上证180金融交易型开放式指数证券投资基金2017年半年度报告
上证180金融交易型开放式指数证券投资基金
2017年半年度报告
2017年6月30日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年八月二十五日
上证180金融交易型开放式指数证券投资基金2017年半年度报告
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1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上
独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2017年8月22日复核了本报告中
的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年1月1日起至6月30日止。
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1.2 目录
1 重要提示及目录........................................................................................................................................ 2
1.1 重要提示........................................................................................................................................... 2
2 基金简介.................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管人............................................................................................................... 6
2.4 信息披露方式................................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料................................................................................................................................... 6
3 主要财务指标和基金净值表现................................................................................................................ 6
3.1 主要会计数据和财务指标............................................................................................................... 6
3.2 基金净值表现................................................................................................................................... 7
4 管理人报告................................................................................................................................................ 8
4.1 基金管理人及基金经理情况........................................................................................................... 8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明................................................................. 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明............................................................................. 12
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明............................................................. 12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望............................................................. 13
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明......................................................................... 13
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明............................................................................. 14
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明..................................... 14
5 托管人报告.............................................................................................................................................. 14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................................................................. 14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明............. 14
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见............................. 14
6 半年度财务会计报告（未经审计）...................................................................................................... 15
6.1 资产负债表..................................................................................................................................... 15
6.2 利润表............................................................................................................................................. 16
6.3 所有者权益（基金净值）变动表................................................................................................. 17
6.4 报表附注......................................................................................................................................... 18
7 投资组合报告.......................................................................................................................................... 35
7.1 期末基金资产组合情况................................................................................................................. 35
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合......................................................................................... 36
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细..................................... 37
7.4报告期内股票投资组合的重大变动.............................................................................................. 38
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合......................................................................................... 39
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细.................................. 40
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细..................... 40
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细..................... 40
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细................................. 40
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明....................................................................... 40
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明........................................................................ 40
7.12 投资组合报告附注....................................................................................................................... 40
8 基金份额持有人信息.............................................................................................................................. 42
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构..................................................................................... 42
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8.2 期末上市基金前十名持有人......................................................................................................... 42
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况......................................................................... 43
8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况...................................... 43
9 开放式基金份额变动.............................................................................................................................. 43
10 重大事件揭示........................................................................................................................................ 43
