万家精选混合型证券投资基金 2016 年第 4

季度报告

2016年12月31日

基金管理人：万家基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2017年1月20日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年1月18日复核了本报

告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中的财务数据未经审计。

本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 万家精选混合

基金主代码 519185

交易代码 519185

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2009年5月18日

报告期末基金份额总额 932,320,224.35份

本基金在坚持并不断深化价值投资理念的基础上,充

分发挥专业研究优势,通过多层面研究精选出具备持

投资目标 续竞争优势的企业,并结合估值等因素,对投资组合

进行积极有效的管理。在有效控制风险的前提下,谋

求实现基金财产的长期稳健增值。

本基金以“自下而上”精选证券的策略为主,并适度

投资策略 动态配置大类资产。通过定性与定量分析相结合的方

法,精选出具备持续竞争优势且价值被低估的企业进

行重点投资。

业绩比较基准 80%×沪深300指数收益率+ 20%×上证国债指数

收益率。

本基金是混合型基金,风险高于货币市场基金和债券

风险收益特征 型基金,属于较高风险、较高预期收益的证券投资基

金。

基金管理人 万家基金管理有限公司

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基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2016年10月1日－2016年12月31日）

1.本期已实现收益 56,473,412.18

2.本期利润 7,591,498.55

3.加权平均基金份额本期利润 0.0110

4.期末基金资产净值 1,476,952,629.13

5.期末基金份额净值 1.5842

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 3.75% 1.05% 1.43% 0.57% 2.32% 0.48%

注：业绩比较基准为80%×沪深300指数收益率+ 20%×上证国债指数收益率

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注：本基金于2009年5月18日成立,根据基金合同规定,基金合同生效后六个月内为建仓期,建仓

期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

本基金基 投资研究部总监，

金经理、 MBA，2010年进入财富

万家和谐 证券责任有限公司，

莫海波 增长混合 2015年5月 - 5年 任分析师、投资经理

型证券投 6日 助理；2011年进入中

资基金、 银国际证券有限责任

万家品质 公司基金，任分析师、

生活股票 环保行业研究员、策

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型证券投 略分析师、投资经理。

资基金、 2015年3月加入本公

万家瑞兴 司，现任投资研究部

灵活配置 总监。

混合型证

券投资基

金、万家

新利灵活

配置混合

型证券投

资基金和

万家新兴

蓝筹灵活

配置混合

型证券投

资基金基

金经理、

投资研究

部总监

注：1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。

公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完 第5页共10页

成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

整体来看A股在四季度呈现先扬后抑的行情，在险资举牌效应以及上游原材料涨价逻辑

的带动下，沪指上涨将近10%，低估值蓝筹大蓝筹以及煤炭、有色等周期行业表现突出，指数创

下本轮反弹的新高3301点。期间市场风格二八分化严重，导致赚指数难赚个股。进入12月，受

险资举牌监管从严以及央行锁短放长导致流动性紧张的影响，A股市场再度出现大跌，回落至

3100点附近震荡整理。在新股发行数量增大叠加市场资金趋紧的大背景下，创业板走势整体趋弱，

指数接近股灾以来的低位。纵观全年，28个申万一级行业指数全年多数下跌，仅有4个行业（食

品饮料、家电、采掘和银行）出现逆势上涨。在下跌行业中，传媒、计算机和社会服务处于领跌位置。截止四季度末，产品配置中持仓比例最大的是房地产和PPP小建筑行业。另外在操作方面同三季度相比，我们逐步减少了大建筑的仓位，增加了银行在产品中的配置。

自去年四季度以来的市场走好的逻辑是基于经济企稳下企业盈利出现修复改善，而这一趋势在16年四季度的数据中相继得到验证。目前不仅中国的宏观读数继续保持在企稳扩张状态，其他主要经济体的经济也处于扩张改善状态，说明国内经济整体没有大幅下滑的风险。但是从年底库存指标来看，成本压力、运力不足及需求动力有限等因素仍构成较强制约。明年财政及准财政政策将继续发力拉动基建投资，消费方面难有强劲复苏，经济稳增长弱化，强调供给侧改革和风险，没有提具体的GDP目标，意味着政府已经不再简单追求经济增长，从稳增长更多转向改革和调结构。财政政策积极有效，并推进财税体制改革。综合来看，维持明年全年经济增速为约为6.5%左右。从中国人民银行对于2017年的政策表态来看，货币政策将更加以“稳”为主，这也与本次中央经济工作会议特别强调“稳中求进”、“防控资产泡沫”等提法相一致。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末,本基金份额净值为1.5842元,本报告期份额净值增长率为3.75%,同期业绩比

较基准增长率为1.43%。

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4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情况。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 1,397,712,230.14 93.64

其中：股票 1,397,712,230.14 93.64

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 88,642,514.67 5.94

8 其他资产 6,312,364.70 0.42

9 合计 1,492,667,109.51 100.00

注：其他资产包括存出保证金，应收利息及应收申购款。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 57,065,323.30 3.86

B 采矿业 - -

C 制造业 217,667,809.23 14.74

D 电力、热力、燃气及水生产和供应 37,925.53 0.00

业

E 建筑业 392,304,787.79 26.56

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 9,458.68 0.00

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 241,692.20 0.02

J 金融业 166,694,502.30 11.29

K 房地产业 520,733,607.59 35.26

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L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 42,957,123.52 2.91

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 1,397,712,230.14 94.63

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 601997 贵阳银行 7,528,129 118,793,875.62 8.04

2 600068 葛洲坝 9,821,382 90,258,500.58 6.11

3 300197 铁汉生态 6,920,718 87,754,704.24 5.94

4 600048 保利地产 8,913,670 81,381,807.10 5.51

5 001979 招商蛇口 4,887,270 80,102,355.30 5.42

6 601155 新城控股 6,607,321 77,636,021.75 5.26

7 300351 永贵电器 2,943,563 75,561,262.21 5.12

8 600325 华发股份 5,863,842 75,057,177.60 5.08

9 600376 首开股份 5,865,731 69,274,283.11 4.69

10 600491 龙元建设 5,413,408 62,470,728.32 4.23

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

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5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

根据基金合同,本基金暂不可投资于股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

根据基金合同，本基金暂不可投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1

本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体中,没有出现被监管部门立案调查的,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2

基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 471,299.09

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 27,293.13

5 应收申购款 5,813,772.48

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 6,312,364.70

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

-

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§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 270,928,617.34

报告期期间基金总申购份额 881,278,344.12

减:报告期期间基金总赎回份额 219,886,737.11

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -

填列）

报告期期末基金份额总额 932,320,224.35

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期未发生基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金的情况。

§8 备查文件目录

8.1备查文件目录

1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。

2、《万家精选混合型证券投资基金基金合同》。

3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。

4、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告。

5、万家精选混合型证券投资基金2016年第四季度报告原文。

6、万家基金管理有限公司董事会决议。

8.2存放地点

基金管理人的办公场所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com

8.3查阅方式

投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。

万家基金管理有限公司

2017年1月20日

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