金鹰时代先锋混合型证券投资基金

2022 年第 1 季度报告

2022 年 3 月 31 日

基金管理人：金鹰基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二二年四月二十二日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 4 月 21
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 1 月 25 日起至 3 月 31 日止。

§2基金产品概况

基金简称 金鹰时代先锋混合

基金主代码 014119

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022 年 1 月 25 日

报告期末基金份额总额 361,485,205.87 份

本基金在严格控制风险和保持资产流动性的前提
投资目标

下，力争实现基金资产的长期稳定增值。

本基金将综合分析经济环境、货币财政政策、国家
产业政策、资本市场资金环境以及市场情绪等因
素，判断各类资产所处的运行周期，同时遵循逆向
投资策略

投资、分散投资的理念，通过比较各类资产的风险
收益情况，确定组合中各类资产的配置比例，从而
最大限度地控制组合风险、实现资产长期稳定增


值。本基金将通过对宏观经济走势、产业政策、行
业景气度及所处行业周期、行业技术创新等影响行
业中长期发展的因素进行分析，重点配置于景气度
向好或预期进入稳定发展趋势的行业，寻找中长期
产业趋势带来的多元化投资机会。同时，本基金将
根据宏观经济和证券市场环境的变化，及时对行业
配置进行动态调整。在行业配置的基础上，本基金
将通过定性分析和定量分析相结合的方式，精选具
有核心竞争力、未来成长空间大、持续经营能力强
的优质公司。其他投资策略包括港股投资策略、存
托凭证投资策略、债券投资策略、资产支持证券投
资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略、
股票期权投资策略、参与融资业务的投资策略。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×70%＋中证港股通综合指数
收益率×15%＋中证综合债指数收益率×15%

本基金为混合型证券投资基金，预期风险和预期收
风险收益特征 益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基
金。

基金管理人 金鹰基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 金鹰时代先锋混合 A 金鹰时代先锋混合 C

称
下属分级基金的交易代

014119 014120

码

报告期末下属分级基金 329,062,239.20 份 32,422,966.67 份

的份额总额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标


单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2022 年 1 月 25 日（基金合同生效日）-2022

年 3 月 31 日)

金鹰时代先锋混合 A 金鹰时代先锋混合 C

1.本期已实现收益 -22,716,576.55 -2,280,677.01

2.本期利润 -42,531,631.87 -4,230,983.92

3.加权平均基金份额本期利润 -0.1293 -0.1305

4.期末基金资产净值 286,530,607.33 28,191,982.75

5.期末基金份额净值 0.8707 0.8695

注：1、本基金合同于2022年1月25日生效，截至报告期末本基金合同生效未
满三个月；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额；

3、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、金鹰时代先锋混合 A：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

自基金合

同生效起 -12.93% 1.62% -10.23% 1.48% -2.70% 0.14%
至今
2、金鹰时代先锋混合 C：

阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①－③ ②－④
率① 率标准差 基准收益 基准收益


② 率③ 率标准差

④

自基金合

同生效起 -13.05% 1.62% -10.23% 1.48% -2.82% 0.14%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较

金鹰时代先锋混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2022 年 1 月 25 日至 2022 年 3 月 31 日)

1．金鹰时代先锋混合 A：
2．金鹰时代先锋混合 C：


注：1、本基金合同于 2022 年 1 月 25 日生效，截至报告期末本基金合同生

效未满三个月；

2、本基金业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×70%＋中证港股通综合指
数收益率×15%＋中证综合债指数收益率×15%；

3、 按基金合同和招募说明书的约定，自基金合同生效之日起六个月内使基
金的投资组合比例符合本基金合同的有关约定。本报告期本基金处于建仓期内。

§4管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券从业

姓名 职务 期限 年限 说明

任职日期 离任日期

本基 韩广哲先生，历任华夏基金管
金的 理有限公司组合经理、博士后
基金 工作站任博士后研究员、银华
韩广哲 经理， 2022-01- - 15 基金管理有限公司基金经理、
公司 25 信达证券管理股份有限公司
权益 投资业务总监等职务。2019
投资 年6月加入金鹰基金管理有限
部执 公司，现任权益投资部基金经


行总 理。

经理

注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期；

2、证券从业的含义遵从行业协会颁布的《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则、本基金基金合同等法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法违规或违反基金合同的行为，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度，确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易，不断强化事后监控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。

报告期，公司对不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2022 年以来，国内外宏观经济与地缘政治不确定性因素不断增多。俄乌爆
发冲突以来，原油、天然气、粮食与部分化肥等商品价格剧烈波动，冲击全球经济，截至一季度末，俄乌局势虽有边际缓和，但谈判反复以及对俄罗斯制裁仍会对全球经济产生潜在影响，大宗价格中枢将较以往保持在高位。美联储在加息落地后，年中或开启缩表，欧美经济回落蕴藏“滞胀”风险。A 股投资将面临海外流动性收缩、国内经济先行回落等考验，中美欧均迎来政治大年，大国外交关系变数增多，俄乌冲突引致的能源、金融与制造等领域的潜在“自主可控”重要性陡升。新冠疫情方面，吉林、上海等地面临较艰巨的防控形势，预计一季度整体经济情况难免受到疫情的冲击，A 股可能进入盈利下行期，后续稳增长政策力度与信用环境预期进一步偏友好。

