中欧招益稳健一年持有期混合型证券投资基金
2022年第2季度报告

2022年06月30日

基金管理人:中欧基金管理有限公司

基金托管人:招商银行股份有限公司

报告送出日期:2022年07月21日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年7月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2022年04月01日起至2022年06月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中欧招益稳健一年持有混合

基金主代码 013912

基金运作方式 契约型、开放式

基金合同生效日 2022年01月05日

报告期末基金份额总额 1,793,288,305.19份

投资目标 在力争控制投资组合风险的前提下，追求资产净值
的长期稳健增值。

在大类资产配置方面，本基金主要采用战略资产配
置策略（SAA）和战术资产配置策略（TAA）。

战略资产配置策略（SAA）是决定基金长期收益率和
波动率的关键，也是基金力争实现将基金投资组合
长期波动率控制在合适水平这一投资目标的核心。
本基金的战略资产配置策略（SAA）将从国内股票和
投资策略 债券市场的风险收益特征出发，通过综合分析宏观
政策、经济周期、行业发展趋势、市场流动性水平，
投资人风险收益偏好等因素，以分散投资的方式，
锚定长期目标波动率，进行有效的长期资产配置。
本基金的战术资产配置策略（TAA）是指会更多着眼
于在充分研究分析诸如细分经济周期、各项经济指
标、货币政策变化、利率水平、信用利差变化、突


发事件性因素等中短期市场变化的基础上，根据具
体不同市场形势的具体转变而对基金各类资产组合
既定长期投资比例所进行的动态调整，力争使基金
投资组合的长期波动率与目标值不发生重大偏离。
通过战术资产配置，本基金将在战略资产配置层面
实现对长期资产配置的优化，力争获取超额回报。

业绩比较基准 中证800指数收益率×10% +中证港股通综合指数
收益率*3%+中债综合财富（总值）指数收益率×87%

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平
高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基
风险收益特征 金。

本基金将投资港股通标的股票，需承担港股通机制
下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则
等差异带来的特有风险。

基金管理人 中欧基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中欧招益稳健一年持有 中欧招益稳健一年持有
混合A 混合C

下属分级基金的交易代码 013912 013913

报告期末下属分级基金的份额总 1,419,852,954.76份 373,435,350.43份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2022年04月01日 - 2022年06月30日)
主要财务指标 中欧招益稳健一年持 中欧招益稳健一年持
有混合A 有混合C

1.本期已实现收益 4,263,332.55 750,014.86

2.本期利润 26,356,884.95 6,550,625.96

3.加权平均基金份额本期利润 0.0186 0.0175

4.期末基金资产净值 1,430,691,171.78 375,560,871.06

5.期末基金份额净值 1.0076 1.0057

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧招益稳健一年持有混合A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 1.87% 0.14% 1.66% 0.18% 0.21% -0.04%

自基金合同 0.76% 0.14% 0.55% 0.20% 0.21% -0.06%
生效起至今
中欧招益稳健一年持有混合C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 1.78% 0.14% 1.66% 0.18% 0.12% -0.04%

自基金合同 0.57% 0.13% 0.55% 0.20% 0.02% -0.07%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：本基金基金合同生效日期为 2022 年 1 月 5 日，自基金合同生效日起到本报告期末
不满一年，按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例应当符合基金合同约定。

注：本基金基金合同生效日期为 2022 年 1 月 5 日，自基金合同生效日起到本报告期末
不满一年，按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例应当符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

历任平安资产管理有限责
任公司组合经理，中国平
安集团投资管理中心资产
固收投决会委员/投资总 2022- 13 负债部组合经理，中国平
黄华 监/基金经理 01-05 - 年 安财产保险股份有限公司
组合投资管理团队负责

人。2016/11/10加入中欧
基金管理有限公司,历任
基金经理助理。

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公平交易或利益输送的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明


本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有9次，为量化策略组合因投资策略需要发生的反向交易，公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

二季度以来，国内外宏观形势更趋复杂，资本市场波动加剧。海外方面，欧美进入加息周期，同时由于俄乌冲突影响，全球能源类商品的供需结构紧张，能源价格加速上行，通胀压力增大，对货币政策的进一步宽松造成掣肘。同时，国内经济受到疫情复发的冲击，中游制造业密集分布的长三角地区生产节奏骤停。在综上情境下，推动信用扩张的政策频出，如加速专项债发行，加快财政支出，积极上马基建项目建设，放宽各地地产政策，但政策的发力传导较为缓慢。

债券市场在本季度的N型走势，先跌后修复再下跌，也是反映了上述宏观预期的反复。权益市场对能源、地产基建的认可度大幅提振。316金稳委会议召开后，反弹相对偏弱，期间以大盘、低估值领涨，行业上受益于地产政策放松，以房地产为代表的地产领涨。成长股基于分子分母端的双重逻辑受损。3月至4月继续大幅下挫。经过几轮反复下杀，市场对于负面冲击趋于钝化，市场以4月27日为界呈现V型反转，A股从底部不断抬升，上证综指从最低2863点一路回升至6月底突破3300点。

本基金在二季度基于对宏观基本面和政策的理解做了部分仓位的调节和结构的切换，在控制组合风险上取得了一定的效果。债券层面仍坚持高等级信用债的配置原则，在2月份逐步调降久期，采用杠杆套息策略，在4月初逐步回归中性久期配置。

