长城核心优势混合型证券投资基金
2022 年第 4 季度报告

　

2022 年 12 月 31 日

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

基金管理人：长城基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 1 月 20 日


§1 重要提示

本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。　

　　本基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 01 月 18 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　
　　本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　　
　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。　
　　本报告中财务资料未经审计。　

　　本报告期自 2022 年 10 月 01 日起至 2022 年 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 长城核心优势混合

基金主代码 007047

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 4 月 16 日

报告期末基金份额总额 101,446,011.36 份

投资目标 本基金关注具有核心竞争力的优质上市公司的投资机会，在控制风险
的前提下，通过组合管理，力争获取超过业绩比较基准的投资收益。

投资策略 1、大类资产配置策略

本基金通过对宏观经济环境、政策形势、证券市场走势的综合分析，
主动判断市场时机，进行积极的资产配置，合理确定基金在股票、债
券等各类资产类别上的投资比例，并随着各类资产风险收益特征的相
对变化，适时进行动态调整。

2、股票投资策略

（1）核心优势主题的界定

本基金投资具有核心优势的上市公司，主要是指在品牌、研发、行业
垄断、公司治理、商业模式等方面具有相对优势，在全球视角下具有
一定核心竞争力和良好成长前景的公司。

本基金多维度分析具有核心优势公司的投资价值，具体而言：

1）公司具有品牌优势。2）公司研发优势明显。3）具有行业垄断优
势。4）公司治理规范。5）商业模式清晰。

（2）个股投资策略

随着资本市场互联互通继续推进，一些具有优势的中国企业将获得全


球资本的关注。本基金从全球视角下筛选那些具有核心竞争优势和良
好成长前景的公司，采取“自上而下”和“自下而上”相结合的方法
构建组合，一方面注重根据宏观经济走势和各行业的景气度变化发现
投资机会，另一方面也根据个股深入研究寻找投资机会。注重公司的
内在价值的分析，在个股股价低于其内在估值水平或估值合理的时候
买入并持有，在估值显著高估或者风险收益比更高的个股出现时进行
个股调整。

本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股
票市场，本基金将遵循核心竞争优势相关股票的投资策略，选择基本
面良好、具有估值优势、流动性高的港股通标的纳入本基金的股票投
资组合。

业绩比较基准 60%×中证　800　指数收益率＋10%×中证港股通综合指数收益率
（使用估值汇率折算）＋30%×中债综合财富指数收益率

风险收益特征 本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于货币市场基金和债
券型基金，低于股票型基金。本基金将投资港股通标的股票，需承担
因港股市场投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来
的特有风险。

基金管理人 长城基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2022 年 10 月 1 日-2022 年 12 月 31 日）

1.本期已实现收益 -10,163,810.93

2.本期利润 -6,759,770.70

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0650

4.期末基金资产净值 137,353,789.82

5.期末基金份额净值 1.3540

注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。　　②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 净值增长率① ①－③ ②－④
标准差② 准收益率③ 准收益率标


准差④

过去三个月 -4.54% 0.79% 2.77% 0.86% -7.31% -0.07%

过去六个月 -16.47% 0.82% -7.65% 0.76% -8.82% 0.06%

过去一年 -32.76% 1.27% -13.00% 0.90% -19.76% 0.37%

过去三年 26.67% 1.60% 1.79% 0.88% 24.88% 0.72%

过去五年 - - - - - -

自基金合同

42.08% 1.49% 3.57% 0.85% 38.51% 0.64%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：①本基金合同规定本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的 50%-95%，其中投资于港股通标的股票的比例不超过全部股票资产的 50%，投资于本基金界定的核心优势相关股票不低于非现金基金资产的 80%。每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
　　②本基金的建仓期为自基金合同生效之日起六个月内，建仓期满时，各项资产配置比例符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

