易方达中证 500 指数量化增强型证券投资基金

2021 年第 3 季度报告

2021 年 9 月 30 日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二一年十月二十七日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10
月 25 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 易方达中证 500 量化增强

基金主代码 012080

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 6 月 15 日

报告期末基金份额总额 818,123,519.66 份

投资目标 本基金为指数增强型股票基金，在控制基金净值
增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度及
年化跟踪误差的基础上，追求超越业绩比较基准
的投资回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。

投资策略 本基金属于指数增强型股票基金，力求控制本基
金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏
离度的绝对值不超过 0.5%，年化跟踪误差不超过
7%；同时通过量化策略进行投资组合管理，力争


实现超越业绩比较基准的投资回报，谋求基金资
产的长期增值。股票投资方面，本基金指数化投
资以标的指数的构成为基础，通过对各成份股权
重偏离的控制，实现对标的指数的跟踪。本基金
利用基金管理人自主研发的定量投资模型预测股
票超额回报，在力争有效控制风险及交易成本的
基础上构建和优化投资组合，其中股票选择以指
数成份股及备选成份股为主，同时适当投资于非
成份股，并根据定量投资模型在全市场优先选择
综合评估较高的股票，对投资组合构成及权重进
行优化调整。债券投资方面，本基金将密切跟踪
市场动态变化，选择合适的介入机会，并通过久
期配置、类属配置、期限结构配置和个券选择等
方面进行积极主动的债券投资管理。

业绩比较基准 中证 500 指数收益率×95%+活期存款利率（税后）
×5%

风险收益特征 本基金为股票基金，理论上其预期风险与预期收
益高于混合基金、债券基金和货币市场基金。本
基金在控制基金净值增长率与业绩比较基准之间
的日均跟踪偏离度及年化跟踪误差的基础上，力
争获得超越业绩比较基准的收益。长期来看，本
基金具有与业绩比较基准相近的风险水平。

本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通
机制投资于香港证券市场，除了需要承担与境内
证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风
险之外，本基金还面临汇率风险、投资于香港证
券市场的风险、以及通过内地与香港股票市场交
易互联互通机制投资的风险等特有风险。本基金
通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资


的风险详见招募说明书“风险揭示”部分。

基金管理人 易方达基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 易方达中证 500 量化增 易方达中证 500 量化增
称 强 A 强 C

下属分级基金的交易代

012080 012081

码

报告期末下属分级基金 628,409,422.95 份 189,714,096.71 份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2021 年 7 月 1 日-2021 年 9 月 30 日)

易方达中证 500 量化 易方达中证 500 量化
增强 A 增强 C

1.本期已实现收益 1,922,181.49 614,080.20

2.本期利润 -224,023.13 -38,026.50

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0003 -0.0002

4.期末基金资产净值 627,676,195.56 189,325,927.34

5.期末基金份额净值 0.9988 0.9980

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现


3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

易方达中证 500 量化增强 A

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 -0.28% 0.46% 4.14% 1.07% -4.42% -0.61%
月

过去六个 - - - - - -
月

过去一年 - - - - - -

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合

同生效起 -0.12% 0.42% 5.35% 1.03% -5.47% -0.61%
至今

易方达中证 500 量化增强 C

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 -0.35% 0.46% 4.14% 1.07% -4.49% -0.61%
月

过去六个 - - - - - -
月

过去一年 - - - - - -

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合

同生效起 -0.20% 0.42% 5.35% 1.03% -5.55% -0.61%
至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较

易方达中证 500 指数量化增强型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2021 年 6 月 15 日至 2021 年 9 月 30 日）

易方达中证 500 量化增强 A

易方达中证 500 量化增强 C

注：1.本基金合同于 2021 年 6 月 15 日生效，截至报告期末本基金合同生效
未满一年。

2.按基金合同和招募说明书的约定,自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同(第十二部分二、投资范围，三、投资策略和四、投资限制)的有关约定。本报告期本基金处于建仓期内。


3.自基金合同生效至报告期末，A 类基金份额净值增长率为-0.12%，C 类基
金份额净值增长率为-0.20%，同期业绩比较基准收益率为 5.35%。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓 职务 金经理期限 从业 说明

