新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金

2020 年第 4 季度报告

2020 年 12 月 31 日

基金管理人：新华基金管理股份有限公司

基金托管人：广发银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二一年一月二十一日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 1 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2基金产品概况

基金简称 新华安享惠金定期债券

基金主代码 519160

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013 年 11 月 13 日

报告期末基金份额总额 1,887,696,113.95 份

本基金在严格控制投资风险和增强基金资产流动性的基

投资目标 础上，力争获取超过业绩比较基准的当期收入和投资总回

报。

本基金的投资策略主要包括：期限配置策略、利率预期策

略、类属品种配置策略以及证券选择策略。采用定量与定

性相结合的研究方法，深入分析市场利率发展方向、期限

投资策略

结构变化趋势、信用主体评级水平以及单个债券的投资价

值，积极主动进行类属品种配置及个券选择，谋求基金资

产的长期稳定增值。


业绩比较基准 一年期银行定期存款税后收益率+1.2%。

本基金为债券型基金，其长期平均预期风险和预期收益率

风险收益特征

低于混合型基金、股票型基金，高于货币市场基金。

基金管理人 新华基金管理股份有限公司

基金托管人 广发银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 新华安享惠金定期债券A类 新华安享惠金定期债券C类

下属分级基金的交易代码 519160 519161

报告期末下属分级基金的份

1,879,553,181.54 份 8,142,932.41 份

额总额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

(2020 年 10 月 1 日-2020 年 12 月 31 日)

主要财务指标

新华安享惠金定期债券 新华安享惠金定期债券

A 类 C 类

1.本期已实现收益 10,905,927.28 39,921.93

2.本期利润 13,244,829.22 50,050.30

3.加权平均基金份额本期利润 0.0070 0.0061

4.期末基金资产净值 1,925,599,487.37 8,335,830.78

5.期末基金份额净值 1.024 1.024

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购费赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、新华安享惠金定期债券 A 类：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 0.69% 0.04% 0.68% 0.00% 0.01% 0.04%

过去六个月 1.28% 0.03% 1.37% 0.00% -0.09% 0.03%

过去一年 2.24% 0.03% 2.74% 0.00% -0.50% 0.03%

过去三年 13.14% 0.07% 8.44% 0.00% 4.70% 0.07%

过去五年 26.90% 0.09% 14.47% 0.00% 12.43% 0.09%

自基金合同 76.04% 0.13% 22.76% 0.00% 53.28% 0.13%
生效起至今
2、新华安享惠金定期债券 C 类：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 0.59% 0.04% 0.68% 0.00% -0.09% 0.04%

过去六个月 1.18% 0.06% 1.37% 0.00% -0.19% 0.06%

过去一年 1.96% 0.34% 2.74% 0.00% -0.78% 0.34%

过去三年 12.10% 0.29% 8.44% 0.00% 3.66% 0.29%

过去五年 24.85% 0.03% 14.47% 0.00% 10.38% 0.03%

自基金合同 71.61% 0.31% 24.07% 0.00% 47.54% 0.31%
生效起至今
3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2013 年 11 月 13 日至 2020 年 12 月 31 日)

1．新华安享惠金定期债券 A 类：

2．新华安享惠金定期债券 C 类：

注：报告期内本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。

§4管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介


任本基金的基金经理期

证券从业

姓名 职务 限 说明

年限

任职日期 离任日期

本基金

基金经

理，新

华基金

管理股

份有限

公司投

资副总

监、新

华纯债

添利债

券型发

起式证 经济学博士，历任华安财产保险公
于泽雨 券投资 2013-11-13 - 12 司债券研究员、合众人寿保险公司
基金基 债券投资经理。

金经理、

新华增

怡债券

型证券

投资基

金基金

经理、

新华鼎

利债券

型证券

投资基

金基金

经理。

本基金

基金经

理，新

华丰盈 金融学硕士，历任第一创业证券有
回报债 限责任公司固定收益部业务董事、
马英 券型证 2016-06-01 - 12 第一创业摩根大通证券有限责任
券投资 公司投资银行部副总经理、新华基
基金基 金管理股份有限公司债券研究员、
金经理、 基金经理助理。

