易方达恒盛 3 个月定期开放混合型发起式证券投资基金
2021 年第 1 季度报告

2021 年 3 月 31 日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二一年四月十九日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 4 月 16
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 易方达恒盛 3 个月定开混合发起式

基金主代码 007884

交易代码 007884

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 9 月 6 日

报告期末基金份额总额 1,003,752,028.15 份

投资目标 在控制基金资产净值波动的基础上，力争实现基金
资产的长期稳健增值。

投资策略 本基金在封闭运作期与开放运作期采取不同的投
资策略。封闭期本基金基于定量与定性相结合的宏
观及市场因素、估值及流动性因素、政策因素等分
析，确定组合中股票、债券、货币市场工具等资产
类别的配置比例。债券投资上主要通过久期配置、


类属配置、期限结构配置和个券选择四个层次进行
投资管理。股票方面本基金将通过分析行业景气
度、行业竞争格局等因素，对各行业的投资价值进
行综合评估，从而确定并动态调整行业配置比例。
在行业配置的基础上，本基金将基于公司基本面分
析和估值水平分析进行个股投资策略。本基金可选
择投资价值高的存托凭证进行投资。开放运作期
内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资者
安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投资比例
的前提下，将主要投资于高流动性的投资品种，减
小基金净值的波动。

业绩比较基准 中债新综合指数（财富）收益率*90%+沪深 300 指
数收益率*10%

风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收
益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市
场基金。

基金管理人 易方达基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2021 年 1 月 1 日-2021 年 3 月 31 日)

1.本期已实现收益 16,739,217.91

2.本期利润 18,258,471.26

3.加权平均基金份额本期利润 0.0202

4.期末基金资产净值 1,126,336,546.27


5.期末基金份额净值 1.1221

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比

业绩比

净值增 较基准

净值增 较基准

阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④
长率① 收益率

准差② 标准差

③

④

过去三个 2.25% 0.13% 0.49% 0.17% 1.76% -0.04%
月

过去六个 6.54% 0.15% 2.95% 0.14% 3.59% 0.01%
月

过去一年 9.51% 0.21% 4.86% 0.14% 4.65% 0.07%

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合

同生效起 12.21% 0.17% 7.60% 0.13% 4.61% 0.04%
至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

易方达恒盛 3 个月定期开放混合型发起式证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2019 年 9 月 6 日至 2021 年 3 月 31 日）


注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为 12.21%，同期业
绩比较基准收益率为 7.60%。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基 证券

姓 职务 金经理期限 从业 说明

名 任职 离任 年限

日期 日期

本基金的基金经理、易方 硕士研究生，具有基金从业
达恒惠定期开放债券型 资格。曾任易方达基金管理
发起式证券投资基金的 有限公司债券研究员、基金
基金经理、易方达中债 经理助理、固定收益研究部
3-5 年期国债指数证券投 负责人、固定收益总部总经
资基金的基金经理、易方 理助理、固定收益研究部总
胡 达中债 7-10 年期国开行 2019- - 15 年 经理、固定收益投资部总经
剑 债券指数证券投资基金 09-06 理、易方达中债新综合债券
的基金经理、易方达富惠 指数发起式证券投资基金
纯债债券型证券投资基 （LOF）基金经理、易方达
金的基金经理、易方达恒 纯债债券型证券投资基金
益定期开放债券型发起 基金经理、易方达永旭添利
式证券投资基金的基金 定期开放债券型证券投资
经理、易方达恒利 3 个月 基金基金经理、易方达纯债


