易方达裕富债券型证券投资基金

2022 年第 1 季度报告

2022 年 3 月 31 日

基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二二年四月二十二日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 4 月 20
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 易方达裕富债券

基金主代码 008556

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 3 月 26 日

报告期末基金份额总额 1,222,050,775.09 份

投资目标 本基金在控制风险的基础上，力求实现基金资产的

长期稳健增值。

投资策略 1、本基金将密切关注宏观经济走势，综合考量各类

资产的市场容量等因素，确定资产的最优配置比例。

2、本基金在债券投资上主要通过久期配置、类属配

置、期限结构配置和个券选择四个层次进行投资管

理；本基金将选择具有较高投资价值的可转换债券

进行投资；本基金投资资产支持证券将采取自上而


下和自下而上相结合的投资策略；本基金将对资金

面进行综合分析的基础上，判断利差空间，通过杠

杆操作放大组合收益。3、本基金将适度参与股票资

产投资。本基金股票投资部分主要采取“自下而上”

的投资策略，精选优质企业进行投资。本基金可选

择投资价值高的存托凭证进行投资。4、本基金将根

据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃

的国债期货合约进行交易,以对冲投资组合的系统

性风险。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×10%+中债新综合指数（财

富）收益率×90%

风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益

率理论上低于股票型基金、混合型基金，高于货币

市场基金。

基金管理人 易方达基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 易方达裕富债券 A 易方达裕富债券 C

称
下属分级基金的交易代

008556 008557

码

报告期末下属分级基金 1,191,621,824.26 份 30,428,950.83 份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2022 年 1 月 1 日-2022 年 3 月 31 日)


易方达裕富债券 A 易方达裕富债券 C

1.本期已实现收益 -17,045,498.33 -682,036.30

2.本期利润 -48,626,835.15 -3,696,544.01

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0397 -0.0366

4.期末基金资产净值 1,299,809,461.59 32,928,663.90

5.期末基金份额净值 1.0908 1.0821

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

易方达裕富债券 A

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 -3.49% 0.35% -0.82% 0.16% -2.67% 0.19%
月

过去六个 -1.36% 0.28% 0.43% 0.13% -1.79% 0.15%
月

过去一年 0.73% 0.24% 2.74% 0.12% -2.01% 0.12%

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合

同生效起 9.08% 0.27% 7.59% 0.13% 1.49% 0.14%
至今

易方达裕富债券 C

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 -3.58% 0.35% -0.82% 0.16% -2.76% 0.19%

月

过去六个 -1.55% 0.28% 0.43% 0.13% -1.98% 0.15%
月

过去一年 0.32% 0.24% 2.74% 0.12% -2.42% 0.12%

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合

同生效起 8.21% 0.27% 7.59% 0.13% 0.62% 0.14%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

易方达裕富债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2020 年 3 月 26 日至 2022 年 3 月 31 日）

易方达裕富债券 A
易方达裕富债券 C


注：自基金合同生效至报告期末，A 类基金份额净值增长率为 9.08%，同期业绩比较基准收益率为 7.59%；C 类基金份额净值增长率为 8.21%，同期业绩比较基准收益率为 7.59%。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓 职务 金经理期限 从业 说明

名 任职 离任 年限

日期 日期

本基金的基金经理、易方 硕士研究生，具有基金从业
达纯债债券型证券投资 资格。曾任海通证券股份有
基金的基金经理、易方达 限公司项目经理，工银瑞信
裕丰回报债券型证券投 基金管理有限公司债券交
张 资基金的基金经理、易方 2020- 易员，易方达基金管理有限
雅 达招易一年持有期混合 03-26 - 13 年 公司债券交易员、固定收益
君 型证券投资基金的基金 研究员、固定收益基金投资
经理、易方达磐恒九个月 部总经理助理、混合资产投
持有期混合型证券投资 资部总经理助理、多资产公
基金的基金经理、易方达 募投资部负责人、易方达裕
磐泰一年持有期混合型 祥回报债券型证券投资基


证券投资基金的基金经 金基金经理、易方达恒益定
理、易方达悦通一年持有 期开放债券型发起式证券
期混合型证券投资基金 投资基金基金经理、易方达
的基金经理、易方达悦安 富惠纯债债券型证券投资
一年持有期债券型证券 基金基金经理、易方达中债
投资基金的基金经理、易 3-5年期国债指数证券投资
方达宁易一年持有期混 基金基金经理、易方达中债
合型证券投资基金的基 7-10 年期国开行债券指数
金经理、易方达稳泰一年 证券投资基金基金经理、易
持有期混合型证券投资 方达增强回报债券型证券
基金的基金经理、易方达 投资基金基金经理、易方达
安心回报债券型证券投 恒兴 3 个月定期开放债券
资基金的基金经理助理、 型发起式证券投资基金基
易方达丰和债券型证券 金经理、易方达富财纯债债
投资基金的基金经理助 券型证券投资基金基金经
理、易方达磐固六个月持 理。

