫安纯债债券型证券投资基金、民生加银养老服务灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫享债券型证券投资基金、民生加银前沿科技灵活配置混合型证券投资基金、民生加银腾元宝货币市场基金、民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫升纯债债券型证券投资基金、民生加银中证港股通高股息精选指数证券投资基金、民生加银鑫元纯债债券型证券投资基金、民生加银智造 2025灵活配置混合型证券投资基金、民生加银家盈半年定期宝理财债券型证券投资基金、民生加银鹏程混合型证券投资基金、民生加银恒益纯债债券型证券投资基金、民生加银新兴成长混合型证券投资基金、民生加银创新成长混合型证券投资基金、民生加银睿通 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金、民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）、民生加银兴盈债券型证券投资基金、民生加银恒裕债券型证券投资基金、民生加银中债 1-3 年农发行债券指数证券投资基金、民生加银聚益纯债债券型证券投资基金、民生加银聚鑫三年定期开放债券型证券
投资基金、民生加银持续成长混合型证券投资基金、民生加银嘉盈债券型证券投资基金、民生加银沪深 300 交易型开放式指数证券投资基金、民生加银沪深 300 交易型开放式指数证券投资基金联接基金、民生加银聚享 39 个月定期开放纯债债券型证券投资基金、民生加银卓越配置 6 个月持有期混合型基金中基金（FOF）、民生加银丰鑫债券型证券投资基金、民生加银龙头优选股票型证券投资基金、民生加银鑫通债券型证券投资基金、民生加银瑞夏一年定期开放债券型发起式证券投资基金、民生加银品质消费股票型证券投资基金、民生加银睿智一年定期开放债券型发起式证券投资基金、民生加银聚利 6 个月持有期混合型证券投资基金、民生加银科技创新混合型证券投资基金（LOF）、民生加银新动能一年定期开放混合型证券投资基金、民生加银高等级信用债债券型证券投资基金、民生加银家盈 6 个月持有期债券型证券投资基金、民生加银嘉益债券型证券投资基金、民生加银瑞盈纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金、民生加银医药健康股票型证券投资基金、民生加银康宁平衡养老目标三年持有期混合型基金中基金（FOF）、民生加银新兴产业混合型证券投资基金、民生加银成长优选股票型证券投资基金、民生加银恒泽债券型证券投资基金、民生加银中证 200 指数增强型发起式证券投资基金、民生加银质量领先混合型证券投资基金、民生加银汇智 3 个月定期开放债券型证券投资基金、民生加银稳健配置 6 个月持有期混合型基金中基金（FOF）、民生加银价值发现一年持有期混合型证券投资基金、民生加银瑞利混合型证券投资基金、民生加银内核驱动混合型证券投资基金、民生加银价值优选 6 个月持有期股票型证券投资基金、民生加银周期优选混合型证券投资基金、民生加银稳健配置 9 个月持有期混合型基金中基金（FOF）、民生加银中证生物科技主题交易型开放式指数证券投资基金、民生加银中证500 指数增强型发起式证券投资基金、民生加银康泰养老目标日期 2040 三年持有期混合型基金中基金（FOF）、民生加银中证 800 指数增强型发起式证券投资基金、民生加银新能源智选混合型发起式证券投资基金、民生加银聚优精选混合型证券投资基金、民生加银核心资产股票型证券投资基金、民生加银优享 6 个月定期开放混合型基金中基金（FOF-LOF）、民生加银中债 3-5 年政策性金融债指数证券投资基金、民生加银积极配置 6 个月持有期混合型基金中基金（FOF）、民生加银双核动力混合型证券投资基金、民生加银恒祥债券型证券投资基金、民生加银中证企业核心竞争力 50 交易型开放式指数证券投资基金、民生加银金融优选混合型证券投资基金、民生加银月月乐
30 天持有期短债债券型证券投资基金、民生加银中证同业存单 AAA 指数 7 天持有期证券投资基
金、民生加银专精特新智选混合型发起式证券投资基金、民生加银瑞丰一年定期开放债券型发起式证券投资基金、民生加银恒宁债券型证券投资基金、民生加银瑞华绿色债券一年定期开放债券型发起式证券投资基金、民生加银均衡优选混合型证券投资基金。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理

姓名 职务 （助理）期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

对外经济贸易大学金融学硕士，7 年证券
从业经历。自 2013 年 8 月至 2016 年 1 月
在中国工商银行股份有限公司担任一级
经理；2016 年 1 月加入民生加银基金管
理有限公司，曾任可转债助理研究员、可
转债研究员、投资经理，现任基金经理。
本基金的 2023 年 4 自 2022 年 9 月至今担任民生加银鑫福灵
付裕 基金经理 月 26 日 - 7 年 活配置混合型证券投资基金基金经理；自
2022 年 10 月至今担任民生加银聚利 6 个
月持有期混合型证券投资基金基金经理；
自 2023 年 4 月至今担民生加银瑞夏一年
定期开放债券型发起式证券投资基金基
金经理；自 2023 年 4 月至今担任民生加
银恒益纯债债券型证券投资基金基金经
理。

新疆财经学院金融学硕士，20 年证券从
业经历。自 2003 年 7 月至 2005 年 4 月在
乌鲁木齐商业银行从事债券交易与研究，
2006 年 3 月至 6 月在国联证券公司投资
银行部（北京）从事债券交易，2006 年 7
月至 2008 年 3 月，在益民基金管理有限
公司担任基金经理，2008 年 4 月至 2015
年 6 月，在泰达宏利基金管理有限公司担
任固定收益部副总经理、基金经理，2015
年 6 月至 2017 年 5 月，在泰康资产管理
有限公司第三方投资部担任执行总监。
2017 年 6 月加入民生加银基金管理有限
胡 振 已离任 2018 年 6 2023 年 4 20 年 公司，曾任基金经理，已离任。自 2017 年
仓 月 14 日 月 26 日 11 月至 2018 年 7 月担任民生加银鑫泰纯
债债券型证券投资基金基金经理；自
2019 年 5 月至 2020 年 10 月担任民生加
银恒裕债券型证券投资基金基金经理；自
2021 年 7 月至 2022 年 3 月担任民生加银
添鑫纯债债券型证券投资基金基金经理；
自 2018 年 9 月至 2022 年 7 月担任民生
加银平稳增利定期开放债券型证券投资
基金基金经理；自 2017 年 8 月至 2023 年
4 月担任民生加银岁岁增利定期开放债
券型证券投资基金基金经理；自 2017 年
8 月至 2023 年 4 月担任民生加银鑫升纯
债债券型证券投资基金基金经理；自


2018 年 6 月至 2023 年 4 月担任民生加银
恒益纯债债券型证券投资基金基金经理；
自 2019 年 9 月至 2023 年 4 月担任民生
加银聚鑫三年定期开放债券型证券投资
基金基金经理；自 2020 年 3 月至 2023 年
4 月担任民生加银丰鑫债券型证券投资
基金（由民生加银家盈理财 7 天债券型证
券投资基金转型而来）基金经理；自 2020
年 4 月至 2023 年 4 月担任民生加银瑞夏
一年定期开放债券型发起式证券投资基
金基金经理；自 2020 年 4 月至 2023 年 4
月担任民生加银睿智一年定期开放债券
型发起式证券投资基金基金经理；自
2020 年 8 月至 2023 年 4 月担任民生加银
瑞盈纯债一年定期开放债券型发起式证
券投资基金基金经理。

