中欧鼎利债券型证券投资基金

2022年第4季度报告

2022年12月31日

基金管理人:中欧基金管理有限公司

基金托管人:中信银行股份有限公司

报告送出日期:2023年01月20日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2022年10月01日起至2022年12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中欧鼎利债券

基金主代码 166010

基金运作方式 契约型、开放式

基金合同生效日 2017年09月18日

报告期末基金份额总额 433,312,708.02份

投资目标 在控制风险的基础上，力争为持有人创造稳定的长
期回报。

本基金的资产配置以记分卡体系为基础。本基金在
记分卡体系中设定影响证券市场前景的相关方面，
包括宏观经济趋势、利率走势、证券市场收益率、
投资策略 市场情绪等四个方面。本基金定期对上述四个方面
进行评估和评分，评估结果分为非常正面、正面、
中性、负面、非常负面等并有量化评分相对应。

本基金加总上述四个方面的量化评分即可得到资产
配置加总评分并据此调整大类资产的配置比例。

业绩比较基准 中证800指数收益率×15%+中证可转换债券指数×2
5%+中债综合财富指数收益率×60%

本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低
风险收益特征 风险品种，预期风险和预期收益高于货币市场基金，
低于混合型基金和股票型基金。


基金管理人 中欧基金管理有限公司

基金托管人 中信银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中欧鼎利债券A 中欧鼎利债券E 中欧鼎利债券C

下属分级基金的交易代码 166010 009519 009520

报告期末下属分级基金的份额总 415,594,501.4 10,764,639.72 6,953,566.83
额 7份 份 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2022年10月01日 - 2022年12月31日)

中欧鼎利债券A 中欧鼎利债券E 中欧鼎利债券C

1.本期已实现收益 -23,959,030.48 -537,385.40 -424,902.49

2.本期利润 -27,056,013.47 -648,007.80 -640,148.37

3.加权平均基金份 -0.0531 -0.0602 -0.0895
额本期利润

4.期末基金资产净 473,563,386.68 13,237,307.78 8,461,499.59
值

5.期末基金份额净 1.1395 1.2297 1.2169
值
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧鼎利债券A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -4.67% 0.63% -0.29% 0.30% -4.38% 0.33%

过去六个月 -9.56% 0.62% -2.62% 0.27% -6.94% 0.35%


过去一年 -13.43% 0.61% -3.92% 0.33% -9.51% 0.28%

过去三年 17.66% 0.72% 10.25% 0.31% 7.41% 0.41%

过去五年 24.02% 0.56% 18.16% 0.25% 5.86% 0.31%

自基金合同 25.03% 0.54% 17.35% 0.25% 7.68% 0.29%
生效起至今
中欧鼎利债券E净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -4.67% 0.63% -0.29% 0.30% -4.38% 0.33%

过去六个月 -9.55% 0.62% -2.62% 0.27% -6.93% 0.35%

过去一年 -13.43% 0.61% -3.92% 0.33% -9.51% 0.28%

自基金份额 11.44% 0.72% 9.37% 0.32% 2.07% 0.40%
运作日至今
中欧鼎利债券C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -4.77% 0.63% -0.29% 0.30% -4.48% 0.33%

过去六个月 -9.75% 0.62% -2.62% 0.27% -7.13% 0.35%

过去一年 -13.78% 0.61% -3.92% 0.33% -9.86% 0.28%

自基金份额 10.29% 0.72% 9.37% 0.32% 0.92% 0.40%
运作日至今
3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：本基金转型生效日为 2017 年 9 月 18 日，自 2020 年 6 月 3 日起，本基金业绩比较
基准由“中国债券总值指数收益率*90%+沪深 300 指数收益率*10%“变更为”中证 800指数收益率*15%+中证可转换债券指数*25%+中债综合财富指数收益率*60%”，图示日期
为 2017 年 9 月 18 日至 2022 年 12 月 31 日。

注：自 2020 年 6 月 3 日起，本基金增加 E 类份额，同日起，本基金业绩比较基准由“中
国债券总值指数收益率*90%+沪深 300 指数收益率*10%“变更为”中证 800 指数收益率*15%+中证可转换债券指数*25%+中债综合财富指数收益率*60%”。图示日期为 2020 年 6
月 4 日至 2022 年 12 月 31 日。


