国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金

2018年第3季度报告

2018年9月30日

基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一八年十月二十五日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2018年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 国泰国证有色金属行业指数分级

场内简称 国泰有色

基金主代码 160221

交易代码 160221

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年3月30日

报告期末基金份额总额 986,173,031.28份

投资目标 本基金紧密跟踪标的指数，追求基金净值收益率

与业绩比较基准之间的跟踪偏离度和跟踪误差最

小化。

投资策略 1、股票投资策略

本基金主要采取完全复制法，即按照标的指数成


份股组成及其权重构建股票投资组合，并根据标
的指数成份股及其权重的变动而进行相应的调整。
但因特殊情况（如成份股长期停牌、成份股发生
变更、成份股权重由于自由流通量发生变化、成
份股公司行为、市场流动性不足等）导致本基金
管理人无法按照标的指数构成及权重进行同步调
整时，基金管理人将对投资组合进行优化，尽量
降低跟踪误差。

2、债券投资策略

基于流动性管理的需要，本基金可以投资于到期
日在一年期以内的政府债券、央行票据和金融债，
债券投资的目的是保证基金资产流动性并提高基
金资产的投资收益。

3、股指期货投资策略

本基金投资股指期货将主要选择流动性好、交易
活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货
的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本
和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。

业绩比较基准 国证有色金属行业指数收益率×95%+银行活期存
款利率（税后）×5%

风险收益特征 本基金虽为股票型指数基金，但由于采取了基金
份额分级的结构设计，不同的基金份额具有不同
的风险收益特征。运作过程中，本基金共有三类
基金份额，分别为国泰有色份额、有色A份额、
有色B份额。其中国泰有色份额为普通的股票型
指数基金份额，具有较高预期风险、较高预期收
益的特征，其预期风险和预期收益均高于混合型
基金、债券型基金和货币市场基金；有色A份额
的预期风险和预期收益较低；有色B份额采用了

杠杆式的结构，预期风险和预期收益有所放大，
将高于普通的股票型基金。

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简

国泰有色 有色A 有色B

称
下属分级基金的场内简

国泰有色 有色A 有色B

称
下属分级基金的交易代

160221 150196 150197

码

报告期末下属分级基金 394,080,425.2 296,046,303.0 296,046,303.0
的份额总额 8份 0份 0份

风险收益特征 国泰有色份额 有色A份额的 有色B份额采
为普通的股票 预期风险和预 用了杠杆式的
型指数基金份 期收益较低 结构，预期风
额，具有较高 险和预期收益
预期风险、较 有所放大，将
高预期收益的 高于普通的股
特征，其预期 票型基金

风险和预期收

益均高于混合

型基金、债券

型基金和货币

市场基金

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标


单位：人民币元
报告期

主要财务指标

(2018年7月1日-2018年9月30日)

1.本期已实现收益 -32,501,650.02
2.本期利润 -71,988,469.61
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0783
4.期末基金资产净值 796,197,735.08
5.期末基金份额净值 0.8074
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① 率③ 率标准差

② ④

过去三个

月 -9.23% 1.42% -9.69% 1.43% 0.46% -0.01%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2015年3月30日至2018年9月30日）

注：（1）本基金的合同生效日为2015年3月30日；
（2）本基金在6个月建仓结束时，各项资产配置比例符合合同约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理

姓名 职务 期限 证券从业 说明

年限

任职日期 离任日期

本基 硕士研究生。曾任职于闽发
金的 证券。2011年11月加入国泰
基金 基金管理有限公司，历任交
经理、 易员、基金经理助理。

国泰 2017年2月起任国泰创业板
创业 指数证券投资基金（LOF）、
徐成城 板指 2018-05- 12年 国泰国证医药卫生行业指数
数 31 - 分级证券投资基金和国泰国
（LOF 证食品饮料行业指数分级证
）、 券投资基金的基金经理，

