招商标普金砖四国指数证券投资基金
(LOF)2019年第1季度报告
2019年03月31日
基金管理人:招商基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
送出日期:2019年4月18日
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。
§2基金产品概况
2.1基金基本情况
基金简称 招商标普金砖四国指数(QDII-LOF)
场内简称 招商金砖
基金主代码 161714
交易代码 161714
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2011年2月11日
报告期末基金份额总额 19,280,544.82份
本基金采用指数化投资方式,通过投资纪
律约束和量化风险管理,力求实现对标的
投资目标 指数的有效跟踪,获得与标的指数收益相
似的回报。本基金控制目标为基金净值收
益率与标的指数收益率之间的年跟踪误差
不超过6%。
本基金至少80%以上的资产采用完全复制
法进行指数化投资,即按照标准普尔金砖
四国40指数成份股及其权重构建指数投资
投资策略 组合,并根据标的指数成份股及其权重的
变化进行相应调整。在因特殊情况导致无
法获得足够数量的股票时,基金管理人将
采用优化方法构建最优投资组合的个股权
重比例,以求尽可能贴近目标指数的表现。
业绩比较基准 标准普尔金砖四国40总收益指数(S&P
BRIC40Index(NetTR))收益率。
本基金是被动管理的指数型基金,主要投
资方向为标普金砖四国40指数的成份股及
备选成份股,属于具有较高风险和收益预
风险收益特征 期的证券投资基金品种,其预期风险与收
益水平高于债券型基金和混合型基金。并
且,本基金主要投资于以金砖四国为代表
的新兴市场,其风险收益水平高于投资于
海外成熟市场的基金。
基金管理人 招商基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
英文名称:BankOfChina(HongKong)
境外资产托管人 Limited
中文名称:中国银行(香港)有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2019年1月1日-2019年3月31日)
1.本期已实现收益 40,749.67
2.本期利润 1,879,691.66
3.加权平均基金份额本期利润 0.0932
4.期末基金资产净值 19,817,638.26
5.期末基金份额净值 1.028
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
① 准差④
过去三个月 9.83% 0.97% 11.92% 1.01% -2.09% -0.04%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理 证券
姓名 职务 期限 从业 说明
任职日期 离任日期 年限
男,硕士。曾任职于新东方教育科技集
团;2010年6月加入国泰基金管理有限
公司,历任管理培训生、宏观经济研究
高级经理、首席经济学家助理、国际业
务部负责人;2015年加入招商基金管理
本基金 有限公司,现任招商资产管理(香港)
白海峰 基金经 2016年 - 8 有限公司执行董事兼总经理、招商标普
理 11月8日 金砖四国指数证券投资基金(LOF)、招
商全球资源股票型证券投资基金、招商
中国信用机会定期开放债券型证券投资
基金(QDII)、招商沪港深科技创新主题
精选灵活配置混合型证券投资基金、招
商MSCI中国A股国际通指数型证券投
资基金基金经理。
注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期;
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
本基金无境外投资顾问。
4.3报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人声明:在本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.4公平交易专项说明
4.4.1公平交易制度的执行情况
基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建立、维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放,在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
4.4.2异常交易行为的专项说明
基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易,基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据,并留存记录备查,完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。
本报告期内,本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行,本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
4.5报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.5.1报告期内基金投资策略和运作分析
1季度,在美联储加息放缓,中美贸易战缓解等利好因素作用下,全球风险资产普遍呈现估值修复的上涨行情。
本季度,美国经济基本面继续乐观,就业状况继续保持强劲。美股市场一季度迎来一轮强劲反弹,标普500指数、道琼斯工业指数、纳斯达克指数分别上涨13.1%、11.2%、
16.5%,在全球主要股指中表现靠前。主导本轮反弹的主要因素为美联储超预期转鸽,以及中美贸易谈判进展超预期。除此之外,尽管受税改和金融去监管的红利逐步消耗、中美贸易摩擦、工资成本持续上升等负面影响,去年四季度美国整体经济(四季度GDP2.6%,超预期)及企业盈利(Bloomberg显示标普500超预期比例为71%)仍然表现出一定的韧性,为市场上行提供了保障。
受供应担忧和对需求的乐观情绪推动,本季度大宗商品出现了近3年来最佳季度涨幅。彭博追踪23种原材料的大宗商品指数回报率上升超过6%,为自2016年6月以来表现最好的三个月。大宗商品中原油领涨,工业金属中镍涨幅居首,主要原因是投资者押注全球经济复苏,且许多市场出现供应紧张迹象,推动指数在1月份大涨。国际油价方面,由于欧佩克领导下的持续减产,以及美国对伊朗和委内瑞拉的制裁,国际原油市场本季度表现强劲。
受油价大幅反弹的提振,本季度俄罗斯经济表现稳健。中长期看,俄对“石油美元”的依赖难以改变,结构性经济顽疾根深蒂固,受西方制裁的持续影响,俄罗斯经济增长短期内难有起色。未来几年俄罗斯的经济增长将主要取决于经济是否有能力摆脱对石油收入的依赖。
巴西方面,今年以来,巴西新任总统博索纳罗多次表态将建立良性经济循环,全面开放市场,鼓励竞争并促进提高生产力。2019年巴西经济有望实现稳步增长,推进财政改革、刺激消费和提振投资是确保巴西经济增长的重要因素。相比较俄罗斯、巴西,印度经济在金砖四国中仍然相对看好,印度的经济增速在金砖四国中表现最为抢眼。
本季度港股市场表现较为强劲,呈现出较大的估值修复行情。港股恒生指数和恒生国企指数分别上涨12.4%和12.4%,在全球主要股指中居前。主要动力是几大宏观风险因素的缓和带来全球风险偏好修复,在内外因利好共同作用下,外资大量回流中国/港股市场,指数12个月预期PE重新回到2011年以来的均值上方。
4.5.2报告期内基金的业绩表现
报告期内,本基金份额净值增长率为9.83%,同期业绩基准增长率为11.92%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(人民币元) 占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 19,008,888.68 93.85
其中:普通股 9,163,420.60 45.24
存托凭证 9,845,468.08 48.61
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证 - -
券
4 金融衍生品投资 - -