有期混合型证券投资基

金的基金经理助理、易方

达悦兴一年持有期混合

型证券投资基金的基金

经理助理、多资产公募投

资部总经理

本基金的基金经理、易方

达鑫转增利混合型证券

投资基金的基金经理、易

方达鑫转招利混合型证

券投资基金的基金经理、

易方达瑞川灵活配置混

合型发起式证券投资基

金的基金经理、易方达瑞

锦灵活配置混合型发起 硕士研究生，具有基金从业
式证券投资基金的基金 资格。曾任华夏基金管理有
杨 经理、易方达瑞安灵活配 2021- - 7 年 限公司机构债券投资部研
康 置混合型发起式证券投 12-01 究员、投资经理助理，易方
资基金的基金经理、易方 达基金管理有限公司投资
达瑞康灵活配置混合型 经理。

证券投资基金的基金经

理、易方达安盈回报混合

型证券投资基金的基金

经理助理、易方达丰华债

券型证券投资基金的基

金经理助理、易方达安心

回报债券型证券投资基

金的基金经理助理、易方


达裕丰回报债券型证券

投资基金的基金经理助

理、易方达丰和债券型证

券投资基金的基金经理

助理、易方达招易一年持

有期混合型证券投资基

金的基金经理助理、易方

达磐恒九个月持有期混

合型证券投资基金的基

金经理助理、易方达磐泰

一年持有期混合型证券

投资基金的基金经理助

理、易方达磐固六个月持

有期混合型证券投资基

金的基金经理助理、易方

达悦享一年持有期混合

型证券投资基金的基金

经理助理、易方达悦兴一

年持有期混合型证券投

资基金的基金经理助理、

易方达悦通一年持有期

混合型证券投资基金的

基金经理助理、易方达鑫

转添利混合型证券投资

基金的基金经理助理、易

方达悦盈一年持有期混

合型证券投资基金的基

金经理助理、易方达悦弘

一年持有期混合型证券

投资基金的基金经理助

理、易方达宁易一年持有

期混合型证券投资基金

的基金经理助理

注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资
公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 10 次，其中 7 次为指
数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，3 次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

债券市场方面，一季度收益率先下后上，呈区间震荡。年初货币政策率先发力，市场对于稳增长的预期很强，OMO（公开市场操作）和 MLF（中期借贷便利）调降后进一步激发了后续宽松的预期，收益率随之下行。但春节后社融超预期，货币的宽松预期有所落空，叠加各地地产政策的放松，收益率开始迅速上行。进入 3 月，利率债走势基本平稳，但权益市场的大幅调整导致绝对收益资金面临赎回与止损点压力，信用债遭到大幅抛售，信用利差随之走扩。

股票市场在一季度出现调整，表现不佳。海外风险的爆发大超预期，叠加美联储加息，市场出现了较大调整。北上资金和绝对收益资金的大幅流出加剧了市场的波动，直到 3 月下旬金稳委会议后，市场情绪得到缓解。结构方面，去年表现强势的成长股出现显著调整，消费板块受到疫情扰动也较为疲弱，只有地产链条、周期等稳增长板块相对强势。


转债市场方面，经历去年的上涨，目前估值已经处于偏高水平。一季度转债跟随股、债市场出现显著调整，其中绝对价格较高的个券调整最多，AAA 权重券则跌幅相对较小。

报告期内本基金规模基本稳定，股票方面仓位变化不大、以调整结构为主，组合在光伏等板块大幅调整后进行了加仓，减仓部分尾部持仓，提升了组合持仓集中度，同时布局了部分稳增长与公用事业个股，平衡组合结构。转债方面组合进行了减仓，卖出高价个券，补仓部分 AAA 银行转债。债券方面，组合以持有高等级信用债为主，信用与久期风险均暴露较少。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.0908 元，本报告期份额净值增长
率为-3.49%，同期业绩比较基准收益率为-0.82%；C 类基金份额净值为 1.0821 元，本报告期份额净值增长率为-3.58%，同期业绩比较基准收益率为-0.82%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 199,782,311.28 12.72

其中：股票 199,782,311.28 12.72

2 固定收益投资 1,343,824,057.72 85.58

其中：债券 1,293,035,087.86 82.35

资产支持证券 50,788,969.86 3.23

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -


其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 22,189,411.56 1.41

7 其他资产 4,393,797.81 0.28

8 合计 1,570,189,578.37 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 1,342,656.00 0.10

C 制造业 158,641,491.77 11.90

电力、热力、燃气及水生产和供应 10,614,992.00 0.80
D 业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,024,954.97 0.08

