鹏华策略优选灵活配置混合型证券投资基
金2018年第4季度报告

2018年12月31日

基金管理人：鹏华基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2019年01月21日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年01月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
　本报告中财务资料未经审计。
　本报告期自2018年10月01日起至12月31日。

§2基金产品概况

2.1基金基本情况

基金简称 鹏华策略优选混合

场内简称 鹏华策略

基金主代码 160627

前端交易代码 -

后端交易代码 -

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2014年06月10日

报告期末基金份额总额 303,212,743.39份

投资目标 灵活优选多种投资策略，挖掘优质的上市公司，在有效控
制风险前提下，力求超额收益与长期资本增值。

投资策略 1、资产配置策略本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济
变量（包括GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长
率、利率水平与走势等）以及各项国家政策（包括财政、
税收、货币、汇率政策等）来判断经济周期目前的位置以
及未来将发展的方向，在此基础上对各大类资产的风险和

预期收益率进行分析评估，制定股票、债券、现金等大类
资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。2、股票投
资策略本基金的股票投资包含策略选股和个股分析两个步
骤。首先根据不同市场状况灵活运用多种策略选出备选股
票，再针对相关个股进行深度分析。3、债券投资策略本
基金债券投资将采取久期策略、收益率曲线策略、骑乘策
略、息差策略、个券选择策略、信用策略、中小企业私募
债投资策略等积极投资策略。4、股指期货、权证等投资
策略本基金可投资股指期货、权证和其他经中国证监会允
许的金融衍生产品。本基金投资股指期货将根据风险管理
的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活
跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，
降低申购赎回时现金资产对投资组合的影响及投资组合仓
位调整的交易成本，达到稳定投资组合资产净值的目的。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×60%＋中证综合债指数收益率×40%
风险收益特征 本基金属于混合型基金，其预期风险和预期收益高于货币
市场基金、债券型基金，低于股票型基金，属于证券投资
基金里中高风险、中高预期收益的品种。

基金管理人 鹏华基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

注：无。

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2018年10月01日-2018年12月31日)

1.本期已实现收益 -22,935,021.48
2.本期利润 -50,272,656.90
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1983
4.期末基金资产净值 335,600,103.80
5.期末基金份额净值 1.107
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
① 准差④

过去三个月 -14.73% 1.88% -6.54% 0.98% -8.19% 0.90%
注：业绩比较基准=沪深300指数收益率×60%＋中证综合债指数收益率×40%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、本基金基金合同于2014年06月10日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
3.3其他指标
注:无。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

袁航 本基金基金 2015-08-13 - 9年 袁航先生，国籍中国，经

经理 济学硕士，9年证券基金从
业经验。2009年6月加盟
鹏华基金管理有限公司，
从事行业研究及投资助理
相关工作，担任研究部资
深研究员、投资经理助理。
2014年11月担任鹏华先进
制造股票基金基金经理，
2015年02月至2017年

02月担任鹏华弘盛混合基
金基金经理，2015年04月
至2017年02月担任鹏华
弘泽混合基金基金经理，
2015年05月至2017年

02月担任鹏华弘实混合基
金基金经理，2015年05月
至2017年02月担任鹏华
弘信混合基金基金经理，
2015年06月至2017年

09月担任鹏华弘锐混合基
金基金经理，2015年08月
担任鹏华策略优选混合基
金基金经理，2018年05月
担任鹏华产业精选基金基
金经理。袁航先生具备基
金从业资格。本报告期内
本基金基金经理未发生变
动。

注：1.任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。
2.证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等
各环节得到公平对待。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

四季度，本基金对持仓结构进行了调整，具体而言，增持了大众食品、医疗器械、传媒以及黄金行业的相关标的，同时减持了部分盈利处于高位的重卡、家电以及白酒行业的相关标的，降低了组合与宏观经济之间的关联度，更多基于自下而上角度布局中长期具备增长空间、竞争力较为突出的优质企业。
4.5报告期内基金的业绩表现

本基金报告期内净值增长率为-14.73%,业绩比较基准增长率-6.54%。同期上证综指涨跌幅为-11.6063%，深证成指涨跌幅为-13.8232%，沪深300指数涨跌幅为-12.4521%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 254,318,881.57 75.03
其中：股票 254,318,881.57 75.03
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -
银行存款和结算备付金合

7 计 82,889,115.72 24.46
8 其他资产 1,732,628.18 0.51
9 合计 338,940,625.47 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
(%)

A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 7,179,502.00 2.14
C 制造业 201,837,333.65 60.14
电力、热力、燃气及水生

D 产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 22,226,305.00 6.62
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技

I 术服务业 - -
J 金融业 50,145.80 0.01
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 7,141,456.80 2.13
M 科学研究和技术服务业 - -
水利、环境和公共设施管