名 任职 离任 年限

日期 日期

本基金的基金经理、易方 硕士研究生，具有基金从业
达沪深 300 量化增强证券 资格。曾任招商基金管理有
投资基金的基金经理（自 限公司投资开发工程师，摩
2016年09月24日至2021 根士丹利华鑫基金管理有
官 年 09 月 03 日）、易方达 2021- 限公司数量化研究员、基金
泽 量化策略精选灵活配置 06-15 - 11 年 经理助理，易方达基金管理
帆 混合型证券投资基金的 有限公司量化研究员、投资
基金经理（自 2017 年 12 经理、易方达易百智能量化
月 19 日至 2021 年 09 月 策略灵活配置混合型证券
03 日） 投资基金基金经理、基金经
理助理。

HU 本基金的基金经理、易方 加拿大籍，硕士研究生，具
AN 达量化策略精选灵活配 有基金从业资格。曾任美国
G 置混合型证券投资基金 Sun Microsystems 资深软
JIA 的基金经理（自 2020 年 件 工 程 师 ， 美 国 GMN
NS 03 月 12 日至 2021 年 09 Capital/伦敦GSACapital量
HE 月03日）、易方达沪深300 2021- - 10 年 化投资研究员，美国巴克莱
NG 量化增强证券投资基金 09-04 全 球 投 资 者 （ Barclays
（ 的基金经理（自 2020 年 Global Investors）量化研究
黄 03 月 12 日至 2021 年 09 员，加拿大阿尔伯塔投资管
健 月 03 日）、量化投资部总 理公司副基金经理，华泰柏
生 经理、量化投资决策委员 瑞基金管理有限公司量化
） 会委员 投资部门总监、投资经理。

注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”
为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离
任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共5次，其中3次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，2次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

回顾本报告期，受内需下行影响，国内经济增长存在进一步放缓的趋势：首先，工业生产延续二季度趋势进一步下行，7、8 月工业增加值同比较二季度平均水平有明显下降，与 2019 年同期比，下滑幅度同样较大；其次，固定资产投资中，受益于外需出口拉动，制造业投资增速较为平稳，但房地产和基建投资增速较二季度均出现了快速下滑；第三，受到疫情反复和供给受限影响，三季度社会消费品零售总额两年平均增速由升转降，其中汽车销售与餐饮消费的增速下滑较为突出。

尽管三季度经济下行趋势渐显，但是流动性仍保持相对宽松，市场在结构上
分化极致。从市场宽基指数来看，上证 50、沪深 300、中证 500、创业板三季度 收益分别为-8.62%、-6.85%、4.34%、-6.96%，分化程度属于历史较高水平；对 比报告期内各行业表现，以消费医药为代表的“茅指数”回调显著，以新能源与半 导体为主的“宁组合”先涨后跌，整体持平；以煤炭、钢铁、化工、有色、建筑为 代表的传统周期板块则大幅上涨。在风格表现上，小市值领跑市场，成长与价值 风格互有表现。同时，本报告期内市场交投活跃，市场成交量持续保持在万亿以 上，进入 9 月份之后市场整体波动进一步加大，市场不同结构板块之间高低切换 频繁，一定程度上有利于量化选股策略捕捉 Alpha 机会。

本基金为指数增强型基金，主要采用基金管理人自主开发的多因子量化选股 模型作为投资策略。报告期内，本基金仍处于建仓阶段，期间市场波动较大，管 理人采取了较为稳健的建仓策略，以标的指数的构成为基础，通过对行业与个股 的超低配，力求在跟踪指数的基础上获取超额收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 0.9988 元，本报告期份额净值
增长率为-0.28%，同期业绩比较基准收益率为 4.14%；C 类基金份额净值为 0.9980 元，本报告期份额净值增长率为-0.35%，同期业绩比较基准收益率为 4.14%，年 化跟踪误差 11.24%，超过目标控制范围，因本报告期包含了基金合同规定的建 仓期，故跟踪误差等指标在调整之中。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额（元）

