易方达瑞安灵活配置混合型发起式证券投资基金

2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：上海银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二四年一月十九日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 1 月 17 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 易方达瑞安混合发起式

基金主代码 010839

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 1 月 8 日

报告期末基金份额总额 602,847,271.78 份

投资目标 本基金在控制风险的前提下，追求基金资产的稳健

增值。

投资策略 1、本基金将综合考虑宏观经济环境、政策形势、市

场估值与流动性等因素，对股票市场、债券市场等

证券市场内各大类资产的预期风险和预期收益率进

行分析评估，确定组合中股票、债券、货币市场工

具的比例。本基金的股票投资比例主要依据股票基

准指数整体估值水平在过去十年中的分位值排位进


行相应调整，力争控制下行风险。2、在股票投资方

面，本基金主要以行业配置策略（通过对行业景气

度等因素的分析，对各行业的投资价值进行综合评

估，从而确定并动态调整行业配置比例）和个股投

资策略进行投资组合的构建与调整。本基金可根据

投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择

将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投

资于港股，基金资产并非必然投资港股。3、在债券

投资方面，本基金将主要通过类属配置与券种选择

两个层次进行投资管理。4、本基金可选择投资价值

高的存托凭证进行投资。5、本基金可在综合考虑预

期收益率、信用风险、流动性等因素的基础上，选

择投资价值较高的资产支持证券进行投资。6、本基

金将主要选择流动性好、交易活跃的股指期货、国

债期货、股票期权合约进行交易，以对冲投资组合

的风险。

业绩比较基准 中债新综合指数（财富）收益率×60%+沪深 300 指

数收益率×35%+中证港股通综合指数收益率×5%

风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收

益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市

场基金。本基金可通过内地与香港股票市场交易互

联互通机制投资于香港证券市场，除了需要承担与

境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资

风险之外，本基金还面临汇率风险、投资于香港证

券市场的风险、以及通过内地与香港股票市场交易

互联互通机制投资的风险等特有风险。本基金通过

内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险

详见招募说明书。

基金管理人 易方达基金管理有限公司


基金托管人 上海银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 易方达瑞安混合发起式 易方达瑞安混合发起式

称 A C

下属分级基金的交易代

010839 010840

码

报告期末下属分级基金 420,861,776.46 份 181,985,495.32 份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日)

易方达瑞安混合发起 易方达瑞安混合发起

式 A 式 C

1.本期已实现收益 -7,521,141.12 -3,366,572.33

2.本期利润 -13,533,825.55 -7,554,982.29

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0309 -0.0315

4.期末基金资产净值 460,201,385.45 197,817,014.94

5.期末基金份额净值 1.0935 1.0870

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

易方达瑞安混合发起式 A


净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 -2.70% 0.49% -1.98% 0.32% -0.72% 0.17%
月

过去六个 -1.97% 0.37% -3.16% 0.34% 1.19% 0.03%
月

过去一年 0.88% 0.29% -1.85% 0.33% 2.73% -0.04%

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合

同生效起 9.35% 0.24% -9.36% 0.44% 18.71% -0.20%
至今

易方达瑞安混合发起式 C

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 -2.75% 0.49% -1.98% 0.32% -0.77% 0.17%
月

过去六个 -2.07% 0.37% -3.16% 0.34% 1.09% 0.03%
月

过去一年 0.67% 0.29% -1.85% 0.33% 2.52% -0.04%

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合

同生效起 8.70% 0.24% -9.36% 0.44% 18.06% -0.20%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

易方达瑞安灵活配置混合型发起式证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2021 年 1 月 8 日至 2023 年 12 月 31 日）

易方达瑞安混合发起式 A

易方达瑞安混合发起式 C

注：自基金合同生效至报告期末，A 类基金份额净值增长率为 9.35%，同期业绩比较基准收益率为-9.36%；C 类基金份额净值增长率为 8.70%，同期业绩比较基准收益率为-9.36%。


