易方达货币市场基金

2018年第1季度报告

2018年3月31日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一八年四月二十三日

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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月19日复核

了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 易方达货币

基金主代码 110006

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2005年2月2日

报告期末基金份额总额 34,038,470,915.67份

投资目标 在确保本金安全和高流动性的前提下，追求超过基准的回报。

投资策略 在保持安全性和流动性的前提下尽可能提升组合的收益。

业绩比较基准 税后活期存款利率(即活期存款利率×(1－利息税率))

风险收益特征 本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的品种，其预期风

险和预期收益率都低于股票基金、债券基金和混合基金。

基金管理人 易方达基金管理有限公司

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基金托管人 中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 易方达货币A 易方达货币B 易方达货币E

称

下属分级基金场内简称 - - 易货币

下属分级基金的交易代

110006 110016 511800

码

报告期末下属分级基金 1,458,563,739.58份 31,573,180,877.88份 1,006,726,298.21份

的份额总额

注：1.易方达货币市场基金E类基金份额上市交易。

2.自2014年11月21日起，易方达货币市场基金增设E类份额类别，基金份额面值

为100元，本表所列E类份额数据面值已折算为1元。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2018年1月1日-2018年3月31日)

主要财务指标

易方达货币A 易方达货币B 易方达货币E

1.本期已实现收益

12,819,813.96 384,892,226.47 8,067,491.49

2.本期利润 12,819,813.96 384,892,226.47 8,067,491.49

3.期末基金资产净值 1,458,563,739.58 31,573,180,877. 1,006,726,298.2

88 1

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

2.本基金自成立起至2014年11月20日，利润分配是按月结转份额；自2014年11

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月21日起至今，利润分配是按日结转份额。

3.根据《关于易方达货币市场基金实施基金份额分级的公告》，本基金于2006年7

月18日实施分级，分级后本基金设两级基金份额：A级基金份额和B级基金份额，升

级后的B级基金份额从2006年7月19日起享受B级基金收益。

4.自2014年11月21日起，本基金增设E类份额类别。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

易方达货币A

业绩比较

净值收益 业绩比较

净值收益 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④

率① 率标准差

② 率③

④

过去三个 0.8178% 0.0024% 0.0863% 0.0000% 0.7315% 0.0024%

月

易方达货币B

业绩比较

净值收益 业绩比较

净值收益 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④

率① 率标准差

② 率③

④

过去三个 0.8776% 0.0024% 0.0863% 0.0000% 0.7913% 0.0024%

月

易方达货币E

业绩比较

净值收益 业绩比较

净值收益 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④

率① 率标准差

② 率③

④

过去三个 0.8165% 0.0024% 0.0863% 0.0000% 0.7302% 0.0024%

月

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变

动的比较

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易方达货币市场基金

累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

易方达货币A

（2005年2月2日至2018年3月31日）

易方达货币B

（2006年7月19日至2018年3月31日）

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易方达货币E

（2014年11月27日至2018年3月31日）

注：1.根据2008年12月25日《易方达基金管理有限公司关于变更易方达货币市场

基金业绩比较基准的公告》，自2009年1月1日起，本基金原约定的业绩比较基准“一

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年期银行定期储蓄存款的税后利率：（1－利息税率）×一年期银行定期储蓄存款利率”,变更为：“税后活期存款利率(即活期存款利率×(1－利息税率))”。

2.根据《关于易方达货币市场基金实施基金份额分级的公告》，本基金于2006年7

月18日实施分级，分级后本基金设两级基金份额：A级基金份额和B级基金份额，升

级后的B级基金份额从2006年7月19日起享受B级基金收益。

3.自2014年11月21日起，本基金增设E类份额类别，份额申购首次确认日为2014

年11月27日，增设当期的相关数据和指标按实际存续期计算。

4.自基金合同生效至报告期末，A类基金份额净值收益率为49.7249%，同期业绩比

较基准收益率为13.6775%。B类基金份额净值收益率为49.2905%，同期业绩比较基准

收益率为11.0229%。E类基金份额净值收益率为10.6980%，同期业绩比较基准收益率

为1.1767%。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓 职务 金经理期限 从业 说明

名 任职 离任 年限

日期 日期

本基金的基金经理、易方

达掌柜季季盈理财债券

型证券投资基金的基金

经理、易方达月月利理财

债券型证券投资基金的 硕士研究生，曾任南方基金

石 基金经理、易方达易理财 管理有限公司交易管理部

大 货币市场基金的基金经 2013- - 9年 交易员、易方达基金管理有

怿 理、易方达现金增利货币 04-22 限公司集中交易室债券交

市场基金的基金经理、易 易员、固定收益部基金经理

方达天天增利货币市场 助理。

基金的基金经理、易方达

天天理财货币市场基金

的基金经理、易方达天天

发货币市场基金的基金

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经理、易方达双月利理财

债券型证券投资基金的

基金经理、易方达龙宝货

币市场基金的基金经理、

易方达财富快线货币市

场基金的基金经理、易方

达保证金收益货币市场

基金的基金经理、易方达

新鑫灵活配置混合型证

券投资基金的基金经理

助理

注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共39次，其中38次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，1次为不同基金经理管理的 第8页共17页

