中银稳汇短债债券型证券投资基金

2021 年第 4 季度报告

2021 年 12 月 31 日

基金管理人：中银基金管理有限公司

基金托管人：兴业银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二二年一月二十一日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 1 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中银稳汇短债债券

基金主代码 006677

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 12 月 19 日

报告期末基金份额

216,829,218.94 份

总额

本基金主要通过重点投资短期债券，在严格控制风险和保持较高流

投资目标

动性的基础上，力求获得超越业绩比较基准的投资回报。

本基金在分析和判断国内外宏观经济形势的基础上，结合定性分析

和定量分析的方法，形成对各大类资产的预测和判断，在基金合同

投资策略 约定的范围内确定债券资产和现金类资产的配置比例，并根据市场

运行状况以及各类资产预期表现的相对变化，动态调整大类资产的

配置比例，有效控制基金资产运作风险，提高基金资产风险调整后


收益。

中债-综合财富（1 年以下）指数收益率*80%+一年期定期存款利率

业绩比较基准

（税后）*20%

本基金为债券型基金，本基金的预期收益和预期风险高于货币市场

风险收益特征

基金，低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 中银基金管理有限公司

基金托管人 兴业银行股份有限公司

下属分级基金的基 中银稳汇短债债券 中银稳汇短债债券 中银稳汇短债债券

金简称 A C E

下属分级基金的交

006677 006678 010933

易代码
报告期末下属分级

71,826,545.86 份 138,948,931.43 份 6,053,741.65 份

基金的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期

(2021 年 10 月 1 日-2021 年 12 月 31 日)

主要财务指标

中银稳汇短债债券 中银稳汇短债债券

中银稳汇短债债券 E

A C

1.本期已实现收

383,671.19 522,947.54 6,343.96

益

2.本期利润 489,127.55 716,948.21 10,894.78

3.加权平均基金

0.0054 0.0043 0.0069

份额本期利润
4.期末基金资产

76,697,876.20 147,933,633.07 6,383,378.39

净值

5.期末基金份额

1.0678 1.0647 1.0545

净值

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、中银稳汇短债债券 A：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 0.50% 0.02% 0.56% 0.01% -0.06% 0.01%

过去六个月 1.56% 0.03% 1.19% 0.01% 0.37% 0.02%

过去一年 2.79% 0.02% 2.58% 0.01% 0.21% 0.01%

过去三年 9.48% 0.02% 8.04% 0.01% 1.44% 0.01%

自基金合同 9.60% 0.02% 8.20% 0.01% 1.40% 0.01%

生效日起
2、中银稳汇短债债券 C：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 0.47% 0.02% 0.56% 0.01% -0.09% 0.01%

过去六个月 1.51% 0.03% 1.19% 0.01% 0.32% 0.02%

过去一年 2.69% 0.02% 2.58% 0.01% 0.11% 0.01%

过去三年 9.18% 0.02% 8.04% 0.01% 1.14% 0.01%

自基金合同 9.29% 0.02% 8.20% 0.01% 1.09% 0.01%

生效日起
3、中银稳汇短债债券 E：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 0.43% 0.02% 0.56% 0.01% -0.13% 0.01%

过去六个月 1.44% 0.03% 1.19% 0.01% 0.25% 0.02%

过去一年 1.53% 0.07% 2.58% 0.01% -1.05% 0.06%

自基金合同 2.01% 0.07% 2.85% 0.01% -0.84% 0.06%

生效日起
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
中银稳汇短债债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2018 年 12 月 19 日至 2021 年 12 月 31 日)

1．中银稳汇短债债券 A：
2．中银稳汇短债债券 C：

3．中银稳汇短债债券 E：

注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起 6 个月内为建仓期，截至建仓结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。