10.1 基金份额持有人大会决议........................................................................................................... 43
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动........................................... 43
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼............................................................... 44
10.4 基金投资策略的改变................................................................................................................... 44
10.5报告期内改聘会计师事务所情况................................................................................................ 44
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况........................................................ 44
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况................................................................................... 44
10.8 其他重大事件............................................................................................................................... 45
11 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................................... 46
12 备查文件目录........................................................................................................................................ 46
12.1 备查文件目录............................................................................................................................... 46
12.2 存放地点....................................................................................................................................... 46
12.3 查阅方式....................................................................................................................................... 46
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2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 上证180金融交易型开放式指数证券投资基金
基金简称 国泰上证180金融ETF
基金主代码 510230
交易代码 510230
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2011年3月31日
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 643,261,607.00份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 2011年5月23日
2.2 基金产品说明
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略
1、股票投资策略
本基金主要采取完全复制法，即按照标的指数成份股组成及其权重构建股
票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应的调整。
但因特殊情况（如成份股长期停牌、成份股发生变更、成份股权重由于自
由流通量发生变化、成份股公司行为、市场流动性不足等）导致本基金管
理人无法按照标的指数构成及权重进行同步调整时，基金管理人将对投资
组
合进行优化，尽量降低跟踪误差。
在正常市场情况下，本基金的风险控制目标是追求日均跟踪偏离度的绝对
值不超过0.2%，年跟踪误差不超过2%。如因标的指数编制规则调整或其
他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理
措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。
2、债券投资策略
基于流动性管理的需要，本基金可以投资于到期日在一年期以内的政府债
券、央行票据和金融债，债券投资的目的是保证基金资产流动性并提高基
金资产的投资收益。
业绩比较基准 上证180金融股指数
风险收益特征
本基金属股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。
本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与
标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。
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2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国泰基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 李永梅 王永民
联系电话 021-31081600转 010-66594896
电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com fcid@bankofchina.com
客户服务电话 （021）31089000，400-888-8688 95566
传真 021-31081800 010-66594942
注册地址
中国（上海）自由贸易试验区
世纪大道100号上海环球金融
中心39楼
北京西城区复兴门内大街1号
办公地址
上海市虹口区公平路18号8号
楼嘉昱大厦16层-19层
北京西城区复兴门内大街1号
邮政编码 200082 100818
法定代表人 陈勇胜 田国立
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.gtfund.com
基金半年度报告备置地点
上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦
16层-19层
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街17号
3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2017年1月1日至2017年6月30日）
本期已实现收益 78,623,030.24
本期利润 358,917,074.33
加权平均基金份额本期利润 0.5476
本期加权平均净值利润率 10.29%
本期基金份额净值增长率 10.64%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2017年6月30日)
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期末可供分配利润 1,231,925,738.16
期末可供分配基金份额利润 1.9151
期末基金资产净值 3,687,262,067.88
期末基金份额净值 5.7321
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2017年6月30日)
基金份额累计净值增长率 62.80%
注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字；
(3)本基金于2011年5月6日建仓完毕并进行了基金份额折算，折算比例为0.28400990。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 3.69% 0.72% 3.09% 0.76% 0.60% -0.04%
过去三个月 9.00% 0.82% 8.39% 0.83% 0.61% -0.01%
过去六个月 10.64% 0.70% 10.06% 0.71% 0.58% -0.01%
过去一年 17.37% 0.72% 14.62% 0.72% 2.75% 0.00%
过去三年 89.30% 1.89% 76.76% 1.90% 12.54% -0.01%
自基金合同生
效起至今
62.80% 1.68% 47.29% 1.70% 15.51% -0.02%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
上证180金融交易型开放式指数证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2011年3月31日至2017年6月30日）
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注：本基金的合同生效日为2011年3月31日。本基金在三个月建仓期结束时，各项资产配置
比例符合合同约定。
4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国泰基金管理有限公司成立于 1998年3月5日，是经中国证监会证监基字[1998]5号文批准的
首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为1.1亿元人民币，公司注册地为上海，并在
北京和深圳设有分公司。
截至2017年6月30日，本基金管理人共管理93只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长灵活配
置混合型证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括2只子基金，分别为国泰金龙行业精选
证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金）、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场证券
投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰金
鼎价值精选混合型证券投资基金（由金鼎证券投资基金转型而来）、国泰金牛创新成长混合型证券投
资基金、国泰沪深300指数证券投资基金（由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来）、国泰
双利债券证券投资基金、国泰区位优势混合型证券投资基金、国泰中小盘成长混合型证券投资基金
（LOF）（ 由 金 盛 证 券 投 资 基 金 转 型 而 来 ）、 国 泰 纳 斯 达 克100指数证券投资基金、国泰价值经典灵
活配置混合型证券投资基金（LOF）、 上 证180金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证180
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金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰事件驱动策略混合型证券投资基金、国泰信用
互利分级债券型证券投资基金、国泰成长优选混合型证券投资基金、国泰大宗商品配置证券投资基
金(LOF)、国泰信用债券型证券投资基金、国泰现金管理货币市场基金、国泰金泰平衡混合型证券投
资基金（由金泰证券投资基金转型而来）、国泰民安增利债券型发起式证券投资基金、国泰国证房地
产行业指数分级证券投资基金、国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF）（ 由 国 泰 估 值 优 势 可 分 离
交易股票型证券投资基金封闭期届满转换而来）、上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金、
国泰上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金、纳斯达克100交易型开放式指数证
券投资基金、国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金、
国泰美国房地产开发股票型证券投资基金、国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金、国泰淘
金互联网债券型证券投资基金、国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金、国泰民益灵活配
置混合型证券投资基金（LOF）、 国 泰 国 策 驱 动 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 国 泰 浓 益 灵 活 配 置 混
合型证券投资基金、国泰安康养老定期支付混合型证券投资基金、国泰结构转型灵活配置混合型证
券投资基金、国泰金鑫股票型证券投资基金（由金鑫证券投资基金转型而来）、国泰新经济灵活配置
混合型证券投资基金、国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金、国泰创利债券型证券投资基
