华泰柏瑞锦瑞债券型证券投资基金
2020 年第 4 季度报告

2020 年 12 月 31 日

基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 1 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 1 月 21 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。

投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中的财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 10 月 1 日起至 2020 年 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 华泰柏瑞锦瑞债券

交易代码 008524

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 1 月 20 日

报告期末基金份额总额 126,536,829.54 份

合理控制风险的基础上，追求金资产长期稳健增
投资目标

值力争实现超越业绩比较准的投资收益。

本基金以宏观经济趋势以及货币政策研究导向，
重点关注 GDP 增速、通货膨胀水平、利率变化趋
势以及货币供应量等宏观经济指标，研判宏观经
济运行所处的经济周期及其演进趋势；同时，积
极关注财政政策、货币政策、汇率政策、产业政
策和证券市场政策等的变化，分析其对不同类别
投资策略

资产的市场影响方向与程度，进而比较各大类资
产的风险收益特性，综合考虑各证券市场的资金
供求状况、流动性水平以及走势的相关性，在基
金合同约定比例的范围内，动态调整基金大类资
产的配置比例，从而优化资产组合的风险收益水
平。

中债综合全价指数收益率×80%+一年期银行定
业绩比较基准

期存款税后收益率×20%

本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高
风险收益特征 于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基
金。

基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司


下属分级基金的基金简称 华泰柏瑞锦瑞债券 A 华泰柏瑞锦瑞债券 C

下属分级基金的交易代码 008524 008525

报告期末下属分级基金的份额总额 113,511,338.00 份 13,025,491.54 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2020 年 10 月 1 日 － 2020 年 12 月 31 日 ）

华泰柏瑞锦瑞债券 A 华泰柏瑞锦瑞债券 C

1．本期已实现收益 96,151.06 -2,927.56

2．本期利润 2,355,709.67 284,400.68

3．加权平均基金份额本期利润 0.0180 0.0124

4．期末基金资产净值 117,201,669.41 13,398,344.25

5．期末基金份额净值 1.0325 1.0286

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相 关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

华泰柏瑞锦瑞债券 A

净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收

阶段 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

1.92% 0.21% 0.59% 0.04% 1.33% 0.17%
月
过去六个

1.96% 0.20% -0.53% 0.05% 2.49% 0.15%
月
自基金合

同生效起 3.25% 0.17% 0.10% 0.07% 3.15% 0.10%
至今

华泰柏瑞锦瑞债券 C

净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收

阶段 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 1.82% 0.21% 0.59% 0.04% 1.23% 0.17%


月
过去六个

1.75% 0.20% -0.53% 0.05% 2.28% 0.15%
月
自基金合

同生效起 2.86% 0.17% 0.10% 0.07% 2.76% 0.10%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、图示日期为 2020 年 1 月 20 日至 2020 年 12 月 31 日。

2、自基金合同生效起至本报告期末不满一年。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 年限

金融学硕士，13 年证券从业
经历。曾任深圳发展银行
（现已更名为平安银行）总
固 定 收

行金融市场部固定收益与
益 部 总

2020 年 1 衍生品交易员，负责本外币
陈东 监、本基 - 13 年

月 20 日 理财产品的资产管理工作；
金 的 基

中国工商银行总行金融市
金经理

场部人民币债券交易员，负
责银行账户的自营债券投
资工作。2012 年 9 月加入华


泰柏瑞基金管理有限公司，
2012 年 11 月起任华泰柏瑞
金字塔稳本增利债券型证
券投资基金基金经理，2013
年 9 月起任华泰柏瑞丰盛纯
债债券型证券投资基金的
基金经理，2013 年 11 月至
2017 年 11 月任华泰柏瑞季
季红债券型证券投资基金
的基金经理，2014 年 12 月
起任华泰柏瑞丰汇债券型
证券投资基金的基金经理，
2015年1月起任固定收益部
副总监。2016 年 1 月起任固
定收益部总监。2017 年 11
月起任华泰柏瑞稳健收益
债券型证券投资基金和华
泰柏瑞信用增利债券型证
券投资基金的基金经理。
2019年9月起任华泰柏瑞锦
泰一年定期开放债券型证
券投资基金的基金经理。
2020年1月起任华泰柏瑞锦
瑞债券型证券投资基金的
基金经理。2020 年 6 月起任
华泰柏瑞精选回报灵活配
置混合型证券投资基金的
基金经理。2020 年 9 月起任
华泰柏瑞景利混合型证券
投资基金的基金经理。