注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

②证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司于每季度、每年度对旗下管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率进行分析，对连续四个季度期间内不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析。本报告期内，本基金管理人公平交易制度得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2023 年上半年，经济逐步走出疫情影响，经济修复从疫后的“补偿性消费”及“修复性生产”回归到依靠内生增长动力，修复斜率逐步放缓，政策坚定高质量发展，国内流动性整体温和稳定，海外通胀高企，叠加地缘政治不稳定性因素，全球流动性偏紧，风险偏好总体下降。

回顾债券市场，上半年债券收益率走势先上后下，逐步进入债牛行情，年初在疫后的快速修复叠加跨节资金边际收敛的影响下，收益率上行，进入 2 月后，配置资金逐步进场，经济修复逐步放缓，叠加海外避险情绪升温，资金面逐步稳定等因素影响，债券收益率掉头下行。二季度期间，经济内生修复动力不足，降息预期提升，配置力量较强等因素推动债券继续下行，在降息落地后，收益率达到低点，随后受止盈和政策预期等因素影响，债券市场逐步进入震荡走势。

权益市场，年初在国内复苏强劲及海外流动性预期转向的预期环境下，全球市场情绪高涨，A 股和港股更是表现亮眼。2 月份以来，外围扰动加剧，美联储加息预期再次升温，冲击着 A 股及外资情绪，指数整体震荡走弱，市场进入存量时期，结构分化明显。二季度后股票价格波动较大，赚钱效应不佳，总体呈结构性行情，轮动效应依然存在，缺乏主线。

报告期内，本基金配置以利率债为主，根据市场情况，逐步提高久期，增加杠杆，在享受票息收益的同时，通过套息操作、波段交易等方式增厚组合收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末民生加银恒益纯债 A 的基金份额净值为 1.0152 元，本报告期基金份额净值增
长率为 1.43%，同期业绩比较基准收益率为 1.22%；截至本报告期末民生加银恒益纯债 C 的基金份额净值为 1.0183 元，本报告期基金份额净值增长率为 1.33%，同期业绩比较基准收益率为 1.22%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

预计下半年，经济仍处于经济复苏的周期中，但修复力度和节奏相对曲折，仍将面临内生动力不足和出口下行压力等问题。政策定力仍聚焦于高质量发展，优化产业结构，以改革促发展，货币政策和财政政策、产业政策也将围绕这一战略目标服务；流动性预计整体保持稳定友好，结构性货币工具持续发力，财政政策有望进一步联动货币政策向稳投资、促消费倾斜，产业政策向高科技制造业及安全方面聚焦。外部环境，海外流动性有望宽松，海外衰退进程或慢于预期。总体看，债券市场短期或有一些扰动，以震荡为主，中长期仍有下行空间，权益市场指数总体震荡，风险收益比在逐步改善，短期仍将呈现结构性行情，聚焦业绩优良及政策支持方向。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人严格按照相关会计准则、中国证监
会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。本基金管理人为确保估值工作的合规开展，已通过参考行业协会的估值指引及独立第三方估值服务机构的估值数据等方式，谨慎合理地制定了基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；并建立了负责估值工作决策和执行的专门机构即估值委员会，组成人员包括分管投研的公司领导、督察长、分管运营的公司领导、运营管理部、交易部、研究各部门、投资各部门、监察稽核部、风险管理部各部门负责人及其指定的相关人员。研究各部门参加人员应包含相关行业研究员及固定收益信评人员。分管运营的公司领导任估值委员会主席。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》及本基金的基金合同等规定，

本基金于 2023-04-26 进行利润分配，每 10 份基金份额派发红利 0.2500 元，共计派发红利 A
类分配金额为 109,426,083.20 元；本基金于 2023-04-26 进行利润分配，每 10 份基金份额派发红
利 0.2500 元，共计派发红利 C 类分配金额为 470.37 元。

4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期内，本基金托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规的规定以及《托管协议》的约定，尽职尽责履行了托管人应尽的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明

本报告期内，本基金托管人未发现本基金管理人在基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上存在损害基金份额持有人利益的行为，或违反《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、在各重要方面的运作违反基金合同规定的情况。
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本报告期内，由基金管理人所编制和披露的定期报告中的财务指标、净值表现、收益分配情
况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。

§6 半年度财务会计报告（未经审计）

6.1 资产负债表
会计主体：民生加银恒益纯债债券型证券投资基金

报告截止日：2023 年 6 月 30 日

单位：人民币元

资 产 附注号 本期末 上年度末

2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日

资 产：

银行存款 6.4.7.1 1,591,170.30 1,500,268.94

结算备付金 - -

存出保证金 1,128.80 1,572.14

交易性金融资产 6.4.7.2 9,749,778,045.57 505,521,433.98

其中：股票投资 - -

基金投资 - -

债券投资 9,749,778,045.57 505,521,433.98

资产支持证券投资 - -

贵金属投资 - -

其他投资 - -

衍生金融资产 6.4.7.3 - -

买入返售金融资产 6.4.7.4 236,065,034.54 -

债权投资 6.4.7.5 - -

其中：债券投资 - -

资产支持证券投资 - -

其他投资 - -

其他债权投资 6.4.7.6 - -

其他权益工具投资 6.4.7.7 - -

应收清算款 - -

应收股利 - -

应收申购款 - -

递延所得税资产 - -

其他资产 6.4.7.8 - -

资产总计 9,987,435,379.21 507,023,275.06

负债和净资产 附注号 本期末 上年度末

2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日

负 债：

短期借款 - -

交易性金融负债 - -

衍生金融负债 6.4.7.3 - -


卖出回购金融资产款 - -

应付清算款 - -

应付赎回款 - -

应付管理人报酬 1,110,171.94 149,975.07

应付托管费 370,057.33 49,991.68

应付销售服务费 3.20 3.41

应付投资顾问费 - -

应交税费 - -

应付利润 - -

递延所得税负债 - -

其他负债 6.4.7.9 209,712.85 182,705.20

负债合计 1,689,945.32 382,675.36

净资产：

实收基金 6.4.7.10 9,836,185,495.92 493,945,286.83

其他综合收益 6.4.7.11 - -

未分配利润 6.4.7.12 149,559,937.97 12,695,312.87

净资产合计 9,985,745,433.89 506,640,599.70

负债和净资产总计 9,987,435,379.21 507,023,275.06

注： 报告截止日 2023 年 06 月 30 日，基金份额总额 9,836,185,495.92 份，其中民生加银恒益纯
债 A 的基金份额净值为 1.0152 元，份额总额为 9,836,166,819.44 份；其中民生加银恒益纯债 C
的基金份额净值为 1.0183 元，份额总额为 18,676.48 份。
6.2 利润表
会计主体：民生加银恒益纯债债券型证券投资基金

本报告期：2023 年 1 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项 目 附注号 2023 年 1 月 1 日至 2023 2022 年 1 月 1 日至 2022
年 6 月 30 日 年 6 月 30 日