金（由国泰6个月短期理财债券型证券投资基金转型而来）、国泰策略收益灵活配置混合型证券投资
基金（由国泰目标收益保本混合型证券投资基金转型而来）、国泰深证TMT50指数分级证券投资基
金、国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金、国泰睿吉灵活配置混合型证券投资基金、国泰
兴益灵活配置混合型证券投资基金、国泰生益灵活配置混合型证券投资基金、国泰互联网+股票型证
券投资基金、国泰央企改革股票型证券投资基金、国泰新目标收益保本混合型证券投资基金、国泰
全球绝对收益型基金优选证券投资基金、国泰鑫保本混合型证券投资基金、国泰大健康股票型证券
投资基金、国泰民福保本混合型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金、国
泰融丰定增灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证新能源汽车指数证券投资基金（LOF）（ 由 国 泰
国证新能源汽车指数分级证券投资基金转型而来，国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金由中
小板300成长交易型开放式指数证券投资基金转型而来）、国泰民利保本混合型证券投资基金、国泰
中证军工交易型开放式指数证券投资基金、国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金、
国泰添益灵活配置混合型证券投资基金、国泰福益灵活配置混合型证券投资基金、国泰创业板指数
证券投资基金（LOF）、 国 泰 鸿 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 国 泰 景 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金、国泰泽益灵活配置混合型证券投资基金、国泰丰益灵活配置混合型证券投资基金、国泰鑫益
灵活配置混合型证券投资基金、国泰信益灵活配置混合型证券投资基金、国泰利是宝货币市场基金、
国泰安益灵活配置混合型证券投资基金、国泰普益灵活配置混合型证券投资基金、国泰民惠收益定
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期开放债券型证券投资基金、国泰润利纯债债券型证券投资基金、国泰嘉益灵活配置混合型证券投
资基金、国泰众益灵活配置混合型证券投资基金、国泰润泰纯债债券型证券投资基金、国泰融信定
增灵活配置混合型证券投资基金、国泰现金宝货币市场基金、国泰景气行业灵活配置混合型证券投
资基金、国泰国证航天军工指数证券投资基金（LOF）、 国 泰 中 证 国 有 企 业 改 革 指 数 证 券 投 资 基 金
（LOF）、 国 泰 民 丰 回 报 定 期 开 放 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 国 泰 中 证 申 万 证 券 行 业 指 数 证 券 投
资基金（LOF）、 国 泰 策 略 价 值 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 （ 由 国 泰 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 变 更
而来）、国泰量化收益灵活配置混合型证券投资基金、国泰睿信平衡混合型证券投资基金、国泰大农
业股票型证券投资基金、国泰智能装备股票型证券投资基金。另外，本基金管理人于2004年获得全
国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管理全国社保基金多个投资组合。2007
年11月19日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008年2月14日，本基金管理人成
为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基金公司之一，并于3月24日经中国证监会
批准获得合格境内机构投资者（QDII）资格，囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和QDII等
管理业务资格。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
艾小军
本基金的基金
经理、国泰黄
金ETF、国泰
上证180金融
ETF联接、国
泰深证
TMT50指数
分级、国泰沪
深300指数、
国泰黄金ETF
联接、国泰中
证军工ETF、
国泰中证全指
证券公司
ETF、国泰策
略价值灵活配
置混合、国泰
策略收益灵活
配置混合、国
泰国证航天军
2014-01-1
3
- 16年
硕士。2001年5月至2006年9月
在华安基金管理有限公司任量化
分析师；2006年9月至2007年8
月在汇丰晋信基金管理有限公司
任应用分析师；2007年9月至2007
年10月在平安资产管理有限公司
任量化分析师；2007年10月加入
国泰基金管理有限公司，历任金融
工程分析师、高级产品经理和基金
经理助理。2014年1月起任国泰
黄金交易型开放式证券投资基金、
上证180 金融交易型开放式指数
证券投资基金、国泰上证180金融
交易型开放式指数证券投资基金
联接基金的基金经理，2015 年3
月起兼任国泰深证TMT50指数分
级证券投资基金的基金经理，2015
年4月起兼任国泰沪深300指数证
券投资基金的基金经理，2016年4
月起兼任国泰黄金交易型开放式
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工指数
（LOF）、 国 泰
中证申万证券
行业指数
（LOF）、 国 泰
量化收益灵活
配置混合、国
泰宁益定期开
放灵活配置混
合的基金经
理、投资总监
（量化）、金融
工程总监
证券投资基金联接基金的基金经
理，2016年7月起兼任国泰中证
军工交易型开放式指数证券投资
基金和国泰中证全指证券公司交
易型开放式指数证券投资基金的
基金经理，2017年3月至2017年
5 月兼任国泰保本混合型证券投
资基金的基金经理，2017年3月
起兼任国泰策略收益灵活配置混
合型证券投资基金和国泰国证航
天军工指数证券投资基金（LOF）
的基金经理，2017年4月起兼任
国泰中证申万证券行业指数证券
投资基金（LOF）的 基 金 经 理 ，2017
年5 月起兼任国泰策略价值灵活
配置混合型证券投资基金（由国泰
保本混合型证券投资基金变更而
来）、国泰量化收益灵活配置混合
型证券投资基金的基金经理，2017
年8 月起兼任国泰宁益定期开放
灵活配置混合型证券投资基金的
基金经理。2017年7月起任投资
总监（量化）、金融工程总监。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合
同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人
谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发
生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本
基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组
保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权
益。
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4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保
公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
（一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析
根据证监会公平交易指导意见，我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易纪录配对。通过
对这些配对的交易价差分析，我们发现有效配对溢价率均值大部分在1%数量级及以下，且大部分溢
价率均值通过95%置信度下等于0的t检验。
（二）扩展时间窗口下的价差分析
本基金管理人选取T=3和T=5作为扩展时间窗口，将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗
口内作平均，并以此为依据，进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有足
够多观测样本的基金配对（样本数≥30）， 溢 价 率 均 值 大 部 分 在1%数量级及以下。
（三）基金或组合间模拟溢价金额分析
对于不能通过溢价率均值为零的t 检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的
基金组合配对，已要求基金经理对价差作出了解释，根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有
可能导致不公平交易和利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告
期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
一季度受益供给侧结构改革所带来的盈利改善预期，以及以贵州茅台为首的白酒股旺盛的消费
需求，以格力电器为首的家电龙头受益行业季度中提升所带来的业绩向好；另一方面，受美国经济
复苏，美联储加息预期影响，国内货币政策转向稳健中性，市场流动性趋紧，A股市场整体表现为
窄幅震荡向上，市场风格偏向均衡；在新股发行加速的大背景下，估值偏高的创业板表现不佳。二
季度受银监会、证监会、保监会全面加强的监管政策压制，市场利率持续攀升，10年期国债收益率
突破3.6%。4月初A股市场承压，市场结构发生极端分化，以贵州茅台、中国平安、招商银行、格
力电器、海康威视等为代表的漂亮50持续走强，包括二线蓝筹在内的绝大部分股票持续走弱。在市
上证180金融交易型开放式指数证券投资基金2017年半年度报告
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场短期持续调整的压力下，监管部门针对性的进行了监管协调，叠加季度末央行缓解流动性、A股
成功纳入MSCI指数，6月份以来市场风险偏好有所修复，市场结构分化有所收敛，行情呈现向二
线蓝筹发展态势。期间，上证综指上涨2.86%，以一线蓝筹为主的中证100上涨15.13%，沪深300
指数上涨10.78%，中小板指上涨7.33%，创业板指下跌7.34%。
在行业表现上，申万一级行业中表现最好的家电、食品饮料和非银金融，涨幅分别达到29.8%、
18%和7.7%，而表现较差的为农林牧渔、纺织服装、综合，分别下跌了14.9%、14.4%、14.3%。
受市场风险偏好降低影响，以高股息为主的银行股尤其是大型银行（比如零售业务领先的招行）
和受益资金利率走高提升新业务价值的保险股受到市场青睐，上证180金融指数上半年上涨10.06%，
本基金上涨10.64%，表现大幅超越大盘。
作为完全跟踪标的指数的被动型基金，本基金避免了不必要的主动操作，减少了交易冲击成本，
并通过精细化管理确保基金组合与指数权重基本一致，截至6月30日，本基金最近一年年化跟踪误
差为0.91%，低于基金合同的年化跟踪误差不超过2%的规定。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金在2017年上半年的净值增长率为10.64%，同期业绩比较基准收益率为10.06% 。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
下半年随着十九大的临近，整体上政策有望更加友好。全国金融工作会议定调未来五年的金融
政策，成立金融稳定发展委员会，预计未来的金融监管政策将更加注重协调，有助于市场的合理预
期。随着中报业绩的披露，市场将更加关注业绩稳健成长、估值有吸引力的二线蓝筹的投资价值。
另一方面，漂亮50已累积了较大幅度的获利盘压力，我们预计大盘或将维持区间震荡，风格上有望
向二线蓝筹扩散。
受经济企稳，企业盈利改善影响，预计银行的净息差将企稳回升，不良率有望迎来拐点，长期
压制银行股的资产不良的压力有望得到释放，银行股的估值有望得以修复，在目前的市场利率水平
下，金融股的股息率更具投资价值，金融股未来的表现值得期待。
上证180金融指数由上证180指数中银行、保险、证券、信托等行业构成，基于长期投资、价
值投资的理念，投资者可利用国泰上证180金融ETF基金这一优良的资产配置工具，分享中国金融
行业长期稳健增长的成果。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员
上证180金融交易型开放式指数证券投资基金2017年半年度报告
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会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营的公司领导负责，成员包括基
金核算、风险管理、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从
业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出
相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
截至本报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未实施的
利润。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对上证180金融交易型开放式指
数证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律
法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地
履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的
规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回
价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持
