南方多利增强债券 2011 年度报告
南方多利增强债券型证券投资基金 2011
年年度报告
2011 年 12 月 31 日
基金管理人：南方基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2012 年 3 月 26 日
南方多利增强债券 2011 年年度报告
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 3 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告期自 2011 年 01 月 01 日起至 12 月 31 日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 .......................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ............................................................................................................................................. 2
1.2 目录 ..................................................................................................................................................... 3
§2 基金简介 ...................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ..................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ..................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ................................................................................................................. 5
2.4 信息披露方式 ..................................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 ..................................................................................................................................... 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ...................................................................................... 6
3.1 主要会计数据和财务指标 ................................................................................................................. 6
3.2 基金净值表现 ..................................................................................................................................... 7
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ....................................................................................................... 11
§4 管理人报告 ................................................................................................................................................ 11
4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................................... 11
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................... 12
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................... 12
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................... 12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................... 13
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................... 13
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................... 14
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................... 15
§5 托管人报告 ................................................................................................................................................ 15
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................... 15
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ................ 15
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .................................... 15
§6 审计报告 .................................................................................................................................................... 15
6.1 审计报告基本信息 ........................................................................................................................... 16
6.2 审计报告的基本内容 ....................................................................................................................... 16
§7 年度财务报表 ............................................................................................................................................ 17
7.1 资产负债表 ....................................................................................................................................... 17
7.2 利润表 ............................................................................................................................................... 18
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................... 19
7.4 报表附注 ........................................................................................................................................... 20
§8 投资组合报告 ............................................................................................................................................ 42
8.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................... 42
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................................................... 43
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ........................................ 43
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................... 44
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................... 45
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 .................................... 46
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ........................ 46
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 .................................... 46
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8.9 投资组合报告附注 ........................................................................................................................... 46
§9 基金份额持有人信息 ................................................................................................................................ 47
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ....................................................................................... 47
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ............................................................... 47
§10 开放式基金份额变动 .............................................................................................................................. 48
§11 重大事件揭示 .......................................................................................................................................... 48
11.1 基金份额持有人大会决议 ............................................................................................................. 48
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .............................................. 48
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................................................. 48
11.4 基金投资策略的改变 ..................................................................................................................... 48
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ......................................................................................... 49
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.......................................................... 49
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ..................................................................................... 49
11.8 其他重大事件 ................................................................................................................................. 50
§12 备查文件目录.......................................................................................................................................... 50
12.1 备查文件目录 ................................................................................................................................. 50
12.2 存放地点 ......................................................................................................................................... 50
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 南方多利增强债券型证券投资基金
基金简称 南方多利增强债券
基金主代码 202102
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007 年 8 月 28 日