国泰 2018年1月起兼任国泰黄金
国证 交易型开放式证券投资基金
医药 和国泰黄金交易型开放式证
卫生 券投资基金联接基金的基金

行业 经理，2018年4月至

指数 2018年8月任国泰中证国有
分级、 企业改革指数证券投资基金
国泰 (LOF)的基金经理，2018年
国证 5月起兼任国泰国证房地产行
食品 业指数分级证券投资基金、
饮料 国泰国证新能源汽车指数证
行业 券投资基金（LOF）和国泰国
指数 证有色金属行业指数分级证
分级、 券投资基金的基金经理。

国泰

黄金

ETF

、国

泰黄

金

ETF联

接、

国泰

国证

新能

源汽

车指

数

（LOF

）、

国泰

国证

房地

产行

业指

数分

级的

基金

经理

本基 硕士研究生，FRM，注册黄金
金的 投资分析师（国家一级）。
基金 曾任职于中国工商银行总行
经理、 资产托管部。2010年5月加
徐皓 2015-03- 2018-09- 11年 盟国泰基金，任高级风控经
投资 30 07 理。2011年6月至2014年
总监 1月担任上证180金融交易型
（量 开放式指数证券投资基金、
化） 国泰上证180金融交易型开

放式指数证券投资基金联接
基金及国泰沪深300指数证
券投资基金的基金经理助理，
2012年3月至2014年1月兼
任中小板300成长交易型开
放式指数证券投资基金、国
泰中小板300成长交易型开
放式指数证券投资基金联接
基金的基金经理助理。

2014年1月至2015年8月兼
任国泰中小板300成长交易
型开放式指数证券投资基金
联接基金的基金经理，

2014年1月至2015年8月兼
任中小板300成长交易型开
放式指数证券投资基金的基
金经理，2014年6月至

2018年9月兼任国泰国证房
地产行业指数分级证券投资
基金的基金经理，2014年

11月至2018年9月兼任国泰
纳斯达克100指数证券投资
基金和纳斯达克100交易型
开放式指数证券投资基金的
基金经理，2015年3月至

2018年9月兼任国泰国证有
色金属行业指数分级证券投
资基金的基金经理，2015年
8月至2016年6月兼任国泰
国证新能源汽车指数分级证
券投资基金（由中小板

300成长交易型开放式指数证
券投资基金转型而来）的基
金经理，2016年7月至

2018年9月兼任国泰国证新
能源汽车指数证券投资基金
（LOF）（由国泰国证新能源
汽车指数分级证券投资基金
转型而来）的基金经理，

2016年11月至2018年7月
兼任国泰创业板指数证券投
资基金（LOF）的基金经理，
2017年3月至2018年4月任
国泰中证国有企业改革指数

证券投资基金（LOF）的基金
经理。2017年7月起任投资
总监（量化）。

注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任
职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、
《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基
金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合
法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利
益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行
为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及
时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与
公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学
决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制
度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的
投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交
易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待
所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同
日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的

异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2018年三季度A股市场各板块与行业均呈现涨跌不一的态势：上证50指
数三季度上涨5.11%，沪深300指数三季度下跌2.05%；小盘股依然震荡下跌，但跌幅较上季度有所收窄，中证500和创业板指数分别下跌7.99%和12.16%，创下2014年底以来的新低。分板块来看，三季度金融和周期板块表现抢眼，银行累计上涨8.96%位居首位，非银金融、采掘和钢铁行业紧随其后，累计涨幅
分别为4.58%、2.36%、2.14%;家电、纺织和医药行业三季度则表现不佳，均有10%以上的跌幅。政策方面，国内金融领域的“去杠杆”从去年下半年已经开始，到今年上半年已见成效。三季度开始，国内信用政策和财政政策都已经出现转变，中美贸易摩擦带来的负面影响也逐渐被市场所消化，证券市场迎来明显的企稳回升。在沪港通资金持续北上和配置型外资等增量资金的驱动下，三季度A股多数行业板块的跌幅已有所收窄，此前估值调整较大的金融、周期和军工
等板块率先开始反弹。作为完全跟踪标的指数的被动型基金，本基金避免了不必要的主动操作，减少了交易冲击成本，并通过精细化管理确保基金组合与指数权重基本一致。
4.4.2报告期内基金的业绩表现

