金鹰内需成长混合型证券投资基金

2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：金鹰基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二四年一月二十二日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 1
月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2基金产品概况

基金简称 金鹰内需成长混合

基金主代码 009968

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 8 月 20 日

报告期末基金份额总额 185,619,937.20 份

本基金主要投资于受益于国内内需扩大、具有成长
投资目标 潜力的优势企业，在控制风险并保持基金资产良好
流动性的前提下，力求实现基金资产的长期增值。

本基金将从宏观经济、财政货币政策、经济景气度
和货币资金供求等多个维度进行综合分析，主动判
投资策略 断市场时机，在严格控制投资组合风险的前提下，
进行积极灵活的资产配置，合理确定基金在股票
类、债券类、现金类等大类资产上的投资比例，最


大限度地提高基金资产的收益。

沪深 300 指数收益率×75%＋中债总财富（总值）
业绩比较基准

指数收益率×25%

本基金为混合型证券投资基金，其预期收益和风险
风险收益特征 水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场
基金。

基金管理人 金鹰基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简

金鹰内需成长混合 A 金鹰内需成长混合 C

称
下属分级基金的交易代

009968 009969

码
报告期末下属分级基金

124,167,125.09 份 61,452,812.11 份

的份额总额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日)

金鹰内需成长混合 A 金鹰内需成长混合 C

1.本期已实现收益 -10,831,702.03 -5,355,499.60

2.本期利润 -4,655,222.05 -2,372,632.76

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0369 -0.0379

4.期末基金资产净值 97,969,894.58 47,249,890.18

5.期末基金份额净值 0.7890 0.7689

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额；


2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、金鹰内需成长混合 A：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 -4.44% 0.88% -4.93% 0.59% 0.49% 0.29%
月

过去六个 -13.95% 0.90% -7.59% 0.63% -6.36% 0.27%
月

过去一年 -28.11% 0.97% -7.45% 0.63% -20.66% 0.34%

过去三年 -20.91% 1.69% -23.76% 0.83% 2.85% 0.86%

自基金合

同生效起 -11.00% 1.63% -17.84% 0.83% 6.84% 0.80%
至今
2、金鹰内需成长混合 C：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 -4.63% 0.88% -4.93% 0.59% 0.30% 0.29%
月

过去六个 -14.30% 0.90% -7.59% 0.63% -6.71% 0.27%
月

过去一年 -28.68% 0.97% -7.45% 0.63% -21.23% 0.34%

过去三年 -22.78% 1.69% -23.76% 0.83% 0.98% 0.86%

自基金合

同生效起 -13.36% 1.63% -17.84% 0.83% 4.48% 0.80%
至今

注：1、本基金2020年8月20日成立。

2、本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×75%＋中证总财富（总

值）指数收益率×25%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

金鹰内需成长混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2020 年 8 月 20 日至 2023 年 12 月 31 日)

1．金鹰内需成长混合 A：
2．金鹰内需成长混合 C：


注：1、本基金于 2020 年 8 月 20 日成立;

2、截至本报告期末，各项投资比例符合基金合同的约定;

3、本基金业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×75%＋中证总财富（总值）

指数收益率×25%。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理

姓名 职务 期限 证券从业 说明

年限

任职日期 离任日期

本基

金的 潘李剑先生，西南财经大学金
基金 融学硕士，2014 年 12 月加入
经理， 金鹰基金管理有限公司，曾任
潘李剑 公司 2022-03- - 10 行业研究员、消费行业研究组
权益 29 长、研究部总经理助理等职
研究 务，现任权益研究部基金经
部总 理。

经理

助理

注：1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”

为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期；

2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则、本基金基金合同等法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法违规或违反基金合同的行为，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度，确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易，不断强化事后监控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。

报告期，公司对不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投
资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

四季度宏观经济整体景气度略有回落、价格有所放缓、供给端相对偏强、需
求端相对偏弱。可能意味着上一轮政策加码所带来的经济修复脉冲已初步释放。经济好转中期趋势不变，但在大宗商品波动带来部分行业库存观望、化债背景下地方投融资更为审慎，总需求需要新一轮助力。四季度市场整体回归到“弱预期、弱现实”，市场调整较为明显，市场情绪较为低迷。

四季度 A 股市场波动较大，涨跌分化。A 股主要指数中，大盘价值跌幅较
大，主要指数中小盘成长、小盘价值跌幅相对较小。整体而言，四季度市场风格特征较为明显。上证指数下跌 4.36%、创业板指数下跌 5.62%、沪深 300 指数下跌 7%。

