鹏华消费优选股票型证券投资基金 2014 年
第 2 季度报告
2014 年 6 月 30 日
基金管理人:鹏华基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2014 年 7 月 19 日
鹏华消费优选股票 2014 年第 2 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年 7 月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 鹏华消费优选股票
基金主代码 206007
交易代码 206007
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010 年 12 月 28 日
报告期末基金份额总额 261,213,224.65 份
在适度控制风险并保持良好流动性的前提下,精选大
投资目标 消费类的优质上市公司,力求超额收益及长期资本增
值。
1、资产配置策略
本基金通过对宏观经济、微观经济运行态势、政策环
境、利率走势、证券市场走势等及证券市场现阶段的
系统性风险以及未来一段时期内各大类资产的风险
和预期收益率进行分析评估,运用定量及定性相结合
的手段,制定股票、债券、现金等大类资产之间的配
投资策略 置比例、调整原则和调整范围。
2、股票投资策略
本基金致力于挖掘大消费类行业中的优质上市公司。
通过对宏观经济、行业竞争格局、企业竞争优势等进
行综合分析、评估,精选具有良好基本面及估值优势
的大消费类上市公司构建股票投资组合。
3、债券投资策略
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本基金通过久期配置、类属配置、期限结构配置等,
采取积极主动的投资策略,在严格控制风险的前提
下,发掘和利用市场失衡提供的投资机会,实现债券
组合增值。
4、权证产品投资策略
本基金通过对权证标的证券基本面的研究,并结合权
证定价模型及价值挖掘策略、价差策略、双向权证策
略等寻求权证的合理估值水平,追求稳定的当期收
益。
沪深 300 指数收益率×80%+中证综合债指数收益率业绩比较基准
×20%
本基金属于股票型基金,其预期的风险和收益高于货
风险收益特征 币市场基金、债券基金、混合型基金,属于证券投资
基金中较高预期风险、较高预期收益的品种。
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2014 年 4 月 1 日 - 2014 年 6 月 30 日 )
1.本期已实现收益 -9,935,080.85
2.本期利润 -3,087,080.90
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0116
4.期末基金资产净值 237,616,083.33
5.期末基金份额净值 0.910注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基准
净值增长率 净值增长率 业绩比较基
阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④
① 标准差② 准收益率③
④
过去三个月 -1.19% 0.79% 1.29% 0.70% -2.48% 0.09%注:业绩比较基准=沪深 300 指数收益率×80%+中证综合债指数收益率×20%
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鹏华消费优选股票 2014 年第 2 季度报告3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较注:1、本基金基金合同于 2010 年 12 月 28 日生效。2、截至建仓期结束,本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
§4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限 证券从
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 业年限
王宗合先生,国籍中国,中国人民大
学金融学硕士,8 年证券从业经验,
曾经在招商基金从事食品饮料、商业
本基金
2010 年 12 月 零售、农林牧渔、纺织服装、汽车等
王宗合 基金经 - 8
28 日 行业的研究。2009 年 5 月加盟鹏华基
理
金管理有限公司,从事食品饮料、农
林牧渔、商业零售、造纸包装等行业
的研究工作,担任鹏华动力增长混合
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型证券投资基金(LOF)基金经理助
理,2010 年 12 月起至今担任鹏华消
费优选股票型证券投资基金基金经
理,2012 年 6 月起至今兼任鹏华金刚
保本混合型证券投资基金基金经理,
现同时担任基金管理部副总经理。王
宗合先生具备基金从业资格。本报告
期内本基金基金经理未发生变动。注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日;担任新成立基金基金经理的,任职日期为基金合同生效日。2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定,本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合规,不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 1 次,主要原因在于采用量化策略的基金调仓导致。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014 年上半年,市场仍然维持震荡走势。主题性机会频出,但持续性又有限。成长股走势分化明显,涨跌互现。一些景气度高,或者改革政策预期强的中小市值板块表现强势,比如医疗服务、新能源汽车、计算机软硬件的国产化、智慧城市、新兴电子的元器件等。另外,并购重组中很多公司基本面发生较大变化,出现一些机会。与宏观经济强相关的周期性股票,经历了先跌后涨的震荡走势,整体表现仍一般。
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对于这种分化的行情,市场的反应既有细分行业基本面变化带来的想象空间,也有资金面短期博弈带来的影响。
我们坚持了之前的观点:坚持自下而上精选个股,把握市场机会,坚持以个股选择和行业选择为主的投资策略。但在这种分化和博弈的行情中,我们二季度业绩表现一般。4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内,本基金净值增长率为-1.19%,同期上证综指上涨 0.74%,深证成指上涨 2.14%,沪深 300 指数上涨 0.88%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
市场对宏观经济长期的达成的一致预期:增速逐步下台阶,政府干预经济的政策空间很小,仍然没有太大的变化。但短期政府稳增长的政策,缓解了市场对经济增长失速的担忧。同时,货币政策的调整也对市场利率的下移起到明显的作用。对于之前市场担忧的“房地产市场和信用市场在其自身规律的演化过程中是否会出现对经济造成很大冲击的系统性风险事件”,在经济企稳的背景下,担忧有所缓解。
工业企业的利润在这种背景下,保持稳定。
但是无论怎样,宏观经济中的结构问题,产能问题,增速趋缓等问题仍是困扰市场的中长期因素。
我们判断,市场仍以震荡为主。
坚持精选个股是应对市场变化的有效策略。
§5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 208,829,316.43 86.21
其中:股票 208,829,316.43 86.21
2 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售 - -
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金融资产
6 银行存款和结算备付金合计 33,013,352.87 13.63
7 其他资产 378,546.09 0.16
8 合计 242,221,215.39 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