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 783,300,245.91 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称： 南方多利增强债券 A 南方多利增强债券 C
下属分级基金的交易代码： 202103 202102
报告期末下属分级基金的份额总额 137,306,903.38 份 645,993,342.53 份
注：1.本基金系原南方多利中短期债券投资基金于 2007 年 8 月 28 日转型而来。
2.本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方多利”。
3.本基金自 2009 年 9 月 23 日起增加 A 类收费模式，原有收费模式称为 C 类。
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金属于债券型基金，投资目标是在债券稳定收益的基础上，通过股票一级市场
申购等投资手段积极投资获取高于投资基准的收益。
投资策略 （一）债券投资策略首先我们根据宏观经济分析、资金面动向分析和投资人行为分
析判断未来利率期限结构变化，并充分考虑组合的流动性管理的实际情况，配置债
券组合的久期和债券组合结构；其次，结合信用分析、流动性分析、税收分析等综
合影响确定债券组合的类属配置；再次，在上述基础上利用债券定价技术，进行个
券选择，选择被低估的债券进行投资。在具体投资操作中，我们采用骑乘操作、放
大操作、换券操作等灵活多样的操作方式，获取超额的投资收益。（二）新股投资
策略目前股票发行价格与二级市场价格之间存在一定的价差，新股申购成为一种风
险较低的投资方式。本基金通过对宏观经济以及上市公司的基本面深入研究，并结
合金融工程数量化模型，对于拟发行上市的新股等权益类资产进行合理估值，制定
相应的申购和择时卖出策略。
业绩比较基准 中央国债登记结算公司中债总指数（全价）
风险收益特征 本基金为债券型基金，属证券投资基金中的低风险品种，预期收益高于货币市场基
金，风险低于混合型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 南方基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人 姓名 鲍文革 赵会军
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联系电话 0755-82763888 010-66105799
电子邮箱 manager@southernfund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400-889-8899 95588
传真 0755-82763889 010-66105798
注册地址 深圳市福田中心区福华一路 北京市西城区复兴门内大街 55 号
六号免税商务大厦塔楼 31、
32、33 层整层
办公地址 深圳市福田中心区福华一路 北京市西城区复兴门内大街 55 号
六号免税商务大厦塔楼 31、
32、33 层整层
邮政编码 518048 100140
法定代表人 吴万善 姜建清
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.nffund.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公地址
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 普华永道中天会计师事务所有限公司 上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼
注册登记机构 南方基金管理有限公司 深圳市福田中心区福华一路六号免税商务大
厦塔楼 31、32、33 层整层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数
2011 年 2010 年 2009 年
据和指标
南方多利增强 南方多利增强 南方多利增强 南方多利增强 南方多利增强 南方多利增强债
债券 A 债券 C 债券 A 债券 C 债券 A 券C
本期已实现收
3,388,850.55 16,591,957.24 3,277,051.69 30,972,819.76 164,025.45 48,411,348.58
益
本期利润 -3,740,122.01 -5,168,786.37 3,814,392.13 31,428,343.02 342,846.06 31,498,364.14
加权平均基金
-0.0299 -0.0083 0.0548 0.0441 0.0540 0.0317
份额本期利润
本期加权平均
-2.94% -0.81% 5.19% 4.19% 5.13% 3.00%
净值利润率
本期基金份额 -0.48% -0.78% 4.45% 4.11% 4.66% 3.42%
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净值增长率
3.1.2 期末数
2011 年末 2010 年末 2009 年末
据和指标
期末可供分配
2,296,155.80 9,242,198.60 7,124,487.10 17,230,434.02 194,120.92 19,976,942.80
利润
期末可供分配
0.0167 0.0143 0.0342 0.0268 0.0277 0.0260
基金份额利润
期末基金资产
139,603,059.18 655,235,541.13 221,258,833.71 677,425,528.03 7,403,684.86 811,161,194.20
净值
期末基金份额
1.0167 1.0143 1.0618 1.0543 1.0556 1.0538
净值
3.1.3 累计期
2011 年末 2010 年末 2009 年末
末指标
基金份额累计
8.81% 18.20% 9.33% 19.13% 4.66% 14.42%
净值增长率
注：1.本基金系原南方多利中短期债券投资基金于 2007 年 8 月 28 日转型而来。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关
费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为
期末余额，不是当期发生数）。
4.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南方多利增强债券 A
份额净值 业绩比较 业绩比较基准
份额净值
阶段 增长率标 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④
增长率①
准差② 率③ ④
过去三个月 5.76% 0.35% 3.24% 0.14% 2.52% 0.21%
过去六个月 0.82% 0.38% 2.97% 0.13% -2.15% 0.25%
过去一年 -0.48% 0.34% 2.52% 0.11% -3.00% 0.23%
过去三年 8.81% 0.30% 1.32% 0.10% 7.49% 0.20%
自基金转型至今 8.81% 0.30% 1.32% 0.10% 7.49% 0.20%
南方多利增强债券 C
份额净值 业绩比较 业绩比较基准
份额净值
阶段 增长率标 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④
增长率①
准差② 率③ ④
过去三个月 5.69% 0.34% 3.24% 0.14% 2.45% 0.20%
过去六个月 0.67% 0.38% 2.97% 0.13% -2.30% 0.25%
过去一年 -0.78% 0.34% 2.52% 0.11% -3.30% 0.23%
过去三年 6.83% 0.29% -2.89% 0.11% 9.72% 0.18%
过去五年 18.20% 0.27% 6.49% 0.14% 11.71% 0.13%
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自基金转型至今 18.20% 0.27% 6.49% 0.14% 11.71% 0.13%
3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注： 1. 本基金系原南方多利中短期债券投资基金于 2007 年 8 月 28 日转型而来。
2. 本基金自 2009 年 9 月 23 日起增加 A 类收费模式，原有收费模式称为 C 类。
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3.2.3 自基金转型以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注：1.本基金系原南方多利中短期债券投资基金于 2007 年 8 月 28 日转型而来。转型当年按实际存续
期计算，不按整个自然年度进行折算。
2.本基金自 2009 年 9 月 23 日起增加 A 类收费模式，原有收费模式称为 C 类。增加收费模式当年，
A 类基金的数据按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
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3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
南方多利增强债券 A
每 10 份 基 金 再投资形式发放
年度 现金形式发放总额 年度利润分配合计 备注
份额分红数 总额
2011 0.4030 7,509,604.03 245,001.44 7,754,605.47
2010 0.4000 2,847,364.36 132,877.73 2,980,242.09
2009 0.2000 103,049.24 23,595.65 126,644.89
合计 1.0030 10,460,017.63 401,474.82 10,861,492.45
南方多利增强债券 C
每 10 份 基 金 再投资形式发放总
年度 现金形式发放总额 年度利润分配合计 备注
份额分红数 额
2011 0.3210 12,091,183.14 9,090,378.62 21,181,561.76
2010 0.4200 18,081,593.00 11,754,856.10 29,836,449.10
2009 0.6800 43,472,069.90 23,441,329.16 66,913,399.06
合计 1.4210 73,644,846.04 44,286,563.88 117,931,409.92
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
南方基金管理有限公司是经中国证监会证监基字[1998]4 号文批准，由南方证券有限公司、厦门国
际信托投资公司、广西信托投资公司共同发起设立。2000 年，经中国证监会证监基金字[2000]78
号文批准进行了增资扩股，注册资本达到 1 亿元人民币。2005 年，经中国证监会证监基金字
[2005]201 号文批准进行增资扩股，注册资本达 1.5 亿元人民币。2010 年，经证监许可[2010]1073
号文核准深圳市机场（集团）有限公司将其持有的 30%股权转让给深圳市投资控股有限公司。目
前股权结构：华泰证券股份有限公司 45%、深圳市投资控股有限公司 30%、厦门国际信托有限公
司 15%及兴业证券股份有限公司 10%。
截至报告期末，公司管理资产规模达 1,700 多亿元，管理 2 只封闭式基金——基金开元、基金天
元；30 只开放式基金——南方稳健成长基金、南方宝元债券型基金、南方避险增值基金、南方现
金增利基金、南方积极配置基金、南方高增长基金、南方多利增强债券型基金、南方稳健成长贰
号基金、南方绩优成长基金、南方成份精选基金、南方隆元产业主题基金、南方全球精选配置基
金（QDII 基金）、南方盛元红利股票型基金、南方优选价值股票型基金、南方恒元保本混合型基
金、南方沪深 300 指数基金、南方中证 500 指数基金、深证成份交易型开放式指数基金、南方深
证成份交易型开放式指数基金联接基金、南方策略优化股票型基金、中证南方小康产业交易型开
放式指数基金、中证南方小康产业交易型开放式指数基金联接基金、南方广利回报债券型基金、
南方金砖四国指数基金（QDII 基金）、南方优选成长混合型基金、南方中证 50 债券指数基金、南
方保本混合型基金、上证 380 交易型开放式指数基金、南方上证 380 交易型开放式指数基金联接
基金和南方中国中小盘基金（QDII 基金）；以及多个全国社保、企业年金和专户理财投资组合。
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4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助
理）期限 证券从
姓名 职务 说明
业年限
任职日期 离任日期
女，清华大学金融学学士、硕
士，4 年基金行业从业经验，具
有基金从业资格。2007 年加入
本基金基 2010 年 9
李璇 - 4 南方基金管理有限公司固定收
金经理 月 21 日
益部，担任信用债高级分析师。
2010 年 9 月至今，担任南方多
利、南方宝元基金经理。
注：1.此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运
作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律
法规及各项实施准则、《南方多利增强债券型证券投资基金合同》和其他有关法律法规的规定，本
着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋
求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、
投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善
相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗
下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
注：本基金管理人没有管理与本基金投资风格相似的其他投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
11 年货币政策经历了由紧缩向适时适度预调微调的转变。前三季度在控通胀的主旋律下紧缩
政策频繁出台，共计上调存款准备金率 6 次，上调存贷款利率 3 次，持续紧缩的货币政策导致信
贷增速放缓、资金成本快速上升、经济放缓态势明显。进入四季度后，随着经济下行趋势的逐步
明显和通胀压力的日益减缓，货币政策逐步转为适时适度预调微调，3 年央票停发，1 年央票发行
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利率下调，存款准备金率步入下调阶段。在此过程中，利率债和信用债走势大相径庭，全年来看，
利率债表现较好，明显超越信用债：利率债前三季度以震荡为主，四季度在海外经济下行和货币
政策转向的推动下，走出了明显的牛市行情；信用债则在三季度经历了一轮收益率急剧上行，主
要原因是一方面受资金面持续紧张的影响，另一方面城投债信用事件引发了市场整体对信用风险
的担忧，之后四季度高等级信用债收益率跟随利率债大幅下降，但受信用风险担忧情绪加剧影响，
高收益债表现仍然较弱。股票市场和转债市场全年整体处于震荡下行的走势，新股阶段性出现了
破发现象，转债市场则经历了严重的价值重估。
投资运作上，南方多利增强基金持有的纯债为组合收益带来了正贡献。其中对信用债保持了
较高的关注，在一级市场积极参与信用债投资，在二级市场对信用债的结构进行调整，虽然三季
度信用债阶段性为组合带来了一定的损失，但全年来看信用债仍获取了较好的超额收益。同时，
我们也依据对市场的判断积极调整利率债的结构，在下半年及时将对利率债的配置转向于偏中长
债。可转债投资方面，我们主要选择估值较低的转债进行参与，其中重点参与了银行、石化行业
的大盘转债，但在转债市场整体价值重估的情况下仍然遭受了一定损失。新股投资方面，我们坚
持价值投资理念，选择成长性较好和安全性较高的公司合理报价。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期南方多利增强 A 级基金净值增长率为-0.48%，同期业绩比较基准增长率为 2.52%；
南方多利增强 C 级基金净值增长率为-0.78%，同期业绩比较基准增长率为 2.52%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
预计 12 年上半年经济和通胀将延续当前的走势，通胀进一步放缓，经济在上半年迎来增速的
低点。目前宏观环境和货币政策继续有利于债券市场，但长期来看，劳动力成本压力和全球宽松
带来的大宗商品价格压力仍然存在，长期通胀中枢将面临提高，很难支持债券收益率下降到历史
低位。随着后期经济逐步企稳，经济增长因素对长端利率债的推动作用也会逐渐减弱，后期利率
债收益率的下行将主要依赖于资金面的变化，呈现陡峭化趋势，而信用债的高票息能为组合带来
较高的持有收益。
下阶段债券投资我们将在继续保持当前投资的情况下，重点关注信用债的高持有收益，同时