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓 职务 金经理期限 从业 说明

名 任职 离任 年限

日期 日期

本基金的基金经理，易方

达裕鑫债券、易方达鑫转

招利混合、易方达瑞康混

合、易方达磐固六个月持 硕士研究生，具有基金从业
胡 有混合的基金经理，易方 2023- 资格。曾任易方达基金管理
文 达裕丰回报债券、易方达 03-16 - 9 年 有限公司固定收益研究员，
伯 丰和债券、易方达磐恒九 易方达双债增强债券的基
个月持有混合、易方达悦 金经理。

享一年持有混合、易方达

悦安一年持有债券的基

金经理助理

注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确
保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 12 次，其中 11 次为
指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，1 次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2023 年四季度，国内经济表现较为疲弱，三季度经济的底部修复并未得到延续。对经济预判的难度在增加，地产和财政仍然是两个重要的观察变量，三季度的政策放松在四季度实体经济数据上得到的体现偏弱。海外方面，四季度美国通胀担忧缓解后，美债利率快速大幅下行，同时美元指数回落，人民币汇率贬值压力明显缓解，全球风险偏好回升。

债券市场方面，利率总体震荡下行，但长短端下行节奏有所不同：10、11 月资金面波动，短端品种高位宽幅震荡，长端利率震荡略有下行，曲线趋于扁平化；12 月资金面转为宽松，叠加年底各类机构的提前配置需求，各期限利率出现明显下行，超长端品种表现亮眼。

股票市场方面，四季度震荡走弱，尽管资本市场的积极政策在持续落地，包括进一步规范融资、减持，降低印花税，汇金入市等活跃资本市场的方式不断推出，股市仍然更多跟随了经济预期的走弱，信心的修复可能仍需要一段可持续的复苏进程。结构上的分化也延续了全年的走势，即偏防御属性的红利低波明显跑赢经济强相关的沪深 300 等宽基指数。

转债市场方面，四季度跟随了股票市场的下跌，上证转债指数四季度跌幅-4.36%，中证转债指数四季度跌幅-3.22%，转债并没有表现出很强的防御性，原因可能仍然是偏高的估值以及不稳定的市场债底，随着权益预期的持续下降，转债释放了一部分高估值压力。

报告期内，本基金由于触发了招募说明书中约定的沪深 300 指数月末 PB（平均
市净率）低于历史十年 5%分位数的条件，最低仓位需上升至 45%，因此组合大幅加
仓了股票仓位。组合主要基于安全边际的选股策略，在当前的估值水平下，考虑到基于竞争优势的未来现金流折现价值开始被低估，所以组合大幅增加高安全边际个股的配置。行业和个股层面，遵循两条加仓思路，一是考虑到行业长期增长中枢的稳定性、企业龙头竞争优势强，选择在短期跟随经济或行业基本面下行、估值持续下杀后，安全边际非常高的个股，比如食品饮料、家电家居、消费电子、医药等行业；二是成长投资考虑产业长期空间和政策引导方向，寻找人工智能在科技行业的持续落地和推动，更加注重对软件和应用端的个股配置，比如计算机、传媒、通信、半导体等行业。4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.0935 元，本报告期份额净值增长
率为-2.70%，同期业绩比较基准收益率为-1.98%；C 类基金份额净值为 1.0870 元，本报告期份额净值增长率为-2.75%，同期业绩比较基准收益率为-1.98%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金为发起式基金且发起资金持有期限不满三年，不适用《公开募集证券投资基金运作管理办法》关于“基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元”的披露规定。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 332,108,736.62 38.03

其中：股票 332,108,736.62 38.03

2 固定收益投资 497,982,964.36 57.03

其中：债券 497,982,964.36 57.03

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 11,002,291.65 1.26


其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 15,025,327.41 1.72

7 其他资产 17,125,532.10 1.96

8 合计 873,244,852.14 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 1,211,624.00 0.18

B 采矿业 1,129,950.00 0.17

C 制造业 287,001,747.74 43.62

电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
D 业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 56,342.59 0.01