一、营业总收入 54,197,295.80 33,157,156.05

1.利息收入 1,220,254.41 1,202,599.83

其中：存款利息收入 6.4.7.13 32,041.61 12,795.34

债券利息收入 - -

资产支持证券利 - -
息收入

买入返售金融资 1,188,212.80 1,189,804.49
产收入

证券出借利息收 - -
入

其他利息收入 - -

2.投资收益（损失以 31,603,667.18 45,900,576.63
“-”填列）


其中：股票投资收益 6.4.7.14 - -

基金投资收益 - -

债券投资收益 6.4.7.15 31,603,667.18 45,900,576.63

资产支持证券投 6.4.7.16 - -
资收益

贵金属投资收益 6.4.7.17 - -

衍生工具收益 6.4.7.18 - -

股利收益 6.4.7.19 - -

以摊余成本计量

的金融资产终止确认产 - -
生的收益

其他投资收益 - -

3.公允价值变动收益

（损失以“-”号填 6.4.7.20 21,373,374.21 -13,946,140.41
列）

4.汇兑收益（损失以 - -
“-”号填列）

5.其他收入（损失以 6.4.7.21 - 120.00
“-”号填列）

减：二、营业总支出 5,716,784.98 5,254,417.87

1．管理人报酬 6.4.10.2.1 3,367,714.72 3,103,803.96

2．托管费 6.4.10.2.2 1,122,571.63 1,034,601.33

3．销售服务费 6.4.10.2.3 19.80 19.91

4．投资顾问费 - -

5．利息支出 1,087,735.67 1,008,132.52

其中：卖出回购金融资 1,087,735.67 1,008,132.52
产支出

6．信用减值损失 6.4.7.22 - -

7．税金及附加 - -

8．其他费用 6.4.7.23 138,743.16 107,860.15

三、利润总额（亏损总 48,480,510.82 27,902,738.18
额以“-”号填列）

减：所得税费用 - -

四、净利润（净亏损以 48,480,510.82 27,902,738.18
“-”号填列）

五、其他综合收益的税 - -
后净额

六、综合收益总额 48,480,510.82 27,902,738.18

6.3 净资产（基金净值）变动表
会计主体：民生加银恒益纯债债券型证券投资基金

本报告期：2023 年 1 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日

单位：人民币元

本期

项目 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日

实收基金 其他综合收益 未分配利润 净资产合计

一、上期

期末净资 493,945,286.83 - 12,695,312.87 506,640,599.70
产（基金
净值）

加：会计 - - - -
政策变更

前期 - - - -
差错更正

其他 - - - -

二、本期

期初净资 493,945,286.83 - 12,695,312.87 506,640,599.70
产（基金
净值）
三、本期
增减变动

额（减少 9,342,240,209.09 - 136,864,625.10 9,479,104,834.19
以“-”号
填列）
（一）、综

合收益总 - - 48,480,510.82 48,480,510.82
额
（二）、本
期基金份
额交易产
生的基金

净值变动 9,342,240,209.09 - 197,810,667.85 9,540,050,876.94
数
（净值减
少以“-”
号填列）
其中：1.

基金申购 15,726,389,468.99 - 273,606,523.31 15,999,995,992.30
款

2.

基金赎回 -6,384,149,259.90 - -75,795,855.46 -6,459,945,115.36
款
（三）、本
期向基金

份额持有 - - -109,426,553.57 -109,426,553.57
人分配利
润产生的

基金净值
变动（净
值减少以
“-”号填
列）
（四）、其

他综合收 - - - -
益结转留
存收益
四、本期

期末净资 9,836,185,495.92 - 149,559,937.97 9,985,745,433.89
产（基金
净值）

上年度可比期间

项目 2022 年 1 月 1 日至 2022 年 6 月 30 日

实收基金 其他综合收益 未分配利润 净资产合计

一、上期

期末净资 2,659,495,960.74 - 203,267,217.69 2,862,763,178.43
产（基金
净值）

加：会计 - - - -
政策变更

前期 - - - -
差错更正

其他 - - - -

二、本期

期初净资 2,659,495,960.74 - 203,267,217.69 2,862,763,178.43
产（基金
净值）
三、本期
增减变动

额（减少 -1,450,264,486.99 - -184,766,140.28 -1,635,030,627.27
以“-”号
填列）
（一）、综

合收益总 - - 27,902,738.18 27,902,738.18
额
（二）、本
期基金份
额交易产

生的基金 -1,450,264,486.99 - -90,361,850.65 -1,540,626,337.64
净值变动
数
（净值减

少以“-”
号填列）
其中：1.

基金申购 905.87 - 24.69 930.56
款

2.

基金赎回 -1,450,265,392.86 - -90,361,875.34 -1,540,627,268.20
款
（三）、本
期向基金
份额持有
人分配利

润产生的 - - -122,307,027.81 -122,307,027.81
基金净值
变动（净
值减少以
“-”号填
列）
（四）、其

他综合收 - - - -
益结转留
存收益
四、本期

期末净资 1,209,231,473.75 - 18,501,077.41 1,227,732,551.16
产（基金
净值）
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：

郑智军 王国栋 洪锐珠

基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况

民生加银恒益纯债债券型证券投资基金 (以下简称“本基金”) 经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)《关于核准民生加银恒益纯债债券型证券投资基金募集的批复》(证监许可 [2018] 736 号) 核准，由民生加银基金管理有限公司依照国家相关法律法规的规定、《民生加银恒益纯债债券型证券投资基金基金合同》、《民生加银恒益纯债债券型证券投资基金招募说明书》及《民生加银恒益纯债债券型证券投资基金份额发售公告》的规定发售，基金合同于 2018 年

6 月 14 日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集规模为 300,018,800.00 份
基金份额。本基金的基金管理人为民生加银基金管理有限公司 (以下简称“民生加银基金公司”) ，基金托管人为江苏银行股份有限公司 (以下简称“江苏银行”) 。

根据《民生加银恒益纯债债券型证券投资基金基金合同》和《民生加银恒益纯债债券型证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金自募集期起根据认购费、申购费及销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资者认购或申购基金时收取认购费、申购费的，称为 A 类基金份额；不收取认购费、申购费，而是从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为 C
类基金份额。本基金 A 类、C 类两种收费模式并存，由于基金费用的不同，本基金 A 类基金份额
和 C 类基金份额分别计算基金份额净值，计算公式为计算日各类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额总数。投资者可自行选择认购、申购的基金份额类别，但各类别基金份额之间不能相互转换。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《民生加银恒益纯债债券型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国债、金融债券、中央银行票据、企业债券、公司债券、中期票据、中小企业私募债券、短期融资券及超级短期融资券、次级债、政府机构债、地方政府债、可分离交易可转债的纯债部分、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、现金等金融工具，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金不参与股票、权证等权益类资产投资，也不投资于可转换债券（可分离交易可转债的纯债部分除外）、可交换债券。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%；现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%，前述现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
6.4.2 会计报表的编制基础

本基金财务报表以持续经营为基础编制。

本基金财务报表符合中华人民共和国财政部（以下简称“财政部”)颁布的企业会计准则和《资产管理产品相关会计处理规定》的要求，同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露
XBRL 模板第 3 号<年度和中期报告>》以及中国证券投资基金业协会于 2012 年 11 月 16 日颁布的
《证券投资基金会计核算业务指引》编制财务报表。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金财务报表符合财政部颁布的企业会计准则和《资产管理产品相关会计处理规定》及附注 6.4.2 中所列示的中国证监会和中国证券投资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定