警惕部分企业盈利下降、现金流恶化带来的潜在信用风险；密切关注经济形势变化，警惕经济触
底回升对债市可能带来的负面影响，及时调整组合久期和债券类属。新股方面，我们将继续持谨
慎态度，在发行市盈率合理时选择有价值的公司和新股参与报价。转债方面， 我们将继续以低
估值和安全边际高的品种为主，关注低估值转债的阶段性机会。我们将继续秉承价值投资理念，
做好资产类属配置，选择相对透明且估值合理的品种，力争为客户获取稳健、安全的收益。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，本基金管理人坚持一切从规范运作、防范风险、保护基金持有人利益出发，依
照公司内部控制的整体要求，继续致力于内控机制的完善，加强内部风险的控制与防范，确保各
项法规和管理制度的落实，保证基金合同得到严格履行。公司监察稽核部门按照规定的权限和程
序，通过实时监控、现场检查、重点抽查和人员询问等方法，独立地开展基金运作和公司管理的
合规性稽核，发现问题及时提出改进建议并督促业务部门进行整改，同时定期向董事会和公司管
理层出具监察稽核报告。
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南方多利增强债券 2011 年年度报告
本报告期内，本基金管理人内部监察稽核主要工作如下：
（1）进一步完善公司各项内部管理制度
本年度监察稽核部加强公司各项内部管理制度的制订、修订工作，对公司各业务部门的内部
控制制度提出修改意见和建议，并关注制度的健全性和有效性，进一步完善了公司内控制度，达
到更好地防范风险的目的。
（2）内部审计和开展 SAS70 国际专项认证工作
按照证监会的要求对公司投资、研究、交易、信息技术、基金会计、注册登记、人力资源、
基金销售等主要业务进行定期稽核工作。同时，对投资研究、信息技术、基金直销、后台运营等
相关业务开展了专项稽核工作，检查业务开展的合规性和制度执行的有效性等。经过一年多的努
力，SAS70 项目圆满完成，普华永道会计师事务所于 2011 年 3 月 15 日出具了无保留意见的 SAS70
内部控制报告。
（3）采取事前防范、事中控制和事后监督等三阶段工作，加强了对日常投资运作的管理和监
控，保证投资遵循既定的投资决策程序与业务流程，基金投资组合及个股投资符合比例控制的要
求，严格执行分级授权制度，保证基金投资独立、公平。
（4）继续做好反商业贿赂工作，从源头上控制销售风险
本年度，我公司积极开展反商业贿赂工作，对公司旗下基金的代销、直销业务进行自查，此
项工作有利于更好地控制销售风险。
（5）对各业务部门进行了相关法律法规培训和职业道德培训
本年度，我公司采取外聘专家和内部专业人士相结合的方式，对各业务部门进行了相关法律
法规培训和职业道德培训，进一步提高了我司从业人员的合规素质和职业道德修养。
（6）全面参与新产品设计、新业务拓展工作，负责日常合同审查，监督客户投诉处理。积极
参与证监会新规定出台前的讨论并提出修改建议。
（7）信息披露和投资者关系管理工作
完成各基金及公司的各项信息披露工作，保证所披露信息的真实性、准确性和完整性；重视
媒体监督和投资者关系管理工作。
通过以上工作的开展，在本报告期内本基金运作过程中未发生禁止性关联交易、内幕交易，
也不存在本基金管理人管理的各基金之间的违规交叉交易，基金运作整体合法合规。在今后的工
作中，本基金管理人承诺将坚持诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，不断提高内部
监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范各种风险，为基金持有人谋求最大利益。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会相
关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律
法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在
0.25%以上时对所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。定价服
务机构按照商业合同约定提供定价服务。其中，本基金管理人为了确保估值工作的合规开展，建
立了负责估值工作决策和执行的专门机构，组成人员包括督察长、数量化投资部总监、监察稽核
总监及基金会计负责人等。其中，超过三分之二以上的人员具有 10 年以上的基金从业经验，且具
有风控、合规、会计方面的专业经验。同时，根据基金管理公司制订的相关制度，负责估值工作
决策和执行的机构成员中不包括基金经理。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
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南方多利增强债券 2011 年年度报告
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金合同约定，本基金的收益分配原则为：在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每
年收益分配次数最多为 12 次，全年分配比例不得低于年度可供分配收益的 90%，若《基金合同》
生效不满 3 个月可不进行收益分配；本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资
者可选择现金红利或将现金红利按除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资
者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分
配；基金当年收益应先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配；基金收益分配后基金份额
净值不能低于面值；每一基金份额享有同等分配权；法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
根据上述分配原则，截至 2011 年 12 月 31 日，按照基金合同约定分红比例计算的 A 类基金
份额应分配金额为 3,367,400.46 元，按照基金合同约定分红比例计算的 C 类基金份额应分配金额
为 14,559,544.99 元。A 类基金份额于 2011 年 5 月 6 日和 2012 年 1 月 13 日向基金份额持有人
进行了收益分配，每 10 份合计派发 0.25 元，C 类基金份额于 2011 年 5 月 6 日和 2012 年 1 月
13 日向基金份额持有人进行了收益分配，每 10 份合计派 0.23 元，。
本报告期内 A 类基金份额于 2011 年 1 月 10 日已分配数（每 10 份基金份额派发红利 0.303
元），C 类基金份额于 2011 年 1 月 10 日已分配数（每 10 份基金份额派发红利 0.221 元）为以往
年度收益分配。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2011 年，本基金托管人在对南方多利增强债券证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券
投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行
为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2011 年，南方多利增强债券证券投资基金的管理人——南方基金管理有限公司在南方多利增
强债券证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开
支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合
同的规定进行。本报告期内，南方多利增强债券证券投资基金对基金份额持有人进行了两次利润
分配，分配金额为 28,936,167.23 元。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对南方基金管理有限公司编制和披露的南方多利增强债券证券投资基金2011年
年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核
查，以上内容真实、准确和完整。
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南方多利增强债券 2011 年年度报告
§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2012)第20531 号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 南方多利增强债券型证券投资基金全体基金份额持有人：
引言段 我们审计了后附的南方多利增强债券型证券投资基金(以下简称“南方
多利增强债券型基金”)的财务报表，包括2011 年 12 月 31 日的资产
负债表、2011 年度的利润表和所有者权益(基金净值)变动表以及财务
报表附注。
管理层对财务报表的责任段 编制和公允列报财务报表是南方多利增强债券型基金的基金管理人
南方基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括：
(1) 按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简称“ 中国
证监会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制财务
报表，并使其实现公允反映；
(2) 设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于
舞弊或错误导致的重大错报。
注册会计师的责任段 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我
们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会
计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则，计划和执
行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计
证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或
错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，注册
会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，以设计恰当
的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还
包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以
及评价财务报表的总体列报。
审计意见段 我们认为，上述南方多利增强债券型基金的财务报表在所有重大方面
按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中国证监会发布的
有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了南方多利增强
债券型基金2011 年 12 月 31 日的财务状况以及2011 年度的经营成
果和基金净值变动情况。
注册会计师的姓名 薛竞
徐振晨
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所有限公司
会计师事务所的地址 中国 上海市
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南方多利增强债券 2011 年年度报告
审计报告日期 2012-03-21
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：南方多利增强债券型证券投资基金
报告截止日： 2011 年 12 月 31 日
单位：人民币元
本期末 上年度末
资 产 附注号
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 3,390,765.28 26,689,782.66
结算备付金 13,059,110.76 8,001,997.42
存出保证金 250,000.00 250,000.00
交易性金融资产 7.4.7.2 1,034,400,229.70 872,599,158.03
其中：股票投资 59,702,899.67 44,643,093.23
基金投资 - -
债券投资 974,697,330.03 827,956,064.80
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款 30,000,000.00 74,929,379.32
应收利息 7.4.7.5 16,677,652.04 8,937,775.62
应收股利 - -
应收申购款 94,029.55 570,301.23
递延所得税资产 - -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计 1,097,871,787.33 991,978,394.28
本期末 上年度末
负债和所有者权益 附注号
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 301,599,392.10 91,999,850.00
应付证券清算款 57,264.53 -
应付赎回款 - 24,223.98
应付管理人报酬 373,687.24 372,312.85
应付托管费 124,562.40 124,104.28
应付销售服务费 153,671.20 175,546.38
应付交易费用 7.4.7.7 52,864.91 171,345.54
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南方多利增强债券 2011 年年度报告
应交税费 - -
应付利息 52,044.64 3,488.01
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 7.4.7.8 619,700.00 423,161.50
负债合计 303,033,187.02 93,294,032.54
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 783,300,245.91 850,912,947.41
未分配利润 7.4.7.10 11,538,354.40 47,771,414.33
所有者权益合计 794,838,600.31 898,684,361.74
负债和所有者权益总计 1,097,871,787.33 991,978,394.28
注：报告截止日 2011 年 12 月 31 日， A 类基金的份额净值 1.0167 元， C 类基金的份额净值
1.0143 元，基金份额总额 783,300,245.91 份，其中 A 类基金份额 137,306,903.38 份， C 类基
金份额 645,993,342.53 份。
7.2 利润表
会计主体：南方多利增强债券型证券投资基金
本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项 目 附注号 2011 年 1 月 1 日至 2010 年 1 月 1 日至
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
一、收入 9,022,690.28 49,370,250.88
1.利息收入 36,569,908.44 31,276,884.00
其中：存款利息收入 7.4.7.11 318,984.16 373,252.44
债券利息收入 36,250,924.28 30,516,827.09
资产支持证券利息收入 - 386,804.47
买入返售金融资产收入 - -
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） 1,122,199.72 16,793,981.92
其中：股票投资收益 7.4.7.12 5,893,868.47 16,891,476.46
基金投资收益 - -
债券投资收益 7.4.7.13 -5,164,622.44 -530,841.55
资产支持证券投资收益 - 145,326.94
衍生工具收益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 392,953.69 288,020.07
3.公允价值变动收益（损失以“-” 7.4.7.16 -28,889,716.17 992,863.70
号填列）
4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.17 220,298.29 306,521.26
减：二、费用 17,931,598.66 14,127,515.73
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 4,567,904.34 4,939,601.42