定期开放债券型发起式 1 年定期开放债券型证券
证券投资基金的基金经 投资基金基金经理、易方达
理、易方达岁丰添利债券 裕惠回报债券型证券投资
型证券投资基金的基金 基金基金经理、易方达裕景
经理、易方达 3 年封闭运 添利 6 个月定期开放债券
作战略配售灵活配置混 型证券投资基金基金经理、
合型证券投资基金（LOF） 易方达瑞智灵活配置混合
的基金经理、易方达瑞富 型证券投资基金基金经理、
灵活配置混合型证券投 易方达瑞兴灵活配置混合
资基金的基金经理、易方 型证券投资基金基金经理、
达裕惠回报定期开放式 易方达瑞祥灵活配置混合
混合型发起式证券投资 型证券投资基金基金经理、
基金的基金经理、易方达 易方达高等级信用债债券
信用债债券型证券投资 型证券投资基金基金经理、
基金的基金经理、易方达 易方达瑞祺灵活配置混合
稳健收益债券型证券投 型证券投资基金基金经理、
资基金的基金经理、副总 易方达瑞财灵活配置混合
经理级高级管理人员、固 型证券投资基金基金经理、
定收益投资业务总部总 易方达丰惠混合型证券投
经理、固定收益投资决策 资基金基金经理。

委员会委员

本基金的基金经理、易方

达恒裕一年定期开放债

券型发起式证券投资基

金的基金经理、易方达恒

利 3 个月定期开放债券型

发起式证券投资基金的

基金经理、易方达瑞财灵 硕士研究生，具有基金从业
纪 活配置混合型证券投资 资格。曾任易方达基金管理
玲 基金的基金经理、易方达 2019- - 12 年 有限公司固定收益研究员、
云 3 年封闭运作战略配售灵 09-06 投资经理助理、固定收益研
活配置混合型证券投资 究部总经理助理、投资经
基金（LOF）的基金经理、 理。

易方达信用债债券型证

券投资基金的基金经理、

易方达稳健收益债券型

证券投资基金的基金经

理助理、固定收益分类资

产研究管理部负责人

注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”
为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离
任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。


2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 3 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

经济基本面在 1-2 月份延续了 2020 年底的复苏势头。工业增加值高速增长，
制造业是主要动力。需求面，基建投资小幅回落，房地产销售和投资均保持较高水平，零售端受到就地过年影响而有所走弱。出口拉动作用较为明显。通胀方面保持平稳，但是消费端受服务业影响依然偏弱，中上游价格保持强劲增长，价格分化较大。社融数据 2 月份表现较好，降低了央行过度紧缩的担忧。

从政策面来看，虽然中国央行转向相对较早，但是目前尚未有进一步收紧的动作。体现在资金面上表现为资金利率波动加大，但中枢稳定；在信用层面上，社融数据收缩相对平稳。总量紧缩政策相对温和，但是针对房地产和地方政府债
务的结构性政策相对偏紧。这两方面收缩力度如果较大，可能对经济上行的幅度 构成一些负面影响。

债券市场方面，基本面走势对收益率的影响不大，收益率变化主要跟随资金
面的变化。资金利率水平变化较大。2020 年 12 月中旬至 2021 年 1 月中旬央行
保持了偏低的利率水平带动市场收益率下行，1 月下旬之后跟随央行态度变化， 资金面极度收紧，带动曲线出现明显的熊平行情，这波调整直至 2 月份春节前， 资金面持续保持宽松，收益率重新下行。信用债券方面，2 年以内品种表现相对 较好，信用债券级别利差有所收窄。

权益市场在一季度先扬后抑，波动较大。年初至 2 月中旬，沪深 300 指数一
度上涨超过 10%，后续逐步下跌，最终一季度下跌 3.13%，创业板指下跌 7%。 行业钢铁、公用事业、银行、休闲服务等行业涨幅靠前，上涨 10-15%；国防军 工、非银金融、通信、计算机等行业表现较差，跌幅达到 10-20%。中证转债指 数下跌 0.4%，结构上偏债型和平衡型个券品种表现相对较好。

操作上，组合在 1 月中旬开放规模有所增长，各类资产仓位有所摊薄，组合
保持了相对谨慎的操作思路，债券仓位和股票仓位均保持了相对偏低水平，跟随 市场变化逐步建仓。在转债下跌至低位时适当增加了债性为主的转债持仓。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为 1.1221 元，本报告期份额净值增长率为
2.25%，同期业绩比较基准收益率为 0.49%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额（元）