有人利益的行为。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融
工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
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6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：上证180金融交易型开放式指数证券投资基金
报告截止日：2017年6月30日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
资 产： - -银行存款 6.4.7.1 7,916,642.51 1,608,459.37
结算备付金 1,544,446.26 1,952,104.62
存出保证金 18,114.98 77,991.46
交易性金融资产 6.4.7.2 3,681,271,355.32 3,376,119,626.21
其中：股票投资 3,681,271,355.32 3,376,119,626.21
基金投资 - -债券投资 - -资产支持证券投资 - -贵金属投资 - -衍生金融资产 6.4.7.3 - -买入返售金融资产 6.4.7.4 - -应收证券清算款 - 10,171.84
应收利息 6.4.7.5 1,083.70 1,300.40
应收股利 - -应收申购款 - -递延所得税资产 - -其他资产 6.4.7.6 - -资产总计 3,690,751,642.77 3,379,769,653.90
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
负 债： - -短期借款 - -交易性金融负债 - -衍生金融负债 6.4.7.3 - -卖出回购金融资产款 - -应付证券清算款 305,441.02 15,878.08
应付赎回款 - -应付管理人报酬 1,490,400.20 1,461,753.43
应付托管费 298,080.03 292,350.70
应付销售服务费 - -应付交易费用 6.4.7.7 1,003,874.71 930,962.98
应交税费 - -
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应付利息 - -应付利润 - -递延所得税负债 - -其他负债 6.4.7.8 391,778.93 357,716.94
负债合计 3,489,574.89 3,058,662.13
所有者权益： - -实收基金 6.4.7.9 2,264,935,814.33 2,294,864,468.86
未分配利润 6.4.7.10 1,422,326,253.55 1,081,846,522.91
所有者权益合计 3,687,262,067.88 3,376,710,991.77
负债和所有者权益总计 3,690,751,642.77 3,379,769,653.90
注：报告截止日2017年6月30日，基金份额净值5.7321元，基金份额总额643,261,607.00份。
6.2 利润表
会计主体：上证180金融交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2017年1月1日至
2017年6月30日
上年度可比期间
2016年1月1日至
2016年6月30日
一、收入 373,222,514.13 -371,256,352.25
1.利息收入 26,183.62 21,332.13
其中：存款利息收入 6.4.7.11 24,954.47 21,332.13
债券利息收入 1,229.15 -资产支持证券利息收入 - -买入返售金融资产收入 - -其他利息收入 - -2.投资收益（损失以“-”填列） 92,901,322.67 10,089,047.69
其中：股票投资收益 6.4.7.12 65,363,632.53 -25,671,871.41
基金投资收益 - -债券投资收益 6.4.7.13 265,150.85 -资产支持证券投资收益 - -贵金属投资收益 - -衍生工具收益 6.4.7.14 - -股利收益 6.4.7.15 27,272,539.29 35,760,919.10
3.公允价值变动收益（损失以“-”号
填列）
6.4.7.16 280,294,044.09 -381,344,450.07
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - -5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.17 963.75 -22,282.00
减：二、费用 14,305,439.80 10,995,700.37
1．管理人报酬 8,649,878.08 7,631,359.98
2．托管费 1,729,975.61 1,526,271.99
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3．销售服务费 - -4．交易费用 6.4.7.18 3,274,676.14 1,246,091.78
5．利息支出 - -其中：卖出回购金融资产支出 - -6．其他费用 6.4.7.19 650,909.97 591,976.62
三、利润总额（亏损总额以“-”号填
列）
358,917,074.33 -382,252,052.62
减：所得税费用 - -四、净利润（净亏损以“-”号填列） 358,917,074.33 -382,252,052.62
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：上证180金融交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
2,294,864,468.86 1,081,846,522.91 3,376,710,991.77
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 358,917,074.33 358,917,074.33
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
-29,928,654.53 -18,437,343.69 -48,365,998.22
其中：1.基金申购款 73,941,381.86 40,134,353.84 114,075,735.70
2.基金赎回款 -103,870,036.39 -58,571,697.53 -162,441,733.92
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”号
填列）
- - -五、期末所有者权益（基
金净值）
2,264,935,814.33 1,422,326,253.55 3,687,262,067.88
项目
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
2,323,032,614.30 1,278,214,692.54 3,601,247,306.84
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -382,252,052.62 -382,252,052.62
三、本期基金份额交易产 -121,475,127.34 -43,812,151.04 -165,287,278.38
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生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 77,462,399.98 29,203,770.30 106,666,170.28
2.基金赎回款 -198,937,527.32 -73,015,921.34 -271,953,448.66
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”号
填列）
- - -五、期末所有者权益（基
金净值）
2,201,557,486.96 852,150,488.88 3,053,707,975.84
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：周向勇，主管会计工作负责人：周向勇，会计机构负责人：倪蓥
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
上证180 金融交易型开放式指数证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会
(以下简称“中国证监会”)证监许可[2011]239 号《关于核准上证180金融交易型开放式指数证券投资
基金及联接基金募集的批复》核准，由国泰基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金
法》和《上证180金融交易型开放式指数证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型
的交易型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币
566,033,941.00 元(含募集股票市值)，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字
(2011)第106号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《上证180金融交易型开放式指数证券投
资基金基金合同》于2011年3月31日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为566,044,541.00
份基金份额，其中认购资金利息折合10,600.00份基金份额。本基金的基金管理人为国泰基金管理有
限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司。
根据《上证180金融交易型开放式指数证券投资基金基金合同》和《上证180金融交易型开放
式指数证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司确定2011
年5月6日为本基金的基金份额折算日。当日上证180金融股指数收盘值为3,336.396点，本基金的
基金资产净值为536,366,537.07元，折算前基金份额总额为566,044,541.00份，折算前基金份额净值
为0.948 元。根据基金份额折算公式，基金份额折算比例为0.28400990，折算后基金份额总额为
160,761,607.00份，折算后基金份额净值为3.336元。本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司已
根据上述折算比例，对各基金份额持有人认购的基金份额进行了折算，并由本基金注册登记机构中
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国证券登记结算有限责任公司于2011年5月9日完成了变更登记。经上海证券交易所(以下简称“上
交所”)上证债字[2011]第95号文审核同意，本基金于2011年5月23日在上交所挂牌交易。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《上证180金融交易型开放式指数证券投资基金基
金合同》的有关规定，本基金的投资目标是紧密跟踪标的指数上证180金融股指数，追求跟踪偏离
度和跟踪误差的最小化；主要投资范围为标的指数的成份股、备选成份股，该部分资产比例不低于
基金资产净值的95%；本基金可少量投资于非标的指数成分股、新股、债券及中国证监会允许基金
投资的其他金融工具。在正常市场情况下，本基金的风险控制目标是追求日均跟踪偏离度的绝对值
不超过0.2%，年跟踪误差不超过2%。本基金的业绩比较基准为上证180金融股指数。
本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司以本基金为目标ETF，募集成立了国泰上证180金
融交易型开放式指数证券投资基金联接基金(以下简称“国泰上证180金融ETF联接基金”)。国泰上
证180金融ETF联接基金为契约型开放式基金，投资目标与本基金类似，将绝大多数基金资产投资
于本基金。
本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于2017年8月22日批准报出。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准
则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5号《证券投
资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、 中 国 证 券 业 协 会 于2007年5月15
日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《上证180金融交易型开放式指数证券投资基金基金
合同》和中国证券监督管理委员会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2017年半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2017年
6月30日的财务状况以及2017年1月1日至2017年6月30日止期间的经营成果和基金净值变动
情况等有关信息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
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6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、
财税[2004]78 号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收政策的通知》、 财 税[2008]1 号《关
于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得
税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问