2．托管费 7.4.10.2.2 1,522,634.71 1,646,533.79
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南方多利增强债券 2011 年年度报告
3．销售服务费 7.4.10.2.3 1,902,118.18 2,251,089.18
4．交易费用 7.4.7.18 452,519.23 518,315.67
5．利息支出 9,059,787.06 4,350,998.31
其中：卖出回购金融资产支出 9,059,787.06 4,350,998.31
6．其他费用 7.4.7.19 426,635.14 420,977.36
三、利润总额 （亏损总额以“-” -8,908,908.38 35,242,735.15
号填列）
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） -8,908,908.38 35,242,735.15
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：南方多利增强债券型证券投资基金
本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位：人民币元
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 850,912,947.41 47,771,414.33 898,684,361.74
二、本期经营活动产生的基金净 - -8,908,908.38 -8,908,908.38
值变动数（本期利润）
三、本期基金份额交易产生的基 -67,612,701.50 1,612,015.68 -66,000,685.82
金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 1,179,503,009.55 31,957,554.40 1,211,460,563.95
2.基金赎回款 -1,247,115,711.05 -30,345,538.72 -1,277,461,249.77
四、本期向基金份额持有人分配 - -28,936,167.23 -28,936,167.23
利润产生的基金净值变动（净值
减少以“-”号填列）
五、期末所有者权益（基金净值） 783,300,245.91 11,538,354.40 794,838,600.31
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 776,739,444.06 41,825,435.00 818,564,879.06
二、本期经营活动产生的基金净 - 35,242,735.15 35,242,735.15
值变动数（本期利润）
三、本期基金份额交易产生的基 74,173,503.35 3,519,935.37 77,693,438.72
金净值变动数
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南方多利增强债券 2011 年年度报告
（净值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 823,907,315.31 45,905,169.50 869,812,484.81
2.基金赎回款 -749,733,811.96 -42,385,234.13 -792,119,046.09
四、本期向基金份额持有人分配 - -32,816,691.19 -32,816,691.19
利润产生的基金净值变动（净值
减少以“-”号填列）
五、期末所有者权益（基金净值） 850,912,947.41 47,771,414.33 898,684,361.74
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 - 至 - 财务报表由下列负责人签署：
______高良玉______ ______鲍文革______ ____鲍文革____
基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
南方多利增强债券型证券投资基金(2007 年 8 月 28 日转型前为南方多利中短期债券投资基
金，以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2006]
第 29 号《关于同意南方多利中短期债券投资基金募集的批复》核准，由南方基金管理有限公司依
照《中华人民共和国证券投资基金法》和《南方多利中短期债券投资基金基金合同》负责公开募
集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币
8,976,004,484.00 元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2006)第 22
号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《南方多利中短期债券投资基金基金合同》于 2006
年 3 月 27 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 8,977,113,995.82 份基金份额，其中
认购资金利息折合 1,109,511.82 份基金份额。本基金的基金管理人为南方基金管理有限公司，基
金托管人为中国工商银行股份有限公司。
根据本基金基金份额持有人大会审议通过的《关于南方多利中短期债券基金转型为南方多利
增强债券型证券投资基金有关事项的议案》，并经中国证监会证监基金字[2007]第 242 号《关于核
准南方多利中短期债券投资基金基金份额持有人大会有关变更基金类别决议的批复》，本基金的基
金类别自 2007 年 8 月 28 日起由原中短期债券基金转型为普通债券型基金。《南方多利增强债券
型证券投资基金基金合同》和《南方多利增强债券型证券投资基金托管协议》自 2007 年 8 月 28
日起生效，原《南方多利中短期债券投资基金基金合同》和《南方多利中短期债券投资基金托管
协议》自同一日起失效。
根据《关于南方多利增强债券型证券投资基金增加收费模式的公告》以及经修改的《南方多
利增强债券型证券投资基金基金合同》，自 2009 年 9 月 23 日起，本基金根据申购费用、持续销
售费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资者申购时不收取前端申购费用，而是
从本类别基金资产中计提持续销售费的基金类别，称为 C 类；不计提持续销售费，而在投资者申
购时收取前端申购费用的，称为 A 类。本基金 A 类、C 类两种收费模式并存，由于基金费用的不
同，本基金 A 类基金份额和 C 类基金份额分别计算基金份额净值，计算公式为计算日各类别基金
资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额总数。投资人可自由选择申购某一类别的基金份
额，且根据《关于南方多利 A 类基金开通转换业务的公告》，自 2009 年 9 月 25 日起各类别基金
份额之间可以相互转换。
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南方多利增强债券 2011 年年度报告
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和经修改的《南方多利增强债券型证券投资基金基
金合同》的有关规定，本基金主要投资于债券类金融工具，包括国债、央行票据、金融债、信用
等级为投资级的企业债(包括可转债)、资产支持证券、债券回购等法律法规或中国证监会允许投
资的固定收益品种，上述资产投资比例不低于基金资产净值的 80%。本基金不直接在二级市场买
入股票、权证等权益类资产，但可以参与一级市场新股申购，并持有因在一级市场申购所形成的
股票以及因可转债转股所形成的股票。本基金还可以持有股票所派发的权证、可分离债券产生的
权证，以及法律法规或中国证监会允许投资的其他非债券类品种，上述资产的投资比例不超过基
金资产净值的 20%。本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。
本基金的业绩比较基准为：中央国债登记结算公司中债总指数（全价）。
本财务报表由本基金的基金管理人南方基金管理有限公司于 2012 年 3 月 26 日批准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则－基本准则》和
38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以
下合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5 号《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3
号<年度报告和半年度报告>》、中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券投资基金会计
核算业务指引》、《南方多利增强债券型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示
的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2011 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2011 年 12
月 31 日的财务状况以及 2011 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1)金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款
项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图
和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金持有的股票投资、债券投资和资产支持证券投资分类为以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产。以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以
交易性金融资产列示。
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南方多利增强债券 2011 年年度报告
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款和各类应收款项等。应收款项是
指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金
融负债。本基金现无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金
持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债
表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入
当期损益；对于支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券及资产支持证券起息日或
上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用
计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于
应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报
酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资和资产支持证券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最
近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近
交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参
考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(3)当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具
有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市
场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权
定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参
数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债
务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
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南方多利增强债券 2011 年年度报告
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申
购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分
别括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少，以及因类别调整而
引起的 A、C 类基金份额之间的转换所产生的实收基金变动。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，
申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金
指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的
金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计
亏损)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认
为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下
由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。资产支持证券在持有期间按证
券票面价值与预期收益率计算并确认利息收入；对于持有期间收到的款项，根据资产支持证券的
预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部分和投资收益部分，将本金部分冲减资产支持证券
投资成本，并将投资收益部分确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价
值变动损益；于处置时，其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公
允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则
按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方
法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额
持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投
资。若期末未分配利润中的未实现部分(包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产
生的未实现平准金等)为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若
期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润(已实现部分
相抵未实现部分后的余额)。
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南方多利增强债券 2011 年年度报告
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础
确定报告分部并披露分部信息。
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产
生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其
配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有
关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一
个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别债