G 交通运输、仓储和邮政业 13,981.41 0.00

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 28,680,034.13 4.36

J 金融业 9,651,318.00 1.47

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 3,058.00 0.00

M 科学研究和技术服务业 26,564.46 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 10,069.29 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 4,324,047.00 0.66

S 综合 - -

合计 332,108,736.62 50.47

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例
（％）

1 688696 极米科技 212,847 24,047,454.06 3.65

2 603517 绝味食品 722,199 19,398,265.14 2.95

3 300973 立高食品 299,800 14,555,290.00 2.21

4 000858 五粮液 99,500 13,960,845.00 2.12

5 002304 洋河股份 120,400 13,231,960.00 2.01

6 002572 索菲亚 818,600 13,056,670.00 1.98

7 600298 安琪酵母 362,400 12,749,232.00 1.94

8 002916 深南电路 176,800 12,551,032.00 1.91

9 300253 卫宁健康 1,487,900 10,698,001.00 1.63

10 300003 乐普医疗 620,900 10,033,744.00 1.52

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产

序号 债券品种 公允价值(元)

净值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 86,821,704.99 13.19

其中：政策性金融债 35,452,877.05 5.39

4 企业债券 90,909,687.67 13.82

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 285,688,553.67 43.42

7 可转债（可交换债） 34,563,018.03 5.25

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 497,982,964.36 75.68

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 资产净
值比例


（％）

1 230206 23 国开 06 350,000 35,452,877.05 5.39

23 中金集

2 102382755 MTN004(科创票 300,000 30,550,924.59 4.64
据)

3 102000045 20 陕煤化 200,000 21,019,221.92 3.19
MTN001

4 185279 22 信投 C2 200,000 20,837,753.42 3.17

5 102280709 22 中建投资 200,000 20,498,948.63 3.12
MTN001(绿色)

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，中信建投证券股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家外汇管理局北京市分局、国家外汇管理局黑龙江省分局、中国人民银行的处罚。
本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 237,381.94


2 应收证券清算款 16,883,266.91

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 4,883.25

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 17,125,532.10

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

净值比例(%)

1 113021 中信转债 7,348,222.16 1.12

2 123194 百洋转债 7,166,957.25 1.09

3 113060 浙 22 转债 6,440,468.16 0.98

4 113066 平煤转债 4,622,162.25 0.70

5 113056 重银转债 3,707,315.26 0.56

6 123187 超达转债 3,096,505.29 0.47

7 110079 杭银转债 2,181,387.66 0.33

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

易方达瑞安混合发 易方达瑞安混合发

项目

起式A 起式C

报告期期初基金份额总额 443,151,138.46 317,657,384.80

报告期期间基金总申购份额 6,732,356.03 10,483,098.61

减：报告期期间基金总赎回份额 29,021,718.03 146,154,988.09

报告期期间基金拆分变动份额（份

额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 420,861,776.46 181,985,495.32


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 易方达瑞安混合发起式 易方达瑞安混合发起式

A C

报告期期初管理人持有的本 10,000,000.00 -

基金份额

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本 10,000,000.00 -

基金份额

报告期期末持有的本基金份 2.3761 -

额占基金总份额比例（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额总数 持有份额 发起份额总数 发起份额 发起份
项目 占基金总 占基金总 额承诺
份额比例 份额比例 持有期
限

基金管理人 10,000,000.00 1.6588% 10,000,000.00 1.6588% 不少于
固有资金 3 年

基金管理人 - - - - -
高级管理人
员

基金经理等 - - - - -
人员

基金管理人 - - - - -
股东

其他 - - - - -

合计 10,000,000.00 1.6588% 10,000,000.00 1.6588% -


§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1.中国证监会准予易方达瑞安灵活配置混合型发起式证券投资基金注册的文件；
2.《易方达瑞安灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》；

3.《易方达瑞安灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议》；

4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司
二〇二四年一月十九日
点击查看>>  附件