的要求，真实、完整地反映了本基金 2023 年 06 月 30 日的财务状况、2023 年 01 月 01 日至 2023
年 06 月 30 日止期间的经营成果和基金净值变动情况。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本基金报告期所采用的会计政策、其他会计估计与最近一期年度会计报表所采用的会计政策、会计估计一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明

本基金本报告期无需要说明的会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明

本基金在本报告期内未发生重大会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明

本基金在本报告期内未发生重大会计差错更正。
6.4.6 税项

根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》、财税 [2004] 78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税 [2012] 85 号文《财
政部、国家税务总局、证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税 [2015] 101 号《财政部、国家税务总局、证监会关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、《关于继续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人
所得税政策的公告》（财政部、税务总局、证监会公告 2019 年第 78 号）、财税 [2005] 103 号
文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、上证交字 [2008] 16 号《关于做好调整
证券交易印花税税率相关工作的通知》及深圳证券交易所于 2008 年 9 月 18 日发布的《深圳证券
交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税 [2008] 1 号文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税 [2016] 36 号文《财政部、国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税 [2016] 140 号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税 [2017] 2 号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017] 56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：

(a) 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，暂不征收企业所得税。
(b) 自2016年5月1日起，在全国范围内全面推开营业税改征增值税 (以下称营改增) 试点，建筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人，纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。

自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品管理人 (以下称管理人) 运营资管产品提供的贷款服务、发生
的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，以 2018 年 1 月 1 日起产生
的利息及利息性质的收入为销售额；转让 2017 年 12 月 31 日前取得的股票（不包括限售股）、债
券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017 年最后一个交易日的股票收盘价（2017 年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。

2018 年 1 月 1 日 (含) 以后，管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，以管理人为
增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1
日以前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券收入取得的金融商品转让收入免征增值税；对国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来取得的利息收入免征增值税；同业存款利息收入免征增值税以及一般存款利息收入不征收增值税。
(c) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
(d) 对基金从上市公司取得的股息、红利所得，由上市公司在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%
的个人所得税。自 2013 年 1 月 1 日起，对所取得的股息红利收入根据持股期限差别化计算个人所
得税的应纳税所得额：持股期限在 1 个月以内 (含 1 个月) 的，其股息红利所得全额计入应纳
税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年 (含 1 年) 的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股
期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入个人所得税应纳税所得额。对基金从全国中小企业股份转让系统公开转让股票的非上市公众公司（“挂牌公司”）取得的股息、红利所得，由挂牌公司代扣代缴 20%的个人所得税。对所取得的股息红利收入根据持股期限差别化计算个人所得税的应纳税所得额：持股期限在 1 个
月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年

（含 1 年）的，其股息红利所得暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收
个人所得税。
(e) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(f) 对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。

(g) 对基金在 2018 年 1 月 1 日 (含) 以后运营过程中缴纳的增值税，分别按照证券投资基金
管理人所在地适用的税率，计算缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款

单位：人民币元

项目 本期末

2023 年 6 月 30 日

活期存款 1,591,170.30

等于：本金 1,579,184.36

加：应计利息 11,985.94

减：坏账准备 -

定期存款 -

等于：本金 -

加：应计利息 -

减：坏账准备 -

其中：存款期限 1 个月以内 -

存款期限 1-3 个月 -

存款期限 3 个月以上 -

其他存款 -

等于：本金 -

加：应计利息 -

减：坏账准备 -

合计 1,591,170.30

6.4.7.2 交易性金融资产

单位：人民币元

本期末

项目 2023 年 6 月 30 日

成本 应计利息 公允价值 公允价值变动

股票 - - - -

贵金属投资- - - - -
金交所黄金合
约

债 交易所 - - - -
券 市场

银行间 9,627,352,005.37 100,187,045.57 9,749,778,045.57 22,238,994.63


市场

合计 9,627,352,005.37 100,187,045.57 9,749,778,045.57 22,238,994.63

资产支持证券 - - - -

基金 - - - -

其他 - - - -

合计 9,627,352,005.37 100,187,045.57 9,749,778,045.57 22,238,994.63

6.4.7.3 衍生金融资产/负债
6.4.7.3.1 衍生金融资产/负债期末余额
注：本基金于本期末无衍生金融资产/负债。
6.4.7.3.2 期末基金持有的期货合约情况

注：无。
6.4.7.3.3 期末基金持有的黄金衍生品情况

注：无。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额

单位：人民币元

本期末

项目 2023 年 6 月 30 日

账面余额 其中：买断式逆回购

交易所市场 - -

银行间市场 236,065,034.54 -

合计 236,065,034.54 -

6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
注：本基金于本期末无买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.4.3 按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明