§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期

姓名 职务 限 证券从业 说明

年限

任职日期 离任日期

中银基金管理有限公司信用研究
部副总经理，董事（D）,上海财经
大学经济学硕士。曾任金盛保险有
限公司投资部固定收益分析员。
2007 年加入中银基金管理有限公
司，曾担任固定收益研究员、基金
经理助理、固定收益投资部副总经
理。2011 年 3 月至 2020 年 2 月任
中银货币基金基金经理，2012 年
12 月至 2019 年 4 月任中银理财 7
天债券基金基金经理，2013 年 12
月至 2016 年 7 月任中银理财 21
天债券基金基金经理，2014 年 9
月至今任中银产业债基金（原中银
产业债一年定开基金）基金经
理,2014 年 10 月至 2021 年 7 月任
中银安心回报债券基金基金经理，
白洁 基金经 2018-12-19 - 17 2015 年 11 月至 2018 年 2 月任中
理 银新机遇基金基金经理，2016 年 8
月至 2018 年 2 月任中银颐利基金
基金经理，2016 年 9 月至今任中
银睿享基金基金经理，2016 年 9
月至今任中银悦享基金基金经理，
2017 年 3 月至 2020 年 12 月任中
银富享基金基金经理，2017 年 3
月至今任中银丰庆基金基金经理，
2017 年 9 月至今任中银信享基金
基金经理，2018 年 12 月至今任中
银稳汇短债基金基金经理，2020
年 7 月至 2021 年 7 月任中银添盛
39 个月基金基金经理，2020 年 12
月至今任中银欣享基金基金经理，
2021 年 5 月至今任中银恒泰基金
基金经理，2021 年 6 月至今任中
银嘉享 3 个月基金基金经理，2021
年11月至今任中银恒嘉60天基金


基金经理。具备基金、证券、银行
间本币市场交易员从业资格。

应用经济学硕士。曾任工银安盛人
寿保险有限公司信用分析师。2015
年加入中银基金管理有限公司，曾
朱水媚 基金经 2021-08-24 - 9 任固定收益研究员。2021 年 8 月
理 至今任中银稳汇短债基金基金经
理，2021 年 12 月至今任中银恒嘉
60 天基金基金经理。具备基金从
业资格。

注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根据公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《中银基金管理有限公司公平交易管理办法》，建立了《新股询价申购和参与公开增发管理办法》、《债券询价申购管理办法》、《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系，通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体系，采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现；通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库，完善各类具体资产管理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过对异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。

本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。
各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未发现异常交易行为。

本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

1. 宏观经济分析

国外经济方面，Omicron 疫情蔓延，疫苗接种速度边际放缓。美国经济修复速度放缓，服务
消费持续修复，商品消费增速边际放缓，失业率 11 月值较 9 月值下降 0.6 个百分点至 4.2%，制
造业 PMI 12 月值较 9 月值回落 3 个百分点至 57.7%，服务业 PMI 12 月值较 9 月值上升 2.6 个百
分点至 57.5%。美联储 2022 年 1 月起每月削减规模较当前的 150 亿美元翻倍至 300 亿美元，3 月
结束 Taper，2022 年上半年或进一步释放加息信号,拜登基建计划规模两党尚未达成一致。欧元区
经济复苏边际放缓，失业率 10 月值较 9 月值回落 0.1 个百分点至 7.3%，制造业 PMI 12 月值较 9
月值回落 0.6 个百分点至 58%，服务业 PMI 12 月值较 9 月值回落 3.1 个百分点至 53.3%。欧央行
放缓 PEPP 购债，2022 年 3 月结束；4 月开始把资产购买计划下的每月购债规模由 200 亿欧元提
高至 400 亿欧元；承诺 2022 年不加息。日本经济有所恢复，CPI 同比转正，通缩问题有所缓和。
国内经济方面，稳增长政策初具成效，生产小幅回暖，需求小幅修复，成本约束继续缓解。
具体来看，领先指标中采制造业 PMI 于 10 月回落，后有所反弹，12 月值回升至 50.3%，较 9 月
回升 0.7 个百分点，同步指标工业增加值 11 月同比增长 3.8%，较 2021 年 9 月上行 0.7 个百分点。
从经济增长动力来看，出口表现相对强劲，消费弱复苏，投资有所回落：11 月美元计价出口增速
较 2021 年 9 月回落 6.1 个百分点至 22%，仍处于较高位置，11 月社零较 2021 年 9 月回落 0.5 个
百分点至 3.9%，制造业表现好于房地产和基建投资，1-11 月固定资产投资增速较 2021 年三季度
末回落 2.1 个百分点至 5.2%的水平。通胀方面，CPI 震荡上行，11 月同比增速较 2021 年 9 月上
行 1.6 个百分点至 2.3%；PPI 见顶回落，11 月同比增速较 2021 年 9 月回升 2.2 个百分点至 12.9%。
2. 市场回顾

债券市场方面，四季度债市各品种小幅上涨。其中，四季度中债总全价指数上涨 0.77%，中
债银行间国债全价指数上涨 0.29%，中债企业债总全价指数上涨 0.45%。在收益率曲线上，四季
度收益率曲线走势略平坦化。其中，四季度 10 年期国债收益率从 2.88%回落 10bp 至 2.78%，10
年期金融债（国开）收益率从 3.20%回落 11.4bp 至 3.08%。货币市场方面，12 月央行降准释放 1.2
万亿流动性，央行公开市场小幅缩量续作，银行间资金面总体平衡，其中，四季度银行间 1 天回
购加权平均利率均值在 1.99%左右，较上季度均值下行 7bp，银行间 7 天回购利率均值在 2.43%左
右，较上季度均值上行 14bp。