上海财经大学金融学硕士。
曾任长江证券股份有限公
司研究员、农银汇理基金管
理有限公司研究员。2015 年
6 月加入华泰柏瑞基金管理
有限公司，任高级研究员兼
本 基 金 基金经理助理。2018 年 3 月
2020 年 2

吴邦栋 的 基 金 - 9 年 起任华泰柏瑞创新动力灵
月 13 日

经理 活配置混合型证券投资基
金的基金经理。2018 年 4 月
至 2018 年 11 月任华泰柏瑞
爱利灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理。2018
年 4 月至 2020 年 8 月任华
泰柏瑞新利灵活配置混合


型证券投资基金的基金经
理。2018 年 4 月至 2020 年
12 月任华泰柏瑞鼎利灵活
配置混合型证券投资基金
的基金经理。2020 年 2 月起
任华泰柏瑞锦瑞债券型证
券投资基金的基金经理。
2020年3月起任华泰柏瑞战
略新兴产业混合型证券投
资基金的基金经理。2020 年
6 月起任华泰柏瑞精选回报
灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理。2020 年 9
月起任华泰柏瑞景利混合
型证券投资基金的基金经
理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。
首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2020 年 4 季度市场整体上涨。具体来看，10 月上旬，国庆假期消费数据显示国内餐饮、旅游
等服务业恢复势头较好，带动市场短期上行，但美国大选临近、海外疫情再度蔓延、欧洲重启封城，拖累全球经济复苏前景不甚明朗，市场谨慎情绪升温，股指震荡回落。进入 11 月后，随着海外美国大选落地、疫苗研发进展顺利并开始接种，国内十四五规划将出、RCEP 与中欧投资协定正式签署等利好持续释放，市场风险偏好提振并进一步强化全球经济复苏预期，市场开启跨年行情，各板块轮番表现，股指重拾升势，并相继突破前期高点。整个四季度创业板指上涨幅度较高，其
中创业板指上涨 15.21%、沪深 300 上涨 13.60%、中证 500 上涨 2.82%。风格上来说，消费与周期
的表现整体优于成长。

随着国内经济延续修复，企业盈利稳步提升，货币端转而回归常态。12 月中央经济工作会议明确政策“不急转弯”，宏观流动性难以系统性收紧，临近年末，央行也加大货币投放力度，流
动性环境相对宽松，11 月和 12 月连续超预期投放 MLF、重启暂停三个月的 14 天期逆回购，LPR
连续 8 个月保持不变，长短端国债利率也明显下行，而市场对流动性的预期由紧张变为边际宽松，也成为四季度市场震荡上行的重要推动。

第四季度经济复苏的内生动能持续强化，供给端也保持旺盛。从需求端看，国内社零与固定资产投资增速较上一季度均有明显修复，居民消费意愿显著增强，就业压力也逐步缓解，随着就业改善传导至收入，消费改善力度进一步加大。目前补库存周期也逐渐启动，制造业投资增速维持较高增长，外需也延续强劲表现，成为拉动经济修复的主要边际力量。从供应端看，工业增加值则连续攀升新高，维持在 7.0%较高水平，PMI 连续 8 个月处于扩张区间。

行业表现上来看，四季度结构分化特征仍较显著，30 个中信一级行业中有 19 个收涨，其中
有色金属、电力设备及新能源和食品饮料表现较优，涨幅分别达到了 29.44%、29.38%和 25.61%，而综合金融、传媒和商贸零售则分别下跌了 13.57%、11.78%和 9.93%。

本基金在报告期内继续保持行业及个股景气度选股的思路，整体来说增加了对电力设备新能源、医药等行业的配置比例，降低了金融类的持仓比例。其他持仓变化不大。

展望一季度，我们认为市场仍有一定的上行空间。国内经济延续复苏但不会过热，货币政策
维持中性。

流动性方面，年末以来 3 个月 shibor 利率由 3.1%持续下行至 2.7%左右，货币政策出现阶段
性的放松，由于当前经济复苏仍存在较强的非典型性，节奏错位与结构分化的问题仍将制约国内经济较难实现全面复苏，因此货币边际宽松仍将延续。而信用扩张则逐渐见顶回落，同时一季度小微企业面临延期还本付息政策和信用贷款支持计划到期，叠加楼市“三道红线”和“五档分类”，对信用端亦有冲击。因此在央行四季度例会重申“稳字当头，不急转弯”，并强调稳定杠杆率的背景下，“宽货币+紧信用”将成为一季度政策主基调。