无。
6.4.7.5 债权投资
6.4.7.5.1 债权投资情况

注：无。
6.4.7.5.2 债权投资减值准备计提情况

注：无。
6.4.7.6 其他债权投资
6.4.7.6.1 其他债权投资情况

注：无。

6.4.7.6.2 其他债权投资减值准备计提情况

注：无。
6.4.7.7 其他权益工具投资
6.4.7.7.1 其他权益工具投资情况

注：无。
6.4.7.7.2 报告期末其他权益工具投资情况

注：无。
6.4.7.8 其他资产
注：本基金于本期末无其他资产。
6.4.7.9 其他负债

单位：人民币元

项目 本期末

2023 年 6 月 30 日

应付券商交易单元保证金 -

应付赎回费 -

应付证券出借违约金 -

应付交易费用 91,369.69

其中：交易所市场 -

银行间市场 91,369.69

应付利息 -

预提律师费 20,000.00

预提审计费 19,835.79

预提信息披露费 59,507.37

预提银行间账户维护费 9,000.00

预提公证费 10,000.00

合计 209,712.85

6.4.7.10 实收基金

金额单位：人民币元
民生加银恒益纯债 A

本期

项目 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日

基金份额（份） 账面金额

上年度末 493,926,151.34 493,926,151.34

本期申购 15,726,389,003.60 15,726,389,003.60

本期赎回（以“-”号填列） -6,384,148,335.50 -6,384,148,335.50

基金拆分/份额折算前 - -

基金拆分/份额折算调整 - -

本期申购 - -

本期赎回（以“-”号填列） - -


本期末 9,836,166,819.44 9,836,166,819.44

民生加银恒益纯债 C

本期

项目 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日

基金份额（份） 账面金额

上年度末 19,135.49 19,135.49

本期申购 465.39 465.39

本期赎回（以“-”号填列） -924.40 -924.40

基金拆分/份额折算前 - -

基金拆分/份额折算调整 - -

本期申购 - -

本期赎回（以“-”号填列） - -

本期末 18,676.48 18,676.48

注：申购含转换入份额；赎回含转换出份额。
6.4.7.11 其他综合收益

注：无。
6.4.7.12 未分配利润

单位：人民币元
民生加银恒益纯债 A

项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

上年度末 12,998,160.16 -303,417.90 12,694,742.26

本期利润 27,106,979.55 21,373,273.68 48,480,253.23

本期基金份额交易产生 172,758,689.71 25,051,993.33 197,810,683.04
的变动数

其中：基金申购款 227,942,792.46 45,663,725.87 273,606,518.33

基金赎回款 -55,184,102.75 -20,611,732.54 -75,795,835.29

本期已分配利润 -109,426,083.20 - -109,426,083.20

本期末 103,437,746.22 46,121,849.11 149,559,595.33

民生加银恒益纯债 C

项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

上年度末 587.03 -16.42 570.61

本期利润 157.06 100.53 257.59

本期基金份额交易产生 -14.48 -0.71 -15.19
的变动数

其中：基金申购款 4.15 0.83 4.98

基金赎回款 -18.63 -1.54 -20.17

本期已分配利润 -470.37 - -470.37

本期末 259.24 83.40 342.64

6.4.7.13 存款利息收入

单位：人民币元

项目 本期


2023 年 1 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日

活期存款利息收入 31,504.34

定期存款利息收入 -

其他存款利息收入 -

结算备付金利息收入 528.56

其他 8.71

合计 32,041.61

注：其他为保证金利息收入。
6.4.7.14 股票投资收益
6.4.7.14.1 股票投资收益项目构成
注：本基金于本期无股票投资收益。
6.4.7.14.2 股票投资收益——买卖股票差价收入

注：无。
6.4.7.14.3 股票投资收益——证券出借差价收入

注：无。
6.4.7.15 债券投资收益
6.4.7.15.1 债券投资收益项目构成

单位：人民币元

项目 本期

2023年1月1日至2023年6月30日

债券投资收益——利息收入 31,267,268.67

债券投资收益——买卖债券（债转股及债券 336,398.51
到期兑付）差价收入

债券投资收益——赎回差价收入 -

债券投资收益——申购差价收入 -

合计 31,603,667.18

6.4.7.15.2 债券投资收益——买卖债券差价收入

单位：人民币元

项目 本期

2023年1月1日至2023年6月30日

卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总 4,153,756,911.18
额

减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成 4,105,160,814.21
本总额

减：应计利息总额 48,186,048.46

减：交易费用 73,650.00

买卖债券差价收入 336,398.51

6.4.7.15.3 债券投资收益——赎回差价收入

注：无。
6.4.7.15.4 债券投资收益——申购差价收入

注：无。
6.4.7.16 资产支持证券投资收益
6.4.7.16.1 资产支持证券投资收益项目构成
注：本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。
6.4.7.16.2 资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入

注：无。
6.4.7.16.3 资产支持证券投资收益——赎回差价收入

注：无。
6.4.7.16.4 资产支持证券投资收益——申购差价收入

注：无。
6.4.7.17 贵金属投资收益
6.4.7.17.1 贵金属投资收益项目构成
注：本基金本报告期内无贵金属投资收益。
6.4.7.17.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入

注：无。
6.4.7.17.3 贵金属投资收益——赎回差价收入

注：无。
6.4.7.17.4 贵金属投资收益——申购差价收入

注：无。
6.4.7.18 衍生工具收益
6.4.7.18.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
注：本基金本报告期内无衍生工具收益。
6.4.7.18.2 衍生工具收益——其他投资收益
注：本基金本报告期内无衍生工具收益。
6.4.7.19 股利收益
注：本基金于本期无股利收益。

6.4.7.20 公允价值变动收益

单位：人民币元

项目名称 本期

2023 年 1 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日

1.交易性金融资产 21,373,374.21

股票投资 -

债券投资 21,373,374.21

资产支持证券投资 -

基金投资 -

贵金属投资 -

其他 -

2.衍生工具 -

权证投资 -

3.其他 -

减：应税金融商品公允价值变动 -
产生的预估增值税

合计 21,373,374.21

6.4.7.21 其他收入
注：本基金于本期无其他收入。
6.4.7.22 信用减值损失

注：无。
6.4.7.23 其他费用

单位：人民币元

项目 本期

2023 年 1 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日

审计费用 19,835.79

信息披露费 59,507.37

证券出借违约金 -

律师费 20,000.00

公证费 10,000.00

账户维护费 18,000.00

其他费用 11,400.00

合计 138,743.16

6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项

截至资产负债表日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项

截至本财务报告批准报出日，本基金没有其他需要在财务报表附注中说明的资产负债表日后事项。

6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本基金本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

关联方名称 与本基金的关系

民生加银基金管理有限公司(“民生加银 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构

基金公司”)

江苏银行股份有限公司(“江苏银行”) 基金托管人、基金销售机构

中国民生银行股份有限公司(“中国民生 基金管理人的中方投资者、基金销售机构

银行”)
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
注：本基金本报告期内及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的股票交易。
6.4.10.1.2 债券交易
注：本基金本报告期内及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的债券交易。
6.4.10.1.3 债券回购交易
注：本基金本报告期内及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
6.4.10.1.4 权证交易
注：本基金本报告期内及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的权证交易。
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
注：本基金本报告期内及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 6 2022 年 1 月 1 日至 2022

月 30 日 年 6 月 30 日

当期发生的基金应支付的管理费 3,367,714.72 3,103,803.96

其中：支付销售机构的客户维护 17,267.08 -

费
注：支付基金管理人民生加银基金公司的基金管理费按前一日基金资产净值 0.30%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：


日基金管理费=前一日基金资产净值×0.30%/当年天数
6.4.10.2.2 基金托管费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 6 2022 年 1 月 1 日至 2022

月 30 日 年 6 月 30 日

当期发生的基金应支付的托管费 1,122,571.63 1,034,601.33

注：支付基金托管人江苏银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.10%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：

日基金托管费=前一日基金资产净值×0.10%/当年天数
6.4.10.2.3 销售服务费

单位：人民币元

本期

获得销售服务费的各关联方 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日

名称 当期发生的基金应支付的销售服务费

民生加银恒益纯债 A 民生加银恒益纯债 C 合计

民生加银基金公司 - 19.80 19.80

合计 - 19.80 19.80

上年度可比期间

获得销售服务费的各关联方 2022 年 1 月 1 日至 2022 年 6 月 30 日

名称 当期发生的基金应支付的销售服务费

民生加银恒益纯债 A 民生加银恒益纯债 C 合计

民生加银基金公司 - 19.91 19.91

合计 - 19.91 19.91

注：民生加银恒益纯债债券型证券投资基金 A 类份额不收取销售服务费，C 类份额的销售服务费按前一日 C 类份额基金资产净值的 0.20%年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：

C 类份额日销售服务费=C 类份额前一日基金资产净值×0.20%/当年天数

6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

单位：人民币元

本期

2023 年 1 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日

银行间市场交易的 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购

各关联方名称 基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出

- - - - - - -


上年度可比期间

2022 年 1 月 1 日至 2022 年 6 月 30 日

银行间市场交易的 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购

各关联方名称 基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出

江苏银行 510,977,04 - - - - -
5.42

6.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况

注：本基金在本报告期内及上年度可比期间均无与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况。
6.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况

注：本基金在本报告期内及上年度可比期间均无与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情况。
6.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
注：本基金管理人在本报告期内及上年度可比期间均未持有本基金。
6.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