分行业来看，四季度中信一级行业中 3 个行业上涨，26 个行业下跌。上涨
的行业分别为煤炭、电子及农林牧渔。跌幅居前的行业有地产及地产产业链的建筑建材、消费者服务及电力设备与新能源。从原因上来看，在市场弱势行情下，低估值高股息类的资产在四季度表现较好。受硬件创新浪潮影响，消费电子表现强势。此外，生猪价格的持续低迷，导致生猪养殖行业加速去产能，生猪养殖相关上市公司行情在四季度相对收益较为明显。受经济弱复苏，通胀不及预期及对消费预期的担忧，商贸零售、消费者服务、美容护理、食品饮料等行业表现不佳，受需求、海外政策以及地缘政治影响，电力设备与新能源等板块波动较大。

企业补库等信用扩张重要环节仍在磨底，后续货币、财政以及各种产业层面的增量政策及政策效果仍需重点观测。市场整体估值仍处低位，盈利端有待政策落地和经济数据出现积极变化。政策效果需等待时间，终极问题的解决还需要耐心，确认新经济的产业趋势和传统经济的周期性改善，都还需要进一步的验证。
本基金在投资中聚焦于 A 股消费行业中的优质公司，在组合管理过程中，
尽量淡化短期的波动，更聚焦于中长期行业发展趋势及公司的核心竞争力。同时，对组合也进行持续的动态调整，适度降低了顺周期的消费，增加了新消费、消费出海及新兴成长类资产的配置。提高了农林牧渔、医药行业的配置。

疤痕效应将减退，消费升级大逻辑不变，未来消费投资机会主要在三方面。总体来看，今年补偿性的，包括服务类、场景修复类的消费会相对较好。到后期，可能会看到意愿型的修复带来的可选、改善型的消费也会慢慢地复苏。中长期去看，如果是收入回到一个正常的增长轨道里面，消费升级这个大的逻辑是没有变的。除此之外，新消费、消费的制造和品牌出海也值得重点关注。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 0.7890 元，本报告期份额净

值增长率为-4.44%，同期业绩比较基准增长率为-4.93%；C 类基金份额净值为
0.7689 元，本报告期份额净值增长率为-4.63%，同期业绩比较基准增长率为
-4.93%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内无应当说明的预警事项。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 135,431,895.90 89.98

其中：股票 135,431,895.90 89.98

2 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

- -
金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 10,213,810.00 6.79

7 其他各项资产 4,864,116.15 3.23

8 合计 150,509,822.05 100.00

注：其他资产包括：交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、

应收申购款、待摊费用。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净
代码 行业类别 公允价值（元）

值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 18,643,521.70 12.84

B 采矿业 - -

C 制造业 114,622,210.20 78.93

电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
D 业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 2,166,164.00 1.49

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 135,431,895.90 93.26

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例
（％）

1 600519 贵州茅台 5,700 9,838,200.00 6.77

2 605296 神农集团 267,190 8,210,748.70 5.65

3 300498 温氏股份 340,200 6,824,412.00 4.70

4 002100 天康生物 735,700 6,452,089.00 4.44

5 600809 山西汾酒 24,800 5,722,104.00 3.94

6 600276 恒瑞医药 117,450 5,312,263.50 3.66

7 603198 迎驾贡酒 78,200 5,183,878.00 3.57

8 832982 锦波生物 19,423 5,074,647.21 3.49

9 002475 立讯精密 140,600 4,843,670.00 3.34

10 688271 联影医疗 33,208 4,549,828.08 3.13

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 73,347.05

2 应收证券清算款 4,779,873.64

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 10,895.46

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 4,864,116.15

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限证券。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。


§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 金鹰内需成长混合A 金鹰内需成长混合C

基金合同生效日基金份额总额 1,150,100,199.95 143,252,793.03

本报告期期初基金份额总额 128,183,135.34 64,335,608.87

报告期期间基金总申购份额 890,021.12 1,072,380.47

减：报告期期间基金总赎回份额 4,906,031.37 3,955,177.23

报告期期间基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 124,167,125.09 61,452,812.11

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

本基金非发起式基金。

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§10 备查文件目录

10.1备查文件目录

1、中国证监会批准基金发行及募集的文件。


2、《金鹰内需成长混合型证券投资基金基金合同》。

3、《金鹰内需成长混合型证券投资基金托管协议》。

4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。

5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
10.2存放地点

广州市天河区珠江东路 28 号越秀金融大厦 30 层

10.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务中心电话：4006-135-888 或 020-83936180。

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二〇二四年一月二十二日
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