J 金融业 20,445,801.90 1.53

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 7,712,414.64 0.58

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 199,782,311.28 14.99

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例
（％）

1 601012 隆基股份 378,081 27,293,667.39 2.05

2 603806 福斯特 172,044 19,525,273.56 1.47

3 688516 奥特维 65,138 14,681,453.82 1.10

4 300059 东方财富 514,900 13,047,566.00 0.98

5 600522 中天科技 647,300 11,004,100.00 0.83

6 002049 紫光国微 47,000 9,613,380.00 0.72

7 600438 通威股份 198,900 8,491,041.00 0.64

8 600486 扬农化工 65,600 7,920,544.00 0.59

9 603259 药明康德 68,628 7,712,414.64 0.58

10 002415 海康威视 152,000 6,232,000.00 0.47

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产

序号 债券品种 公允价值(元)

净值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 382,976,121.09 28.74

其中：政策性金融债 72,326,083.29 5.43

4 企业债券 286,790,766.05 21.52

5 企业短期融资券 20,731,092.60 1.56

6 中期票据 523,804,329.87 39.30

7 可转债（可交换债） 78,732,778.25 5.91

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,293,035,087.86 97.02

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金


资产净
值比例
（％）

1 163112 20 金隅 02 400,000 41,107,344.66 3.08

2 220201 22 国开 01 370,000 37,124,553.15 2.79

3 2028042 20 兴业银行永续 300,000 31,929,503.01 2.40
债

4 2028037 20 光大银行永续 300,000 31,870,709.59 2.39
债

5 2028041 20 工商银行二级 300,000 31,583,950.68 2.37
01

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（%）

1 168907 健弘 05A 100,000 10,308,873.97 0.77

2 168880 益行 04A1 100,000 10,299,352.33 0.77

3 193797 21 工鑫 8A 100,000 10,129,999.45 0.76

4 183208 铁建 033A 100,000 10,085,605.48 0.76

5 183271 联汇 1 优 100,000 9,965,138.63 0.75

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。兴业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家外汇管理局福建省分局、中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会的处罚。中国光大银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家外汇管理局北京外汇管理部、中国银行保险监督管理委员会的处罚。中国工商银行股份有限公
司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会、中国银行保险监督管理委员会上海监管局的处罚。招商银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会、中国银行保险监督管理委员会上海监管局的处罚。上海浦东发展银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家外汇管理局上海市分局、中国银行保险监督管理委员会上海监管局、中国银行保险监督管理委员会的处罚。中信银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家市场监督管理总局、中国银行保险监督管理委员会、中国银行保险监督管理委员会苏州监管分局的处罚。
本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 55,800.17

2 应收证券清算款 1,602,584.24

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 2,735,413.40

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 4,393,797.81

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

净值比例(%)

1 113011 光大转债 6,590,388.74 0.49

2 110053 苏银转债 5,696,647.81 0.43

3 132018 G 三峡 EB1 5,557,364.16 0.42

4 110059 浦发转债 5,476,968.18 0.41

5 128130 景兴转债 4,965,415.58 0.37


6 128081 海亮转债 4,694,271.95 0.35

7 127033 中装转 2 4,489,357.99 0.34

8 113044 大秦转债 4,328,260.63 0.32

9 127040 国泰转债 3,603,715.26 0.27

10 110080 东湖转债 3,245,466.23 0.24

11 110079 杭银转债 2,713,993.48 0.20

12 113570 百达转债 2,667,992.56 0.20

13 110045 海澜转债 2,376,249.35 0.18

14 127042 嘉美转债 2,036,720.42 0.15

15 111000 起帆转债 1,747,852.68 0.13

16 113033 利群转债 1,405,455.00 0.11

17 110071 湖盐转债 975,740.04 0.07

18 110064 建工转债 922,571.39 0.07

19 113591 胜达转债 885,998.53 0.07

20 128107 交科转债 869,883.66 0.07

21 113549 白电转债 864,523.10 0.06

22 113037 紫银转债 834,331.18 0.06

23 127027 靖远转债 794,623.67 0.06

24 113050 南银转债 676,981.69 0.05

25 113048 晶科转债 649,299.03 0.05

26 127005 长证转债 646,832.96 0.05

27 110057 现代转债 346,962.80 0.03

28 127029 中钢转债 286,000.64 0.02

29 127018 本钢转债 73,602.52 0.01

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 易方达裕富债券A 易方达裕富债券C

报告期期初基金份额总额 1,086,158,514.49 101,582,234.96

报告期期间基金总申购份额 318,601,433.62 51,202,485.48

减：报告期期间基金总赎回份额 213,138,123.85 122,355,769.61

报告期期间基金拆分变动份额（份

额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 1,191,621,824.26 30,428,950.83


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 备查文件目录

8.1备查文件目录

1.中国证监会准予易方达裕富债券型证券投资基金注册的文件；

2.《易方达裕富债券型证券投资基金基金合同》；

3.《易方达裕富债券型证券投资基金托管协议》；

4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。

8.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司
二〇二二年四月二十二日
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