份额单位：份
民生加银恒益纯债 A

本期末 上年度末

关联方名 2023 年 6 月 30 日 2022年12月31日

称 持有的 持有的基金份额 持有的 持有的基金份额

基金份额 占基金总份额的比 基金份额 占基金总份额的比
例（%） 例（%）

江苏银行 2,960,136,480.55 30.0944 - -

中 国 民 生 6,876,028,400.10 69.9054 - -
银行
6.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

2023 年 1 月 1 日至 2023 年 6 月 2022年1月1日至2022年6月30日

关联方名称 30 日

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

江苏银行 1,591,170.30 31,504.34 1,386,821.69 11,330.16

注：本基金的活期银行存款由基金托管人江苏银行保管，按银行同业利率计息。

6.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.10.8 其他关联交易事项的说明

本基金在本报告期内及上年度可比期间均无需要说明的其他关联交易事项。
6.4.11 利润分配情况

单位：人民币元

民生加银恒益纯债 A

除息日 每 10 份 现金形 再投资形 本期利

序 权益 基金份额 式 式 润分配 备注

号 登记日 场内 场外 分红数 发放总 发放总额 合计

额

1 2023 年 4 - 2023 年 4 0.2500 109,426, 21.93 109,426, -

月 26 日 月 26 日 061.27 083.20

合 - - - 0.2500 109,426, 21.93 109,426, -

计 061.27 083.20

民生加银恒益纯债 C

除息日 每 10 份 现金形 再投资形 本期利

序 权益 基金份额 式 式 润分配 备注

号 登记日 场内 场外 分红数 发放总 发放总额 合计

额

1 2023 年 4 - 2023 年 4 0.2500 - 470.37 470.37 -

月 26 日 月 26 日

合 - - - 0.2500 - 470.37 470.37 -

计
注：本基金资产负债表日之后、财务报表批准报出日之前的利润分配情况，详见本报告
“6.4.8.2 资产负债表日后事项”部分内容。

6.4.12 期末（2023 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券

6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
注：根据中国证监会相关规定，证券投资基金参与网下配售，可与发行人、承销商自主约定网下配售股票的持有期限并公开披露。持有期自公开发行的股票上市之日起计算。在持有期内的股票为流动受限制而不能自由转让的资产。证券投资基金获配的科创板股票及创业板股票需要锁定的，锁定期根据相关法规及交易所相关规定执行。证券投资基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起在法规规定的限售期内不得转让。证券投资基金对上述非公开发行股票的减持还需根据交易所相关规定执行。

于 2023 年 6 月 30 日，本基金未持有因认购新发或增发证券而受上述规定约束的流通受限证
券。

6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

注：于 2023 年 06 月 30 日，本基金未持有暂时停牌等流通受限股票。

6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购

注：截至本报告期末 2023 年 06 月 30 日止，本基金未持有从事银行间市场债券正回购交易中作为
抵押的债券。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购

截至本报告期末 2023 年 06 月 30 日止，本基金未持有从事交易所市场债券正回购交易中作为
抵押的债券。
6.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券

注：于 2023 年 06 月 30 日，本基金未持有参与转融通证券出借业务的证券。

6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构

本基金在日常活动中面临各种金融工具的风险，主要包括：

● 信用风险

● 流动性风险

● 市场风险

本基金在下文主要论述上述风险敞口及其形成原因；风险管理目标、政策和过程以及计量风险的方法等。

本基金的基金管理人从事风险管理的目标是使本基金在风险和收益之间取得适当的平衡，以实现”风险和收益相匹配”的风险收益目标。基于该风险管理目标，本基金的基金管理人已制定了政策和程序来辨别和分析这些风险，设定适当的风险限额并设计相应的内部控制程序，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。

本基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，在董事会下设立合规与风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，设定最高风险承受度以及审议批准防范风险和内部控制的政策等；在管理层层面设立风险控制委员会，实施董事会合规与风险管理委员会制定的各项风险管理和内部控制政策；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部和风险管理部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。监察稽核部和风险管理部向督察长负责，并向总经理汇报日常行政事务。


本基金管理人建立了以合规与风险管理委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。
6.4.13.2 信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金的银行存款存放在本基金的托管行江苏银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，本基金投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的 10% 。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估并采用券款对付交割方式以控制相应的信用风险。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资

单位：人民币元

短期信用评级 本期末 上年度末

2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日

A-1 - -

A-1 以下 - -

未评级 150,421,434.43 -

合计 150,421,434.43 -

注：未评级债券为国债、政策性金融债及超短期融资券。
6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
注：本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的资产支持证券投资。
6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资

单位：人民币元

短期信用评级 本期末 上年度末

2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日

A-1 - -

A-1 以下 - -

未评级 1,179,364,690.85 -

合计 1,179,364,690.85 -

6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资

单位：人民币元

长期信用评级 本期末 上年度末

2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日


AAA - 245,811,431.23

AAA 以下 - -

未评级 8,419,991,920.29 259,710,002.75

合计 8,419,991,920.29 505,521,433.98

注：未评级债券为国债、政策性金融债等无信用评级的债券。
6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
注：本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的资产支持证券投资。
6.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资
注：本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的同业存单投资。
6.4.13.3 流动性风险

流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理人员设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。

针对投资品种变现的流动性风险，本基金管理人对流通受限证券的投资交易进行限制和控制，对缺乏流动性的证券投资比率事先确定最高上限，控制基金的流动性结构；加强对投资组合变现周期和冲击成本的定量分析，定期揭示基金的流动性风险；通过分散投资降低基金财产的非系统性风险，保持基金组合良好的流动性。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，除附注 6.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余金融资产均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。

针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。

于 2023 年 6 月 30 日，本基金所持有的全部金融负债无固定到期日或合约约定到期日均为一
个月以内且不计息，可赎回基金份额净值 (净资产) 无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。

6.4.13.4 市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险

利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。

本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。

本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的债券投资，因此存在相应的利率风险。

下表统计了本基金面临的利率风险敞口，表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者进行了分类：
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口

单位：人民币元

本
期
末
202

3 1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计

年
6
月
30
日
资
产
银

行 1,579,184. - - - - 11,985.94 1,591,170.30
存 36

款
存
出

保 1,128.30 - - - - 0.50 1,128.80
证
金
交

易 99,420,00049,010,000 1,840,695,00 6,860,879,00 799,587,00 100,187,04 9,749,778,04
性 .00 .00 0.00 0.00 0.00 5.57 5.57
金

融
资
产
买
入
返

售 236,000,75 - - - - 64,280.54 236,065,034.
金 4.00 54
融
资
产
资

产 337,001,0649,010,000 1,840,695,00 6,860,879,00 799,587,00 100,263,31 9,987,435,37
总 6.66 .00 0.00 0.00 0.00 2.55 9.21
计
负
债
应
付

管 1,110,171.

