德邦锐泓债券型证券投资基金

2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：德邦基金管理有限公司

基金托管人：浙商银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 01 月 16 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人浙商银行股份有限公司根据基金合同规定，于 2024 年 1 月 15 日复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 德邦锐泓债券

基金主代码 007461

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 9 月 17 日

报告期末基金份额总额 5,105,738,954.50 份

投资目标 本基金在严格控制风险并保证充分流动性的前提下，
通过积极主动的资产管理和风险控制，力争为投资者
提供稳健增长的投资收益。

投资策略 灵活运用久期策略、期限结构策略、类属配置策略、
信用债投资策略和杠杆投资策略，在严格管理并控制
组合风险的前提下，实现组合收益的最大化。

业绩比较基准 中债综合全价指数收益率×80%+一年期银行定期存款
利率（税后）×20%

风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风
险品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，
低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 德邦基金管理有限公司

基金托管人 浙商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 德邦锐泓债券 A 德邦锐泓债券 C

下属分级基金的交易代码 007461 007462

报告期末下属分级基金的份额总额 5,105,737,125.94 份 1,828.56 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日）

德邦锐泓债券 A 德邦锐泓债券 C

1.本期已实现收益 40,276,834.80 14.48

2.本期利润 48,412,296.24 17.39

3.加权平均基金份额本期利润 0.0095 0.0095

4.期末基金资产净值 5,323,370,556.82 1,906.95

5.期末基金份额净值 1.0426 1.0429

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

德邦锐泓债券 A

业绩比较基

净值增长率 业绩比较基

阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 0.92% 0.03% 0.73% 0.03% 0.19% 0.00%

过去六个月 1.45% 0.03% 0.82% 0.03% 0.63% 0.00%

过去一年 3.87% 0.03% 1.95% 0.03% 1.92% 0.00%

过去三年 12.04% 0.04% 4.71% 0.04% 7.33% 0.00%

自基金合同

16.49% 0.06% 5.46% 0.05% 11.03% 0.01%
生效起至今

德邦锐泓债券 C

业绩比较基

净值增长率 业绩比较基

阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 0.92% 0.03% 0.73% 0.03% 0.19% 0.00%


过去六个月 1.45% 0.03% 0.82% 0.03% 0.63% 0.00%

过去一年 3.88% 0.03% 1.95% 0.03% 1.93% 0.00%

过去三年 12.05% 0.04% 4.71% 0.04% 7.34% 0.00%

自基金合同

16.42% 0.11% 5.46% 0.05% 10.96% 0.06%
生效起至今
注：本基金的业绩比较基准:中债综合全价指数收益率×80%+一年期银行定期存款利率（税后）×20%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：本基金基金合同生效日为 2019 年 9 月 17 日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时
间已满一年。本基金的建仓期为 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规
定。图示日期为 2019 年 9 月 17 日至 2023 年 12 月 31 日。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

硕士，2007 年 7 月至 2010 年 7 月担任
中诚信国际信用评级有限责任公司评级
部分析师、项目经理；2010 年 8 月至
本基金的 2019 年 9 月 2015 年 5 月担任安邦资产管理有限责任
张铮烁 基金经理 17 日 - 15 年 公司固定收益部投资经理。2015 年 11
月加入德邦基金管理有限公司，现任德
邦锐乾债券型证券投资基金、德邦锐泓
债券型证券投资基金、德邦安顺混合型
证券投资基金的基金经理。

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信
用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。基金管理人未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

四季度，经济基本面在三季度出现底部回升后再度下行，PMI 数据超季节性回落，CPI 同比录得年内最低值，经济波折式修复。资金面方面，10 月起超万亿特殊再融资债券集中放量发
行，与降准时点形成错位，1 万亿新增国债发行计划落地，银行缴款压力增大，叠加汇率压力较大，同业存单到期量大，银行资金缺口偏大，虽然央行加量续作 MLF，但资金面持续超预期收
紧，同业存单利率持续高于 MLF 利率。

受基本面和资金面影响，四季度债券收益率先上后下，10 年国债在 11 月末最高上行至

2.71%，12 月随着资金面预期逐渐缓解，资产荒逻辑重回视野，10 年国债收益率下行至 2.56%，曲线先走平后走陡。

本基金在报告期内在灵活调整久期的基础上，努力通过精选个券，增强组合的静态收益，同时把握波段操作机会。未来本基金将在保持基金良好流动性的同时提高静态收益，积极灵活把握市场波段操作。本基金将密切跟踪经济走势、政策和资金面的情况，争取为投资者创造理想的回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末德邦锐泓债券 A 基金份额净值为 1.0426 元，基金份额净值增长率为 0.92%，
同期业绩比较基准收益率为 0.73%；德邦锐泓债券 C 基金份额净值为 1.0429 元，基金份额净值增
长率为 0.92%，同期业绩比较基准收益率为 0.73%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明


无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 6,356,585,189.98 99.97

其中：债券 6,262,688,647.20 98.49

资产支持证券 93,896,542.78 1.48

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 2,064,552.63 0.03

8 其他资产 22,814.22 0.00

9 合计 6,358,672,556.83 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 4,376,682,789.13 82.22

其中：政策性金融债 1,901,751,275.69 35.72

4 企业债券 895,231,435.14 16.82


5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 990,774,422.93 18.61

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 6,262,688,647.20 117.65

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 180210 18 国开 10 3,800,000 411,980,218.58 7.74