基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2018年一季度债券市场各期限收益率下行显着，短端下行幅度大于长端。1月份资

金面宽松，短端收益率大幅下行，但监管政策密集出台，市场对监管政策超预期存在担忧。国内经济数据表现出一定韧性，资金面的回暖并没有缓解债券市场的核心矛盾，长期限收益率在本月大幅上行。2月份，受资金面持续宽松的影响，债券市场情绪回暖，收益率显着下行，表现为短端利率先下、长端利率跟随，且中短端利率降幅较大。3月份市场资金面维持稳定，市场机构对监管的担忧弱化，而由中美贸易战引发的市场避险情绪使得债券市场走强，多数期限收益率显着下行，长端表现略好于短端。总体来看，一季度央行货币政策维持了中性态度，货币市场利率维持平稳，在季度末，同业存单利率显着下行，收益率较2017年年底下行近100bp。总体来看，货币市场利率仍维持在较高位，这为货币市场基金的投资提供了较好的机会。

操作方面，报告期内基金以同业存单、短期存款和短期逆回购为主要配置资产。在一季度组合保持了较低的剩余期限和杠杆率。总体来看，组合在一季度保持了较好的流动性和较稳定的收益率。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

本基金本报告期内A类基金份额净值收益率为0.8178%；B类基金份额净值收益率

为0.8776%；E类基金份额净值收益率为0.8165%；同期业绩比较基准收益率为0.0863%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号 项目 金额（元）

的比例（%）

1 固定收益投资 17,033,186,923.37 48.18

其中：债券 17,033,186,923.37 48.18

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资产支持证券 - -

2 买入返售金融资产 15,705,783,205.79 44.43

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

3 银行存款和结算备付金合计 746,913,142.73 2.11

4 其他资产 1,864,947,239.92 5.28

5 合计 35,350,830,511.81 100.00

5.2 报告期债券回购融资情况

序号 项目 占基金资产净值的比例（％）

1 报告期内债券回购融资余额 4.88

其中：买断式回购融资 -

项目 占基金资产净值

序号 金额

的比例（％）

报告期末债券回购融资余额 1,259,691,790.45 3.70

2 其中：买断式回购融资

- -

注：上表中报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。

债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明

在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。

5.3 基金投资组合平均剩余期限

5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 58

报告期内投资组合平均剩余期限最

64

高值

报告期内投资组合平均剩余期限最 28

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低值

报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明

本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过120天。

5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

各期限资产占基金资 各期限负债占基金资

序号 平均剩余期限

产净值的比例（%） 产净值的比例（％）

1 30天以内 59.36 3.70

其中：剩余存续期超过397天的

浮动利率债 - -

2 30天（含）—60天 3.00 -

其中：剩余存续期超过397天的

浮动利率债 0.15 -

3 60天（含）—90天 2.61 -

其中：剩余存续期超过397天的

浮动利率债 - -

4 90天（含）—120天 14.01 -

其中：剩余存续期超过397天的

浮动利率债 0.46 -

5 120天（含）—397天（含） 24.69 -

其中：剩余存续期超过397天的

浮动利率债 - -

合计 103.67 3.70

5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明

本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余存续期未超过240天。

5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值

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比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 2,385,170,009.73 7.01

其中：政策性金融债 2,385,170,009.73 7.01

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 同业存单 14,648,016,913.64 43.03