注：自 2020 年 6 月 3 日起，本基金增加 C 类份额。同日起，本基金业绩比较基准由“中
国债券总值指数收益率*90%+沪深 300 指数收益率*10%“变更为”中证 800 指数收益率*15%+中证可转换债券指数*25%+中债综合财富指数收益率*60%”。图示日期为 2020 年 6
月 4 日至 2022 年 12 月 31 日。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

历任平安资产管理有限责
任公司债券交易员，汇丰
人寿保险股份有限公司债
洪慧 2019- 15 券交易主任，浙商基金管
梅 基金经理 10-10 - 年 理有限公司基金经理，平
安养老保险股份有限公司
投资经理。2019/07/01加
入中欧基金管理有限公

司。

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公平交易或利益输送的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有29次，为量化策略组合因投资策略需要发生的反向交易，公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

回顾四季度，海外市场加息落地，市场抢跑货币宽松，各类资产均有不同程度的波动。国内市场两条主线：疫情迎峰，政策加速，大类资产面临弱现实与强预期的冲击，整体趋势性比较弱，现实和预期的错位使得整体市场表现较差；除此之外，债券还面临银行理财子在负债端出现的赎回压力，冲击力度较大，特别是对于短端的信用品种调整幅度剧烈，临近跨年，赎回压力缓解，央行维稳资金面，债券市场有一定的反弹，收益率曲线整体下移。

资金利率中枢有所波动，三季度末后资金重回宽松，但是资金价格波动加大，市场对于四季度资金面的情况存在不确定的预期，操作上面偏谨慎。在此期间存单收益率基本单边上行，12月中上旬由于受到理财负债端赎回冲击，存单利率加速上行，国股大行一年存单突破2.6%。监管层关注到市场的波动，央行在公开市场操作和MLF操作上都增加了净投放，稳定了市场预期，同时叠加理财负债端的快速冲击逐步缓解，债券资产收
益率吸引力上升，市场在年末终于稳定，收益率快速下行。转债市场同样受到债券流动性冲击的影响，估值出现了比较明显的压缩。权益市场则缺乏核心的主线，市场博弈情绪浓重。

本基金在报告期间，兼顾流动性、控制风险的同时，择机配置优质资产。债券降低久期和杠杆，以高等级信用债为主，可转债调整持仓结构，减持高价高溢价品种增持低价和低溢价转债，维持中性仓位；股票部分调整持仓结构，逐步减持成长板块增持价值板块。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，基金A类份额净值增长率为-4.67%，同期业绩比较基准增长率为
-0.29%；E类份额净值增长率为-4.67%，同期业绩比较基准率为-0.29%；C类份额净值增长率为-4.77%，同期业绩比较基准增长率为-0.29%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内基金管理人无应说明预警信息。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 67,159,421.65 13.20

其中：股票 67,159,421.65 13.20

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 411,481,682.16 80.90

其中：债券 411,481,682.16 80.90

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 8,072,543.20 1.59
计

8 其他资产 21,885,135.88 4.30

9 合计 508,598,782.89 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 40,939,250.65 8.27

D 电力、热力、燃气及水生 - -
产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 4,049,698.00 0.82

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技 - -
术服务业

J 金融业 15,209,798.00 3.07

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 4,292,400.00 0.87

M 科学研究和技术服务业 2,668,275.00 0.54

N 水利、环境和公共设施管 - -
理业

O 居民服务、修理和其他服 - -
务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 67,159,421.65 13.56

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）


1 300059 东方财富 369,300 7,164,420.00 1.45

2 600809 山西汾酒 22,300 6,355,277.00 1.28

3 002791 坚朗五金 52,900 5,498,955.00 1.11

4 300662 科锐国际 87,600 4,292,400.00 0.87

5 000333 美的集团 80,600 4,175,080.00 0.84

6 600004 白云机场 269,800 4,049,698.00 0.82

7 600030 中信证券 203,000 4,041,730.00 0.82

8 601336 新华保险 133,100 4,003,648.00 0.81

9 688697 纽威数控 174,347 3,976,855.07 0.80

10 600519 贵州茅台 2,300 3,972,100.00 0.80

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 30,205,684.93 6.10

2 央行票据 - -

3 金融债券 4,974,080.82 1.00

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 222,445,729.86 44.91

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 153,856,186.55 31.07

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 411,481,682.16 83.08

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 019679 22国债14 300,000 30,205,684.93 6.10