题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关
于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往
来等增值税补充政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)于2016年5月1日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。对
证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。自2016年5月1日起，金融
业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征
增值税，对金融同业往来利息收入亦免征增值税。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，
债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的
个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息
红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳
税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取
得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红
利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2017年6月30日
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活期存款 7,916,642.51
定期存款 -其他存款 -合计 7,916,642.51
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2017年6月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 3,380,562,830.41 3,681,271,355.32 300,708,524.91
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -债券
交易所市场 - - -银行间市场 - - -合计 - - -资产支持证券 - - -基金 - - -其他 - - -合计 3,380,562,830.41 3,681,271,355.32 300,708,524.91
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末未进行买断式逆回购。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2017年6月30日
应收活期存款利息 449.60
应收定期存款利息 -应收其他存款利息 -
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应收结算备付金利息 626.72
应收债券利息 -应收买入返售证券利息 -应收申购款利息 -应收黄金合约拆借孳息 -其他 7.38
合计 1,083.70
6.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末无其他资产余额。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2017年6月30日
交易所市场应付交易费用 1,003,874.71
银行间市场应付交易费用 -合计 1,003,874.71
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2017年6月30日
应付券商交易单元保证金 -应付赎回费 -其他应付款 -预提费用 129,425.86
应付指数使用费 262,353.07
合计 391,778.93
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 651,761,607.00 2,294,864,468.86
本期申购 21,000,000.00 73,941,381.86
本期赎回（以“-”号填列） -29,500,000.00 -103,870,036.39
本期末 643,261,607.00 2,264,935,814.33
注：投资者申购、赎回的基金份额需为最小申购赎回单位的整数倍。
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6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 1,169,641,980.36 -87,795,457.45 1,081,846,522.91
本期利润 78,623,030.24 280,294,044.09 358,917,074.33
本期基金份额交易产生的
变动数
-16,339,272.44 -2,098,071.25 -18,437,343.69
其中：基金申购款 38,452,341.22 1,682,012.62 40,134,353.84
基金赎回款 -54,791,613.66 -3,780,083.87 -58,571,697.53
本期已分配利润 - - -本期末 1,231,925,738.16 190,400,515.39 1,422,326,253.55
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
活期存款利息收入 8,902.25
定期存款利息收入 -其他存款利息收入 -结算备付金利息收入 15,834.96
其他 217.26
合计 24,954.47
6.4.7.12 股票投资收益
6.4.7.12.1 股票投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
股票投资收益——买卖股票差价收入 56,815,300.85
股票投资收益——赎回差价收入 8,548,331.68
股票投资收益——申购差价收入 -合计 65,363,632.53
6.4.7.12.2 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
卖出股票成交总额 1,230,822,018.20
减：卖出股票成本总额 1,174,006,717.35
买卖股票差价收入 56,815,300.85
6.4.7.12.3 股票投资收益——赎回差价收入
上证180金融交易型开放式指数证券投资基金2017年半年度报告
第24页共47页
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
赎回基金份额对价总额 162,441,733.92
减：现金支付赎回款总额 1,173,792.92
减：赎回股票成本总额 152,719,609.32
赎回差价收入 8,548,331.68
6.4.7.13债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成
交总额
14,286,380.00
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）
成本总额
14,020,000.00
减：应收利息总额 1,229.15
买卖债券差价收入 265,150.85
6.4.7.14 衍生工具收益
本基金本报告期内无衍生工具收益。
6.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
股票投资产生的股利收益 27,272,539.29
基金投资产生的股利收益 -合计 27,272,539.29
6.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
1.交易性金融资产 280,294,044.09
——股票投资 280,294,044.09
——债券投资 -——资产支持证券投资 -——基金投资 -——贵金属投资 -——其他 -
上证180金融交易型开放式指数证券投资基金2017年半年度报告
第25页共47页
2.衍生工具 -——权证投资 -3.其他 -合计 280,294,044.09
6.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
基金赎回费收入 -ETF替代损益 963.75
合计 963.75
注：替代损益收入是指投资者采用可以现金替代方式申购本基金时，补入被替代股票的实际买
入成本与申购确认日估值的差额，或强制退款的被替代股票在强制退款计算日与申购确认日估值的
差额。
6.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
交易所市场交易费用 3,274,676.14
银行间市场交易费用 -合计 3,274,676.14
6.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
审计费用 50,084.51
信息披露费 49,588.57
上市年费 29,752.78
银行汇划费用 2,491.43
指数使用费 518,992.68
合计 650,909.97
注：指数使用费为支付标的指数供应商的标的指数许可使用费，按前一日基金资产净值的0.03%
的年费率计提，逐日累计，按季支付，标的指数许可使用费的收取下限为每季度(自然季度)人民币
50,000元。
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
上证180金融交易型开放式指数证券投资基金2017年半年度报告
第26页共47页
6.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
6.4.8.2资产负债表日后事项
截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
国泰基金管理有限公司 基金管理人
中国银行股份有限公司(“中国银行”) 基金托管人
国泰上证180金融交易型开放式指数证券投资基金联接
基金(“国泰上证180金融ETF联接 ”)
本基金的基金管理人管理的其他基金
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行交易。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月
30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月
30日
当期发生的基金应支付的管理费 8,649,878.08 7,631,359.98
其中：支付销售机构的客户维护费 - -注：支付基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值0.5%的年费率
计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.5% / 当年天数。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月
30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6
月30日
上证180金融交易型开放式指数证券投资基金2017年半年度报告
第27页共47页
当期发生的基金应支付的托管费 1,729,975.61 1,526,271.99
注：支付基金托管人中国银行的托管费按前一日基金资产净值0.1%的年费率计提，逐日累计至
每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.1% / 当年天数。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间无与关联方进行的银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内及上年度可比期间本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
关联方名称
本期末2017年6月30日 上年度末2016年12月31日
持有的基金份额
持有的基金
份额占基金
总份额的比
例
持有的基金份额
持有的基金份
额占基金总份
额的比例
国泰上证180金
融ETF联接
108,387,808.00 16.85% 114,177,808.00 17.52%
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国银行 7,916,642.51 8,902.25 8,461,026.88 15,617.64
注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未有在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
上证180金融交易型开放式指数证券投资基金2017年半年度报告
第28页共47页
于2017年6月30日，本基金持有基金托管人中国银行的A股普通股 24,851,952.00股，估值
总额为人民币 91,952,222.40元，占基金资产净值的比例为2.49%。(于2016年6月30日，本基金持
有基金托管人中国银行的A股普通股24,432,152股，估值总额为人民币78,427,207.92元，占基金资
产净值的比例为2.57%)。
6.4.11 利润分配情况
本基金本报告期内无利润分配。
6.4.12 期末（2017年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量(单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
60330
5
旭升
股份
2017-0
6-30
2017-0
7-10
网下
中签
11.26 11.26
1,351.
00
15,212
.26
15,212
.26
-60333
1
百达
精工
2017-0
6-27
2017-0
7-05
网下
中签
9.63 9.63 999.00
9,620.
37
9,620.
37
-60361
7
君禾
股份
2017-0
6-23
2017-0
7-03
网下
中签
8.93 8.93 832.00
7,429.
76
7,429.