男，中国籍，硕士。2016 年 5 月-2022
年 3 月曾就职于中科沃土基金管理有限
公司，历任行业研究员（2016 年 5 月-2019
林皓 本基金的 2022 年 6 月 6 - 6 年 年 11 月）、基金经理（2019 年 11 月-2022
基金经理 日 年 3 月）。2022 年 3 月加入长城基金管
理有限公司，自 2022 年 6 月至今任“长
城核心优势混合型证券投资基金”基金经
理。

男，中国籍，硕士，注册会计师（CPA）。
1991年7月-1996年8月曾就职于大庆石
油管理局，1998 年 6 月-1999 年 10 月曾
就职于华为技术有限公司，1999 年 10 月
-2000 年 5 月曾就职于深圳市和君创业投
资公司，2000 年 5 月-2001 年 9 月曾就职
于长城证券有限责任公司投资银行部。
2001 年 10 月加入长城基金管理有限公司
，历任基金管理部基金经理助理、总经理
助理、研究部总经理，现任公司副总经理
、投资总监、权益投资部总经理、投委会
委员兼基金经理。自 2007 年 9 月至 2009
公司副总 年 1 月任“长城安心回报混合型证券投资
经理、投 基金”基金经理，自 2011 年 1 月至 2013
资总监、 年 6 月任“长城中小盘成长股票型证券投
权益投资 2019 年 4 月 16 2022 年 10 资基金”基金经理，自 2009 年 9 月至 2016
杨建华 部总经理 日 月 21 日 22 年 年 9 月任“长城久富核心成长混合型证券
、本基金 投资基金（LOF）”基金经理，自 2017
的基金经 年 6 月至 2018 年 8 月任“长城久兆中小
理 板 300 指数分级证券投资基金”基金经理
，自 2018 年 8 月至 2018 年 11 月任“长
城中证 500 指数增强型证券投资基金”基
金经理，自 2017 年 8 月至 2019 年 2 月任
“长城久嘉创新成长灵活配置混合型证
券投资基金”基金经理，自 2019 年 4 月
至 2022 年 10 月任“长城核心优势混合型
证券投资基金”基金经理。自 2004 年 5
月至今任“长城久泰沪深 300 指数证券投
资基金”基金经理，自 2013 年 6 月至今
任“长城品牌优选混合型证券投资基金”
基金经理，自 2020 年 3 月至今任“长城
价值优选混合型证券投资基金”基金经理
，自 2021 年 5 月至今任“长城消费 30 股


票型证券投资基金”基金经理，自 2021
年 10 月至今任“长城兴华优选一年定期
开放混合型证券投资基金”基金经理，
自 2021 年 12 月至今任“长城价值领航混
合型证券投资基金”基金经理，自 2022
年 4 月至今任“长城价值甄选一年持有期
混合型证券投资基金”基金经理。

注：①上述任职日期、离任日期根据公司做出决定的任免日期填写。　　
　　②证券从业年限的计算方式遵从从业人员的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《长城基金管理有限公司公平交易管理制度》的规定，不同投资者的利益得到了公平对待。　
　　本基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，对同向交易的价差进行事后分析，并对基金经理兼任投资经理的组合执行更长周期的交易价差分析，定期出具公平交易稽核报告。本报告期报告认为，本基金管理人旗下投资组合的同向交易价差均在合理范围内，结果符合相关政策法规和公司制度的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为，没有出现基金参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的现象。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