2 188105 21陆集01 200,000 20,454,329.86 4.13

3 188261 21CHNE01 200,000 20,425,452.05 4.12

4 185667 G22雅砻1 200,000 20,277,290.96 4.09

5 188446 21外运01 200,000 20,251,550.68 4.09

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.3 本期国债期货投资评价

国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的21东债02的发行主体东方证券股份有限公司于2022年09月02日受到国家外汇管理局上海市分局的上海汇管罚字〔2022〕3112220302号。罚没合计25.00万元人民币。 本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。其余前十大持有证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。5.11.3 其他资产构成


序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 302,740.36

2 应收证券清算款 21,574,040.60

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 8,354.92

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 21,885,135.88

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
号

1 113055 成银转债 8,400,928.22 1.70

2 128048 张行转债 8,004,093.36 1.62

3 113060 浙22转债 6,131,712.04 1.24

4 113057 中银转债 5,793,890.10 1.17

5 118007 山石转债 4,930,234.01 1.00

6 113622 杭叉转债 3,755,916.99 0.76

7 118009 华锐转债 3,662,947.99 0.74

8 128106 华统转债 3,659,645.86 0.74

9 113048 晶科转债 3,418,472.92 0.69

10 110073 国投转债 3,336,125.22 0.67

11 113516 苏农转债 3,266,398.10 0.66

12 110075 南航转债 3,183,675.96 0.64

13 127038 国微转债 3,109,994.52 0.63

14 113634 珀莱转债 3,038,238.16 0.61

15 127052 西子转债 3,032,131.96 0.61

16 128141 旺能转债 3,011,000.13 0.61

17 123114 三角转债 2,987,379.55 0.60

18 110080 东湖转债 2,970,657.25 0.60

19 110067 华安转债 2,943,443.32 0.59

20 128134 鸿路转债 2,895,713.75 0.58

21 127019 国城转债 2,892,339.88 0.58


22 110086 精工转债 2,843,849.98 0.57

23 123083 朗新转债 2,650,014.70 0.54

24 113621 彤程转债 2,585,252.05 0.52

25 123148 上能转债 2,584,532.47 0.52

26 123025 精测转债 2,579,879.45 0.52

27 127065 瑞鹄转债 2,303,442.38 0.47

28 128140 润建转债 2,100,602.33 0.42

29 123121 帝尔转债 2,011,527.35 0.41

30 127064 杭氧转债 1,541,895.07 0.31

31 127050 麒麟转债 889,334.95 0.18

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

中欧鼎利债券A 中欧鼎利债券E 中欧鼎利债券C

报告期期初基金份 561,801,459.07 10,764,776.04 14,612,778.41
额总额

报告期期间基金总 635,142.42 7.88 4,323,197.06
申购份额

减：报告期期间基 146,842,100.02 144.20 11,982,408.64
金总赎回份额
报告期期间基金拆

分变动份额（份额 - - -
减少以“-”填列）

报告期期末基金份 415,594,501.47 10,764,639.72 6,953,566.83
额总额
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

中欧鼎利债券 中欧鼎利债券 中欧鼎利债券
A E C

报告期期初管理人持有的本基金份 - 130,729.61 131,775.45
额

报告期期间买入/申购总份额 - - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - - -

报告期期末管理人持有的本基金份 - 130,729.61 131,775.45
额

报告期期末持有的本基金份额占基 - 1.21 1.90
金总份额比例（%）
注：申购/买入总份额含红利再投、转换入份额，赎回/卖出总份额含转换出份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额

者 序 比例达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

类 号 超过20%的时

别 间区间

机 2022年12月2 98,303,927.9

构 1 2 日至 2022 年 98,303,927.92 0.00 0.00 2 22.69%
12 月 31 日

产品特有风险

本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况，在市场情况突变的情况下，可能出现集
中甚至巨额赎回从而引发基金的流动性风险，本基金管理人将对申购赎回进行审慎的应对，并在基金运作中对流 动性进行严格的管理，降低流动性风险，保护中小投资者利益。
注：申购份额含红利再投份额、转换入份额，赎回份额含转换出份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录


1、中欧鼎利债券型证券投资基金相关批准文件

2、《中欧鼎利债券型证券投资基金基金合同》

3、《中欧鼎利债券型证券投资基金托管协议》

4、《中欧鼎利债券型证券投资基金招募说明书》

5、基金管理人业务资格批件、营业执照

6、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告
9.2 存放地点

基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式

投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：

客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700

中欧基金管理有限公司
2023年01月20日
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