的比例（%）

1 权益投资 450,060,320.75 55.02

其中：股票 450,060,320.75 55.02

2 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -


3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 275,000,000.00 33.62

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 92,734,232.14 11.34

7 其他资产 187,699.83 0.02

8 合计 817,982,252.72 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
5.2.1.1积极投资按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 9,584,568.00 1.17

C 制造业 191,077,465.73 23.39

电力、热力、燃气及水生产和供应 4,119,572.00 0.50
D 业

E 建筑业 12,758,774.00 1.56

F 批发和零售业 3,926,028.58 0.48

G 交通运输、仓储和邮政业 9,120,833.00 1.12

H 住宿和餐饮业 3,345.12 0.00

I 信息传输、软件和信息技术服务业 13,535,353.04 1.66

J 金融业 35,534,928.00 4.35

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 12,751.20 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 5,209.68 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -


Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 279,678,828.35 34.23

5.2.1.2指数投资按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 5,074,881.00 0.62

C 制造业 110,724,019.40 13.55

电力、热力、燃气及水生产和供应 13,024,400.50 1.59
D 业

E 建筑业 5,266,365.00 0.64

F 批发和零售业 4,356,184.50 0.53

G 交通运输、仓储和邮政业 9,723,666.00 1.19

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 13,365,756.00 1.64

J 金融业 - -

K 房地产业 6,847,244.00 0.84

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 1,998,976.00 0.24

S 综合 - -

合计 170,381,492.40 20.85

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投
资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金


资产净
值比例
(％)

1 002013 中航机电 753,200 9,972,368.00 1.22

2 600089 特变电工 385,300 9,343,525.00 1.14

3 300037 新宙邦 46,000 7,130,000.00 0.87

4 002709 天赐材料 44,500 6,769,340.00 0.83

5 000799 酒鬼酒 26,300 6,515,299.00 0.80

6 000690 宝新能源 865,850 5,896,438.50 0.72

7 002065 东华软件 736,100 5,601,721.00 0.69

8 600066 宇通客车 494,100 5,598,153.00 0.69

9 000999 华润三九 195,700 5,534,396.00 0.68

10 600008 首创环保 1,467,100 5,442,941.00 0.67

5.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投 资明细

占基金
资产净
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）

值比例
(％)

1 300750 宁德时代 18,200 9,568,286.00 1.17

2 002594 比亚迪 30,200 7,535,202.00 0.92

3 300725 药石科技 30,600 6,263,208.00 0.77

4 688037 芯源微 24,598 6,004,371.80 0.73

5 300769 德方纳米 12,300 5,965,500.00 0.73

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量 合约市值（元） 公允价值变 风险说明

动（元）

- - - - - -

公允价值变动总额合计(元) -

股指期货投资本期收益(元) -2,335,320.00

股指期货投资本期公允价值变动(元) -

注：本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金可投资股指期货和其他经中国证监会允许的衍生金融产品。本基金投 资股指期货根据风险管理的原则，以套期保值为目的,主要选择流动性好、交易 活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用,降低股票仓位频繁 调整的交易成本和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。本报告期内，本基 金投资股指期货符合既定的投资政策和投资目的。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调 查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 56,797.32

2 应收证券清算款 221,918.74

3 应收股利 -

4 应收利息 -130,531.33

5 应收申购款 39,515.10

6 其他应收款 -


7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 187,699.83

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 易方达中证500量化 易方达中证500量化
增强A 增强C

报告期期初基金份额总额 777,613,734.55 311,361,864.27

报告期期间基金总申购份额 32,458,480.09 27,706,456.56

减：报告期期间基金总赎回份额 181,662,791.69 149,354,224.12

报告期期间基金拆分变动份额（份

额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 628,409,422.95 189,714,096.71

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。


§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、中国证监会准予易方达中证 500 指数量化增强型证券投资基金注册的文件；

2、《易方达中证 500 指数量化增强型证券投资基金基金合同》；

3、《易方达中证 500 指数量化增强型证券投资基金托管协议》；

4、《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。

8.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司
二〇二一年十月二十七日
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