回顾四季度，国内先后出台了二十条优化措施和新十条措施，对疫情防控政策进行了优化调整。在防疫政策调整后，短期国内面临新冠感染的达峰过程，经济短期承压，消费数据同比下滑。
相信在渡过疫情高峰冲击后，宏观经济将触底回升，内需迎来触底反弹。另一方面，随着美联连
续加息，外需回落明显，国内 10 月、11 月单月出口额同比分别-0.3%、-8.7%，展望 23 年上半年，
海外主要经济体经济增长放缓，我国出口可能在未来一段时间继续承压。在外需走弱、内需短期面临冲击的环境下，12 月召开的中央经济工作会议提出要大力提振市场信心，实施扩大内需战略，做好稳增长的工作，科技政策要聚焦自立自强，支持平台企业在引领发展、创造就业和国际竞争中大显身手。在疫情防控政策持续优化，扩内需政策不断出台，地产融资“三支箭”等政策的推动下，市场对经济恢复的信心持续增强。受上述等原因影响，四季度国内权益市场先抑后扬，市场估值有所扩张，疫后复苏相关板块表现较好，港股市场亦走出先抑后扬的行情。
　　展望 23 年一季度，我们对市场持积极乐观的看法。尽管新冠感染达峰过程中可能会对市场造成短期扰动，但中期经济复苏可期，市场有望震荡上行。我们看好消费复苏和科技自立相关的投资机会，同时积极关注平台企业价值重估的机会。
　　本基金总体上遵循自上而下聚焦板块和自下而上精选个股的策略，在新能源、化工、军工、互联网、食品、消费建材等板块中精选具备核心优势的成长性公司积极配置。报告期加大对互联网、建材等板块的配置，适度减持了交运、家电板块的配置。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 1.3540 元；本报告期基金份额净值增长率为-4.54%，业绩比较基准收益率为 2.77%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金无需要说明的情况。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 105,480,314.56 76.17

　 其中：股票 105,480,314.56 76.17

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

　 其中：债券 - -

　 资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

　 其中：买断式回购的买入返售金融资 - -


产

7 银行存款和结算备付金合计 28,058,121.46 20.26

8 其他资产 4,934,636.33 3.56

9 合计 138,473,072.35 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 80,308,399.04 58.47

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 1,675,040.00 1.22

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 648,100.00 0.47

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 2,734,792.00 1.99

M 科学研究和技术服务业 1,360,000.00 0.99

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 705,289.00 0.51

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

　 合计 87,431,620.04 63.65

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

A 基础材料 - -

B 消费者非必需品 4,010,594.71 2.92

C 消费者常用品 - -

D 能源 - -

E 金融 - -

F 医疗保健 7,447,241.11 5.42

G 工业 - -

H 信息科技 - -

I 电信服务 3,848,743.12 2.80


J 公用事业 - -

K 房地产 2,742,115.58 2.00

合计 18,048,694.52 13.14

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 688639 华恒生物 33,000 5,123,250.00 3.73

2 300900 广联航空 158,900 4,565,197.00 3.32

3 000596 古井贡酒 16,000 4,270,400.00 3.11

4 03690 美团-W 25,700 4,010,594.71 2.92

5 300438 鹏辉能源 50,000 3,899,500.00 2.84

6 00700 腾讯控股 12,900 3,848,743.12 2.80

7 600519 贵州茅台 2,200 3,799,400.00 2.77

8 603737 三棵树 32,900 3,745,007.00 2.73

9 688560 明冠新材 78,525 3,635,707.50 2.65

10 603690 至纯科技 94,500 3,575,880.00 2.60

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：无。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：无。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策


本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金投资于国债期货，以套期保值为目的，以合理管理债券组合的久期、流动性和风险水平。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：无。
5.10.3 本期国债期货投资评价

注：无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到过公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 143,901.67

2 应收证券清算款 4,764,173.75

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 26,560.91

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 4,934,636.33

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：无。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 104,987,558.35

报告期期间基金总申购份额 7,991,423.65

减：报告期期间基金总赎回份额 11,532,970.64

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 101,446,011.36

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期基金管理人持有本基金的份额情况无变动，于本报告期期初及期末均未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

注：无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（一）中国证监会准予长城核心优势混合型证券投资基金注册的文件
（二）《长城核心优势混合型证券投资基金基金合同》

（三）《长城核心优势混合型证券投资基金托管协议》
（四）法律意见书
（五）基金管理人业务资格批件、营业执照
（六）基金托管人业务资格批件、营业执照
（七）中国证监会规定的其他文件
9.2 存放地点

基金管理人及基金托管人住所
9.3 查阅方式

投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，如有疑问，可向本基金管理人长城基金管理有限公司咨询。
咨询电话：0755-29279188
客户服务电话：400-8868-666
网站：www.ccfund.com.cn

　

　
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