诺安全球黄金证券投资基金
2016年第3季度报告
2016年9月30日
基金管理人：诺安基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2016年10月25日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
2.1基金基本情况
基金简称 诺安全球黄金(QDII-FOF)
交易代码 320013
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年1月13日
报告期末基金份额总额 881,533,275.73份
本基金主要通过投资于境外有实物支持的黄金ETF,紧密跟踪金价
投资目标 走势,为投资者提供一类可有效分散组合风险的黄金类金融工具。
本基金主要通过投资于有实物黄金支持的黄金ETF的方式达成跟
踪金价的投资目标。本基金遴选出在全球发达市场上市的有实物
黄金支持的优质黄金ETF,之后基本上采取买入持有的投资策略,
投资策略 但根据标的ETF跟踪误差、流动性等因素定期进行调整和再平衡。
本基金只买卖和持有黄金ETF份额,不直接买卖或持有实物黄金。
本基金的具体投资策略包括ETF组合管理策略以及现金管理策略
两部分组成。
本基金的业绩比较基准为伦敦金价格折成人民币后的收益率,伦
敦金每日价格采用伦敦金下午定盘价(London Gold Price PM
业绩比较基准 Fix),人民币汇率以报告期末最后一个估值日中国人民银行或其
授权机构公布的人民币汇率中间价为准。
本基金为基金中基金,主要投资于实物黄金支持的黄金ETF,投资
风险收益特征 目标为紧密跟踪黄金价格,预期风险收益水平与黄金价格相似,在
证券投资基金中属于较高预期风险和预期收益的基金品种。
基金管理人 诺安基金管理有限公司
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基金托管人 中国工商银行股份有限公司
2.2境外投资顾问和境外资产托管人
项目 境外投资顾问 境外资产托管人
英文 无 Brown BrothersHarriman& Co.
名称
中文 无 布朗兄弟哈里曼银行
注册地址 - 140BroadwayNewYork,NY1005
办公地址 - 140BroadwayNewYork,NY1005
邮政编码 - NY1005
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2016年7月1日－2016年9月30日）
1.本期已实现收益 1,876,343.42
2.本期利润 513,117.75
3.加权平均基金份额本期利润 0.0006
4.期末基金资产净值 739,785,016.01
5.期末基金份额净值 0.839
注：①上述基金业绩指标不包括持有人申购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收
阶段 ①－③ ②－④
长率① 标准差② 收益率③ 益率标准差④
过去三 0.12% 0.67% 0.84% 0.74% -0.72% -0.07%
个月
注:本基金的业绩比较基准为:伦敦金价格折成人民币后的收益率,伦敦金每日价格采用伦敦金下午定盘价(LondonGoldPricePMFix)。
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金的建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限 证券从
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 业年限
学士学位，具有基金从业资格。曾
先后任职于香港富海企业有限公
国际业务部 司、中国银行广西分行、中国银行
总监、诺安 伦敦分行、深圳航空集团公司、道
全球黄金证 富环球投资管理亚洲有限公司上
券投资基金 海代表处，从事外汇交易、证券投
基金经理、 2011年11
宋青 - 8 资、固定收益及贵金属商品交易等
诺安油气能 月14日 投资工作。2010年10月加入诺安
源股票证券 基金管理有限公司，任国际业务部
投资基金 总监。2011年11月起任诺安全球
（LOF）基金 黄金证券投资基金基金经理，2012
经理 年7月起任诺安油气能源股票证
券投资基金（LOF）基金经理。
注：①此处基金经理的任职日期为公司作出决定并对外公告之日；
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②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
本基金无境外投资顾问。
4.3报告期内本基金运作遵规守信情况说明
报告期间,诺安全球黄金证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规,遵守了《诺安全球黄金证券投资基金基金合同》的规定,遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。
4.4公平交易专项说明
4.4.1公平交易制度的执行情况
根据中国证监会2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司更新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库；公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序；公司建立了统一的研究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布，并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。
交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配，在参与申购之前，各投资组合经理独立地确定申购价格和数量，并将申购指令下达给交易中心。公司在获配额度确定后，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令，交易中心向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。
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本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。
4.4.2异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.5报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
2016年三季度黄金价格区间震荡，价格从季初1321.90美元/盎司，最高升至1366.33美元/盎司，最低1308.97美元/盎司，全季微跌-0.46%。
三季度影响黄金价格的主要因素有：