新华双

利债券

型证券


投资基

金基金

经理、

新华鼎

利债券

型证券

投资基

金基金

经理、

新华安

享惠融

88 个月

定期开

放债券

型证券

投资基

金基金

经理。

注：1、上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期，新华基金管理股份有限公司作为新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金的管理人按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011 年修订），公司制定了《新华基金管理股份有限公司公平交易管理制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节。场内交易，投资指令统一由交易部下达，并且启动交易系统公平交易模块。根据公司制度，严格禁止不同投资组合之间互为对手方的交易，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。


场外交易中，对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等交易，交易部根据各投资组合经理申报的满足价格条件的数量进行比例分配。如有异议，由交易部报投资总监、督察长和监察稽核部，再次进行审核并确定最终分配结果。如果督察长认为有必要，可以召开风险管理委员会会议，对公平交易的结果进行评估和审议。对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易部下达投资指令，交易部向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期，公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集，通过平均溢价率、买入/卖出溢价率以及利益输送金额等多个层面来判断不同投资组合之间在某一时间段是否存在违反公平交易原则的异常情况，未发现重大异常情况，且不存在报告期内所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2020 年四季度国内经济增长进一步恢复，供需改善相互促进，复苏保持较快速度。生产端，供需两旺支撑企业利润修复，工业增加值同比增速迭创新高，其中公共事业产出增长改善明显，采矿业同比增速略微回落。投资方面，固定资产投资结构改善，民间投资增速转正，显示经济内在动能强劲。具体分项看，房地产企业到位资金累计同比增速持续上行，对地产投资形成重要支撑，但土拍市场略有降温、土地购置面积增速降幅有所扩大；基建投资维持高位但边际放缓，资金效应开始退却；企业盈利、出口和地产投资均带动制造业投资快速修复。对外贸易方面，出口超预期强势，带动贸易顺差创历史新高。通胀方面，CPI 在猪肉价格和去年高基数影响下超预期回落，PPI 虽仍处于通缩区间，但触底回升后反弹势头强劲，表明在国内外需求回暖的背景下，工业品价格上行。货币政策维持稳定，强调政策的连续性、稳定性和可持续性，银行间流动性宽裕，信用事件引发流动性分层。

债券市场方面，受违约事件影响，信用债市场大幅波动，利率债、高等级信用债同中低等级信用债走势出现背离。具体看，四季度利率债收益率先升后降，短端下行约 20bp，长端 10 年期
国债收益率持平于 3.14%，10 年期国开债收益率下行 18bp 至 3.53%，估值处于历史偏低水平；信
用债方面，AAA 评级信用债整体下行 10bp 左右，而中低等级信用债收益率短端大幅上行10-40bp，长端小幅上行 5bp。

债券投资方面，信用债相对价值较好。一方面，下半年以来经济数据大幅改善，复工复产推动风险偏好抬升，通胀担忧隐现；另一方面，长久期债券估值仍处于历史偏低水平，已体现投资
者对国内外经济中枢趋降的预期，未来市场波动性可能变大。当前，资金成本尚处于历史低位，大量中等评级信用债被错杀，短端中等评级信用债估值和安全性更具吸引力，仍存在相对稳定的套息空间。有鉴于此，本基金仍以持有短久期企业债、获取票息为主；重点持有国资委百分之百控股、负债率相对适中、有一定竞争力的资源类国企，以及负债情况与当地财政实力相当的城投平台发行的债券。