券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(a) 对于证券交易所上市的债券，若出现交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况，
本基金根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》，
根据具体情况采用《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》提供的现
金流量折现法等估值技术进行估值。
(b) 在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21 号《关于证券
投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术确定公允
价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由
中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
无。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
无。
7.4.5.3 差错更正的说明
无。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102 号《关于股息红利
个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107 号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、
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南方多利增强债券 2011 年年度报告
财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税
项列示如下：
(a)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(b)基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(c)对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20%的
个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金
派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即 20%代扣代缴个人所
得税，暂不征收企业所得税。
(d)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
本期末 上年度末
项目
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
活期存款 3,390,765.28 26,689,782.66
定期存款 - -
其中：存款期限 1-3 个月 - -
其他存款 - -
合计： 3,390,765.28 26,689,782.66
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
项目 2011 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 54,145,823.50 59,702,899.67 5,557,076.17
交易所市场 571,377,099.91 551,987,080.03 -19,390,019.88
债券
银行间市场 420,943,413.29 422,710,250.00 1,766,836.71
合计 992,320,513.20 974,697,330.03 -17,623,183.17
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,046,466,336.70 1,034,400,229.70 -12,066,107.00
上年度末
项目 2010 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
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南方多利增强债券 2011 年年度报告
股票 29,527,049.39 44,643,093.23 15,116,043.84
交易所市场 283,929,791.92 287,084,814.80 3,155,022.88
债券
银行间市场 542,318,707.55 540,871,250.00 -1,447,457.55
合计 826,248,499.47 827,956,064.80 1,707,565.33
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 855,775,548.86 872,599,158.03 16,823,609.17
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
无余额。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
无余额。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
无余额。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
本期末 上年度末
项目
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
应收活期存款利息 1,098.54 12,222.36
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 5,876.60 2,800.70
应收债券利息 16,670,676.90 8,922,752.56
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 - -
其他 - -
合计 16,677,652.04 8,937,775.62
7.4.7.6 其他资产
无余额。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
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南方多利增强债券 2011 年年度报告
本期末 上年度末
项目
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用 23,191.14 151,153.37
银行间市场应付交易费用 29,673.77 20,192.17
合计 52,864.91 171,345.54
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
本期末 上年度末
项目
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
应付券商交易单元保证金 250,000.00 250,000.00
应付赎回费 - 161.50
预提费用 369,700.00 173,000.00
合计 619,700.00 423,161.50
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
南方多利增强债券 A
本期
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 208,381,614.35 208,381,614.35
本期申购 210,662,153.23 210,662,153.23
本期赎回（以“-”号填列） -281,736,864.20 -281,736,864.20
本期末 137,306,903.38 137,306,903.38
南方多利增强债券 C
本期
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 642,531,333.06 642,531,333.06
本期申购 968,840,856.32 968,840,856.32
本期赎回（以“-”号填列） -965,378,846.85 -965,378,846.85
本期末 645,993,342.53 645,993,342.53
注：申购含红利再投、转换入、类别调整入份额；赎回含转换出、类别调整出份额。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
南方多利增强债券 A
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 7,124,487.10 5,752,732.26 12,877,219.36
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南方多利增强债券 2011 年年度报告
本期利润 3,388,850.55 -7,128,972.56 -3,740,122.01
本期基金份额交易 88,146.11 825,517.81 913,663.92
产生的变动数
其中：基金申购款 5,033,942.16 3,191,023.97 8,224,966.13
基金赎回款 -4,945,796.05 -2,365,506.16 -7,311,302.21
本期已分配利润 -7,754,605.47 - -7,754,605.47
本期末 2,846,878.29 -550,722.49 2,296,155.80
南方多利增强债券 C
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 17,230,434.02 17,663,760.95 34,894,194.97
本期利润 16,591,957.24 -21,760,743.61 -5,168,786.37
本期基金份额交易 -729,774.37 1,428,126.13 698,351.76
产生的变动数
其中：基金申购款 14,162,646.16 9,569,942.11 23,732,588.27
基金赎回款 -14,892,420.53 -8,141,815.98 -23,034,236.51
本期已分配利润 -21,181,561.76 - -21,181,561.76
本期末 11,911,055.13 -2,668,856.53 9,242,198.60
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日 2010 年 1 月 1 日
至 2011 年 12 月 31 日 至 2010 年 12 月 31 日
活期存款利息收入 112,947.38 250,862.74
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 197,890.02 113,517.53
其他 8,146.76 8,872.17
合计 318,984.16 373,252.44
7.4.7.12 股票投资收益
7.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日 2010 年 1 月 1 日
至 2011 年 12 月 31 日 至 2010 年 12 月 31 日
卖出股票成交总额 198,603,467.96 237,782,092.35
减：卖出股票成本总额 192,709,599.49 220,890,615.89
买卖股票差价收入 5,893,868.47 16,891,476.46
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南方多利增强债券 2011 年年度报告
7.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日 2010年1月1日
至2011年12月31日 至2010年12月31日
卖出债券（债转股及债券到期兑 2,506,897,639.12 1,848,715,164.81
付）成交总额
减：卖出债券（债转股及债券到期 2,489,810,371.60 1,834,676,159.44
兑付）成本总额
减：应收利息总额 22,251,889.96 14,569,846.92
债券投资收益 -5,164,622.44 -530,841.55
7.4.7.14 衍生工具收益
7.4.7.14.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
无发生额。
7.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日 2010 年 1 月 1 日
至 2011 年 12 月 31 日 至 2010 年 12 月 31 日
股票投资产生的股利收益 392,953.69 288,020.07
基金投资产生的股利收益 - -
合计 392,953.69 288,020.07
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目名称 2011 年 1 月 1 日至 2011 2010 年 1 月 1 日至 2010 年
年 12 月 31 日 12 月 31 日
1.交易性金融资产 -28,889,716.17 992,863.70
——股票投资 -9,558,967.67 -3,303,947.98
——债券投资 -19,330,748.50 4,296,811.68
——资产支持证券投资 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
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南方多利增强债券 2011 年年度报告
3.其他 - -
合计 -28,889,716.17 992,863.70
7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日 2010 年 1 月 1 日
至 2011 年 12 月 31 日 至 2010 年 12 月 31 日
基金赎回费收入 200,655.32 65,259.46
基金转换费收入 9,642.97 4,139.34
债券认购手续费返还 10,000.00 200,000.00
印花税手续费返还 - 484.60
其他 - 36,637.86
合计 220,298.29 306,521.26
注：
1. 本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的 25%归入基金资产。
2. 本基金的转换费由转出基金赎回费和基金申购补差费构成，其中不低于赎回费部分的 25%归
入转出基金的基金资产。
7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日 2010 年 1 月 1 日
至 2011 年 12 月 31 日 至 2010 年 12 月 31 日
交易所市场交易费用 419,694.23 502,028.17
银行间市场交易费用 32,825.00 16,287.50
合计 452,519.23 518,315.67
7.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日 2010 年 1 月 1 日
至 2011 年 12 月 31 日 至 2010 年 12 月 31 日
审计费用 65,200.00 68,500.00
信息披露费 300,000.00 300,000.00
其他 100.00 -
银行费用 43,335.14 34,477.36
账户维护费 18,000.00 18,000.00
合计 426,635.14 420,977.36
-
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7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
无。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
本基金的基金管理人于 2012 年 1 月 11 日宣告分红，向截至 2012 年 1 月 13 日止在本基金
注册登记人南方基金管理有限公司登记在册的全体基金份额持有人派发红利，其中 A 类基金份额
持有人按每 10 份基金份额派发红利 0.1500 元，C 类基金份额持有人按每 10 份基金份额派发红
利 0.1300 元。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
南方基金管理有限公司(“南方基金”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司(“中国工商银 基金托管人、基金代销机构
行”)
华泰证券股份有限公司(“华泰证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构
