国泰惠盈纯债债券型证券投资基金

2024 年第 1 季度报告

2024 年 3 月 31 日

基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：华夏银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二四年四月二十日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2024 年 04 月 18 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 01 月 01 日起至 2024 年 03 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国泰惠盈纯债债券

基金主代码 006941

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 3 月 7 日

报告期末基金份额总额 771,013,107.94 份

在注重风险和流动性管理的前提下，力争获取超越业绩比

投资目标

较基准的投资收益。

1、久期策略； 2、收益率曲线策略； 3、类属配置策略；

4、利率品种策略； 5、信用债策略； 6、回购交易策略；

投资策略

7、中小企业私募债投资策略； 8、资产支持证券投资策

略。

业绩比较基准 中证综合债指数收益率

本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场

风险收益特征

基金，但低于混合型基金、股票型基金，属于较低预期风


险和预期收益的产品。

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 华夏银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 国泰惠盈纯债债券 A 国泰惠盈纯债债券 C

下属分级基金的交易代码 006941 016930

报告期末下属分级基金的份

770,912,172.23 份 100,935.71 份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日)

国泰惠盈纯债债券 A 国泰惠盈纯债债券 C

1.本期已实现收益 8,516,043.04 1,193.78

2.本期利润 12,862,645.87 1,839.46

3.加权平均基金份额本期利润 0.0180 0.0182

4.期末基金资产净值 815,273,671.92 106,996.21

5.期末基金份额净值 1.0575 1.0600

注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、国泰惠盈纯债债券 A：

阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③ 准收益率标


准差④

过去三个月 1.77% 0.05% 2.09% 0.07% -0.32% -0.02%

过去六个月 2.82% 0.05% 3.45% 0.06% -0.63% -0.01%

过去一年 4.54% 0.05% 6.02% 0.06% -1.48% -0.01%

过去三年 8.76% 0.04% 15.24% 0.05% -6.48% -0.01%

过去五年 15.17% 0.05% 23.70% 0.06% -8.53% -0.01%

自基金合同 15.57% 0.05% 24.29% 0.06% -8.72% -0.01%
生效起至今
2、国泰惠盈纯债债券 C：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 1.75% 0.05% 2.09% 0.07% -0.34% -0.02%

过去六个月 2.99% 0.06% 3.45% 0.06% -0.46% 0.00%

过去一年 4.66% 0.06% 6.02% 0.06% -1.36% 0.00%

自新增 C 类 5.01% 0.06% 6.40% 0.06% -1.39% 0.00%
份额起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国泰惠盈纯债债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2019 年 3 月 7 日至 2024 年 3 月 31 日)

1．国泰惠盈纯债债券 A：


注：本基金的合同生效日为 2019 年 3 月 7 日，本基金的建仓期为 6 个月，在建仓期结束时，
各项资产配置比例符合合同约定。
2．国泰惠盈纯债债券 C：

注：本基金的合同生效日为 2019 年 3 月 7 日，本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置
比例符合合同约定。自 2022 年 10 月 31 日起，本基金增加 C 类份额并于 2022 年 11 月 1 日开始
计算 C 类基金份额净值和基金份额累计净值。


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期

证券从业

姓名 职务 限 说明

年限

任职日期 离任日期

国泰惠

丰纯债

债券、

国泰丰

盈纯债

债券、

国泰盛

合三个 硕士研究生。曾任职于兴业经济研
月定期 究咨询股份有限公司、华泰证券股
开放债 份有限公司。2020 年 4 月加入国
券、国 泰基金，历任信用研究员。2023
泰惠盈 年 4 月起任国泰惠丰纯债债券型
纯债债 证券投资基金、国泰丰盈纯债债券
券、国 型证券投资基金、国泰盛合三个月
泰民安 定期开放债券型发起式证券投资
增益纯 基金、国泰惠盈纯债债券型证券投
李铭一 债债 2023-04-11 - 7 年 资基金、国泰民安增益纯债债券型
券、国 证券投资基金和国泰润泰纯债债
泰润泰 券型证券投资基金的基金经理，
纯债债 2023 年 6 月起兼任国泰睿元一年
券、国 定期开放债券型发起式证券投资
泰睿元 基金的基金经理，2024 年 1 月起
一年定 兼任国泰睿鸿一年定期开放债券
期开放 型发起式证券投资基金的基金经
债券发 理，2024 年 3 月起兼任国泰合益
起式、 混合型证券投资基金的基金经理。
国泰睿

