易方达瑞安灵活配置混合型发起式证券投资基金

2023 年第 3 季度报告

2023 年 9 月 30 日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：上海银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二三年十月二十五日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 23 日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 易方达瑞安混合发起式

基金主代码 010839

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 1 月 8 日

报告期末基金份额总额 760,808,523.26 份

投资目标 本基金在控制风险的前提下，追求基金资产的稳健

增值。

投资策略 1、本基金将综合考虑宏观经济环境、政策形势、市

场估值与流动性等因素，对股票市场、债券市场等

证券市场内各大类资产的预期风险和预期收益率进

行分析评估，确定组合中股票、债券、货币市场工

具的比例。本基金的股票投资比例主要依据股票基

准指数整体估值水平在过去十年中的分位值排位进


行相应调整，力争控制下行风险。2、在股票投资方

面，本基金主要以行业配置策略（通过对行业景气

度等因素的分析，对各行业的投资价值进行综合评

估，从而确定并动态调整行业配置比例）和个股投

资策略进行投资组合的构建与调整。本基金可根据

投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择

将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投

资于港股，基金资产并非必然投资港股。3、在债券

投资方面，本基金将主要通过类属配置与券种选择

两个层次进行投资管理。4、本基金可选择投资价值

高的存托凭证进行投资。5、本基金可在综合考虑预

期收益率、信用风险、流动性等因素的基础上，选

择投资价值较高的资产支持证券进行投资。6、本基

金将主要选择流动性好、交易活跃的股指期货、国

债期货、股票期权合约进行交易，以对冲投资组合

的风险。

业绩比较基准 中债新综合指数（财富）收益率×60%+沪深 300 指

数收益率×35%+中证港股通综合指数收益率×5%

风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收

益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市

场基金。本基金可通过内地与香港股票市场交易互

联互通机制投资于香港证券市场，除了需要承担与

境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资

风险之外，本基金还面临汇率风险、投资于香港证

券市场的风险、以及通过内地与香港股票市场交易

互联互通机制投资的风险等特有风险。本基金通过

内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险

详见招募说明书。

基金管理人 易方达基金管理有限公司


基金托管人 上海银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 易方达瑞安混合发起式 易方达瑞安混合发起式

称 A C

下属分级基金的交易代

010839 010840

码

报告期末下属分级基金 443,151,138.46 份 317,657,384.80 份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2023 年 7 月 1 日-2023 年 9 月 30 日)

易方达瑞安混合发起 易方达瑞安混合发起

式 A 式 C

1.本期已实现收益 3,468,631.92 1,574,685.95

2.本期利润 3,571,897.22 494,382.43

3.加权平均基金份额本期利润 0.0079 0.0019

4.期末基金资产净值 498,010,473.81 355,048,836.86

5.期末基金份额净值 1.1238 1.1177

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

易方达瑞安混合发起式 A


净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 0.74% 0.20% -1.21% 0.36% 1.95% -0.16%
月

过去六个 0.83% 0.18% -2.06% 0.34% 2.89% -0.16%
月

过去一年 4.55% 0.19% 1.61% 0.39% 2.94% -0.20%

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合

同生效起 12.38% 0.20% -7.53% 0.45% 19.91% -0.25%
至今

易方达瑞安混合发起式 C

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 0.69% 0.19% -1.21% 0.36% 1.90% -0.17%
月

过去六个 0.73% 0.18% -2.06% 0.34% 2.79% -0.16%
月

过去一年 4.34% 0.19% 1.61% 0.39% 2.73% -0.20%

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合

同生效起 11.77% 0.20% -7.53% 0.45% 19.30% -0.25%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

易方达瑞安灵活配置混合型发起式证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2021 年 1 月 8 日至 2023 年 9 月 30 日）

易方达瑞安混合发起式 A

易方达瑞安混合发起式 C

注：自基金合同生效至报告期末，A 类基金份额净值增长率为 12.38%，同期业绩比较基准收益率为-7.53%；C 类基金份额净值增长率为 11.77%，同期业绩比较基准收益率为-7.53%。


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓 职务 金经理期限 从业 说明

名 任职 离任 年限

日期 日期

本基金的基金经理，易方

达裕鑫债券、易方达鑫转

招利混合、易方达瑞康混

合、易方达磐固六个月持 硕士研究生，具有基金从业
胡 有混合的基金经理，易方 2023- 资格。曾任易方达基金管理
文 达裕丰回报债券、易方达 03-16 - 9 年 有限公司固定收益研究员，
伯 丰和债券、易方达磐恒九 易方达双债增强债券的基
个月持有混合、易方达悦 金经理。

享一年持有混合、易方达

悦安一年持有债券的基

金经理助理

注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，
通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 12 次，其中 9 次为指
数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，3 次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2023 年三季度，国内经济出现了一定程度的企稳和修复。政策在三季度释放了积极调整的信号，财政和货币政策支持力度进一步加大，同时地产政策出现了明显的放松，地方政府也积极出台了促消费相关的政策，政策转向下国内需求也进一步趋于稳定。同时外部需求出现了一定程度的回暖，前期海外金融条件的阶段性放松带来制造业的回升，对于全球需求都有一定的提振。三季度海外市场波动明显加大，美债利率出现了较大幅度的上行，这对于人民币汇率和全球风险资产都造成了一定的压力。
债券市场方面，三季度经济底部企稳，央行货币政策操作趋于积极，长端利率先下后上。7 月经济延续二季度的趋势趋于走弱，债券市场利率在 8 月降息后到达低点，随后随着经济趋稳、资金面持续偏紧以及政策预期的修复，利率出现回升，整体三季度利率处于震荡态势。