理 - - - - - 94 1,110,171.94
人
报
酬
应
付

托 - - - - - 370,057.33 370,057.33
管
费
应
付
销

售 - - - - - 3.20 3.20
服
务
费
其

他 - - - - - 209,712.85 209,712.85
负
债
负

债 - - - - - 1,689,945. 1,689,945.32
总 32

计

利 337,001,0649,010,000 1,840,695,00 6,860,879,00 799,587,00 98,573,367 9,985,745,43


率 6.66 .00 0.00 0.00 0.00 .23 3.89
敏
感
度
缺
口
上
年
度
末
202

2 1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计

年
12
月
31
日
资
产
银

行 1,499,890. - - - - 378.66 1,500,268.94
存 28

款
存
出

保 1,571.37 - - - - 0.77 1,572.14
证
金
交
易

性 40,232,000 50,395,000.0 404,396,000. 10,498,433 505,521,433.
金 - .00 0 00 - .98 98
融
资
产
资

产 1,501,461.40,232,000 50,395,000.0 404,396,000. - 10,498,813 507,023,275.
总 65 .00 0 00 .41 06
计
负
债
应

付 - - - - - 149,975.07 149,975.07
管
理

人
报
酬
应
付

托 - - - - - 49,991.68 49,991.68
管
费
应
付
销

售 - - - - - 3.41 3.41
服
务
费
其

他 - - - - - 182,705.20 182,705.20
负
债
负

债 - - - - - 382,675.36 382,675.36
总
计
利
率

敏 1,501,461.40,232,000 50,395,000.0 404,396,000. 10,116,138 506,640,599.
感 65 .00 0 00 - .05 70
度
缺
口
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析

下表为利率风险的敏感性分析，反映了在其它变量不变的假设下，利率发生合
假设 理、可能的变动时，为交易而持有的债券公允价值的变动将对基金资产净值产
生的影响。正数表示可能增加基金资产净值，负数表示可能减少基金资产净值。

对资产负债表日基金资产净值的

相关风险变量的变 影响金额（单位：人民币元）

动 上年度末 （2022 年 12 月
本期末（2023 年 6 月 30 日）

31 日 ）

1.市场利率下降

分析 63,641,105.13 1,922,842.67
25 个基点


2.市场利率上升

-63,246,000.93 -1,915,707.58
25 个基点

6.4.13.4.2 外汇风险

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险

其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于协议存款、定期存款、交易所及银行间同业市场交易的固定收益品种，因此无其他价格风险。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口

注：无。
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析

注：无。
6.4.14 公允价值
6.4.14.1 金融工具公允价值计量的方法

公允价值计量结果所属层次取决于对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次
的输入值。三个层次输入值的定义如下：
第一层次输入值： 在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；
第二层次输入值： 除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察到的输入值；
第三层次输入值： 相关资产或负债的不可观察输入值。
6.4.14.2 持续的以公允价值计量的金融工具
6.4.14.2.1 各层次金融工具的公允价值

单位：人民币元

公允价值计量结果所属的层次 本期末 上年度末

2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日

第一层次 - -

第二层次 9,749,778,045.57 505,521,433.98

第三层次 - -

合计 9,749,778,045.57 505,521,433.98

6.4.14.2.2 公允价值所属层次间的重大变动

于本报告期间，本基金无公允价值所属层次间的重大变动。
6.4.14.3 非持续的以公允价值计量的金融工具的说明

于 2023 年 6 月 30 日，本基金无非持续的以公允价值计量的金融工具(2022 年 12 月 31

日：无)。
6.4.14.4 不以公允价值计量的金融工具的相关说明

不以公允价值计量的金融工具主要包括应收款项、卖出回购金融资产和其他金融负债，
其账面价值与公允价值之间无重大差异。
6.4.15 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

于 2023 年 06 月 30 日，本基金无有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。

§7 投资组合报告

7.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 9,749,778,045.57 97.62

其中：债券 9,749,778,045.57 97.62

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 236,065,034.54 2.36

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 1,591,170.30 0.02

8 其他各项资产 1,128.80 0.00

9 合计 9,987,435,379.21 100.00

7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
注：本基金本报告期未持有股票。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
注：本基金本报告期未持有股票。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
注：本基金本报告期未持有股票。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 1,459,104,472.55 14.61

2 央行票据 - -

3 金融债券 7,111,308,882.17 71.21

其中：政策性金融债 7,111,308,882.17 71.21

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 1,179,364,690.85 11.81

9 其他 - -

10 合计 9,749,778,045.57 97.64

7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

序号 债券代 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例
码 （%）

1 230202 23 国开 02 16,300,000 1,659,395,375.34 16.62

2 210203 21 国开 03 8,400,000 869,332,524.59 8.71

3 230203 23 国开 03 7,000,000 714,972,904.11 7.16

4 160405 16 农发 05 4,700,000 488,074,783.56 4.89

5 160408 16 农发 08 4,500,000 466,128,493.15 4.67

7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。

7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.10.1 本期国债期货投资政策

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。
7.10.2 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。
7.11 投资组合报告附注
7.11.1 基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金本报告期末未持有股票。
7.11.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 1,128.80

2 应收清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,128.80

7.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
7.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。


§8 基金份额持有人信息

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

持有人结构

持有人 机构投资者 个人投资者

份额级 户数 户均持有的基金

别 份额 占总份 占总份
（户） 持有份额 额比例 持有份额 额比例
（%） （%）

民 生 加

银 恒 益 44 223,549,245.90 9,836,164,911.55 100.00 1,907.89 -
纯债 A
民 生 加

银 恒 益 161 116.00 - - 18,676.48 100.00
纯债 C

合计 205 47,981,392.66 9,836,164,911.55 100.00 20,584.37 0.00

注：机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例（%）

基金管理 民生加银恒益纯债 A 1,380.16 0.0000
人所有从

业人员持 民生加银恒益纯债 C 6,946.59 37.1943
有本基金

合计 8,326.75 0.0001

8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况

项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）

本公司高级管理人员、 民生加银恒益纯债 A 0
基金投资和研究部门负

责人持有本开放式基金 民生加银恒益纯债 C 0~10

合计 0~10

本基金基金经理持有本 民生加银恒益纯债 A 0

开放式基金 民生加银恒益纯债 C 0~10

合计 0~10

§9 开放式基金份额变动

单位：份

项目 民生加银恒益纯债 A 民生加银恒益纯债 C

基金合同生效日

（2018 年 6 月 14 299,998,500.00 20,300.00
日）基金份额总额

本报告期期初基金 493,926,151.34 19,135.49
份额总额

本报告期基金总申 15,726,389,003.60 465.39
购份额

减：本报告期基金 6,384,148,335.50 924.40
总赎回份额

本报告期基金拆分 - -
变动份额

本报告期期末基金 9,836,166,819.44 18,676.48
份额总额

§10 重大事件揭示

10.1 基金份额持有人大会决议

本基金自 2023 年 5 月 17 日至 6 月 16 日期间以通讯方式召开了基金份额持有人大会，并
于 2023 年 6 月 20 日表决通过了《关于民生加银恒益纯债债券型证券投资基金调整赎回费率
有关事项的议案》，并已按照规定向中国证券监督管理委员会备案。自 2023 年 6 月 21 日起对
本基金实施调整后的赎回费率，即持有期间少于 7 日的，赎回费率为 1.5%；大于等于 7 日的，
赎回费率为 0。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本基金管理人于 2023 年 4 月 11 日发布公告，自 2023 年 4 月 10 日起于善辉先生不再担
任公司副总经理。

报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

报告期内，无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变

本报告期基金投资策略没有改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

本报告期本基金所聘用的会计师事务所未发生改变。

10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
10.6.1 管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
注：本报告期内，本基金管理人及其高级管理人员未受到稽查或处罚。
10.6.2 托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
注：本报告期内，本基金托管人及其高级管理人员未受到稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