的比例（%）

1 权益投资 138,179,770.97 8.39

其中：股票 138,179,770.97 8.39

2 固定收益投资 1,466,415,022.59 89.01

其中：债券 1,453,553,422.59 88.23


资产支持证券 12,861,600.00 0.78

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 17,574,615.66 1.07

7 其他资产 25,311,968.11 1.54

8 合计 1,647,481,377.33 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 3,375,420.00 0.30

B 采矿业 - -

C 制造业 96,594,723.24 8.58

电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
D 业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 20,254.06 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 12,372.65 0.00

J 金融业 24,770,597.40 2.20

K 房地产业 13,392,869.42 1.19

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 13,534.20 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -


Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 138,179,770.97 12.27

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例

（％）

1 601012 隆基股份 190,400 16,755,200.00 1.49

2 601398 工商银行 2,749,600 15,232,784.00 1.35

3 600585 海螺水泥 294,700 15,094,534.00 1.34

4 600519 贵州茅台 7,500 15,067,500.00 1.34

5 000402 金融街 1,695,004 11,576,877.32 1.03

6 002415 海康威视 190,532 10,650,738.80 0.95

7 000333 美的集团 120,500 9,908,715.00 0.88

8 000001 平安银行 433,340 9,537,813.40 0.85

9 000651 格力电器 149,000 9,342,300.00 0.83

10 000401 冀东水泥 552,200 8,641,930.00 0.77

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净
序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 751,098,739.20 66.69

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 590,990,000.00 52.47

7 可转债（可交换债） 62,154,683.39 5.52

8 同业存单 49,310,000.00 4.38

9 其他 - -

10 合计 1,453,553,422.59 129.05

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 净值比例
（％）

1 11210804 21 中信银 500,000 49,310,000.00 4.38
1 行 CD041

2 163900 20 龙湖 05 400,000 40,100,000.00 3.56

3 175848 21 特房 01 400,000 40,056,000.00 3.56

4 175907 21 首置 03 400,000 40,000,000.00 3.55

5 155252 19 中铁 04 300,000 30,285,000.00 2.69

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

占基金资产
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元） 净值比例
（％）

1 169982 国借 3A 100,000 10,070,000.00 0.89

2 165814 PR 安吉 70,000 2,791,600.00 0.25
5A

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金根据风险管理的原则，主要选择流动性好的国债期货合约进行交易，以对冲投资组合的利率风险。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量 合约市值 公允价值变动 风险指标说明
（买/卖） （元） （元）

T2106 T2106 -100 -97,475,000 -698,000.00 本交易期内组合


.00 利用国债期货空
头交易降低组合
有效久期，对冲
利率上行风险。

本交易期内组合
-48,585,000 利用国债期货空
T2109 T2109 -50 .00 60,000.00 头交易降低组合
有效久期，对冲
利率上行风险。

公允价值变动总额合计（元） -638,000.00

国债期货投资本期收益（元） -100,150.00

国债期货投资本期公允价值变动（元） -128,750.00

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金投资国债期货根据风险管理的原则，以套期保值为目的，选择流动性 好、交易活跃的期货合约进行交易。本基金力争通过国债期货的交易，降低组合 债券持仓调整的交易成本，增加组合的灵活性，对冲潜在风险。本报告期内，本 基金投资国债期货符合既定的投资政策和投资目的。
5.11 投资组合报告附注