2 092303005 23 口行二级资 3,000,000 300,072,540.98 5.64
本债 02A

3 2228026 22 华夏银行 02 2,400,000 245,786,859.02 4.62

4 2128048 21 民生银行 02 2,200,000 221,485,492.90 4.16

5 190208 19 国开 08 2,000,000 204,620,000.00 3.84

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 2189552 21 浦鑫安居 2A3 500,000 51,103,213.11 0.96

2 2189435 21 建元 13A2_bc 1,300,000 28,052,017.18 0.53

3 2189429 21 工元乐居 8A2 700,000 14,741,312.49 0.28

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价

注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注

5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

华夏银行股份有限公司

华夏银行股份有限公司部分分行或支行存在员工行为管理不到位；信用证开证前调查不尽职；贷前调查不尽职、授信审批不审慎、贷后管理不到位；贷款“三查”不尽职；贸易背景真实性审查不到位；占压财政存款或者资金；违反账户管理规定；违反信用信息采集、提供、查询及相关管理规定；未按规定履行客户身份识别义务；金融消费者权益保护部门没有足够的人力独立开展工作；固定资产贷款项目资本金审核不到位；贷款风险分类不准确；高级管理人员未经任职资格核准实际履职；票据业务保证金来源合规性审查不严；虚增存贷款。在报告编制日前一年内被国家金融监督管理总局、中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会等监管机构及上述机构的派出机构处罚。

中国民生银行股份有限公司

中国民生银行股份有限公司部分分行或支行存在违规发放政府性融资；未按项目资本金管理要求同比例发放贷款；违规掩盖信贷资产质量；个人贷款管理严重不审慎；固定资产贷款贷后管理严重不审慎；违规转嫁抵押物保险保费；未按项目工程进度发放固定资产贷款；贷前调查不尽职；未按监管规定分担小微企业抵押物财产保险费；采取浮利分费的方式将部分贷款利息转作中间业务收入；个人住房按揭贷款借款人收入状况真实性调查核实不到位；虚假轮岗；贷后管理不到位；未严格落实贷款“三查”制度发放贷款；未严格履行零售授信业务贷后管理要求；案件迟报；未对集团客户统一授信管理。在报告编制日前一年内被中国银行保险监督管理委员会等监管机构及上述机构的派出机构处罚。

南京银行股份有限公司

2023 年 8 月 25 日，南京银行股份有限公司因办理经常项目资金收付，未对交易单证的真实
性及其与外汇收支的一致性进行合理性审查；未按规定报送财务会计报告、统计报表等资料；违反外汇登记管理规定，被外汇管理局处罚。

杭州银行股份有限公司

2023 年 7 月 21 日，杭州银行股份有限公司因基金销售业务部门负责人、部分分支机构基金
销售业务负责人、部分基金销售合规风控人员未取得基金从业资格；未在每一年度结束之日起 3个月内完成上年度监察稽核报告，未将投资人长期投资收益等纳入分支机构和基金销售人员考核评价指标体系；未建立基金销售业务部门负责人离任审计或离任审查制度，未及时向我局报备基金销售业务部门负责人离任审查报告；采用问卷方式了解投资者信息，未涵盖其收入来源、投资
相关的学习和工作经历；未每半年对基金销售业务开展一次适当性自查并形成自查报告；未按要求报备反洗钱工作相关材料，被浙江证监局责令整改。

除此之外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查, 或在本报
告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金本报告期末未持有股票。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 22,814.22

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 22,814.22

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 德邦锐泓债券 A 德邦锐泓债券 C

报告期期初基金份额总额 5,105,737,177.52 1,838.53

报告期期间基金总申购份额 48.40 -

减:报告期期间基金总赎回份额 99.98 9.97

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 5,105,737,125.94 1,828.56

注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份

者 额比例达到 期初 申购 赎回 份额占比
类 序号 或者超过 份额 份额 份额 持有份额 （%）

别 20%的时间区

间

机 1 20231001 5,105,726,475.41 - -5,105,726,475.41 100.0000
构 - 20231231

产品特有风险

1、本基金单一机构投资者所持有的基金份额占比较大，单一机构投资者的大额赎回，可能会对本基金的资产运作及净值表现产生较大影响；
2、大额赎回有可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平；
3、因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，大额赎回导致基金净值出现较大波动；
4、单一机构投资者的大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符合基金合同约定情况下，如基金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面临赎回申请被延期办理的风险；如果连续 2 个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；
5、单一机构投资者赎回后，若本基金连续 60 个工作日基金份额持有人数量不满 200 人或基金资产净值低于 5000 万情形的，本基金将按照基金合同的约定，进入清算程序并终止，而无需召开基金份额持有人大会审议，其他投资者可能面临基金提前终止的风险；
6、大额赎回导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险；
7、大额赎回导致基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略。
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

2023 年 10 月 19 日，基金管理人在中国证监会规定媒体及规定网站刊登了《德邦基金管理
有限公司高级管理人员变更公告》，具体内容详见公告。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会核准基金募集的文件；

2、德邦锐泓债券型证券投资基金基金合同；

3、德邦锐泓债券型证券投资基金托管协议；

4、德邦锐泓债券型证券投资基金招募说明书；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、报告期内按照规定披露的各项公告。
9.2 存放地点

上海市黄浦区中山东二路 600 号 S1 幢 2101-2106 单元。

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件，亦可通过公司网站查询，公司网址为 www.dbfund.com.cn。

投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。

咨询电话：400-821-7788

德邦基金管理有限公司
2024 年 1 月 16 日
点击查看>>  附件