兴业证券股份有限公司(“兴业证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构
厦门国际信托有限公司 基金管理人的股东
深圳市投资控股有限公司(i) 基金管理人的股东(2010 年 9 月 10 日起)
深圳市机场(集团)有限公司(i) 基金管理人的原股东(2010 年 9 月 10 日前)
华泰联合证券有限责任公司(“华泰联合证 基金管理人的股东华泰证券的控股子公司、基金代
券”) 销机构
注：
(i) 根据基金管理人南方基金 2009 年第一次临时股东会会议决议以及中国证监会证监许可
[2010]1073 号《关于核准南方基金管理有限公司变更股权的批复》核准，深圳市投资控股有限公
司受让深圳市机场(集团)有限公司持有的南方基金 30%的股权，南方基金于 2010 年 9 月 10 日完
成了工商登记变更手续。
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
无。
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
无。
7.4.10.1.2 权证交易
无。
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南方多利增强债券 2011 年年度报告
7.4.10.1.3 应支付关联方的佣金
无。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日 2010 年 1 月 1 日
至 2011 年 12 月 31 日 至 2010 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的管理费 4,567,904.34 4,939,601.42
其中：支付销售机构的客户维护费 379,628.08 474,001.17
注：支付基金管理人南方基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.6%的年费率计提，逐日累计
至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.6% / 当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日 2010 年 1 月 1 日
至 2011 年 12 月 31 日 至 2010 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的托管费 1,522,634.71 1,646,533.79
注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.2%的年费率计提，逐日累计
至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.2% / 当年天数。
7.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
获得销售服务费的
当期发生的基金应支付的销售服务费
各关联方名称
南方多利增强债券 南方多利增强债券
合计
A C
中国工商银行 - 556,371.78 556,371.78
南方基金 - 1,023,064.40 1,023,064.40
华泰证券 - 10,064.16 10,064.16
兴业证券 - 2,744.59 2,744.59
华泰联合证券 - 2,602.21 2,602.21
合计 - 1,594,847.14 1,594,847.14
获得销售服务费的 上年度可比期间
各关联方名称 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
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南方多利增强债券 2011 年年度报告
当期发生的基金应支付的销售服务费
南方多利增强债券 南方多利增强债券
合计
A C
中国工商银行 - 721,685.34 721,685.34
南方基金 - 1,132,285.49 1,132,285.49
华泰证券 - 10,520.77 10,520.77
兴业证券 - 2,723.34 2,723.34
华泰联合证券 - 5,326.35 5,326.35
合计 - 1,872,541.29 1,872,541.29
注：支付 C 类基金份额销售机构的销售服务费按前一日 C 类基金份额的基金资产净值 0.3%的年
费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给南方基金，再由南方基金计算并支付给各基金销售
机构。其计算公式为：
日销售服务费＝前一日 C 类基金份额基金资产净值 X 0.3% / 当年天数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
银行间市场交 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
易的 交易金 利息收 交易金
基金买入 基金卖出 利息支出
各关联方名称 额 入 额
华泰联合证券 10,012,810.11 - - - - -
中国工商银行 - 30,319,304.40 - - - -
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
银行间市场交 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
易的 交易金 利息收 交易金
基金买入 基金卖出 利息支出
各关联方名称 额 入 额
华泰联合证券 - - - - - -
中国工商银行 - 31,183,895.07 - - - -
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
本期
项目
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
南方多利增强债券 南方多利增强债券 合计
A C
期初持有的基金份额 - 76,883,793.74 76,883,793.74
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南方多利增强债券 2011 年年度报告
期间申购/买入总份额 - - -
期间因拆分变动份额 - - -
减：期间赎回/卖出总份额 - - -
期末持有的基金份额 - 76,883,793.74 76,883,793.74
期末持有的基金份额 - 11.90% 11.90%
占基金总份额比例
上年度可比期间
项目
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
南方多利增强债券 南方多利增强债券 合计
A C
期初持有的基金份额 - 91,883,793.74 91,883,793.74
期间申购/买入总份额 - - -
期间因拆分变动份额 - - -
减：期间赎回/卖出总份额 - 15,000,000.00 15,000,000.00
期末持有的基金份额 - 76,883,793.74 76,883,793.74
期末持有的基金份额 - 11.97% 11.97%
占基金总份额比例
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
无。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
上年度可比期间
本期
关联方 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
名称 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 3,390,765.28 112,947.38 26,689,782.66 250,862.74
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
金额单位：人民币元
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式 数量（单
总金额
位：份）
兴业证券 601199 江南水务 首次公开发行 50,288 945,414.40
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南方多利增强债券 2011 年年度报告
兴业证券 1180117 11 陕东岭债 新债分销 100,000 10,000,000.00
华泰联合证券 122065 11 上港 01 新债承销 200,000 20,000,000.00
华泰联合证券 122079 11 上港 02 新债承销 100,000 10,000,000.00
华泰联合证券 1180122 11 吉利债 新债承销 200,000 20,000,000.00
华泰联合证券 1180094 11 常城建债 新债分销 200,000 20,000,000.00
华泰证券 1180085 11 晨鸣控股债 新债分销 200,000 20,000,000.00
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式 数量（单 总金额
位：份）
兴业证券 300128 锦富新材 首次公开发行 77,567 2,714,845.00
兴业证券 300137 先河环保 首次公开发行 45,953 1,010,966.00
兴业证券 1080169 10 湖州债 新债分销 200,000 20,000,000.00
华泰证券 122059 10 重钢债 新债分销 200,000 20,000,000.00
兴业证券 1080096 10 芜湖经开债 新债分销 100,000 10,000,000.00
华泰联合证券 1080047 10 南昌城投债 新债分销 200,000 20,000,000.00
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
无。
7.4.11 利润分配情况
7.4.11.1 利润分配情况——非货币市场基金
金额单位：人民币元
南方多利增强债券A
除息日 每 10 份 现金形式 再投资形式 本期利润分配
序号 权益 基金份额分红 发放总额 发放总额 合计 备注
场内 场外
登记日 数
1 2011 年 5 - 2011 年 5 0.1000 1,368,538.04 76,862.23 1,445,400.27
月6日 月6日
2 2011 年 1 2011 年 1 0.3030 6,141,065.99 168,139.21 6,309,205.20
月 10 日 月 10 日
合计 - - 0.4030 7,509,604.03 245,001.44 7,754,605.47
南方多利增强债券 C
除息日 每 10 份 现金形式 再投资形式 本期利润分配
序号 权益 基金份额分红 发放总额 发放总额 合计 备注
场内 场外
登记日 数
1 2011 年 5 - 2011 年 5 0.1000 4,112,969.72 2,822,103.89 6,935,073.61
月6日 月6日
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南方多利增强债券 2011 年年度报告
2 2011 年 1 2011 年 1 0.2210 7,978,213.42 6,268,274.73 14,246,488.15
月 10 日 月 10 日
合计 - - 0.3210 12,091,183.14 9,090,378.62 21,181,561.76
注：本基金的基金管理人于资产负债表日后，报告批准报出日前宣告的利润分配情况，请参见附
注 7.4.8.2 资产负债表日后事项。
7.4.12 期末（2011 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券 证券 成功 流通受 认购 期末估 数量 期末
可流通日 期末估值总额 备注
代码 名称 认购日 限类型 价格 值单价 （单位：股） 成本总额
安洁 2011 年 11 2012 年 2 新股网
002635 23.00 29.99 1,000,000 23,000,000.00 29,990,000.00 -
科技 月 18 日 月 27 日 下申购
宜昌 2011 年 10 2012 年 2 新股网
002627 13.00 13.68 1,100,000 14,300,000.00 15,048,000.00 -
交运 月 25 日 月3日 下申购
玉龙 2011 年 10 2012 年 2 新股网
601028 10.80 8.43 950,140 10,261,512.00 8,009,680.20 -
股份 月 31 日 月7日 下申购
东吴 2011 年 12 2012 年 3 新股网
601555 6.50 6.57 1,012,971 6,584,311.50 6,655,219.47 -
证券 月6日 月 12 日 下申购
合计 54,145,823.50 59,702,899.67
7.4.12.1.2 受限证券类别：债券
期末
证券 证券 成功 流通受 认购 数量 期末
可流通日 估值 期末估值总额 备注
代码 名称 认购日 限类型 价格 （单位：张） 成本总额
单价
11 新 2011 年 12 2012 年 1 新债申
122113 100.00 100.00 200,000 20,000,000.00 20,000,000.00 -
钢债 月 26 日 月 19 日 购
合计 - - - - - - - 20,000,000.00 20,000,000.00 -
注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基
金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股
上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配
日至新股上市日之间不能自由转让。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
无。
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南方多利增强债券 2011 年年度报告
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2011 年 12 月 31 日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出
回购证券款余额 138,599,392.10 元，是以如下债券作为抵押：
金额单位：人民币元
期末估值
债券代码 债券名称 回购到期日 数量（张） 期末估值总额
单价
1180161 11 宁农垦债 2012 年 1 月 4 日 100.42 200,000 20,084,000.00
1180122 11 吉利债 2012 年 1 月 4 日 98.72 200,000 19,744,000.00
1180114 11 焦作建设债 2012 年 1 月 4 日 98.38 200,000 19,676,000.00
1180004 11 晋中公投债 2012 年 1 月 4 日 97.76 200,000 19,552,000.00
1180146 11 同煤债 02 2012 年 1 月 4 日 103.42 100,000 10,342,000.00
1180177 11 国网债 01 2012 年 1 月 4 日 101.15 100,000 10,115,000.00
1182402 11 盘江 MTN1 2012 年 1 月 4 日 100.69 100,000 10,069,000.00
1180151 11 中兴新债 2012 年 1 月 4 日 100.61 100,000 10,061,000.00
1182400 11 平煤化 MTN3 2012 年 1 月 4 日 100.47 100,000 10,047,000.00
1182332 11 沪打捞 MTN1 2012 年 1 月 4 日 100.29 100,000 10,029,000.00
合计 1,400,000 139,719,000.00
-
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2011 年 12 月 31 日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额 163,000,000.00 元，于 2012 年 1 月 4 日到期。该类交易要求本基金在回购期内持
有的在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债
券回购交易的余额。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金是一只债券型证券投资基金。本基金投资的金融工具主要包括债券投资、股票投资、权证
投资及资产支持证券投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包
