中银中国精选混合型开放式证券投资基金

2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：中银基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二四年一月十九日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 1 月 18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2基金产品概况

基金简称 中银中国混合（LOF）

场内简称 中银中国 LOF

基金主代码 163801

基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）

基金合同生效日 2005 年 1 月 4 日

报告期末基金份额总额 862,597,478.43 份

投资目标 基金管理人致力于研究全球经济和行业发展的趋势，紧随

中国经济独特的发展节奏，挖掘中国主题，努力为投资者

实现基金资产中、长期资本增值的目标，追求稳定的、优

于业绩基准的回报。

投资策略 本基金采取自上而下与自下而上相结合的主动投资管理策

略，将定性与定量分析贯穿于主题精选、公司价值评估、

投资组合构建以及组合风险管理的全过程之中。本基金的

投资管理主要分为三个层次：第一个层次是自上而下的资

产类别的配置，第二个层次是精选主题，第三个层次是自

下而上的个股选择。

业绩比较基准 本基金股票投资部分的业绩比较基准为：沪深 300 指数；

债券投资部分的业绩比较基准为：中证国债指数。本基金

的整体业绩基准＝沪深 300 指数×70% +中证国债指数

×20%+1 年期银行存款利率×10%

风险收益特征 中等偏上风险品种

基金管理人 中银基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属两级基金的基金简称 中银中国混合（LOF）A 中银中国混合（LOF）C


下属两级基金的交易代码 163801 014537

报告期末下属两级基金的份 862,226,020.62 份 371,457.81 份

额总额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日)

中银中国混合（LOF）A 中银中国混合（LOF）C

1.本期已实现收益 -91,184,059.01 -45,228.18

2.本期利润 -75,932,541.71 -36,015.55

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0876 -0.0953

4.期末基金资产净值 722,285,375.38 352,794.92

5.期末基金份额净值 0.8377 0.9498

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、中银中国混合（LOF）A：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 -9.46% 0.89% -4.58% 0.55% -4.88% 0.34%

过去六个月 -17.08% 1.00% -7.04% 0.59% -10.04% 0.41%

过去一年 -29.42% 1.07% -6.86% 0.59% -22.56% 0.48%

过去三年 -49.58% 1.44% -22.12% 0.78% -27.46% 0.66%

过去五年 13.08% 1.40% 17.54% 0.84% -4.46% 0.56%

自基金合同 712.74% 1.38% 237.58% 1.12% 475.16% 0.26%
生效日起
2、中银中国混合（LOF）C：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 -9.54% 0.89% -4.58% 0.55% -4.96% 0.34%

过去六个月 -17.24% 1.00% -7.04% 0.59% -10.20% 0.41%

过去一年 -29.69% 1.07% -6.86% 0.59% -22.83% 0.48%


自基金合同 -44.45% 1.38% -20.62% 0.76% -23.83% 0.62%
生效日起
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比 较

中银中国精选混合型开放式证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2005 年 1 月 4 日至 2023 年 12 月 31 日)

1．中银中国混合（LOF）A：
2．中银中国混合（LOF）C：

注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至建仓结束时各项资产配置
比例均符合基金合同约定。

§4管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

中银基金管理有限公
司 高 级 助 理 副 总 裁
（SAVP），管理学硕
士。2008 年加入中银基
金管理有限公司，曾任
股票交易员、研究员、
基金经理助理、专户投
资经理。2015 年 7 月至
王帅 基金经理 2020-02-24 2023-12-04 16 2023 年 7 月任中银蓝
筹基金基金经理，2017
年 3 月至 2022 年 4 月
任中银品质生活基金
基金经理，2017 年 7
月至 2018 年 8 月任中
银移动互联基金基金
经理，2019 年 9 月至
2023 年 12 月任中银策
略基金基金经理，2020