76
-60393
3
睿能
科技
2017-0
6-28
2017-0
7-06
网下
中签
20.20 20.20 857.00
17,311
.40
17,311
.40
-注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中
基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股
上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日
至新股上市日之间不能自由转让。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
(单位：股)
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
60064
3
爱建集
团
2017-04
-17
重大事
项
14.98
2017-0
8-02
16.48
1,715,992.0
0
24,222,851.66
25,705,560.1
6
-注：本基金截至2017年6月30日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停
上证180金融交易型开放式指数证券投资基金2017年半年度报告
第29页共47页
牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
于本报告期末，本基金无从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
于本报告期末，本基金无从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金是指数型基金，紧密跟踪上证180金融股指数，具有和标的指数所代表的股票市场相似
的风险收益特征，属于证券投资基金中风险较高、收益较高的品种。本基金以标的指数成份股、备
选成份股为主要投资对象。本基金采用完全复制法，跟踪上证180金融股指数，以完全按照标的指
数成份股组成及其权重构建基金股票投资组合为原则，进行被动式指数化投资。股票在投资组合中
的权重原则上根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。但在因特殊情况(如流动性不足
等)导致无法获得足够数量的股票时，基金管理人将搭配使用其他合理方法进行适当的替代，力求与
标的指数的跟踪偏离度与跟踪误差的最小化。
本基金的基金管理人奉行全员与全程结合、风控与发展并重的风险管理理念。董事会主要负责
公司的风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。在公司经营管理层下设风险管理委员
会，制定公司日常经营过程中各类风险的防范和管理措施；在业务操作层面，一线业务部门负责对
各自业务领域风险的管控，公司具体的风险管理职责由风险管理部和稽核监察部负责，组织、协调
并与各业务部门一道，共同完成对法律风险、投资风险、操作风险、合规风险等风险类别的管理，
并定期向公司专门的风险管理委员会报告公司风险状况。风险管理部和稽核监察部分别由副总经理
和督察长分管，配置有法律、风控、审计、信息披露等方面专业人员。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损
失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征
通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可
靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
上证180金融交易型开放式指数证券投资基金2017年半年度报告
第30页共47页
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出
现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存
放在本基金的托管行中国银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易
均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；
在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的
信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行
人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。于2017年6月30日，本基金未持有信用类债
券(2016年12月31日：本基金未持有信用类债券)。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份
额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带
来的买卖或变现困难。由于ETF基金的申购与赎回都通过一篮子股票，因此只要赎回的篮子数小于
任何成分股的最大赎回量，则流动性风险都不大。基金管理人应密切关注成分股的最大赎回量。
在正常市场情况下，本基金的风险控制目标是追求日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，年跟
踪误差不超过2%。如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范
围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。
基于流动性管理的需要，本基金可以投资于到期日在一年期以内的政府债券、央行票据和金融
债，债券投资的目的是保证基金资产流动性并提高基金资产的投资收益。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每
个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
上证180金融交易型开放式指数证券投资基金2017年半年度报告
第31页共47页
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久
期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在
很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金等。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2017年6月30日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 7,916,642.51 - - - 7,916,642.51
结算备付金 1,544,446.26 - - - 1,544,446.26
存出保证金 18,114.98 - - - 18,114.98
交易性金融资产 - - - 3,681,271,355.32
3,681,271,355.
32
应收利息 - - - 1,083.70 1,083.70
资产总计 9,479,203.75 - - 3,681,272,439.02
3,690,751,642.
77
负债
应付证券清算款 - - - 305,441.02 305,441.02
应付管理人报酬 - - - 1,490,400.20 1,490,400.20
应付托管费 - - - 298,080.03 298,080.03
应付交易费用 - - - 1,003,874.71 1,003,874.71
其他负债 - - - 391,778.93 391,778.93
负债总计 - - - 3,489,574.89
3,489,574.8
9
利率敏感度缺口 9,479,203.75 - - 3,677,782,864.13 3,687,262,067.
88
上年度末
2016年12月31
日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 1,608,459.37 - - - 1,608,459.37
结算备付金 1,952,104.62 - - - 1,952,104.62
上证180金融交易型开放式指数证券投资基金2017年半年度报告
第32页共47页
存出保证金 77,991.46 - - - 77,991.46
交易性金融资产 - - - 3,376,119,626.21
3,376,119,626.
21
应收利息 - - - 1,300.40 1,300.40
应收证券清算款 - - - 10,171.84 10,171.84
资产总计 3,638,555.45 - - 3,376,131,098.45
3,379,769,653.
90
负债
应付托管费 - - - 292,350.70 292,350.70
应付证券清算款 - - - 15,878.08 15,878.08
应付管理人报酬 - - - 1,461,753.43 1,461,753.43
应付交易费用 - - - 930,962.98 930,962.98
其他负债 - - - 357,716.94 357,716.94
负债总计 - - - 3,058,662.13 3,058,662.13
利率敏感度缺口 3,638,555.45 - - 3,373,072,436.32
3,376,710,991.
77
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰
早者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于2017 年6 月30 日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为
0.00%(2016年12月31日:0.00%)，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2016年12
月31日：同)。
6.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易
的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，
也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金采用完全复制法，跟踪上证180金融股指数，以完全按照标的指数成份股组成及其权重
上证180金融交易型开放式指数证券投资基金2017年半年度报告
第33页共47页
构建基金股票投资组合为原则，进行被动式指数化投资。股票在投资组合中的权重原则上根据标的
指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。但在因特殊情况(如流动性不足等)导致无法获得足够数
量的股票时，基金管理人将搭配使用其他合理方法进行适当的替代。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中，上证180金融股指数成
份股和备选成份股股票投资比例不低于基金资产净值的95%，非标的指数成分股、新股、债券及中
国证监会允许基金投资的其他金融工具投资比例不高于基金资产净值的5%。此 外 ，本 基 金 的 基 金 管
理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，来测
试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
公允价值
占基金资产
净值比例
（%）
交易性金融资产－股票投资
3,681,271,355.
32
99.84
3,376,119,626
.21
99.98
交易性金融资产－基金投资 - - - -交易性金融资产－贵金属投资 - - - -衍生金融资产－权证投资 - - - -其他 - - - -合计
3,681,271,355.
32
99.84
3,376,119,626
.21
99.98
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除上证180金融指数外其他市场变量不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
上证180 金融指数上升 增加约18,284 增加约16,805
上证180金融交易型开放式指数证券投资基金2017年半年度报告
第34页共47页
5%
上证180 金融指数下降
5%
减少约18,284 减少约16,805
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价
值相差很小。
(b)以公允价值计量的金融工具
(i)金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层次可分为：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层次：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级中的市场
报价以外的资产或负债的输入值。
第三层次：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观察输入