我们认为，市场在经历前期较大回调后，从对比历史估值和股债性价比角度，当前权益市场处于底部区间，已不必过度悲观。只不过，反弹节奏难以一蹴而就，需等待国内基本面企稳、消化美联储紧缩等基本面出现实质性变化。在俄乌、疫情等阶段扰动过后，中国经济转型升级的经济大背景依然未变。在面对供应链与外部科技环境趋于复杂与严峻的大背景下，新能源、科技、新材料等符合发展思路的领域，将存在持续的投资机遇。行业逻辑顺畅、个股盈利确定与估值合理的性价比考量，对今年投资而言是重要的前置条件。

本基金于一月底成立，非常感谢所有持有人在市场波动期间的信任认购。截至一季度末，净值出现了一定程度的下跌，抱歉给所有投资人带来的困扰，我也是感同身受。

本基金成立伊始，我制定的投资策略就是适当均衡配置，下跌中慢慢建仓。坦诚地讲，国际政治军事形势、美联储政策前瞻与国内外宏观经济走势等问题，都在能力圈之外，即使调动众多研究资源，也仅能得到相对有限的线索，对投资的指导意义并不强。即使是物理距离较近的港股市场，不经长时间的投资实践，也难以做到对同一家上市公司（A 股与港股同时上市）定价水平的心灵相通，估值体系与投资者结构的不同是短时间无法改变的。

本基金认为，投资要拥抱变化，核心还是在于找到在自己投资框架之内，行业增量空间大、增速较快、保持领先的中大市值公司，争取能够取得持续的增长。如果因为外部地缘事件性冲击而导致的市场短期恐慌抛售，这样的机会事后来看往往是较好的布局时点，因此本基金在市场快速下跌过程中，配置了新能源汽车、
光伏等景气度好的方向，增持了与新能源相关的具有强资源属性的公司，布局了
困境反转预期的电力、养殖等板块，同时买入了半导体设备、新冠口服药与检测
试剂等产业链公司，整体配置思路是行业选择多元化，突出 β 属性，公司选择当
下或未来的龙头，突出相对于行业的超额收益 α 属性。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，A 类基金份额净值为 0.8707 元，本报告期份额净值增长

率为-12.93%，同期业绩比较基准增长率为-10.23%；C 类基金份额净值为 0.8695
元，本报告期份额净值增长率为-13.05%，同期业绩比较基准增长率为-10.23%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内无应当说明的预警事项。

§5投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 294,703,744.20 93.10

其中：股票 294,703,744.20 93.10

2 固定收益投资 3,221,395.67 1.02

其中：债券 3,221,395.67 1.02

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 18,442,392.88 5.83


7 其他各项资产 171,385.03 0.05

8 合计 316,538,917.78 100.00

注：其他资产包括：交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、
应收申购款。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 42,687,572.24 13.56

B 采矿业 - -

C 制造业 205,301,023.66 65.23

电力、热力、燃气及水生产和供应 46,704,243.00 14.84
D 业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 10,905.30 0.00

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 294,703,744.20 93.64

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例
（％）

1 300750 宁德时代 56,400 28,893,720.00 9.18

2 601012 隆基股份 342,200 24,703,418.00 7.85

3 600111 北方稀土 607,400 23,524,602.00 7.47

4 600011 华能国际 3,287,700 22,718,007.00 7.22

5 603799 华友钴业 232,100 22,699,380.00 7.21

6 603477 巨星农牧 625,200 16,042,632.00 5.10

7 002714 牧原股份 274,034 15,581,573.24 4.95

8 002709 天赐材料 158,200 14,870,800.00 4.73

9 603456 九洲药业 284,000 13,768,320.00 4.37

10 002459 晶澳科技 155,800 12,258,344.00 3.89

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产
序号 债券品种 公允价值(元)

净值比例(％)

1 国家债券 3,221,395.67 1.02

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 3,221,395.67 1.02

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

公允价值 占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量（张） (元) 净值比例
（％）

1 019666 22 国债 01 21,310.00 2,139,923.93 0.68

2 019658 21 国债 10 10,670.00 1,081,471.74 0.34

注：本基金本报告期末仅持有2只债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金本报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 171,385.03

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 171,385.03

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 金鹰时代先锋混合A 金鹰时代先锋混合C

基金合同生效日基金份额总额 329,062,239.20 32,422,966.67

基金合同生效日起至报告期期末基

金总申购份额 - -

减：基金合同生效日起至报告期期

末基金总赎回份额 - -

基金合同生效日起至报告期期末基

金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 329,062,239.20 32,422,966.67

注：本基金合同于2022年1月25日生效。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无交易。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

本基金非发起式基金。

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§10 备查文件目录

10.1备查文件目录

1、中国证监会批准金鹰时代先锋混合型证券投资基金发行及募集的文件。
2、《金鹰时代先锋混合型证券投资基金基金合同》。

3、《金鹰时代先锋混合型证券投资基金托管协议》。


4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。

5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
10.2存放地点

广东省广州市天河区珠江东路 28 号越秀金融大厦 30 层

10.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务中心电话：4006-135-888 或 020-83936180。

金鹰基金管理有限公司
二〇二二年四月二十二日
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