泰达宏利领先中小盘混合型证券投资基金
2020 年第 1 季度报告

2020 年 3 月 31 日

基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2020 年 4 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 4 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告财务资料未经审计。

本报告期间为 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 3 月 31 日。

§2 基金产品概况

基金简称 泰达宏利领先中小盘混合

交易代码 162214

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2011 年 1 月 26 日

报告期末基金份额总额 82,344,802.35 份

通过深入挖掘中小市值企业成长过程中蕴含的投资
投资目标 机会，获取企业成长价值，努力实现基金资产的长期
稳定增值。

中小市值上市公司多处于快速成长阶段，往往具有较
投资策略 高的业绩增长空间和预期。本基金将通过严格的基本
面研究和积极主动的选股策略将企业的成长转化为
基金的投资回报。

业绩比较基准 80%×中证 700 指数收益率 + 20%×上证国债指数收
益率

本基金为混合型基金，属于高风险、高收益的基金品
风险收益特征 种，其预期风险和预期收益低于股票型基金，但高于
债券型基金和货币市场基金。

基金管理人 泰达宏利基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2020 年 1 月 1 日 － 2020 年 3 月 31 日 ）

1.本期已实现收益 2,399,869.23

2.本期利润 -5,969,440.61

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0680

4.期末基金资产净值 83,311,200.99

5.期末基金份额净值 1.012

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
④

过去三个月 -7.24% 2.24% -3.04% 1.77% -4.20% 0.47%

注：本基金业绩比较基准：80%×中证 700 指数收益率+20%×上证国债指数收益率。

中证 700 指数由中证指数有限公司编制。中证 700 指数成份股由中证 500 指数和中证 200 指
数成份股一起构成，综合反映沪深证券市场内中小市值公司的整体状况。

上证国债指数是以上海证券交易所上市的所有固定利率国债为样本，按照国债发行量加权而成，具有良好的市场代表性。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金在建仓期结束时及截止报告期末各项投资比例已达到基金合同规定的比例要求。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

北京大学经济学 硕
士；2010 年 7 月加入
基 金 经 泰达宏利基金管理有
理、首席 2016年12月 限公司，任职于研究
庄腾飞 策略分析 23 日 - 10 部，负责宏观经济、
师 策略研究及金融、地
产行业研究，曾先后
担任助理研究员、研
究员、高级研究员等


职务，现任基金经理
兼首席策略分析师；
具备10年基金从业经
验，10 年证券投资管
理经验，具有基金从
业资格。

注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令；对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配，确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量统计、分析。在本报告期内，未发现利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控，风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估，向公司风险控制委员会提交公募基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。在本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合的同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的 5%，在本报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2020 年国内流动性环境宽松，但因为新冠疫情的反复冲击，使得 A 股市场波动较大，从春节
后国内疫情发酵，投资人担心一季度国内产业链供给端情况，到 3 月份海外疫情加速，投资人担心二季度海外需求的稳定性，整体市场反复被疫情的发展所干扰。与此同时，原油市场的地缘政
治冲突和美国金融市场的大幅度波动，也使得整体新兴市场的权益市场波动率上升。尽管疫情对全球经济基本面的冲击是一次性冲击，并不改变目前权益市场上市公司的永续经营假设，但目前的疫情对经济冲击可能会拉长，这也使得权益市场的投资不确定和难度都在增加。

我们基金组合的投资风格定位于中盘价值成长，重视挖掘中盘核心资产，即细分行业隐形冠军，我们力图分享这些优质企业从区域细分龙头走向全国市场，从细分行业冠军走向全球行业巨头的成长过程。组合重点配置中盘消费和硬科技，重点关注医药、电子、5G 产业链、日用化工品等行业的长期投资机会。