可转债投资方面，整体转股溢价率于全年中位偏低水平震荡，同时转债的分化程度加剧。具体看，受四季度转债供给加速和信用事件冲击，低价、低评级转债遭到抛售，部分新券上市集中破发，而高价券热度不减，正股强势的主流品种始终保持较高的估值溢价。整体看，转债市场的绝对价格和溢价均处境尴尬，转债在一定程度上仍被高估，安全边际和增长空间尚不如前。有鉴于此，本基金目前仍在观望，等待更佳的配置时机。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至 2020 年 12 月 31 日，本基金 A 类份额净值为 1.024 元，本报告期份额净值增长率为
0.69%，同期比较基准的增长率为 0.68%；本基金 C 类份额净值为 1.024 元，本报告期份额净值增
长率为 0.59%，同期比较基准的增长率为 0.68%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的
序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 固定收益投资 1,848,719,360.23 95.53

其中：债券 1,848,719,360.23 95.53

资产支持证券 - -


3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 38,800,139.40 2.00

其中：买断式回购的买入返售金融

- -
资产

6 银行存款和结算备付金合计 5,705,243.45 0.29

7 其他各项资产 41,997,497.04 2.17

8 合计 1,935,222,240.12 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净

序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 24,480,202.50 1.27

5 企业短期融资券 1,081,974,000.00 55.95

6 中期票据 741,176,100.00 38.32

7 可转债（可交换债） 1,089,057.73 0.06

8 同业存单 - -


9 其他 - -

10 合计 1,848,719,360.23 95.59

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)

值比例（％）

1 101800383 18 铜陵有色 1,200,000 121,476,000.0 6.28
MTN002 0

2 012003654 20 滨建投 1,200,000 119,964,000.0 6.20
SCP006 0

3 012003124 20 云铜股 1,000,000 100,180,000.0 5.18
SCP003 0

4 101660019 16 内蒙电投 700,000 70,469,000.00 3.64
MTN001

5 012002114 20 阳煤 600,000 59,982,000.00 3.10
SCP006

5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

报告期末,本基金未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本报告期末本基金无股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金合同中尚无股指期货的投资政策。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金合同中尚无国债期货投资政策。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本报告期末本基金无国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本报告期末本基金无国债期货投资。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本报告期内，本基金无股票投资。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 41,997,497.04

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 41,997,497.04

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

值比例(%)

1 110059 浦发转债 4,072.00 0.00

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

报告期末，本基金无股票投资。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分


由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

新华安享惠金定期债券 新华安享惠金定期债券
项目

A类 C类

本报告期期初基金份额总额 1,879,553,181.54 8,142,932.41

报告期基金总申购份额 - -

减：报告期基金总赎回份额 - -

报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 1,879,553,181.54 8,142,932.41

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比 期初份 申购份

类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比
20%的时间区间

20201001-202012 825,76 825,768,427

机构 1 31 8,427. - - .08 43.74%
08

产品特有风险

1、赎回申请延期办理的风险
机构投资者大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回，中小投资者可能面临小额赎回，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要与机构投资者按同比例部分延期办理的风险；

2、基金净值大幅波动的风险
机构投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；
3、提前终止基金合同的风险
机构投资者赎回后，可能出现基金资产净值低于5000万元的情形，若连续六十个工作日出现基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人可能提前终止基金合同，基金财产将进行清算；
4、基金规模过小导致的风险
机构投资者赎回后，可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本基金本报告期未有影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

（一）中国证监会批准新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金募集的文件

（二）关于申请募集新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金之法律意见书

（三）《新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金托管协议》

（四）《新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金基金合同》

（五）《新华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》

（六）更新的《新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金招募说明书》

（七）《新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金产品资料概要》（更新）

（八） 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

（九） 基金托管人业务资格批件及营业执照

（十） 重庆市工商行政管理局关于核准新华基金管理有限公司变更公司名称、变更住所的批
复
9.2存放地点

基金管理人、基金托管人住所。
9.3查阅方式

投资者可在营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站查阅。

新华基金管理股份有限公司
二〇二一年一月二十一日
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