括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，
并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为核心的、由督察
长、风险控制委员会、监察稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的四级风险管理架构体系。
本基金的基金管理人在董事会下设立风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过
风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风
险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部和风险管理部负责，协调并
与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。监察稽核部和风险管理部对
公司总经理负责。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测
各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损
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南方多利增强债券 2011 年年度报告
失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特
征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及
时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现
违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放
在本基金的托管行中国工商银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的
交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性
很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控
制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人
的信用风险。信用等级评估以内部信用评级为主，外部信用评级为辅。内部债券信用评级主要考
察发行人的经营风险、财务风险和流动性风险，以及信用产品的条款和担保人的情况等。此外，
本基金的基金管理人根据信用产品的内部评级，通过单只信用产品投资占基金资产净值的比例及
占发行量的比例进行控制，通过分散化投资以分散信用风险。于 2011 年 12 月 31 日，本基金持
有的信用类债券占基金资产净值的比例为 103.23% (2010 年 12 月 31 日：62.05%)。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额
持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带
来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监
控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在
基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回
模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比例
要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能
力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金
投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管理人
管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金所持大部分证券在
证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注 7.4.12 中列示的部分基金资产流
通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能根据本基金的基金管理人的投资意图，以合理的
价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上
限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
于 2011 年 12 月 31 日，除卖出回购金融资产款余额中有 301,599,392.10 元将在一个月内到期且
计息外，本基金所持有的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金
份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
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南方多利增强债券 2011 年年度报告
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发
生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金
融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每
个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，此外还持有银行存款、结算备付金
等利率敏感性资产，因此存在相应的利率风险。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏
感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
2011 年 12 月 31 日
资产
银行存款 3,390,765.28 - - - 3,390,765.28
结算备付金 13,059,110.76 - - - 13,059,110.76
存出保证金 - - - 250,000.00 250,000.00
交易性金融资产 85,499,479.26 629,927,455.61 259,270,395.16 59,702,899.67 1,034,400,229.70
应收证券清算款 - - - 30,000,000.00 30,000,000.00
应收利息 - - - 16,677,652.04 16,677,652.04
应收申购款 - - - 94,029.55 94,029.55
资产总计 101,949,355.30 629,927,455.61 259,270,395.16 106,724,581.26 1,097,871,787.33
负债
卖出回购金融资产款 301,599,392.10 - - - 301,599,392.10
应付证券清算款 - - - 57,264.53 57,264.53
应付管理人报酬 - - - 373,687.24 373,687.24
应付托管费 - - - 124,562.40 124,562.40
应付销售服务费 - - - 153,671.20 153,671.20
应付交易费用 - - - 52,864.91 52,864.91
应付利息 - - - 52,044.64 52,044.64
其他负债 - - - 619,700.00 619,700.00
负债总计 301,599,392.10 - - 1,433,794.92 303,033,187.02
利率敏感度缺口 -199,650,036.80 629,927,455.61 259,270,395.16 105,290,786.34 794,838,600.31
上年度末
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
2010 年 12 月 31 日
资产
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南方多利增强债券 2011 年年度报告
银行存款 26,689,782.66 - - - 26,689,782.66
结算备付金 8,001,997.42 - - - 8,001,997.42
存出保证金 - - - 250,000.00 250,000.00
交易性金融资产 180,468,250.00 522,336,528.60 125,151,286.20 44,643,093.23 872,599,158.03
应收证券清算款 - - - 74,929,379.32 74,929,379.32
应收利息 - - - 8,937,775.62 8,937,775.62
应收申购款 - - - 570,301.23 570,301.23
其他资产 - - - - -
资产总计 215,160,030.08 522,336,528.60 125,151,286.20 129,330,549.40 991,978,394.28
负债
卖出回购金融资产款 91,999,850.00 - - - 91,999,850.00
应付赎回款 - - - 24,223.98 24,223.98
应付管理人报酬 - - - 372,312.85 372,312.85
应付托管费 - - - 124,104.28 124,104.28
应付销售服务费 - - - 175,546.38 175,546.38
应付交易费用 - - - 171,345.54 171,345.54
应付利息 - - - 3,488.01 3,488.01
其他负债 - - - 423,161.50 423,161.50
负债总计 91,999,850.00 - - 1,294,182.54 93,294,032.54
利率敏感度缺口 123,160,180.08 522,336,528.60 125,151,286.20 128,036,366.86 898,684,361.74
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早
者予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
相关风险变量的变动
本期末 上年度末
分析
（ 2011 年 12 月 31 日 ） （ 2010 年 12 月 31 日 ）
市场利率下降 25 个基点 增加约 1,157 增加约 904
市场利率上升 25 个基点 减少约 1,138 减少约 887
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的
所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的
市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易
的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，
也可能来源于证券市场整体波动的影响。
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南方多利增强债券 2011 年年度报告
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合
证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，
选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境
的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中债券类金融工具的投资比例
不低于基金资产净值的 80%，股票等权益类金融工具的投资比例不超过基金资产净值的 20%。此
外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基
金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地
对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末 上年度末
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
项目
占基金资产净 占基金资产净
公允价值 公允价值
值比例（%） 值比例（%）
交易性金融资产-股票投资 59,702,899.67 7.51 44,643,093.23 4.97
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 - - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 59,702,899.67 7.51 44,643,093.23 4.97
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
注：于 2011 年 12 月 31 日，本基金持有的交易性权益类投资公允价值占基金资产净值的比例为
7.51%(2010 年 12 月 31 日：4.97%)，因此除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对
于本基金资产净值无重大影响(2010 年 12 月 31 日：同)。
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(b)以公允价值计量的金融工具
(i)金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层级可分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级中的市
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南方多利增强债券 2011 年年度报告
场报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观察输
入值)。
(ii)各层次金融工具公允价值
于 2011 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额为
588,801,580.11 元，属于第二层级的余额为 445,598,649.59 元，无属于第三层级的余额(2010 年
12 月 31 日：第一层级 308,733,478.44 元，第二层级 563,865,679.59 元，无第三层级)。
(iii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期
间及限售期间不将相关股票和债券的公允价值列入第一层级；并根据估值调整中采用的不可观察
输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层级或第三层级。
(iv)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(3) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
占基金总资产的
序号 项目 金额
比例（%）
1 权益投资 59,702,899.67 5.44
其中：股票 59,702,899.67 5.44
2 固定收益投资 974,697,330.03 88.78
其中：债券 974,697,330.03 88.78
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 16,449,876.04 1.50
6 其他各项资产 47,021,681.59 4.28
7 合计 1,097,871,787.33 100.00
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8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
占基金资产净值比
代码 行业类别 公允价值
例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 8,009,680.20 1.01
C0 食品、饮料 - -
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 8,009,680.20 1.01
C7 机械、设备、仪表 - -
C8 医药、生物制品 - -
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 15,048,000.00 1.89
G 信息技术业 29,990,000.00 3.77
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 6,655,219.47 0.84