鸿一年

定期开

放债券

发起

式、国

泰合益

混合的


基金经

理

国泰聚

鑫纯债

债券、

国泰鑫

享稳健 硕士研究生。曾任职于杉杉青骓投
6 个月 资管理有限公司和上海海通证券
滚动持 资产管理有限公司。2022 年 12 月
有债 加入国泰基金，拟任基金经理。
券、国 2023 年 6 月起任国泰聚鑫纯债债
泰金龙 券型证券投资基金的基金经理，
债券、 2023年7月起兼任国泰鑫享稳健6
国泰惠 个月滚动持有债券型证券投资基
茅利伟 盈纯债 2023-10-18 - 11 年 金的基金经理，2023 年 8 月起兼
债券、 任国泰金龙债券证券投资基金的
国泰安 基金经理，2023 年 10 月起兼任国
康定期 泰惠盈纯债债券型证券投资基金
支付混 的基金经理，2024 年 1 月起兼任
合、国 国泰安康定期支付混合型证券投
泰安璟 资基金、国泰安璟债券型证券投资
债券、 基金和国泰浓益灵活配置混合型
国泰浓 证券投资基金的基金经理。

益灵活

配置混

合的基

金经理

注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从法律法规及行业协会的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理团队保持独立运作，并通过科学决策、规范运
作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

一季度，宏观经济仍旧是弱复苏的状态。新质生产力相关的行业势头较好，地产相关的相对偏弱。我国经济仍旧处于新老动能交替的过程中，受地产的拖累，经济复苏相对温和，新老动能的交替可能还需要一点时间。

一季度我国多数利率都出现下行，包括存贷款利率、lpr、债券市场利率。银行间回购利率下行并不明显，mlf 和公开市场政策利率保持不变。债市整体呈现牛平的特征，国外发达国家在经济增速换挡期也出现过广谱利率的下行和曲线的平坦化，我国新老动能交替过程中，也存在一定的经济增速换挡。

前年以来，全球多数国家饱受通胀困扰，而我国通胀相对稳定，我国债券市场表现优于多数主要经济体。

一季度债券市场利率整体呈现单边下行，期限利差和信用利差不断压缩。组合层面主要加仓了中长期利率债，通过适当拉长组合久期提升组合的收益弹性。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本基金 A 类本报告期内的净值增长率为 1.77%，同期业绩比较基准收益率为 2.09%。

本基金 C 类本报告期内的净值增长率为 1.75%，同期业绩比较基准收益率为 2.09%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望


展望后市，我国通胀依旧稳定，经济也保持弱复苏，但地产仍有下行压力，我国债券市场预计依旧稳健，利率水平虽然处于历史低位，但实际利率仍然略高于世界主要经济体，我国利率仍然具备一定的下行空间。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的
序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 固定收益投资 1,044,388,300.72 99.63

其中：债券 1,044,388,300.72 99.63

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融

- -
资产

6 银行存款和结算备付金合计 3,903,966.84 0.37

7 其他各项资产 18,326.93 0.00

8 合计 1,048,310,594.49 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净

序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(％)

1 国家债券 124,723,460.34 15.30

2 央行票据 - -

3 金融债券 540,022,083.11 66.23

其中：政策性金融债 318,212,337.27 39.03

4 企业债券 162,993,911.18 19.99

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 216,648,846.09 26.57

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,044,388,300.72 128.09

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)