5.11.1 2020 年 4 月 20 日，中国银行保险监督管理委员会对中信银行股份有限
公司的如下违法违规行为作出罚款 160 万元的行政处罚决定：中信银行监管标准 化数据（EAST）系统数据质量及数据报送存在（一）理财产品数量漏报；（二） 信贷资产转让业务漏报；（三）贸易融资业务漏报；（四）分户账明细记录应报未 报；（五）分户账账户数据应报未报；（六）关键且应报字段漏报或填报错误。2020
年 8 月 25 日，国家外汇管理局北京外汇管理部对中信银行的如下违法违规行为
作出“给予警告，没收违法所得 14857527.66 元人民币，并处 1177.04 万元人民
币罚款”的行政处罚决定：违规办理内保外贷业务；办理经常项目资金收付，未 对交易单证的真实性及其与外汇收支的一致性进行合理审查；违反规定办理资本 项目资金收付；违反规定办理售汇业务；违反外汇账户管理规定。2020 年 11 月 26 日，国家外汇管理局北京外汇管理部对中信银行违反规定办理售汇业务的行
为，没收违法所得 661782.53 元人民币，并处 40 万元人民币罚款。2021 年 2 月
5 日，中国人民银行对中信银行的如下违法违规行为罚款 2890 万元：1.未按规 定履行客户身份识别义务；2.未按规定保存客户身份资料和交易记录；3.未按规 定报送大额交易报告和可疑交易报告；4.与身份不明的客户进行交易。2021 年 3
月 17 日，中国银行保险监督管理委员会对中信银行的如下违法违规行为罚款 450万元：一、客户信息保护体制机制不健全；柜面非密查询客户账户明细缺乏规范、统一的业务操作流程与必要的内部控制措施，乱象整治自查不力；二、客户信息收集环节管理不规范；客户数据访问控制管理不符合业务“必须知道”和“最小授权”原则；查询客户账户明细事由不真实；未经客户本人授权查询并向第三方提供其个人银行账户交易信息；三、对客户敏感信息管理不善，致其流出至互联网；违规存储客户敏感信息；四、系统权限管理存在漏洞，重要岗位及外包机构管理存在缺陷。

2020 年 7 月 10 日，重庆市城市管理局对重庆龙湖企业拓展有限公司“未取得建
设工程规划许可证，在重庆市江北区进行龙湖北城天街商业升级改造项目违法建设”的行为罚款 612674.66 元，并责令拆除后街违法建设面积 2342.74 平方米。
本基金投资 21 中信银行 CD041、20 龙湖 05 的投资决策程序符合公司投资制度的
规定。

除 21 中信银行 CD041、20 龙湖 05 外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期
没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 2,994,510.80

2 应收证券清算款 315,000.00

3 应收股利 -

4 应收利息 22,002,457.31

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 25,311,968.11

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细


占基金资产
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 净值比例
（%）

1 110068 龙净转债 6,216,313.60 0.55

2 113011 光大转债 6,095,000.00 0.54

3 110064 建工转债 4,844,500.00 0.43

4 110073 国投转债 4,200,400.00 0.37

5 128129 青农转债 4,100,150.20 0.36

6 110052 贵广转债 3,901,600.00 0.35

7 127013 创维转债 3,840,000.00 0.34

8 113525 台华转债 3,790,122.00 0.34

9 113534 鼎胜转债 3,774,800.00 0.34

10 110062 烽火转债 3,176,100.00 0.28

11 123010 博世转债 2,848,463.50 0.25

12 113036 宁建转债 1,983,200.00 0.18

13 128073 哈尔转债 1,609,600.00 0.14

14 113569 科达转债 1,460,160.00 0.13

15 128100 搜特转债 1,245,000.00 0.11

16 113017 吉视转债 1,241,740.00 0.11

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分

占基金资产 流通受限
序号 股票代码 股票名称 的公允价值

净值比例（%） 情况说明
（元）

1 000401 冀东水泥 8,641,930.00 0.77 重大事项
停牌

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 554,112,639.66

报告期期间基金总申购份额 449,639,388.49

减：报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少

以“-”填列） -

报告期期末基金份额总额 1,003,752,028.15


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比 0.9963

例（%）

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额总数 持有份额 发起份额总数 发起份额 发起份
项目 占基金总 占基金总 额承诺
份额比例 份额比例 持有期
限