股票交易 应支付该券商的佣金

券商名称 交易单 占当期股票成 占当期佣金 备注
元数量 成交金额 交总额的比例 佣金 总量的比例

(%) (%)

国金证券 1 - - - - -

中信证券 2 - - - - -

10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

债券交易 债券回购交易 权证交易

占当期债 占当期债券 占当期权
券商名 券 回购成交总 证

称 成交金额 成交总额 成交金额 额的比例 成交金额 成交总额
的比例(%) (%) 的比例
(%)

国金证 - - 5,000,000.00 7.90 - -
券

中信证 7,010,860. 100.00 58,300,000.0 92.10 - -
券 00 0

注：由于四舍五入的原因，百分比分项之和与合计可能有尾差。
①为了贯彻中国证监会的有关规定，我公司制定了选择券商的标准，即：
ⅰ实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于 3 亿元人民币；
ⅱ研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为基金提供高质量的资讯服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场分析、个股分析报告、市场数据统计及其它专门报告等，并能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告；
ⅲ财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
ⅳ经营行为规范，内部管理规范、严格，具备健全的内部控制制度，并能满足基金运作高度保密
的要求；
ⅴ具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理基金进行证券交易的要求，并能为基金提供全面的信息服务。
②券商专用交易单元选择程序：
ⅰ投研能力打分：由投资、研究、交易部相关人员对券商投研及综合能力进行打分，填写《券商评价表》
ⅱ指定租用方案：由交易部根据评价结果，结合公司租用席位要求制定具体的席位租用方案；ⅲ公司领导审批：公司领导对席位租用方案进行审批或提供修改意见；
ⅳ交易部洽谈：交易部指派专人就租用事宜等业务与券商一并进行洽谈，并起草相关书面协议；ⅴ律师审议：席位租用协议交公司监察稽核部的律师进行法律审计；
vi 交易部经办：席位租用协议生效后，由交易部专人与券商进行联系，具体办理租用手续；
vii 连通测试：信息技术部接到交易部通知后，将联络券商技术人员对租用席位进行连通等方面的测试；
viii 通知托管行：信息技术部测试通过后，应及时通知投资部、交易部及运营部，由运营部通知托管行有关席位的具体信息；
ix 席位启用：交易席位正式使用，投资部、交易部、运营部有关人员须提前做好席位启用的准备工作。
本基金管理人与被选择的券商签订交易单元租用协议，并通知基金托管人。
10.8 其他重大事件

序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期

1 民生加银恒益纯债债券型证券投资 中国证监会规定媒介 2023 年 1 月 20 日
基金 2022 年第 4 季度报告

民生加银基金管理有限公司旗下部

2 分基金 2022 年第 4 季度报告提示性 中国证监会规定媒介 2023 年 1 月 20 日
公告

关于旗下部分开放式基金增加杭州

3 银行股份有限公司为销售机构并开 中国证监会规定媒介 2023 年 2 月 10 日
通基金定期定额投资和转换业务、

同时参加费率优惠活动的公告

4 民生加银恒益纯债债券型证券投资 中国证监会规定媒介 2023 年 3 月 30 日
基金 2022 年年度报告

5 民生加银基金管理有限公司旗下部 中国证监会规定媒介 2023 年 3 月 30 日
分基金 2022 年年度报告提示性公告

6 民生加银恒益纯债债券型证券投资 中国证监会规定媒介 2023 年 4 月 21 日
基金 2023 年第 1 季度报告


民生加银基金管理有限公司旗下部

7 分基金 2023 年第 1 季度报告提示性 中国证监会规定媒介 2023 年 4 月 21 日
公告

8 民生加银恒益纯债债券型证券投资 中国证监会规定媒介 2023 年 4 月 25 日
基金 2023 年第 1 次分红公告

9 民生加银恒益纯债债券型证券投资 中国证监会规定媒介 2023 年 4 月 26 日
基金基金经理变更公告

民生加银恒益纯债债券型证券投资

10 基金(A 类份额)基金产品资料概要更 中国证监会规定媒介 2023 年 5 月 4 日
新

民生加银恒益纯债债券型证券投资

11 基金(C 类份额)基金产品资料概要更 中国证监会规定媒介 2023 年 5 月 4 日
新

民生加银恒益纯债债券型证券投资

12 基金更新招募说明书(2023 年第 1 中国证监会规定媒介 2023 年 5 月 4 日
号)

关于以通讯开会方式召开民生加银

13 恒益纯债债券型证券投资基金基金 中国证监会规定媒介 2023 年 5 月 16 日
份额持有人大会的公告

关于以通讯开会方式召开民生加银

14 恒益纯债债券型证券投资基金基金 中国证监会规定媒介 2023 年 5 月 17 日
份额持有人大会的第一次提示性公

告

关于以通讯开会方式召开民生加银

15 恒益纯债债券型证券投资基金基金 中国证监会规定媒介 2023 年 5 月 18 日
份额持有人大会的第二次提示性公

告

民生加银恒益纯债债券型证券投资

16 基金(A 类份额)基金产品资料概要更 中国证监会规定媒介 2023 年 6 月 21 日
新

民生加银恒益纯债债券型证券投资

17 基金(C 类份额)基金产品资料概要更 中国证监会规定媒介 2023 年 6 月 21 日
新

民生加银恒益纯债债券型证券投资

18 基金更新招募说明书(2023 年第 2 中国证监会规定媒介 2023 年 6 月 21 日
号)

民生加银恒益纯债债券型证券投资

19 基金基金份额持有人大会表决结果 中国证监会规定媒介 2023 年 6 月 21 日
暨决议生效的公告

§11 影响投资者决策的其他重要信息

11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投资者 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况


类别 持有基金份 份额
序号 额比例达到 期初 申购 赎回 持有份额 占比
或者超过 20% 份额 份额 份额 （%）
的时间区间

20230331~20 6,876,0 6,876,028,400

1 230630 0.00 28,400. 0.00 .10 69.91
10

20230331~20 6,876,0

2 230509,2023 0.00 28,400. 3,915,891 2,960,136,480 30.09
机构 0621~202306 10 ,919.55 .55

30

20230101~20

3 230330,2023 493,924,2 0.00 493,924,2 0.00 0.00
0510~202305 31.95 31.95

23

产品特有风险

1、大额赎回风险
本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%，则面临大额 赎回的情况，可能导致：
（1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流 动性风险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发 巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续 2 个开放日 以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回 申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；
（2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利 影响，影响基金的投资运作和收益水平；
（3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动； （4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资 策略；
（5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面 临合同终止清算、转型等风险。
2、大额申购风险
若投资者大额申购，基金所投资的标的资产未及时准备，导致净值涨幅可能会因此降低。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§12 备查文件目录

12.1 备查文件目录

（1）中国证监会准予基金注册的文件；

（2）《民生加银恒益纯债债券型证券投资基金招募说明书》；

（3）《民生加银恒益纯债债券型证券投资基金基金合同》；


（4）《民生加银恒益纯债债券型证券投资基金托管协议》；

（5）法律意见书；

（6）基金管理人业务资格批件、营业执照；

（7）基金托管人业务资格批件、营业执照。
12.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
12.3 查阅方式

投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

民生加银基金管理有限公司
2023 年 8 月 30 日
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