值)。
(ii)各层次金融工具公允价值
于2017 年6 月30 日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层次的余额为
3,655,516,221.37元，第二层次的余额为 25,755,133.95 元，无属于第三层次的余额(2016年12月31
日：第一层次3,375,759,789.83 元，第二层次359,836.38 元,无属于第三层次的余额)。
(iii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不
活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及
限售期间不将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值
对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次或第三层次。
(iv)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于2017年6月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2016年12月31日：
同)。
上证180金融交易型开放式指数证券投资基金2017年半年度报告
第35页共47页
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价
值相差很小。
(2)基金申购款
于2017 年1 月1 日至2016 年6 月30 日止期间，本基金申购基金份额的对价总额为
114,075,735.70 元，其中包括以股票支付的申购款 112423891.8 元和以现金支付的申购款
1,815,135.60元。
(3) 增值税
根据财政部、国家税务总局于2016年12月21日颁布的财税[2016]140号《关于明确金融房地
产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定：(1) 金融商品持有期间(含到期)取得的非保本收
益(合同中未明确承诺到期本金可全部收回的投资收益)，不 征 收 增 值 税 ；(2) 纳税人购入基金、信托、
理财产品等各类资产管理产品持有至到期，不属于金融商品转让；(3) 资管产品运营过程中发生的增
值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。上述政策自2016年5月1日起执行。
此外，根据财政部、国家税务总局于2017年1月6日颁布的财税[2017]2号《关于资管产品增
值税政策有关问题的补充通知》及2017年6月30日颁布的财税[2017]56号《关于资管产品增值税
有关问题的通知》的规定，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简
易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增
值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月
份的增值税应纳税额中抵减。上述税收政策对本基金截至本财务报表批准报出日止的财务状况和经
营成果无影响。
7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 3,681,271,355.32 99.74
其中：股票 3,681,271,355.32 99.74
2 固定收益投资 - -其中：债券 - -
上证180金融交易型开放式指数证券投资基金2017年半年度报告
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资产支持证券 - -3 贵金属投资 - -4 金融衍生品投资 - -5 买入返售金融资产 - -其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -6 银行存款和结算备付金合计 9,461,088.77 0.26
7 其他各项资产 19,198.68 0.00
8 合计 3,690,751,642.77 100.00
注：上述股票投资包括可退替代款估值增值。
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 - -B 采矿业
- -C 制造业 223,599.09 0.01
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业
- -E 建筑业 - -F 批发和零售业
- -G 交通运输、仓储和邮政业
- -H 住宿和餐饮业
- -I 信息传输、软件和信息技术服务业
- -J 金融业 3,681,047,756.23 99.83
K 房地产业
- -L 租赁和商务服务业
- -M 科学研究和技术服务业
- -N 水利、环境和公共设施管理业
- -O 居民服务、修理和其他服务业
- -P 教育
- -Q 卫生和社会工作
- -R 文化、体育和娱乐业
- -
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S 综合
- -合计 3,681,271,355.32 99.84
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值
占基金资产净
值比例(％)
1 601318 中国平安 12,048,579 597,730,004.19 16.21
2 600036 招商银行 11,708,966 279,961,377.06 7.59
3 601166 兴业银行 14,215,389 239,671,458.54 6.50
4 600016 民生银行 26,752,817 219,908,155.74 5.96
5 601328 交通银行 32,435,929 199,805,322.64 5.42
6 600000 浦发银行 13,329,540 168,618,681.00 4.57
7 601288 农业银行 45,128,498 158,852,312.96 4.31
8 600030 中信证券 8,938,956 152,141,031.12 4.13
9 600837 海通证券 9,183,413 136,373,683.05 3.70
10 601398 工商银行 24,530,850 128,786,962.50 3.49
11 601169 北京银行 13,838,036 126,894,790.12 3.44
12 601601 中国太保 3,527,924 119,490,785.88 3.24
13 601211 国泰君安 5,362,763 109,990,269.13 2.98
14 601988 中国银行 24,851,952 91,952,222.40 2.49
15 601818 光大银行 18,835,214 76,282,616.70 2.07
16 600015 华夏银行 7,497,580 69,127,687.60 1.87
17 601688 华泰证券 3,798,940 68,001,026.00 1.84
18 601336 新华保险 1,046,422 53,786,090.80 1.46
19 601628 中国人寿 1,887,023 50,911,880.54 1.38
20 600958 东方证券 3,522,378 48,996,277.98 1.33
21 601901 方正证券 4,839,644 48,057,664.92 1.30
22 600999 招商证券 2,746,836 47,300,515.92 1.28
23 601939 建设银行 7,673,820 47,193,993.00 1.28
24 601009 南京银行 4,151,431 46,537,541.51 1.26
25 601377 兴业证券 5,291,973 39,319,359.39 1.07
26 601788 光大证券 2,354,332 35,150,176.76 0.95
27 601099 太平洋 7,988,264 32,112,821.28 0.87
28 601555 东吴证券 2,767,640 31,080,597.20 0.84
29 600705 中航资本 5,157,786 29,141,490.90 0.79
30 600816 安信信托 2,095,959 28,484,082.81 0.77
31 600109 国金证券 2,390,157 28,012,640.04 0.76
32 600643 爱建集团 1,715,992 25,705,560.16 0.70
33 601998 中信银行 3,667,964 23,071,493.56 0.63
34 601198 东兴证券 1,258,040 21,688,609.60 0.59
上证180金融交易型开放式指数证券投资基金2017年半年度报告
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35 600061 国投安信 1,307,999 20,339,384.45 0.55
36 601229 上海银行 784,800 20,043,792.00 0.54
37 600369 西南证券 3,149,998 17,671,488.78 0.48
38 600909 华安证券 1,308,000 13,197,720.00 0.36
39 600919 江苏银行 1,386,000 12,875,940.00 0.35
40 601881 中国银河 784,800 9,307,728.00 0.25
41 600926 杭州银行 503,200 7,472,520.00 0.20
42 603801 志邦股份 1,406 47,522.80 0.00
43 603043 广州酒家 1,810 45,738.70 0.00
44 603335 迪生力 2,230 24,864.50 0.00
45 603679 华体科技 809 21,438.50 0.00
46 603938 三孚股份 1,246 20,932.80 0.00
47 603933 睿能科技 857 17,311.40 0.00
48 603305 旭升股份 1,351 15,212.26 0.00
49 603286 日盈电子 890 13,528.00 0.00
50 603331 百达精工 999 9,620.37 0.00
51 603617 君禾股份 832 7,429.76 0.00
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 601318 中国平安 179,417,848.10 5.31
2 601166 兴业银行 79,608,544.38 2.36
3 600036 招商银行 77,805,590.91 2.30
4 600016 民生银行 75,749,941.60 2.24
5 601328 交通银行 70,833,988.90 2.10
6 600000 浦发银行 53,474,013.15 1.58
7 601288 农业银行 49,568,456.00 1.47
8 600030 中信证券 49,160,884.22 1.46
9 600837 海通证券 47,105,469.63 1.40
10 601169 北京银行 42,189,090.75 1.25
11 601398 工商银行 39,970,609.86 1.18
12 601211 国泰君安 34,682,525.63 1.03
13 601988 中国银行 31,994,472.00 0.95
14 601601 中国太保 31,361,576.81 0.93
15 601818 光大银行 26,087,983.89 0.77
16 601688 华泰证券 23,875,219.28 0.71
17 601336 新华保险 23,317,677.30 0.69
18 600015 华夏银行 23,272,485.24 0.69
上证180金融交易型开放式指数证券投资基金2017年半年度报告
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19 601229 上海银行 20,804,098.02 0.62
20 600999 招商证券 17,811,390.14 0.53
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 601318 中国平安 208,084,398.33 6.16
2 601166 兴业银行 99,647,869.64 2.95
3 600036 招商银行 82,359,476.94 2.44
4 600016 民生银行 81,960,407.14 2.43
5 601328 交通银行 66,801,995.83 1.98
6 600030 中信证券 51,902,660.34 1.54
7 600837 海通证券 49,968,554.06 1.48
8 600000 浦发银行 49,419,861.61 1.46
9 601288 农业银行 45,639,220.05 1.35
10 601169 北京银行 44,256,227.84 1.31
11 601398 工商银行 41,719,554.90 1.24
12 601601 中国太保 33,336,755.41 0.99