值比例（％）

1 230208 23 国开 08 800,000 82,566,557.38 10.13

2 230017 23 附息国债 800,000 81,359,956.28 9.98
17

3 230202 23 国开 02 700,000 71,052,237.70 8.71

4 2028033 20建设银行二 500,000 52,428,032.79 6.43
级

5 2128002 21工商银行二 500,000 51,912,021.86 6.37
级 01

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体（除“国开行、工商银行、建设银行、农发行、中国银行”违规外）没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。国家开发银行下属分支机构因受托支付内控管理不到位；固定资产贷款未落实“实贷实付”管理要求；流动资金贷款用于政府项目垫资；内控制度执行不到位；未严格执行内控制度,瞒报案件风险信息；员工管理不到位；违规收取小微企业贷款承诺费；违规转嫁抵押登记费和押品评估费；向不合规的项目发放贷款；固定资产贷款受托支付未收集用途资料，信贷资金挪用等原因，受到监管机构公开处罚。
农业发展银行下属分支机构因固定资产贷款管理不到位，贷款资金回流后被挪用、转为存款；未严格按照公布的收费价目名录收取融资顾问费；办理经常项目资金收付，未对交易单证的真实性及其与外汇收支的一致性进行合理审查；贷款业务严重违反审慎经营规则等原因，受到监管机构公开处罚。
工商银行及其下属分支机构由于未严格审核银行承兑汇票业务贸易背景，严重违反审慎经营规则；迟报案件确认报告；贷款三查不到位，未发现借款人按揭首付款未实际缴付；贷前调查不尽职、贷后管理不到位未注册取得基金从业资格的人员销售基金；小微企业划型不准确；主承销的多期债务融资工具发行定价严重偏离市场合理水平，干扰了市场秩序等原因，受到监管机构公开处罚。中国银行及下属分支机构因贷款三查不到位；信用卡汽车分期业务管理不审慎；员工行为管理及贷款业务严重违反审慎经营规则；员工行为管理及贷款业务严重违反审慎经营规则；违规报送统
计报表；贷前调查不审慎、未对押品权证的真实性认真审核；违规实施贷款展期等原因，受到监管机构公开处罚。
建设银行及下属分支机构因非法划扣个人账户资金；委托未在本机构进行执业登记的个人从事保险代理业务；后管理不到位，贷款被挪用于购房；贷前调查不到位，贷款发放后短期内即形成不良；贷后管理不到位，贷款资金未按约定用途使用；理财业务风险隔离不符合监管规定；理财业务投资运作不合规；违规收费质价不符；办理货物贸易外汇收支业务时，未对交易单证的真实性及其与外汇收支的一致性进行合理审查等原因，受到监管机构公开处罚。
本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上述公司存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 18,326.93

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 18,326.93

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。


§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 国泰惠盈纯债债券A 国泰惠盈纯债债券C

本报告期期初基金份额总额 691,016,185.63 100,935.71

报告期期间基金总申购份额 80,096,057.66 -

减：报告期期间基金总赎回份额 200,071.06 -

报告期期间基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 770,912,172.23 100,935.71

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,092,437.43

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,092,437.43

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 1.31

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比 期初份 申购份

类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比
20%的时间区间

2024 年 01 月 01 194,51 194,513,713.

1 日至2024年03月 3,713.2 - - 29 25.23%
机构 31 日 9

2 2024 年 01 月 01 486,28 - - 486,285,742. 63.07%
日至2024年03月 5,742.0 07


31 日 7

产品特有风险

当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1、关于准予国泰惠盈纯债债券型证券投资基金注册的批复

2、国泰惠盈纯债债券型证券投资基金基金合同

3、国泰惠盈纯债债券型证券投资基金托管协议

4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件
9.2存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦 15-20 层。

基金托管人住所。
9.3查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688

客户投诉电话：（021）31089000

公司网址：http://www.gtfund.com

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