国泰中小盘成长混合型证券投资基金(LOF)

2019年第2季度报告

2019年6月30日

基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一九年七月十八日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2019年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国泰中小盘成长混合(LOF)

场内简称 国泰小盘

基金主代码 160211

交易代码 160211

基金运作方式 上市契约型开放式

基金合同生效日 2009年10月19日

报告期末基金份额总额 564,415,835.85份

本基金主要投资于具有较高成长性和良好基本面的中小
投资目标 盘股票。在有效控制风险的前提下，谋求基金资产的长期
稳定增值。

本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济发展趋势的
投资策略 预测分析，评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率，
主动调整股票、债券及现金类资产的配置比例。其中，股


票资产投资主要以具有较好的成长性和基本面良好的中
小盘股票为投资对象，采取自下而上、三重过滤的精选个
股策略。

35%× 天相中盘成长指数＋45%×天相小盘成长指数＋
业绩比较基准

20%×中证全债指数

本基金为混合型基金，基金资产整体的预期收益和预期风
风险收益特征

险高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2019年4月1日-2019年6月30日)

1.本期已实现收益 -2,490,719.09

2.本期利润 -16,916,373.20

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0295

4.期末基金资产净值 1,121,347,714.05

5.期末基金份额净值 1.987

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④


率① 率标准差 基准收益 基准收益

② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -1.49% 1.95% -6.37% 1.39% 4.88% 0.56%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国泰中小盘成长混合型证券投资基金(LOF)

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2009年10月19日至2019年6月30日)

注：本基金的合同生效日为2009年10月19日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业年

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 限


硕士研究生。2008年7月至
2009年8月在诺德基金管
理有限公司任助理研究员，
2009年9月至2011年2月
在景顺长城基金管理有限
公司任研究员。2011年2
月加入国泰基金管理有限
公司，历任研究员、基金经
本基金 理助理。2014年10月起任
的基金 国泰金龙行业精选证券投
经理、 资基金的基金经理，2015
国泰金 年3月起兼任国泰估值优势
龙行业 混合型证券投资基金（LOF）
混合、 （原国泰估值优势股票型
国泰估 证券投资基金（LOF））的基
值优势 金经理，2015年5月起兼任
杨飞 混合 2015-05-11 - 11年 国泰中小盘成长混合型证
（LOF） 券投资基金（LOF）（原国泰
、国泰 中小盘成长股票型证券投
景气行 资基金（LOF））的基金经理，
业灵活 2015年5月至2016年5月
配置混 任国泰成长优选混合型证
合的基 券投资基金（原国泰成长优
金经理 选股票型证券投资基金）的
基金经理，2016年2月至
2017年10月任国泰大健康
股票型证券投资基金的基
金经理，2016年4月至2017
年5月任国泰金马稳健回报
证券投资基金的基金经理，
2017年3月起兼任国泰景
气行业灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理。

注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基
金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公
平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着

诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

二季度A股市场整体经历了小幅调整，沪深300指数下跌了1.21%，但前期强势的创业板指下跌了10.75%，调整出现的主要原因包括：一是流动性边际改善的预期在4月份发生变化，流动性一季度很宽松，但4月份开始从宽松转为稳健中性；二是5月份中美贸易战开始超预期的加剧，大大降低了市场的风险偏好，尤其是对华为的禁运，使得中国科技中期前景的确定性大幅下降。贸易战的超预期影响原本改善的宏观经济，流动性和风险偏好的变化使得市场原本的估值修复也遇到了阻力。

本基金在二季度做出了一些调整，减持了与中美贸易战以及华为禁运相关的科技股，增持了基本面稳健的消费龙头以及中长期确定性好的医药龙头。
4.4.2报告期内基金的业绩表现

本基金在2019年第二季度的净值增长率为-1.49%，同期业绩比较基准收益率为-6.37%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望三季度，宏观经济在政策对冲的背景下，不会出现系统性风险，但依然会呈现增速缓慢下行的情况，因此在经济弱以及国外降息预期强烈的情况下，国内三季度流动性再次出现边际改善的概率会比较大；同时中美贸易战存在短期缓和的可能性，风险偏好将会短期回升，市场将再次出现估值修复的情况；因此公司的盈利将会成为决定性因素。本基金三季度将在优质消费龙头以及医药龙头配置的基础上，适度增加科技龙头的配置。主要布局在食品饮料、生物医药、信息服务等行业，本基金在三季度或将保持较高的仓位。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的
序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 984,983,429.76 86.76

其中：股票 984,983,429.76 86.76

2 固定收益投资 39,964,000.00 3.52

其中：债券 39,964,000.00 3.52

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融

- -
资产

6 银行存款和结算备付金合计 105,623,651.48 9.30

7 其他各项资产 4,735,514.53 0.42


8 合计 1,135,306,595.77 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

- -
B 采矿业

C 制造业 601,547,488.71 53.65

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 275,490,765.45 24.57

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 107,945,175.60 9.63

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 984,983,429.76 87.84

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(％)