本基金在2018年第三季度的净值增长率为-9.23%，同期业绩比较基准收益率为-9.69%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

当前，随着国内信用政策和财政政策的转向和市场流动性的缓解，一些短期因素正在边际改善，市场也逐渐止跌企稳。中长期来看，随着供给侧改革的持续发力，风险释放后看好有色板块的弹性，且受益于供给侧改革的上市公司业绩有望持续转好。国证有色行业指数包含了沪深两市一、二线的50家主要上市公司，能够反映有色行业的整体表现。投资者可利用国泰国证有色行业指数
分级基金，积极把握有色行业阶段性的投资机会。投资者可关注国泰国证有色
行业指数分级基金（160221）的投资价值。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 750,314,004.40 92.95
其中：股票 750,314,004.40 92.95
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售

- -
金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 54,916,808.54 6.80
7 其他各项资产 2,014,431.58 0.25
8 合计 807,245,244.52 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1积极投资按行业分类的股票投资组合

占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值（元）

比例（％）

A农、林、牧、渔业 - -
B采矿业 - -
C制造业 298,608.20 0.04
D电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -
E建筑业 - -
F批发和零售业 - -
G交通运输、仓储和邮政业 - -
H住宿和餐饮业 - -
I信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J金融业 - -
K房地产业 - -
L租赁和商务服务业 - -
M科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 298,608.20 0.04
5.2.2指数投资按行业分类的股票投资组合

占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值（元）

比例（％）
A农、林、牧、渔业 - -
B采矿业 252,040,339.37 31.66
C制造业 497,975,056.83 62.54
D电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -
E建筑业 - -
F批发和零售业 - -

G交通运输、仓储和邮政业 - -
H住宿和餐饮业 - -
I信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J金融业 - -
K房地产业 - -
L租赁和商务服务业 - -
M科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 750,015,396.20 94.20
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投
资明细

占基金资产

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例(％)
1 601899 紫金矿业 19,041,4 67,977,862.26 8.54

18

2 603799 华友钴业 815,378 43,451,493.62 5.46

3 002460 赣锋锂业 1,299,59 42,223,906.53 5.30

7

4 600111 北方稀土 3,673,17 37,576,529.10 4.72

0

5 002466 天齐锂业 947,459 36,031,865.77 4.53

6 601600 中国铝业 8,642,72 34,830,193.84 4.37

8

7 600547 山东黄金 1,329,17 31,461,619.59 3.95

7

8 002340 格林美 5,152,13 27,048,724.50 3.40

8

9 600219 南山铝业 9,650,84 26,829,337.98 3.37

1


10 600362 江西铜业 1,701,89 24,626,478.53 3.09
9

5.3.2期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例(％)
1 000612 焦作万方 45,899 208,381.46 0.03
2 002937 兴瑞科技 2,114 36,593.34 0.00
3 300749 顶固集创 1,316 30,833.88 0.00
4 300748 金力永磁 2,007 22,799.52 0.00
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。

本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。

本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。

法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 131,156.92
2 应收证券清算款 213,989.96
3 应收股利 -
4 应收利息 11,035.16
5 应收申购款 1,658,249.54
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -

8 其他 -
9 合计 2,014,431.58
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份
项目 国泰有色 有色A 有色B
本报告期期初

378,677,985.73 227,660,539.00 227,660,539.00
基金份额总额
报告期基金总

276,766,919.70 - -
申购份额
减：报告期基

124,592,952.15 - -
金总赎回份额
报告期基金拆

-136,771,528.00 68,385,764.00 68,385,764.00
分变动份额
本报告期期末

394,080,425.28 296,046,303.00 296,046,303.00
基金份额总额


§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8备查文件目录

8.1备查文件目录

1、国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金基金合同

2、国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金托管协议

3、关于核准国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金募集的批复

4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件
8.2存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路
18号8号楼嘉昱大厦16层-19层。

本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点——北京市西城区闹市口大街1号院1号楼。
8.3查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688

客户投诉电话：（021）31089000

公司网址：http://www.gtfund.com


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