8 其他 - -

9 合计 17,033,186,923.37 50.04

剩余存续期超过397天的浮

10 动利率债券 207,371,852.09 0.61

5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

债券数量 占基金资

序号 债券代码 债券名称 摊余成本（元） 产净值比

（张） 例（％）

1 111707175 17招商银行 25,000,000 2,450,777,425.36 7.20

CD175

2 150214 15国开14 16,000,000 1,593,763,952.46 4.68

3 111781410 17南京银行 13,000,000 1,278,623,489.50 3.76

CD141

4 111812053 18北京银行 6,000,000 585,428,262.89 1.72

CD053

5 111812070 18北京银行 6,000,000 585,373,792.05 1.72

CD070

6 111812056 18北京银行 6,000,000 584,939,195.10 1.72

CD056

7 111812061 18北京银行 6,000,000 584,655,048.12 1.72

CD061

8 111712158 17北京银行 5,000,000 489,607,090.89 1.44

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CD158

9 150315 15进出15 4,800,000 475,553,834.19 1.40

10 111712224 17北京银行 4,000,000 390,633,601.26 1.15

CD224

5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 27次

报告期内偏离度的最高值 0.4573%

报告期内偏离度的最低值 0.1387%

报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.2534%

报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明

本基金本报告期内不存在负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。

报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明

本基金本报告期内不存在正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.9投资组合报告附注

5.9.1基金计价方法说明

本基金目前投资工具的估值方法如下：

（1）基金持有的债券（包括票据）购买时采用实际支付价款（包含交易费用）确定初始成本，按实际利率计算其摊余成本及各期利息收入，每日计提收益；

（2）基金持有的回购以成本列示，按实际利率在实际持有期间内逐日计提利息；合同利率与实际利率差异较小的，也可采用合同利率计算确定利息收入；

（3）基金持有的银行存款以本金列示，按实际协议利率逐日计提利息。

如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值。

如有新增事项，按国家最新规定估值。

5.9.218北京银行CD053（代码：111812053）、18北京银行CD070（代码：111812070）、

18北京银行CD056（代码：111812056）、18北京银行CD061（代码：111812061）、17

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北京银行CD158（代码：111712158）、17北京银行CD224（代码：111712224）为易方

达货币市场基金的前十大持仓证券。2017年8月8日，北京银监局针对北京银行未经核

准提前授权部分人员实际履行高管人员职责，责令北京银行改正，并对其给予100万元

罚款的行政处罚。

17南京银行CD141（代码：111781410）为易方达货币市场基金的前十大持仓证券。2017

年6月22日，江苏银监局针对南京银行独立董事任职时间超过监管规定，处以人民币

25万元的行政处罚。2017年11月9日，人民银行南京分行营业管理部针对南京银行的

如下事由对南京银行给予警告并处罚款人民币30万元：（一）下属支行作为异地存款银

行的开户银行，涉及47户银行同业账户；（二）未见存款银行经营范围批准文件，涉及

48户银行同业账户；（三）未采取多种措施对开户证明文件的真实性、完整性和合规性

以及存款银行开户意愿真实性进行审核，涉及48户银行同业账户；（四）对账地址（联

系地址）不是存款银行经营所在地或工商注册地址，涉及34户银行同业账户；（五）未

执行开户生效日制度，涉及1户银行同业账户；（六）未执行久悬制度，涉及6户银行

同业账户。

本基金投资18北京银行CD053、18北京银行CD070、18北京银行CD056、18北京银

行CD061、17北京银行CD158、17北京银行CD224、17南京银行CD141的投资决策

程序符合公司投资制度的规定。

除18北京银行CD053、18北京银行CD070、18北京银行CD056、18北京银行CD061、

17北京银行CD158、17北京银行CD224、17南京银行CD141外，本基金投资的前十

名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.9.3其他各项资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 1,801,580,995.64

3 应收利息 32,886,525.07

4 应收申购款 30,467,219.21

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5 其他应收款 12,500.00

6 待摊费用 -

7 其他 -

8 合计 1,864,947,239.92

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 易方达货币A 易方达货币B 易方达货币E

报告期期初基金份额总额 1,653,515,219.74 22,718,508,345.09 871,089,623.04

报告期基金总申购份额 3,110,415,481.03 107,944,656,321.49 361,893,587.46

报告期基金总赎回份额 3,305,366,961.19 99,089,983,788.70 226,256,912.29

报告期期末基金份额总额 1,458,563,739.58 31,573,180,877.88 1,006,726,298.21

注：A类和B类总申购份额含因份额升降级等原因导致的强制调增份额, 总赎回份

额含因份额升降级等原因导致的强制调减份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金

投资 情况

者类 持有基金份额比 份额

别 序号 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比

20%的时间区间

2018年01月01日 6,080,449, 54,338,03 6,134,787,9 18.02

1 ~2018年01月03 935.85 0.09 - 65.94 %

日

产品特有风险

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报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。

注：申购份额包括申购或者买入基金份额，赎回份额包括赎回或者卖出基金份额。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1.中国证监会批准易方达货币市场基金设立的文件；

2.《易方达货币市场基金基金合同》；

3.《易方达货币市场基金托管协议》；

4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

5.基金管理人业务资格批件和营业执照。

9.2 存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

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易方达基金管理有限公司

二〇一八年四月二十三日

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