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 59,702,899.67 7.51
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
占基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
比例（％）
1 002635 安洁科技 1,000,000 29,990,000.00 3.77
2 002627 宜昌交运 1,100,000 15,048,000.00 1.89
3 601028 玉龙股份 950,140 8,009,680.20 1.01
4 601555 东吴证券 1,012,971 6,655,219.47 0.84
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8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
占期初基金资产净
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
值比例（％）
1 300162 雷曼光电 24,700,000.00 2.75
2 002635 安洁科技 23,000,000.00 2.56
3 300167 迪威视讯 22,563,200.00 2.51
4 300187 永清环保 22,000,000.00 2.45
5 300189 神农大丰 19,200,000.00 2.14
6 300173 松德股份 15,225,200.00 1.69
7 601566 九牧王 14,707,506.00 1.64
8 002597 金禾实业 14,405,000.00 1.60
9 002627 宜昌交运 14,300,000.00 1.59
10 601010 文峰股份 12,359,540.00 1.38
11 601028 玉龙股份 10,261,512.00 1.14
12 000630 铜陵有色 9,593,359.75 1.07
13 601555 东吴证券 6,584,311.50 0.73
14 601799 星宇股份 4,864,108.68 0.54
15 601789 宁波建工 1,133,924.67 0.13
16 601199 江南水务 945,414.40 0.11
17 601116 三江购物 828,796.60 0.09
18 601558 华锐风电 270,000.00 0.03
19 601233 桐昆股份 216,000.00 0.02
20 601336 新华保险 46,500.00 0.01
注：买入包括二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，买入金
额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
占期初基金资产净
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
值比例（％）
1 300187 永清环保 28,793,083.63 3.20
2 002597 金禾实业 20,274,233.79 2.26
3 300167 迪威视讯 18,198,366.24 2.03
4 601566 九牧王 17,264,265.56 1.92
5 300162 雷曼光电 16,332,689.32 1.82
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南方多利增强债券 2011 年年度报告
6 300189 神农大丰 16,164,432.45 1.80
7 300173 松德股份 13,381,539.78 1.49
8 601010 文峰股份 11,330,640.14 1.26
9 000630 铜陵有色 8,956,295.13 1.00
10 002475 立讯精密 7,857,758.84 0.87
11 300124 汇川技术 6,936,257.02 0.77
12 601799 星宇股份 4,476,981.00 0.50
13 300133 华策影视 4,438,912.29 0.49
14 601098 中南传媒 4,240,341.14 0.47
15 600859 王府井 3,903,297.85 0.43
16 300128 锦富新材 3,263,768.06 0.36
17 002482 广田股份 1,645,146.50 0.18
18 002474 榕基软件 1,434,979.90 0.16
19 601789 宁波建工 1,412,791.06 0.16
20 300137 先河环保 1,395,962.12 0.16
注：卖出包括二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票，卖出
金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 217,328,373.60
卖出股票收入（成交）总额 198,603,467.96
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 19,364,000.00 2.44
3 金融债券 134,810,250.00 16.96
其中：政策性金融债 134,810,250.00 16.96
4 企业债券 514,306,875.53 64.71
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 70,605,000.00 8.88
7 可转债 235,611,204.50 29.64
8 其他 - -
9 合计 974,697,330.03 122.63
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8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
比例（％）
1 113001 中行转债 756,460 71,545,986.80 9.00
2 110015 石化转债 700,250 70,382,127.50 8.85
3 1180053 11 宝城投债 300,000 29,445,000.00 3.70
4 122867 11 石城投 300,000 29,400,000.00 3.70
5 112018 09 津滨债 230,000 22,888,399.59 2.88
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清算款 30,000,000.00
3 应收股利 -
4 应收利息 16,677,652.04
5 应收申购款 94,029.55
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 47,021,681.59
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 公允价值
比例（％）
1 113001 中行转债 71,545,986.80 9.00
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2 110015 石化转债 70,382,127.50 8.85
3 125709 唐钢转债 14,574,829.67 1.83
4 110007 博汇转债 7,686,400.00 0.97
5 125731 美丰转债 5,648,400.90 0.71
6 110013 国投转债 5,499,808.20 0.69
7 110012 海运转债 4,899,600.30 0.62
8 110011 歌华转债 4,544,582.40 0.57
9 126729 燕京转债 4,380,934.94 0.55
10 110003 新钢转债 4,179,424.00 0.53
11 110016 川投转债 3,655,987.20 0.46
12 125887 中鼎转债 1,140,049.82 0.14
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
占基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值 流通受限情况说明
比例（%）
1 002635 安洁科技 29,990,000.00 3.77 新股锁定
2 002627 宜昌交运 15,048,000.00 1.89 新股锁定
3 601028 玉龙股份 8,009,680.20 1.01 新股锁定
4 601555 东吴证券 6,655,219.47 0.84 新股锁定
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
持有人结构
持有人 户均持有 机构投资者 个人投资者
份额级别 户数 的基金份
(户) 额 占总份额 占总份
持有份额 持有份额
比例 额比例
南方多利增 1,171 117,256.11 114,638,391.36 83.49% 22,668,512.02 16.51%
强债券 A
南方多利增 19,137 33,756.25 375,803,242.70 58.17% 270,190,099.83 41.83%
强债券 C
合计 20,308 38,571.02 490,441,634.06 62.61% 292,858,611.85 37.39%
注：分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采
用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份 额总
额）。户均持有的基金份额的合计数=期末基金份额总额/期末持有人户数合计。
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额
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比例
南方多利增强债券 A 1,828.18 0.0013%
基金管理公司所有
南方多利增强债券 C 198,389.39 0.0307%
从业人员持有本开
放式基金 合计 200,217.57 0.0256%
注：分级基金管理人的从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的
分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金
份额总额）。
§10 开放式基金份额变动
单位：份
南方多利增强 南方多利增强
项目
债券 A 债券 C
基金转型日（2007 年 8 月 28 日）基金份额总额 - 507,868,234.72
本报告期期初基金份额总额 208,381,614.35 642,531,333.06
本报告期基金总申购份额 210,662,153.23 968,840,856.32
减：本报告期基金总赎回份额 281,736,864.20 965,378,846.85
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 137,306,903.38 645,993,342.53
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。2011 年 8 月 16 日，基金管
理人发布公告，聘任朱运东为公司副总经理。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
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南方多利增强债券 2011 年年度报告
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金未更换会计师事务所，本年度支付给普华永道中天会计师事务所有限公司
审计费用 65,200.00 元，该审计机构已提供审计服务的连续年限为 6 年。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
交易单元
券商名称 占当期股票 占当期佣金 备注
数量 成交金额 佣金
成交总额的比例 总量的比例
银河证券 2 198,603,467.96 100.00% 163,127.20 100.00% -
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
占当期债 占当期权
占当期债券
券商名称 券回购 证
成交金额 成交总额的比 成交金额 成交金额
成交总额 成交总额
例
的比例 的比例
银河证券 1,163,100,102.75 100.00% 31,468,500,000.00 100.00% - -
注：交易单元的选择标准和程序 根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题
的通知》（证监基金字[2007]48 号）的有关规定，我公司制定了租用证券公司交易单元的选择标
准和程序：
A：选择标准
1、公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好；
2、公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行业研究及市
场走向、个股分析报告和专门研究报告；
3、公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求；
4、建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。
B：选择流程 公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据评比的结
果选择席位：
1、服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、以及就有
关专题提供研究报告和讲座；
2、研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准确；
3、资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及提供资讯的
渠道是否便利、提供的资讯是否充足全面。
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南方多利增强债券 2011 年年度报告
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 关于南方多利增强债券型基金限制 中国证券报、上海 2011 年 1 月 11 日
大额申购和转换转入业务的公告 证券报、证券时报
2 南方多利增强债券型基金恢复大额 中国证券报、上海 2011 年 1 月 14 日
申购及转换转入业务的公告 证券报、证券时报
3 南方多利增强债券型基金暂停申购 中国证券报、上海 2011 年 1 月 19 日
及转换转入业务的公告 证券报、证券时报
4 南方多利增强债券型基金恢复申购 中国证券报、上海 2011 年 2 月 10 日
及转换转入业务的公告 证券报、证券时报
5 关于南方多利增强债券型基金限制 中国证券报、上海 2011 年 3 月 2 日
大额申购和转换转入业务的公告 证券报、证券时报
6 南方多利增强债券型基金恢复大额 中国证券报、上海 2011 年 3 月 17 日
申购及转换转入业务的公告 证券报、证券时报
7 关于南方多利增强债券型基金限制 中国证券报、上海 2011 年 7 月 2 日
大额申购和转换转入业务的公告 证券报、证券时报
8 南方多利增强债券型基金恢复大额 中国证券报、上海 2011 年 7 月 8 日
申购及转换转入业务的公告 证券报、证券时报
9 关于南方多利增强债券型基金限制 中国证券报、上海 2011 年 10 月 26 日
大额申购和转换转入业务的公告 证券报、证券时报
10 南方多利增强债券型基金恢复大额 中国证券报、上海 2011 年 11 月 8 日
申购及转换转入业务的公告 证券报、证券时报
11 南方多利增强债券型基金暂停申购 中国证券报、上海 2011 年 11 月 21 日
及转换转入业务的公告 证券报、证券时报
12 关于南方多利增强债券型基金限制 中国证券报、上海 2011 年 11 月 22 日
大额定期定额投资业务的公告 证券报、证券时报
13 南方多利增强债券型基金恢复申 中国证券报、上海 2011 年 11 月 28 日
购、转换转入及大额定期定额投资 证券报、证券时报
业务的公告
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立南方多利增强债券型证券投资基金的文件。
2、南方多利增强债券型证券投资基金基金合同。
3、南方多利增强债券型证券投资基金托管协议。
4、中国证监会批准设立南方基金管理有限公司的文件。
5、报告期内在选定报刊上披露的各项公告。
12.2 存放地点
深圳市福田中心区福华一路 6 号免税商务大厦 31-33 楼
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