1 000661 长春高新 309,762 104,699,556.00 9.34

2 600845 宝信软件 3,392,269 96,611,821.12 8.62


3 000858 五粮液 798,523 94,185,787.85 8.40

4 300347 泰格医药 1,112,006 85,735,662.60 7.65

5 600570 恒生电子 941,554 64,166,905.10 5.72

6 000333 美的集团 1,078,100 55,910,266.00 4.99

7 300451 创业慧康 3,583,379 53,571,516.05 4.78

8 002007 华兰生物 1,674,285 51,048,949.65 4.55

9 002475 立讯精密 1,941,622 48,132,809.38 4.29

10 600872 中炬高新 1,089,200 46,650,436.00 4.16

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净值
序号 债券品种 公允价值(元)

比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 39,964,000.00 3.56

其中：政策性金融债 39,964,000.00 3.56

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 39,964,000.00 3.56

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

值比例(％)

1 190302 19进出02 400,000 39,964,000.00 3.56

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。

本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。

本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。

法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体（除“恒生电子、中炬高新”公告其违规情况外），没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

杭州恒生电子股份有限公司于2018年7月21日公告控股子公司杭州恒生网络技术服务有限公司涉及行政处罚事项进展公告。
2018年7月19日，恒生网络收到西城法院出具的《失信决定书》以及《限制消费令》（两个文件的签署时间为2018年6月12日）。主要内容分别如下：将杭州恒生网络技术服务有限公司纳入失信被执行人名单。根据规定，恒生网络及其法定代表人宗梅苓被下达了限制消费令。
“中炬高新持有广东厨邦食品有限公司（以下简称厨邦公司）80%股权，曲水朗天慧德企业管理有限公司（以下简称朗天慧德)持有厨邦公司剩余20%股权。厨邦公司是对上市公司具有重要影响的控股子公司，朗天慧德作为厨邦公司持股10%以上的法人股东，为公司的关联方。2018年12月17日，公司与关联方朗天慧德签署了《广东厨邦食品有限公司股权转让协议》（以下简称《协议》），约定公司以3.4亿元收购持有的厨邦公司剩余20%股权。上述《协议》经双方当事人签字盖章，已依法成立。同时，《协议》约定待公司董事会批准后生效。本次交易构成关联交易，交易金额占公司最近一期经审计净资产的10.82%，达到股东大会的审议标准。公司收购少数股东股权，达到了关联交易的披露标准，是对投资者决策具有重要影响的信息。根据《上海证券交易所股票上市规则》（以下简称《股票上市规则》）的要求，上市公司应当在董事会形成决议或有关各方签署协议的孰早时点，及时披露相关重大事项。公司理应在签署相关《协议》时，及时对外披露收购子公司股权的关联交易事项，并按规定履行相应的内部决策程序。但公司并未就上述关联交易事项及时履行信息披露义务，也未及时召开董事会、股东大会进行审议，直至2019年3月5日才召开董事会、3月20日才召开股东大会审议批准上述收购子公司股权的《协议》，并进行相应信息披露。公司未及时披露关联交易事项，损害了投资者的知情权。上述行为违反了《上海证券交易所股票上市规则》（以下简称《股票上市规则》）第2.1条、第2.3条、第7.3条、第10.2.5条等相关规定。时任董事会秘书彭海泓作为公司信息披露事务的具体负责人，未能勤勉尽责，对公司的上述违规行为负有主要责任，违反了《股票上市规则》第2.2条、第3.1.4条、第3.2.2条的规定及其在《高级管理人员声明及承诺书》中做出的承诺。
根据《股票上市规则》第17.1条和《上海证券交易所纪律处分和监管措施实施
办法》的有关规定，上海证券交易所上市公司监管一部做出如下监管措施决定：对中炬高新技术实业（集团）股份有限公司和时任董事会秘书彭海泓予以监管关注。”
该情况发生后，本基金管理人就上述公司处罚事项进行了及时分析和研究，认为上述公司在积极配合监管机构处理处罚事项后续事宜，事件对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。
5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 728,260.72

2 应收证券清算款 3,141,992.26

3 应收股利 -

4 应收利息 317,191.81

5 应收申购款 548,069.74

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 4,735,514.53

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。


§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 595,148,369.31

报告期基金总申购份额 36,615,653.80

减：报告期基金总赎回份额 67,348,187.26

报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 564,415,835.85

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 备查文件目录

8.1备查文件目录

1、关于核准国泰金盛证券投资基金持有人大会决议的文件

2、金盛证券投资基金基金份额持有人大会决议生效公告

3、国泰中小盘成长混合型证券投资基金(LOF)基金合同

4、国泰中小盘成长混合型证券投资基金(LOF)托管协议

5、报告期内披露的各项公告

6、法律法规要求备查的其他文件
8.2存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层。


本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点——北京市西城区闹市口大街1号院1号楼。
8.3查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688

客户投诉电话：（021）31089000

公司网址：http://www.gtfund.com

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