（1）英国公投脱欧后投资者大举涌入黄金市场，加上季度初公布的美联储6月会议纪要中13次出现“不确定”措辞，为2013年以来最多，显示美联储对市场风险及加息前景更为谨慎，7月初金价维持年初以来涨势，一度触及1374美元/盎司，创两年半新高。而后公布的美国6月非农就业人口数据远超预期创2015年10月以来新高，美国加息预期上升；英国确定新首相，英国、欧洲央行表示能为市场提供必要流动性，股市稳定，避险情绪有所修复，金价下降。7月末会议美联储宣布维持利率不变，美元指数下跌；加上公布的美国二季度GDP年化增长1.2%，低于预期增长2.6%，利于金价上涨。
（2）8月公布的有小非农之称的美国7月ADP就业人数持续增长，且优于市场预期；而随后公布的7月非农就业人数表现抢眼，反映了美国就业市场恢复健康；加上7月美联储会议鹰派不及预期，8月黄金价格承压。
（3）9月初公布美国8月非农数据不及预期，而且ISM非制造业指数意外创六年半以来新低，金价获得喘息。但瑞士、英国央行维持利率不变，市场低利率政策已到尽头，低利率利好黄金市场的边际效应下降，加上市场提防9月美联储意外加息，金价再度下跌。最终美联储9月会议维持利率不变，黄金价格弱势反弹。
投资操作上三季度基本上是盘整震荡态势，我们采取高抛低吸的波段操作。
后期展望，我们预期未来黄金市场在资产配置中将担任重要的角色。四季度全球市场将面临美国总统大选、意大利公投以及欧洲银行业危机等众多风险事件将令金价受益。美国经济数据仍有起伏，经济复苏不确定，加上11月美国总统大选，预计最快只能在12月进行再次加息；英国脱欧成事实，英国首相执行退欧计划限制移民，未来英国经济增速将放缓；意大利或在11月底或12月初进行修宪公投，公投的结果对意大利是否展开退欧公投有潜在影响；同时意大利银行的坏第6页共10页
账问题已经对欧元区经济造成威胁，叠加公投带来的政治风险，市场避险情绪或再次重燃。预期四季度金价在美联储加息及风险事件的影响下，维持较高波动，但维持黄金已经在上升通道的看法。
4.6报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为0.839元。本报告期基金份额净值增长率为0.12%,同期业绩比较基准收益率为0.84%。
4.7报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：普通股 - -
优先股 - -
存托凭证 - -
房地产信托凭证 - -
2 基金投资 688,193,274.34 91.51
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计 62,398,888.66 8.30
8 其他资产 1,441,947.98 0.19
9 合计 752,034,110.98 100.00
5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
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5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本项主要列示按国际权威评级机构（标普、穆迪）的债券信用评级情况。本基金本报告期末未持有此类债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品投资。
5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
公允价值（人民 占基金资产
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 币元） 净值比例(%)
World Gold
SPDRGOLD 契约性开
1 ETF基金 Trust Servi 128,794,704.56 17.41
TRUST 放式 cesLLC
UBSETF UBSFund Ma
契约性开
2 CH-GOLD ETF基金 nagement Sw 127,571,024.42 17.24
放式
USA-I itzerland
Swiss&Glo
JB-PHY 契约性开 balAsset M
3 ETF基金 124,169,732.73 16.78
GOLD-A$ 放式 anagement A
G
ISHARES 契约性开 BlackRock F
4 ETF基金 115,920,735.08 15.67
GOLDTRU 放式 undAdvisor
ETFSGOLD 契约性开 ETFSecurit
5 ETF基金 103,955,535.11 14.05
TRUST 放式 iesUSALLC
CreditSuis
契约性开
6 CSETFGOLD ETF基金 seAsset Ma 70,659,930.35 9.55
放式 nagement Fu
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nds/Zurich
ZKB-GOLD-A 契约性开 Zuercher Ka
7 ETF基金 17,121,612.09 2.31
USD 放式 ntonalbank
5.10投资组合报告附注
5.10.1本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体，本报告期没有出现被监管部门立案调查的情形，也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2本基金本报告期末未持有股票。
5.10.3其他资产构成
序号 名称 金额（人民币元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,553.20
5 应收申购款 1,438,394.78
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,441,947.98
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 868,913,752.68
报告期期间基金总申购份额 108,903,103.84
减:报告期期间基金总赎回份额 96,283,580.79
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
报告期期末基金份额总额 881,533,275.73
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人没有运用固有资金投资本基金。
§8 备查文件目录
8.1备查文件目录
①中国证券监督管理委员会批准诺安全球黄金证券投资基金募集的文件。
②《诺安全球黄金证券投资基金基金合同》。
③《诺安全球黄金证券投资基金托管协议》。
④基金管理人业务资格批件、营业执照。
⑤诺安全球黄金证券投资基金2016年第三季度报告正文。
⑥报告期内诺安全球黄金证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告。
8.2存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
8.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：400-888-8998，亦可至基金管理人网站www.lionfund.com.cn查阅详情。
诺安基金管理有限公司
2016年10月25日
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