其中:远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购
的买入返售金融资 - -
产
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备 1,019,574.30 5.03
付金合计
8 其他资产 225,264.11 1.11
9 合计 20,253,727.09 100.00
注:由于四舍五入的原因公允价值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布
国家(地区) 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)
香港 8,756,791.20 44.19
美国 8,138,810.33 41.07
英国 2,113,287.15 10.66
合计 19,008,888.68 95.92
5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
5.3.1报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合
行业类别 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)
地产业 227,860.93 1.15
工业 120,639.59 0.61
公用事业 - -
基础材料 801,222.27 4.04
金融 7,332,973.19 37.00
能源 2,723,233.52 13.74
通信服务 3,634,316.76 18.34
消费者常用品 275,874.19 1.39
消费者非必需品 3,192,712.67 16.11
信息技术 549,770.75 2.77
医疗保健 150,284.81 0.76
合计 19,008,888.68 95.92
注:本基金对以上行业分类采用全球行业分类标准(GICS)。
5.3.2报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合
本基金本报告期末未持有积极投资的权益投资。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
5.4.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
公司名 公司名 所属国 公允价 占基金
序号 称(英 称(中 证券代 所在证 家(地 数量 值(人 资产净
文) 文) 码 券市场 区) (股) 民币元)值比例
(%)
ALIBA
BA
GROU 阿里巴 BABA 美国纽 2,070,0
1 P 巴 US 约证券 美国 1,685 68.12 10.45
HOLDI 交易所
NG-SP
ADR
TENCE
NT 腾讯控 香港联 1,964,1
2 HOLDI 股有限 700HK 合交易 香港 6,343 87.27 9.91
NGS 公司 所
LTD
CHINA
CONST 香港联
3 RUCTI 建设银 939HK 合交易 香港 295,125 1,703,7 8.60
ON 行 所 34.99
BANK-
H
HDFC 美国纽
4 BANK - HDB 约证券 美国 1,317 1,027,8 5.19
LTD- US 交易所 92.14
ADR
INDUS 中国工
TRIAL 商银行 1398 香港联 1,011,4
5 BKOF 股份有 HK 合交易 香港 205,073 80.02 5.10
CHINA 限公司 所
-H
PING
AN 香港联
6 INSUR - 2318 合交易 香港 10,848 817,936 4.13
ANCE HK 所 .39
GROU
PCO-H
CHINA 中国移 香港联 793,078
7 MOBIL 动有限 941HK 合交易 香港 11,557 .32 4.00
ELTD 公司 所
BAIDU 纳斯达
8 INC- - BIDU 克证券 美国 588 652,690 3.29
SPON US 交易所 .28
ADR
VALE VALE 美国纽 641,518
9 SA-SP - US 约证券 美国 7,295 .73 3.24
ADR 交易所
ITAU
UNIBA
NCO ITUB 美国纽 606,924
10 HLDN - US 约证券 美国 10,231 .76 3.06
G- 交易所
PREF
ADR
注:以上证券代码采用当地市场代码。
5.4.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
本基金本报告期末未持有积极投资的权益投资。
5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10投资组合报告附注
报告期内基金投资的前十名证券除CHINACONSTRUCTIONBANK-H(证券代码939HK)外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查,不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
根据发布的相关公告,该证券发行人在报告期内多次受到监管机构的处罚。
对上述证券的投资决策程序的说明:本基金为指数型基金,因复制指数被动持有,上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.10.1其他资产构成
金额单位:人民币元
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 20,508.97
4 应收利息 146.87
5 应收申购款 2,603.27
6 其他应收款 202,005.00
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 225,264.11
5.10.2报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.3报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.10.3.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.10.3.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有积极投资的股票投资。
§6开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 21,387,497.43
报告期期间基金总申购份额 702,445.35
减:报告期期间基金总赎回份额 2,809,397.96
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) -
报告期期末基金份额总额 19,280,544.82
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件;
2、中国证券监督管理委员会批准招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)设立的文件;
3、《招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)基金合同》;
4、《招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)托管协议》;
5、《招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)招募说明书》;
6、基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2存放地点
招商基金管理有限公司
地址:中国深圳深南大道7088号招商银行大厦
8.3查阅方式
上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅,或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
客户服务中心电话:400-887-9555
网址:http://www.cmfchina.com
招商基金管理有限公司
2019年4月18日
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