2020 年一季度，我们基金组合的主体结构保持稳定，行业配置相对均衡，依然还是在医药和电子方向上进行超配。但由于组合仓位整体较高，2 月下旬之后的全球权益市场整体快速回撤对组合表现有比较明显的影响。一季度，我们的组合对部分个股品种进行了优化。考虑到疫情对全球经济基本面的冲击和大型配置型资金对权益市场心态的变化，在 2020 年之后的时间中，我们会更加注重个股的投资机会，更加注重波段的收益兑现，并且在组合的配置中，更加重视弥补国内总需求，符合后疫情时代产业结构变化，业绩稳定向上的中盘细分行业优质领先公司的投资机会。4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 1.012 元；本报告期基金份额净值增长率为-7.24%，业绩比较基准收益率为-3.04%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 73,458,178.04 87.67

其中：股票 73,458,178.04 87.67

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -


6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 9,848,249.50 11.75

8 其他资产 480,665.46 0.57

9 合计 83,787,093.00 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
(%)

A 农、林、牧、渔业 3,812,952.00 4.58

B 采矿业 - -

C 制造业 56,226,344.72 67.49

D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 19,147.31 0.02

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 4,485,341.53 5.38

J 金融业 4,797,734.00 5.76

K 房地产业 2,896,904.00 3.48

L 租赁和商务服务业 33,600.00 0.04

M 科学研究和技术服务业 17,552.98 0.02

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 1,168,601.50 1.40

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 73,458,178.04 88.17

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 600276 恒瑞医药 78,274 7,203,556.22 8.65

2 002475 立讯精密 151,110 5,766,357.60 6.92

3 603899 晨光文具 82,400 3,815,120.00 4.58

4 002714 牧原股份 31,200 3,812,952.00 4.58


5 601799 星宇股份 42,600 3,568,176.00 4.28

6 600383 金地集团 205,600 2,896,904.00 3.48

7 000661 长春高新 5,100 2,794,800.00 3.35

8 300760 迈瑞医疗 9,800 2,564,660.00 3.08

9 603799 华友钴业 83,400 2,452,794.00 2.94

10 300750 宁德时代 20,300 2,443,917.00 2.93

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无股指期货持仓和损益明细。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资于股指期货。该策略符合基金合同的规定。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无国债期货持仓和损益明细。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期没有投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编制
日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 32,984.61

2 应收证券清算款 420,548.35

3 应收股利 -

4 应收利息 4,214.65

5 应收申购款 22,917.85

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 480,665.46

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 98,541,230.29

报告期期间基金总申购份额 6,324,779.85

减:报告期期间基金总赎回份额 22,521,207.79

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -
填列）

报告期期末基金份额总额 82,344,802.35

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金的管理人在本报告期内未发生持有本基金份额变动的情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金的管理人在本报告期内未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 影响投资者决策的其他重要信息

1、公司根据中国证监会颁布的《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及监管规定，对本基金基金合同、托管协议及招募说明书中与信息披露相关的条款进行了修订，并于 2020 年 1月 16 日，在中国证监会指定网站进行了公告。

2、受新型冠状病毒疫情影响，并根据《关于进一步强化金融支持防控新型冠状病毒感染肺炎
疫情的通知》 银发【 2020 】 29 号 、《关于做好新型冠状病毒感染的肺炎疫情防控工作的通
知》 证监办发【 2020 】 9 号 等监管规定，公司拟将旗下公募基金 2019 年年度报告推迟至
2020 年 4 月 30 日披露，上述事宜已向监管机构报备，且公司已于 2020 年 3 月 26 日进行了公
告。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会核准泰达宏利领先中小盘混合型证券投资基金设立的文件；

2、《泰达宏利领先中小盘混合型证券投资基金基金合同》；

3、《泰达宏利领先中小盘混合型证券投资基金招募说明书》；

4、《泰达宏利领先中小盘混合型证券投资基金托管协议》；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

投资人可登录中国证监会基金电子披露网站（http://eid.csrc.gov.cn/fund）或者基金管理
人互联网网站（http://www.mfcteda.com） 查阅。

泰达宏利基金管理有限公司
2020 年 4 月 22 日
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