基金管理人 10,000,000.00 0.9963% 10,000,000.00 0.9963% 不少于
固有资金 3 年

基金管理人 - - - - -
高级管理人
员

基金经理等 - - - - -
人员

基金管理人 - - - - -
股东

其他 - - - - -

合计 10,000,000.00 0.9963% 10,000,000.00 0.9963% -

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有
投资者类别 基金情况

序号 持有基金份额比 期 初 份 申购份 赎 回 份 持有份 份额


例达到或者超过 额 额 额 额 占比
20%的时间区间

2021 年 01 月 01 494,113, 449,63 943,753 94.02
机构 1 日~2021 年 03 月 639.66 9,388.4 - ,028.15 %
31 日 9

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；本基金基金合同生效满三年后继续存续时，若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；本基金基金合同生效满三年后继续存续时，若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，经与基金托管人协商一致，基金管理人有权终止基金合同；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。

9.2 影响投资者决策的其他重要信息

1、定期开放运作的风险

（1）本基金以定期开放方式运作且不上市交易，投资者仅可在开放运作期

申赎基金份额，在封闭运作期内无法申购赎回。若投资者在开放运作期未赎回基

金份额，则需继续持有至下一封闭运作期结束才能赎回，投资者在封闭运作期内

存在无法赎回基金份额的风险。

（2）基金合同生效后的首个运作期为封闭运作期，自基金合同生效日至基

金管理人规定的时间，首个封闭运作期可能少于或者超过 3 个月，投资者应仔细

阅读相关法律文件及公告，并及时行使相关权利。

（3）除首个运作期封闭运作外，本基金的运作期包含“封闭运作期”和“开放

运作期”，运作期期限 3 个月，基金管理人在每个封闭运作期结束前公布开放运

作期和下一封闭运作期的具体时间安排，由于市场环境等因素的影响，本基金每

次开放运作期和封闭运作期的时间及长度不完全一样，投资者应关注相关公告并

及时行使权利，否则会面临无法申购/赎回基金份额的风险。

2、单一投资者或者构成一致行动人的多个投资者持有基金份额可达到或者

超过 50%的风险

（1）本基金单一投资者或者构成一致行动人的多个投资者持有基金份额可

达到或者超过 50%，单一投资者或者构成一致行动人的多个投资者大额赎回时，

可能会对本基金资产运作及净值表现产生较大影响。

（2）巨额赎回的风险

相对于其他基金，本基金更可能因开放期内单一投资者或者构成一致行动人的多个投资者集中大额赎回发生巨额赎回。当发生巨额赎回时，基金管理人可能根据基金当时的资产组合状况决定延缓支付赎回款，投资者面临赎回款被延缓支付的风险。

3、转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同的风险

（1）本基金的销售对象主要为机构投资者，不向个人投资者公开发售，基金持续营销及募集规模可能受到影响，若基金合同生效之日起三年后的对应日基金资产净值低于 2 亿元，基金合同自动终止且不得通过召开基金份额持有人大会延续，投资者将面临基金合同终止的风险。

（2）本基金基金合同生效满三年后继续存续的，若连续 60 个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于 5000 万元情形，基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并等，并召开基金份额持有人大会进行表决。投资者面临转换基金运作方式、与其他基金合并的风险。

《基金合同》生效满三年后的存续期内，若连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元，经与基金托管人协商一致，基金管理人有权终止基金合同。若管理人与托管人根据实际情况决定终止基金合同，本基金面临终止清盘的风险。
§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1.中国证监会准予易方达恒盛3个月定期开放混合型发起式证券投资基金注册的文件；

2.《易方达恒盛 3 个月定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》；

3.《易方达恒盛 3 个月定期开放混合型发起式证券投资基金托管协议》；

4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
10.2 存放地点


广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。

10.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司
二〇二一年四月十九日
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