3. 运行分析

四季度债券市场各品种小幅上涨，本基金业绩表现略低于比较基准。策略上，我们保持合适的久期和杠杆比例，积极参与波段投资机会，优化配置结构，重点配置中短期限高等级信用债和利率债，合理分配类属资产比例。
4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为 0.50%，同期业绩比较基准收益率为 0.56%。

报告期内，本基金 C 类份额净值增长率为 0.47%，同期业绩比较基准收益率为 0.56%。

报告期内，本基金 E 类份额净值增长率为 0.43%，同期业绩比较基准收益率为 0.56%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的
序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 固定收益投资 269,646,098.50 94.01

其中：债券 253,209,398.50 88.28

资产支持证券 16,436,700.00 5.73

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -


5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金

- -
融资产

6 银行存款和结算备付金合计 6,548,824.63 2.28

7 其他各项资产 10,638,637.64 3.71

8 合计 286,833,560.77 100.00

注：本基金本报告期末未参与转融通证券出借业务。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净

序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(％)

1 国家债券 7,988,000.00 3.46

2 央行票据 - -

3 金融债券 20,384,608.30 8.82

其中：政策性金融债 20,384,608.30 8.82

4 企业债券 51,154,290.20 22.14

5 企业短期融资券 152,280,400.00 65.92

6 中期票据 21,402,100.00 9.26

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 253,209,398.50 109.61

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 042100153 21 越秀金融 100,000 10,054,000.00 4.35
CP002

2 170206 17 国开 06 100,000 10,054,000.00 4.35

3 210215 21 国开 15 100,000 10,032,000.00 4.34

4 042100372 21 电网 CP008 100,000 10,013,000.00 4.33

5 012102812 21 招金 100,000 10,011,000.00 4.33
SCP002

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

序号 证券代码 证券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净
值比（%）

1 179250 仁恒 5 优 50,000 4,999,500.00 2.16

2 136050 凤梧 1A1 40,000 4,022,000.00 1.74

3 179609 盛汇 01 优 30,000 2,993,400.00 1.30

4 136056 度小满 4A 20,000 2,018,400.00 0.87

5 136027 诚悦 04 优 20,000 1,975,000.00 0.85

6 189730 PR 慧 17A1 20,000 428,400.00 0.19

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金报告期内未参与股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金报告期内未参与国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资评价。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 报告期内，本基金投资的前十名债券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 7,010.67

2 应收证券清算款 997,282.18

3 应收股利 -

4 应收利息 3,266,223.21

5 应收申购款 6,368,121.58

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 10,638,637.64

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

中银稳汇短债债券 中银稳汇短债债券

项目 中银稳汇短债债券 E

A C

本报告期期初基金份

104,305,949.17 110,450,835.17 166,922.82

额总额
本报告期基金总申购

25,343,467.22 206,015,020.11 20,088,667.91

份额
减：本报告期基金总

57,822,870.53 177,516,923.85 14,201,849.08

赎回份额
本报告期基金拆分变

- - -

动份额
本报告期期末基金份

71,826,545.86 138,948,931.43 6,053,741.65

额总额

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

中银稳汇短债债券

项目 中银稳汇短债债券 C 中银稳汇短债债券 E

A

报告期期初管理

人持有的本基金 39,702,477.11 - -

份额

本报告期买入/ 0.00 - -

申购总份额

本报告期卖出/ 0.00 - -

赎回总份额
报告期期末管理

人持有的本基金 39,702,477.11 - -

份额
报告期期末持有

的本基金份额占 55.28 - -

基金总份额比例
（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。

§8 备查文件目录

8.1备查文件目录

1、中国证监会准予中银稳汇短债债券型证券投资基金募集的文件；

2、《中银稳汇短债债券型证券投资基金基金合同》；

3、《中银稳汇短债债券型证券投资基金托管协议》；

4、《中银稳汇短债债券型证券投资基金招募说明书》；

5、法律意见书；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照；

7、基金托管人业务资格批件、营业执照；

8、报告期内在指定报刊上披露的各项公告；

9、中国证监会要求的其他文件。
8.2存放地点

以上备查文件存放在基金管理人、基金托管人所在地，供公众查阅。
8.3查阅方式

投资人在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件复制件或复印件。


中银基金管理有限公司
二〇二二年一月二十一日
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