经济增长方面，由于去年 1 季度疫情影响，上市公司盈利基数较低，1 季度全部 A 股的盈利
增速还会有一定程度的加速。但面对目标估值结构分化的市场，我们认为整个 1 季度的市场机会仍将是结构性的，全面上涨的可能性不大。

操作方面，本基金仍将保持目前的仓位水平，着眼于公司的年报展望，注重能够持续业绩超预期的公司，自下而上挖掘个股，在组合方面剔除一些季报低于预期的品种，加入一些具备业绩持续超预期能力的个股及细分子行业。行业结构上，以消费底仓为主，科技精选个股为弹性。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末华泰柏瑞锦瑞债券 A 基金份额净值为 1.0325 元，本报告期基金份额净值增长
率为 1.92%；截至本报告期末华泰柏瑞锦瑞债券 C 基金份额净值为 1.0286 元，本报告期基金份额
净值增长率为 1.82%；同期业绩比较基准收益率为 0.59%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 25,966,662.53 17.19

其中：股票 25,966,662.53 17.19


2 基金投资 - -

3 固定收益投资 119,589,196.94 79.17

其中：债券 119,589,196.94 79.17

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

- -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 3,225,168.34 2.14

8 其他资产 2,267,151.24 1.50

9 合计 151,048,179.05 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 14,799,197.13 11.33

电力、热力、燃气及水生产和供

D - -
应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 868,064.40 0.66

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技术服务

I 3,011,880.00 2.31
业

J 金融业 3,926,846.00 3.01

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 734,370.00 0.56

M 科学研究和技术服务业 606,240.00 0.46

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 488,307.00 0.37

Q 卫生和社会工作 1,172,072.00 0.90

R 文化、体育和娱乐业 359,686.00 0.28

S 综合 - -

合计 25,966,662.53 19.88

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）

值比例（％）

1 600036 招商银行 19,400 852,630.00 0.65

2 600926 杭州银行 56,500 842,980.00 0.65

3 600570 恒生电子 7,800 818,220.00 0.63

4 300750 宁德时代 2,300 807,553.00 0.62

5 300124 汇川技术 8,400 783,720.00 0.60

6 601888 中国中免 2,600 734,370.00 0.56

7 300059 东方财富 22,200 688,200.00 0.53

8 000333 美的集团 6,800 669,392.00 0.51

9 000858 五 粮 液 2,100 612,885.00 0.47

10 600763 通策医疗 2,200 608,344.00 0.47

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 10,042,000.00 7.69

其中：政策性金融债 10,042,000.00 7.69

4 企业债券 9,887,000.00 7.57

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 99,656,000.00 76.31

7 可转债（可交换债） 4,196.94 0.00

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 119,589,196.94 91.57

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）

比例（％）

18相城城建

1 101800896 100,000 10,114,000.00 7.74
MTN002

16广物控股

2 101654044 100,000 10,112,000.00 7.74
MTN001


18 淮南矿

3 101800824 100,000 10,102,000.00 7.74
MTN002

18诚通控股

4 101800797 100,000 10,098,000.00 7.73
MTN001

18 杭经开

5 101800868 100,000 10,097,000.00 7.73
MTN001

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价

注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情形，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情形。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 1,744.99

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 2,264,227.88

5 应收申购款 1,178.37

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 2,267,151.24

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的股票。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 华泰柏瑞锦瑞债券 A 华泰柏瑞锦瑞债券 C

报告期期初基金份额总额 151,097,176.34 28,579,102.67

报告期期间基金总申购份额 244,905.26 41,104.66

减:报告期期间基金总赎回份额 37,830,743.60 15,594,715.79

报告期期间基金拆分变动份额（份额减

- -
少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 113,511,338.00 13,025,491.54


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

注：本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

注：无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、本基金的中国证监会批准募集文件

2、本基金的《基金合同》

3、本基金的《招募说明书》

4、本基金的《托管协议》

5、基金管理人业务资格批件、营业执照

6、本基金的公告
9.2 存放地点

上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场 1 号楼 17 层

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问，可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线：400-888-0001（免长途费） 021-38784638 公司网址：www.huatai-pb.com

华泰柏瑞基金管理有限公司
2021 年 1 月 22 日
点击查看>>  附件