N 理业 503,106.08 0.15
居民服务、修理和其他服

O 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 8,386,950.00 2.50
R 文化、体育和娱乐业 6,994,082.24 2.08
S 综合 - -
合计 254,318,881.57 75.78
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：无。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）
1 600031 三一重工 2,727,157 22,744,489.38 6.78
2 600887 伊利股份 898,600 20,559,968.00 6.13
3 300760 迈瑞医疗 168,500 18,403,570.00 5.48
4 300003 乐普医疗 876,600 18,242,046.00 5.44
5 600529 山东药玻 933,560 17,737,640.00 5.29
6 600566 济川药业 491,450 16,478,318.50 4.91
7 600519 贵州茅台 27,500 16,225,275.00 4.83
8 002531 天顺风能 2,981,077 13,265,792.65 3.95
9 002727 一心堂 733,100 13,034,518.00 3.88

10 002304 洋河股份 133,656 12,659,896.32 3.77
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：无。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：无。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：无。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：无。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：无。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期内未发生股指期货投资。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低申购赎回时现金资产对投资组合的影响及投资组合仓位调整的交易成本，达到稳定投资组合资产净值的目的。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10.3本期国债期货投资评价

本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.11投资组合报告附注
5.11.1

济川药业 济川药业本次公告原因为收到此前泰州市环境保护局出具的《泰州市环境保护局责令改正违法行为决定书（泰环责改字[2018]2-57号）》，具体情况说明如下。

2018年7月3-4日，泰州市环境保护局对公司废水、废渣及废气的处理情况进行了现场检查。
根据《泰兴市环境监测站监测报告（环监（气）字（2018）第（074）号）》，济川药业集团有限公司废气排放口（西厂）非甲烷总烃排放浓度均值超标0.08倍。针对上述情况，泰州市环境保护局于7月10日出具了《泰州市环境保护局责令改正违法行为决定书（泰环责改字[2018]2-57号）》，指出：公司开发区分厂污水处理设施废气处理装置排放口非甲烷总烃因子超过了国
家规定的大气污染综合排放标准，责令公司立即停止超标排放大气污染物行为。

公司获知上述情况后，立即进行整改并委托江苏泰洁检测技术有限公司常州分公司进行了相关结果检测，根据其2018年7月17日出具的《检测报告（TCH（2018）1066号）》，公司开发区分厂污水处理设施废气处理装置排放口非甲烷总烃的排放浓度和排放速率均符合国家相关标准。2018年7月31日，泰州市环境保护局针对公司整改情况进行了进一步检查，根据《泰兴市环境监测站监测报告（环监（气）字（2018）第（089）号）》，公司上述排放口的非甲烷总烃排放浓度符合国家标准要求。另外，泰州市环境保护局在现场检查中提出：公司中药车间两套乙醇回收装置的不凝性尾气经收集后，未使用污染防治设施直接高空排放以及出渣室无组织废气未收集处理。

对该股票的投资决策程序的说明：本基金管理人长期跟踪研究该公司，认为公司的上述违规行为涉及的开发区分厂主要为中药提取车间和原料药车间，主要进行蒲地蓝消炎口服液等产品的中药提取以及蛋白琥珀酸铁原料药生产。泰州市环境保护局对公司出具的责令改正决定不属于重大行政处罚，不涉及停工停产，也未影响公司正常生产经营，对公司并不产生实质性影响。上述通告对该公司股票的投资价值不产生重大影响。该公司的废气排放设施已进行安装调整，严格执行国家规定的大气污染综合排放标准，符合法律法规和公司制度的规定。
5.11.2

本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（人民币元）

1 存出保证金 237,511.97
2 应收证券清算款 1,479,299.90
3 应收股利 -
4 应收利息 13,256.35
5 应收申购款 2,559.96
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,732,628.18
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有的处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份
报告期期初基金份额总额 267,874,294.10
报告期期间基金总申购份额 72,561,338.75
减:报告期期间基金总赎回份额 37,222,889.46
报告期期间基金拆分变动份额（份额减

少以"-"填列） -
报告期期末基金份额总额 303,212,743.39
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 3,046,543.00
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 3,046,543.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总

份额比例（%） 1.00
注：本基金管理人投资本基金的费率标准与其他相同条件的投资者适用的费率标准相一致。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：无。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资 持有基金份

者 额比例达到 期初 申购 赎回 份额占比
类 序号 或者超过 份额 份额 份额 持有份额

别 20%的时间区 (%)
间

机 1 20181001~20 56,553,93 - 31,725,25 24,828,67 8.19

181031 1.65 3.81 7.84

构 20181224~20 68,223,41 68,223,41

2 181231 - 8.74 - 8.74 22.50
个

人 - - - - - - -
产品特有风险

基金份额持有人持有的基金份额所占比例过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金净值剧烈波动，甚至可能引发基金流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
注：1、申购份额包含基金申购份额、基金转换入份额、强制调增份额、场内买入份额、指数分级基金合并份额和红利再投；2、赎回份额包含基金赎回份额、基金转换出份额、强制调减份额、场内卖出份额和指数分级基金拆分份额。
8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

(一)《鹏华策略优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
(二)《鹏华策略优选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
(三)《鹏华策略优选灵活配置混合型证券投资基金2018年第4季度报告》（原文）。
9.2存放地点

深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理有限公司。
9.3查阅方式

投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com）查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。

鹏华基金管理有限公司
2019年01月21日
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