占基金资产净值比例
代码 行业类别 公允价值(元)
(%)
A 农、林、牧、渔业 39,351,812.88 16.56
B 采矿业 - -
C 制造业 132,868,758.01 55.92
电力、热力、燃气及水生产和供应
D 903,874.32 0.38
业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 16,185,206.53 6.81
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,324,946.60 1.40
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 5,878,714.00 2.47
R 文化、体育和娱乐业 10,316,004.09 4.34
S 综合 - -
合计 208,829,316.43 87.895.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
比例(%)
1 000858 五 粮 液 1,075,207 19,278,461.51 8.11
2 600519 贵州茅台 132,574 18,822,856.52 7.92
3 600809 山西汾酒 1,319,989 17,529,453.92 7.38
4 002262 恩华药业 727,553 16,158,952.13 6.80
5 600535 天士力 382,012 14,810,605.24 6.23
6 002069 獐 子 岛 1,035,782 14,480,232.36 6.09
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鹏华消费优选股票 2014 年第 2 季度报告
7 600557 康缘药业 498,557 14,308,585.90 6.02
8 002304 洋河股份 274,717 13,941,887.75 5.87
9 002477 雏鹰农牧 856,601 8,060,615.41 3.39
10 002458 益生股份 891,504 7,595,614.08 3.205.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合注:本基金本报告期末未持有债券。5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细注:本基金本报告期末未持有债券。5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注:本基金本报告期末未持有贵金属。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细注:本基金本报告期末未持有权证。5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细注:本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1 本期国债期货投资政策本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细注:本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。5.10.3 本期国债期货投资评价本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
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鹏华消费优选股票 2014 年第 2 季度报告5.11 投资组合报告附注5.11.1
本基金投资的前十名证券之一的山西汾酒的发行人山西杏花村汾酒厂股份有限公司(简称“山西汾酒公司”)于 2013 年 12 月 13 日收到中国证监会山西监管局下发的《关于山西杏花村汾酒厂股份有限公司现场检查情况的监管关注函》(晋证监函[2013]400 号)。现场检查发现山西汾酒公司存在如下问题: 1、独立性不足:与集团公司存在人员交叉、机构重合的情况;2、存货管理存在内部控制缺陷:未对盘点实施有效控制,存货盘点非由财务部门牵头,而是由实物管理部门牵头;年末未对存货进行全面盘点;库存商品管理控制存在缺陷,未根据进销存实际情况进行相关财务处理。3、部分关联交易未签订日常关联交易协议;4、部分财务管理与会计核算不符合规定,包括与山西杏花村国际贸易公司的往来款对账不及时,未根据固定资产盘点报告及时对固定资产盘点差异进行处理,部分在建工程转固不及时。
根据山西汾酒公司发布的公告,公司已提出整改措施,制订整改方案,并经公司董事会及监事会会议审议通过。
对该股票的投资决策程序的说明:本基金管理人长期跟踪研究该股票,山西汾酒作为国内品牌力比较强的白酒企业,在经历了过去一年行业困境,具备较好的投资价值。从监管措施公告中知悉,相关问题对于上市公司来讲,经营上并不存在重大实质性影响。对山西汾酒的财务状况及经营成果并不产生重大实质性影响。本次监管措施对该股票的投资价值不产生重大影响。公司在证监局的监督下,已经提出了相应的整改措施,我们相信,经过整改,公司的相关运营管理会有一定改善。 该证券的投资已执行内部严格的投资决策流程,符合法律法规和公司制度的规定。
本基金投资的前十名证券中的其它证券本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 362,923.29
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 5,828.37
5 应收申购款 9,794.43
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 378,546.095.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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鹏华消费优选股票 2014 年第 2 季度报告5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 288,485,475.22
报告期期间基金总申购份额 2,822,366.62
减:报告期期间基金总赎回份额 30,094,617.19报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"
-填列)
报告期期末基金份额总额 261,213,224.65
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况注:截止本报告期末,本基金管理人未持有本基金份额。7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细注:本基金管理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。
§8 备查文件目录8.1 备查文件目录
(一)《鹏华消费优选股票型证券投资基金基金合同》;
(二)《鹏华消费优选股票型证券投资基金托管协议》;
(三)《鹏华消费优选股票型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告》(原文)。8.2 存放地点
深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心 43 层鹏华基金管理有限公司
北京市西城区复兴门内大街 55 号中国工商银行股份有限公司
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鹏华消费优选股票 2014 年第 2 季度报告8.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理人网站(http://www.phfund.com)查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客户服务系统,咨询电话:4006788999。
鹏华基金管理有限公司
2014 年 7 月 19 日
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