13 601211 国泰君安 32,682,827.48 0.97
14 601988 中国银行 30,156,820.00 0.89
15 601818 光大银行 23,989,208.56 0.71
16 601688 华泰证券 22,454,951.12 0.66
17 601336 新华保险 22,434,940.53 0.66
18 600015 华夏银行 22,283,980.42 0.66
19 600958 东方证券 18,056,021.24 0.53
20 601009 南京银行 18,050,700.76 0.53
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 1,239,160,119.89
卖出股票的收入（成交）总额 1,230,822,018.20
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑
相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
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7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期
货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，
谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体（除“海通证券”、“中信证券”公告违规外）没有
被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
根据2016年11月28日海通证券发布的相关公告，公司部分营业部对恒生公司HOMS 系统开放专
上证180金融交易型开放式指数证券投资基金2017年半年度报告
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线接入，客户通过HOMS 系统进行分仓交易；部分营业部在明知客户身份存疑情况下为客户办理有
关手续，并推介配资业务，在明知客户疑似从事配资业务后，未能采取有效措施规范客户账户。在
这些行为中，海通证券未能按照相关规定履行对客户身份审查和了解的职能，未切实防范客户借用
证券交易通道违规从事交易活动。中国证券监督管理委员会决定对海通证券给予警告，没收违法所
得2865.3 万元，处以8595.9 万元罚款，并对相关责任人给予警告和罚款。
根据2017年5月23日海通证券发布的相关公告，收到证监会行政处罚事先告知书。海通证券违反
了证券公司融资融券相关管理办法，中国证监会拟对中信证券给予警告，没收违法所得50.97万元，
处以254.83万元罚款，并对相关责任人给予警告和处罚。
根据2017年5月25日中信证券发布的相关公告，收到证监会行政处罚事先告知书。中信证券在司
度（上海）贸易有限公司从事证券交易时间连续计算不足半年的情况下，为其提供融资融券服务，
违反了证券公司融资融券相关管理办法，中国证监会拟对中信证券给予警告，没收违法所得6165.58
万元，处以30827.92万元罚款，并对相关责任人给予警告和处罚。
该情况发生后，本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上述公司存在的
违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。
本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。
7.12.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
7.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 18,114.98
2 应收证券清算款 -3 应收股利 -4 应收利息 1,083.70
5 应收申购款 -6 其他应收款 -7 待摊费用 -8 其他 -9 合计 19,198.68
7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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本基金本报告期末未持有可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
1,997 322,113.97 626,566,006.00 97.40% 16,695,601.00 2.60%
8.2 期末上市基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1
中央汇金投资有限责任公
司
512,712,100.00 79.71%
2 方正证券股份有限公司 2,142,279.00 0.33%
3 国信证券股份有限公司 1,663,400.00 0.26%
4 李湘姿 1,539,100.00 0.24%
5 李卓霏 500,000.00 0.08%
6
江苏紫鑫投资管理有限公
司－紫鑫盈泰一号私募证
券投资基金
390,000.00 0.06%
7
中国民生银行股份有限公
司企业年金计划－中国民
生银行股份有限公司
340,000.00 0.05%
8 彭丹梅 334,800.00 0.05%
9 刘新宇 326,100.00 0.05%
10 江苏紫鑫投资管理有限公 300,000.00 0.05%
上证180金融交易型开放式指数证券投资基金2017年半年度报告
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司－紫鑫盈泰二号私募证
券投资基金
-中国银行股份有限公司－
国泰上证180金融交易型
开放式指数证券投资基金
联接基金
108,387,808.00 16.85%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 0.00 0.00%
8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和
研究部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
9 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 651,761,607.00
本报告期基金总申购份额 21,000,000.00
减：本报告期基金总赎回份额 29,500,000.00
本报告期基金拆分变动份额 -本报告期期末基金份额总额 643,261,607.00
10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内基金管理人重大人事变动如下：
2017年2月9日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司副总经理任职公告》，经本基
上证180金融交易型开放式指数证券投资基金2017年半年度报告
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金管理人第六届董事会第二十八次会议审议通过，聘任李辉先生担任公司副总经理。
2017年3月25日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公
告》，经本基金管理人第七届董事会第一次会议审议通过，聘任陈勇胜先生担任公司董事长、法定代
表人，唐建光先生不再担任公司董事长、法定代表人。
本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内，本基金无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的与本基金管理人、基金财
产、基金托管业务相关的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内，本基金投资策略无改变。
10.5报告期内改聘会计师事务所情况
报告期内，为本基金提供审计服务的会计师事务所无改聘情况。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
针对上海证监局于2016年底向公司出具的警示函，公司高度重视，对相关情况进行了自查及说
明，并认真完成整改工作，进一步加强了公司内部控制和风险管理能力。本报告期内，基金管理人、
基金托管人及其高级管理人员未受稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
瑞银证券 1 - - - - -信达证券 1 - - - - -中金证券 1 - - - - -长江证券 1 - - - - -中信建投 1 - - - - -新时代证券 1 - - - - -银河证券 1 - - - - -东方证券 2 2,364,002,260.49 95.81% 1,728,795.41 94.73% -中投证券 2 103,281,694.58 4.19% 96,186.19 5.27% -注：基金租用席位的选择标准是：
(1) 资力雄厚，信誉良好；
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(2) 财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
(3) 经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；
(4) 内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
(5) 公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、
行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投资的
特定要求，提供专门研究报告。
选择程序是：根据对各证券公司提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合交易席位租
用标准的，由公司投研业务部门提出租用证券公司交易席位的调整意见（包括调整名单及调整原因
等），并经公司批准。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
瑞银证券 - - - - - -信达证券 - - - - - -中金证券 - - - - - -长江证券 - - - - - -中信建投 - - - - - -新时代证券 - - - - - -银河证券 - - - - - -东方证券
14,286,380.0
0
100.00% - - - -中投证券 - - - - - -10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式
法定披露日
期
1 国泰基金管理有限公司副总经理任职公告
《中国证券报》、《上海证
券报》、《证券时报》、《证
券日报》
2017-02-09
2 国泰基金管理有限公司关于北京分公司迁址 《中国证券报》、《上海证 2017-03-25
上证180金融交易型开放式指数证券投资基金2017年半年度报告
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的公告 券报》、《证券时报》
3
国泰基金管理有限公司关于高级管理人员变
更的公告
《中国证券报》、《上海证
券报》、《证券时报》
2017-03-25
4
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估
值方法的公告
《中国证券报》、《上海证
券报》、《证券时报》
2017-06-03
11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
1
2017年1月1日
至2017年6年30
日
512,71
2,100.
00
- -512,712,100
.00
79.71%
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值
波动风险、基金流动性风险等特定风险。
12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、上证180金融交易型开放式指数证券投资基金基金合同
2、上证180金融交易型开放式指数证券投资基金托管协议
3、关于核准上证180金融交易型开放式指数证券投资基金募集的批复
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
12.2 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦
16-19层。
12.3 查阅方式
可咨询本基金管理人：部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688
客户投诉电话：（021）31089000
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公司网址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇一七年八月二十五日
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