年 2 月至 2023 年 12 月
任中银中国基金基金
经理，2020 年 8 月至
2023 年 10 月任中银科
技创新基金基金经理。
具备基金从业资格。

中银基金管理有限公
司副总裁（VP），经济
学硕士。曾任华宝兴业
基金研究员、交银施罗
德基金投资经理。2018
年加入中银基金管理
有限公司，2018 年 11
月至今任中银新经济
基金经理，2019 年 9
月至今任中银价值基
金基金经理，2020 年 3
王睿 基金经理 2023-12-04 - 17 月至今任中银高质量
发展基金基金经理，
2022 年 5 月至 2023 年
12 月任中银远见成长
基金基金经理，2023
年3月至今任中银兴利
稳健回报基金基金经
理，2023 年 7 月至今任
中银蓝筹基金基金经
理，2023 年 12 月至今
任中银中国基金基金
经理。具备基金从业资
格。

注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根据公司
决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；2、证券从业年
限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监会的有关
规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管
理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《中银基金管理有限公司公平交易管理办法》，建立了《新股询价申购和参与公开增发管理办法》、《债券询价申购管理办法》、《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系，通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体系，采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现；通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库，完善各类具体资产管理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过对异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。

本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未发现异常交易行为。

本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

1.宏观经济分析

国外经济方面，四季度全球发达国家通胀水平延续回落，货币政策紧缩周期接近尾声，经济动能呈现放缓迹象。美国经济有所降温，通胀水平回落，全球抗通胀压力或将让位于稳经济压力，主要经济体央行货币政策或会在明年迎来转向。

国内经济方面，国内经济基本面依然弱修复，消费增速回暖，投资增速回落，出口维持小幅转正，地产延续负增长，经济动能环比趋弱，PPI 与 CPI 通胀均至负值区间。具体来看，四季度
领先指标中采制造业 PMI 在荣枯线下方不断走低，12 月值较 9 月值回落 1.2 个百分点至 49.0%，
同步指标工业增加值 11 月同比增长 6.60%，较 9 月回升 2.1 个百分点。从经济增长动力来看，出
口增速小幅转正，消费同比增速有所回暖，投资增速继续回落：11 月美元计价出口增速较 9 月回
升 7.3 个百分点至 0.5%，11 月社会消费品零售总额增速较 9 月回升 4.6 个百分点至 5.5%，基建投
资有所放缓，制造业投资波动回落，房地产投资延续负增长，1-11 月固定资产投资增速较 1-9 月

回落 0.2 个百分点至 2.9%的水平。通胀方面，CPI 由正转负，11 月同比增速从 9 月的 0.0%降低
0.5 个百分点至-0.5%，PPI 继续处于负值区间，11 月同比增速从 9 月的-2.5%降低 0.5 个百分点至
-3.0%。

2.市场回顾

债券市场方面，四季度债市品种普遍收涨。其中，四季度中债总财富指数上涨 1.44%，中债银行间国债财富指数上涨 1.60%，中债企业债总财富指数上涨 1.83%。可转债方面，四季度中证转债指数下跌 3.22%。权益市场震荡收跌，转债估值相对尚可。

股票市场方面，四季度上证综指收跌 4.36%，代表大盘股表现的沪深 300 指数收跌 7.00%，
中小板综合指数收跌 3.31%，创业板综合指数收跌 2.45%。

3. 运行分析

四季度权益市场继续下跌，四季度组合管理上,我们坚持行业均衡，精选个股的策略，从估值性价比出发，考察从产业长期发展趋势，结合公司可预期市值空间匹配当前估值，优化组合结构。从配置角度，四季度我们减持了部分科技类公司，增持了受益于海外经济改善的有色，以及有治理改善、高分红的红利资产，同时适度布局了估值趋于合理的消费和医药、极其可能出海带来第二增长曲线的制造业公司，我们将秉承勤勉尽职的态度，努力为持有人创造稳健、可持续的回报。4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为-9.46%，同期业绩比较基准收益率为-4.58%。

报告期内，本基金 C 类份额净值增长率为-9.54%，同期业绩比较基准收益率为-4.58%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的
比例(%)