在基金投资部分，我们的基本思路是均衡配置，总体保持基金投资部分在“成长”、“均衡”、“价值”三类投资策略上的均衡配置，追求以底层基金的alpha获取相对偏股基金指数的超额收益，同时，期望通过主动管理获取一定收益增强。二季度基金投资部分在保持均衡的基础上略偏成长，在4月份开始小幅提高仓位，在5月份小幅提高港股、消费、医药相关基金的配比，并通过适度再平衡的方式维持基金风格配置的相对稳定。4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，A类份额净值增长率为1.87%，同期业绩比较基准收益率为1.66%；C类份额净值增长率为1.78%，同期业绩比较基准收益率为1.66%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内基金管理人无应说明预警信息。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况


序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 154,787,942.78 7.02

其中：股票 154,787,942.78 7.02

2 基金投资 136,334,642.46 6.18

3 固定收益投资 1,896,674,257.77 85.99

其中：债券 1,896,674,257.77 85.99

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 13,649,977.00 0.62
计

8 其他资产 4,345,034.71 0.20

9 合计 2,205,791,854.72 100.00

注：权益投资中通过港股机制的公允价值为20,699,432.00元，占基金资产净值比例
1.15%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 8,613,276.00 0.48

B 采矿业 10,016,800.00 0.55

C 制造业 56,889,652.36 3.15

D 电力、热力、燃气及水生 - -
产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技 - -
术服务业


J 金融业 36,416,536.42 2.02

K 房地产业 15,871,250.00 0.88

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 6,280,996.00 0.35

N 水利、环境和公共设施管 - -
理业

O 居民服务、修理和其他服 - -
务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 134,088,510.78 7.42

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例（％）

能源 16,789,700.00 0.93

电信服务 3,909,732.00 0.22

合计 20,699,432.00 1.15

注:以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 H00883 中国海洋石油 1,895,00016,789,700.00 0.93

1 600938 中国海油 200,000 3,490,000.00 0.19

2 601012 隆基绿能 167,97211,191,974.36 0.62

3 600519 贵州茅台 4,500 9,202,500.00 0.51

4 300750 宁德时代 15,000 8,010,000.00 0.44

5 300059 东方财富 300,000 7,620,000.00 0.42

6 600048 保利发展 400,000 6,984,000.00 0.39

7 601088 中国神华 196,000 6,526,800.00 0.36

8 002142 宁波银行 180,000 6,445,800.00 0.36

9 603259 药明康德 60,400 6,280,996.00 0.35


10 000002 万 科Ａ 302,500 6,201,250.00 0.34

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 10,046,554.35 0.56

2 央行票据 - -

3 金融债券 482,038,222.45 26.69

其中：政策性金融债 183,279,136.98 10.15

4 企业债券 493,162,917.80 27.30

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 843,086,830.16 46.68

7 可转债（可交换债） 68,339,733.01 3.78

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,896,674,257.77 105.01

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 185339 22张科01 800,000 80,713,604.38 4.47

2 2128042 21兴业银行二级 600,000 61,727,799.45 3.42
02

3 152656 20福州02 500,000 52,164,994.52 2.89

4 210208 21国开08 500,000 51,194,753.42 2.83

5 160207 16国开07 500,000 50,929,232.88 2.82

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，参与国债期货的投资。 国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的 判断、对债券市场进行定性和定量分析。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的22农发01的发行主体中国农业发展银行于2022-03-21受到银保监会的银保监罚决字〔2022〕10号。罚没合计480.00万元人民币。 本基金投资的21兴业银行二级02的发行主体兴业银行股份有限公司于2021-07-21受到国家外汇管理局福建省分局的闽汇罚〔2021〕5号，于2021-08-13受到央行的银罚字〔2021〕26号，于2022-03-21受到银保监会的银保监罚决字〔2022〕22号。罚没合计655.11万元人民币。 本基金投资的21国开08、16国开07的发行主体国家开发银行于2022-03-21受到银保监会的银保监罚决字〔2022〕8号。罚没合计440.00万元人民币。 本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。其余前十大持有证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。5.11.3 其他资产构成


序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 336,567.75

2 应收证券清算款 4,006,217.00

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 2,249.96

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 4,345,034.71

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
号

1 113052 兴业转债 22,334,306.85 1.24

2 127022 恒逸转债 6,354,309.59 0.35

3 110081 闻泰转债 5,209,454.84 0.29

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

中欧招益稳健一年持有 中欧招益稳健一年持有
混合A 混合C

报告期期初基金份额总额 1,419,668,020.68 373,312,904.37

报告期期间基金总申购份额 184,934.08 122,446.06

减：报告期期间基金总赎回份额 - -

报告期期间基金拆分变动份额 - -
（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 1,419,852,954.76 373,435,350.43

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金管理人本报告期内未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本基金于2022/4 修改投资范围，增加存托凭证为投资标的。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中欧招益稳健一年持有期混合型证券投资基金相关批准文件

2、《中欧招益稳健一年持有期混合型证券投资基金基金合同》

3、《中欧招益稳健一年持有期混合型证券投资基金托管协议》

4、《中欧招益稳健一年持有期混合型证券投资基金招募说明书》

5、基金管理人业务资格批件、营业执照

6、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告
9.2 存放地点

基金管理人及基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：

客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700


中欧基金管理有限公司
2022年07月21日
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