股票市场方面，三季度仍然较为弱势，尽管政策层面表述较为积极，包括活跃资本市场、支持房地产市场以及民营经济等，但是市场仍然对于经济运行的中长期问题存在担担忧，同时仍在等待和观察政策的实际落地效果，因此整体三季度仍处在磨底的状态。

报告期内，本基金明显提升了股票仓位，主要基于安全边际的选股策略，在当前的估值水平下，很多优秀公司的安全边际非常高，这种基于竞争优势的现金流安全边际是本组合投资的锚。行业层面，考虑到行业长期增长中枢的稳定性，在估值短期跟随经济基本面下行后，组合增配了食品、医药、电子等行业。债券方面，组合保持略偏低久期和较高的杠杆水平，持仓仍以高等级信用债和银行资本补充工具为主，积极把握类属利差的交易机会，改善组合流动性。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.1238 元，本报告期份额净值增长
率为 0.74%，同期业绩比较基准收益率为-1.21%；C 类基金份额净值为 1.1177 元，本报告期份额净值增长率为 0.69%，同期业绩比较基准收益率为-1.21%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金为发起式基金且发起资金持有期限不满三年，不适用《公开募集证券投资基金运作管理办法》关于“基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元”的披露规定。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 259,811,641.82 22.67

其中：股票 259,811,641.82 22.67

2 固定收益投资 869,770,239.19 75.88

其中：债券 869,770,239.19 75.88

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 16,211,817.41 1.41

7 其他资产 478,355.08 0.04

8 合计 1,146,272,053.50 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 1,049,752.00 0.12

B 采矿业 1,229,175.00 0.14

C 制造业 215,026,966.55 25.21

电力、热力、燃气及水生产和供应 10,197,524.97 1.20
D 业

E 建筑业 8,002,122.83 0.94

F 批发和零售业 115,011.26 0.01

G 交通运输、仓储和邮政业 5,448,060.00 0.64

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 4,434,240.88 0.52

J 金融业 13,214,376.00 1.55

K 房地产业 1,029,392.00 0.12

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 32,809.24 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 11,025.63 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 21,185.46 0.00

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 259,811,641.82 30.46

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例
（％）

1 688696 极米科技 147,853 18,218,446.66 2.14

2 600298 安琪酵母 328,000 11,020,800.00 1.29

3 000858 五粮液 63,600 9,927,960.00 1.16

4 002841 视源股份 175,100 8,875,819.00 1.04

5 300973 立高食品 136,700 8,700,955.00 1.02


6 002916 深南电路 126,200 8,401,134.00 0.98

7 002304 洋河股份 63,600 8,229,840.00 0.96

8 002572 索菲亚 432,700 8,195,338.00 0.96

9 603517 绝味食品 204,200 7,673,836.00 0.90

10 000786 北新建材 237,300 7,130,865.00 0.84

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产

序号 债券品种 公允价值(元)

净值比例(％)

1 国家债券 3,528,105.48 0.41

2 央行票据 - -

3 金融债券 349,774,600.14 41.00

其中：政策性金融债 40,454,992.27 4.74

4 企业债券 222,387,576.43 26.07

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 294,079,957.14 34.47

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 869,770,239.19 101.96

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 资产净
值比例
（％）

1 188997 21 招证 C7 300,000 30,964,339.73 3.63

2 2228004 22 工商银行二级 300,000 30,865,804.93 3.62
01

3 230206 23 国开 06 300,000 30,214,819.67 3.54

4 2028042 20 兴业银行永续 200,000 21,579,772.05 2.53
债

5 175409 20 华泰 C1 200,000 21,248,355.07 2.49

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，华泰证券股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家外汇管理局江苏省分局的处罚。中信建投证券股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行的处罚。
本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 162,890.83

2 应收证券清算款 224,050.67

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 91,413.58

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 478,355.08

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

易方达瑞安混合发 易方达瑞安混合发

项目

起式A 起式C

报告期期初基金份额总额 450,566,886.64 184,118,358.25

报告期期间基金总申购份额 24,611,740.90 198,260,776.06

减：报告期期间基金总赎回份额 32,027,489.08 64,721,749.51

报告期期间基金拆分变动份额（份

额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 443,151,138.46 317,657,384.80

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 易方达瑞安混合发起式 易方达瑞安混合发起式

A C

报告期期初管理人持有的本 10,000,000.00 -

基金份额

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本 10,000,000.00 -

基金份额

报告期期末持有的本基金份 2.2566 -

额占基金总份额比例（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。


§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额总数 持有份额 发起份额总数 发起份额 发起份
项目 占基金总 占基金总 额承诺
份额比例 份额比例 持有期
限

基金管理人 10,000,000.00 1.3144% 10,000,000.00 1.3144% 不少于
固有资金 3 年

基金管理人 - - - - -
高级管理人
员

基金经理等 - - - - -
人员

基金管理人 - - - - -
股东

其他 - - - - -

合计 10,000,000.00 1.3144% 10,000,000.00 1.3144% -

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1.中国证监会准予易方达瑞安灵活配置混合型发起式证券投资基金注册的文件；
2.《易方达瑞安灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》；

3.《易方达瑞安灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议》；

4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司
二〇二三年十月二十五日
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