1 权益投资 514,739,475.67 70.73

其中：股票 514,739,475.67 70.73

2 固定收益投资 41,481,189.75 5.70


其中：债券 41,481,189.75 5.70

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 99,502,095.76 13.67

其中：买断式回购的买入返售金融 - -
资产

6 银行存款和结算备付金合计 59,508,685.82 8.18

7 其他各项资产 12,571,968.12 1.73

8 合计 727,803,415.12 100.00

注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票，本基金本报告期末未参与转融通证券出借业务。5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 1,912,139.60 0.26

C 制造业 296,963,767.59 41.09

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 26,038.88 0.00

E 建筑业 2,727.18 0.00

F 批发和零售业 110,241.84 0.02

G 交通运输、仓储和邮政业 13,343,551.41 1.85

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 28,567,481.93 3.95

J 金融业 25,419,240.40 3.52

K 房地产业 3,571,920.00 0.49

L 租赁和商务服务业 3,058.00 0.00

M 科学研究和技术服务业 9,342,706.16 1.29

N 水利、环境和公共设施管理业 8,932.82 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 133,624,645.86 18.49

R 文化、体育和娱乐业 1,843,024.00 0.26

S 综合 - -

合计 514,739,475.67 71.23

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

净值比例(％)

1 000858 五 粮 液 486,500 68,260,815.00 9.45

2 600763 通策医疗 882,300 67,451,835.00 9.33

3 000516 国际医学 7,150,891 57,993,726.01 8.03

4 600519 贵州茅台 32,865 56,724,990.00 7.85

5 688111 金山办公 78,722 24,891,896.40 3.44

6 002271 东方雨虹 1,125,000 21,600,000.00 2.99

7 000568 泸州老窖 104,303 18,714,044.26 2.59

8 002475 立讯精密 470,800 16,219,060.00 2.24

9 002019 亿帆医药 878,200 12,979,796.00 1.80

10 002422 科伦药业 423,600 12,305,580.00 1.70

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净

值比例(％)

1 国家债券 40,777,161.64 5.64

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 704,028.11 0.10

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 41,481,189.75 5.74

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 净值比例
（％）

1 019694 23 国债 01 400,000 40,777,161.64 5.64

2 127072 博实转债 3,485 453,400.89 0.06

3 127046 百润转债 2,281 250,627.22 0.03

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未参与股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未参与国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
5.11 投资组合报告附注

5.11.1 2022 年 8 月 22 日，通策医疗股份有限公司收到中国证券监督管理委员会浙江证监局的责
令改正措施，2023 年 2 月 9 日通策医疗股份有限公司收到上海交易所纪律处分处分决定书，给予
通策医疗通报批评的纪律处分。本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合相关法律法规、基金合同及公司投资制度的要求。基金管理人将密切跟踪相关进展，遵循价值投资的理念进行投资决策。
报告期内，本基金投资的前十名证券的其余发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 107,845.17

2 应收证券清算款 12,159,914.69

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 304,208.26


6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 12,571,968.12

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)

1 127072 博实转债 453,400.89 0.06

2 127046 百润转债 250,627.22 0.03

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 中银中国混合（LOF）A 中银中国混合（LOF）C

本报告期期初基金份额总额 871,197,977.23 380,193.27

本报告期基金总申购份额 17,886,627.65 182,900.97

减：本报告期基金总赎回份额 26,858,584.26 191,636.43

本报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 862,226,020.62 371,457.81

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内，基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。

§8 备查文件目录

8.1备查文件目录
1、中国证监会准予中银中国精选混合型开放式证券投资基金募集的文件；
2、《中银中国精选混合型开放式证券投资基金基金合同》；
3、《中银中国精选混合型开放式证券投资基金托管协议》；
4、《中银中国精选混合型开放式证券投资基金招募说明书》；
5、法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；

7、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8、中国证监会要求的其他文件。
8.2存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，部分文件同时登载于基金管理人互联网站。
8.3查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。

中银基金管理有限公司
二〇二四年一月十九日
点击查看>>  附件