万家双利债券型证券投资基金

2017 年第 2 季度报告

2017年6月30日

基金管理人：万家基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2017年7月21日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年7月18日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年04月01日起至06月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 万家双利

基金主代码 519190

交易代码 519190

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013年3月6日

报告期末基金份额总额 38,799,146.84份

在严格控制风险并保持良好流动性的基础上，力争

投资目标 通过主动的组合管理实现超过业绩比较基准的收益。

在严格控制风险并保持良好流动性的基础上，力争

通过主动的组合管理实现超越业绩比较基准的收益。

基金管理人在充分研究宏观市场形势以及微观市场

主体的基础上，采取积极主动地投资管理策略，通

过定性与定量分析，对利率变化趋势、债券收益率

投资策略 曲线移动方向、信用利差等影响固定收益投资品价

格的因素进行评估，对不同投资品种运用不同的投

资策略，并充分利用市场的非有效性，把握各类套

利的机会。在信用风险可控的前提下，寻求组合流

动性与收益的最佳配比，力求持续取得达到或超过

业绩比较基准的收益。

业绩比较基准 中债总全价指数（总值）

风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低风

险的品种，其预期的风险收益水平低于股票型基金

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和混合型基金，高于货币市场基金。

基金管理人 万家基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2017年4月1日－2017年6月30日

）

1.本期已实现收益 117,019.45

2.本期利润 550,976.70

3.加权平均基金份额本期利润 0.0193

4.期末基金资产净值 42,184,923.39

5.期末基金份额净值 1.0873

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 1.39% 0.32% -1.04% 0.11% 2.43% 0.21%

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注：本基金成立于2013年3月6日，建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基

金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合基金合同要求。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

本基金基金

经理、万家 英国诺丁汉大学硕士。

双引擎灵活 2009年7月加入万家

配置混合型 2015年3月 基金管理有限公司，

高翰昆 证券投资基 17日 - 8年 历任研究部助理、交

金、万家瑞 易员、交易部总监助

丰灵活配置 理、交易部副总监。

混合型证券

投资基金、

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万家增强收

益债券型证

券投资基金、

万家现金宝

货币市场证

券投资基金、

万家瑞益灵

活配置混合

型证券投资

基金、万家

瑞和灵活配

置混合型证

券投资基金、

万家颐达保

本混合型证

券投资基金、

万家颐和保

本混合型证

券投资基金、

万家瑞旭灵

活配置混合

型证券投资

基金、万家

瑞盈灵活配

置混合型证

券投资基金、

万家瑞祥灵

活配置混合

型证券投资

基金、万家

瑞富灵活配

置混合型证

券投资基金、

万家瑞隆灵

活配置混合

型证券投资

基金、万家

家泰债券型

证券投资基

金、万家家

盛债券型证

券投资基金、

万家鑫瑞纯

债债券型证

券投资基金

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基金经理。

本基金基金

经理、万家

瑞兴灵活配

置混合型证

券投资基金、

万家瑞益灵

活配置混合 2010年7月至

型证券投资 2014年4月在中银国

基金、万家 际证券有限责任公司

家盛债券型 工作，担任研究员职

李文宾 证券投资基 2017年2月- 7年 务。2014年5月至

金、万家家 3日 2015年11月在华泰

泰债券型证 资产管理有限公司工

券投资基金、 作，担任研究员职务。

万家新利灵 2015年11月进入我

活配置混合 公司工作。

型证券投资

基金、万家

精选混合型

证券投资基

金基金经理。

注：1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。

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公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2017年二季度市场的主旋律和关键词是“去杠杆和强监管”，这带来了市场流动性超预期

的紧张，导致股债和商品三者同杀。此外IPO加速，国内经济数据疲软等因素对市场有较强压制。

可以说二季度市场疲软基本验证了我们年初以来对二季度市场将会迎来调整的判断，当时我们的依据是经济下台阶叠加货币政策趋紧。坦率来说，监管层面在二季度对银行监管进行高压式监管，在力度上是远超市场和我们的预期的。

二季度，我们依然践行了对价值蓝筹股偏爱（主要包括：建筑、地产、基建、PPP、大金融等），同时我们在市场最悲观的时刻逐步加仓了新能源汽车产业链的上游和部分材料领域。这一战略选择帮助我们在中小创暴跌的过程中规避了风险，降低了净值的波动率。同时在6月初以来的反弹中，我们看好的板块也是反弹的重要领域，我们的净值也取得了非常靓丽的表现。

放眼三季度，我们认为价值蓝筹和价值成长股在目前存量市场博弈依然会有较好的相对收益。

同时4-5月份内成长性较好的中小创企业历经了大幅调整，近期乐视网也再次打击了创业板，我

们认为未来中小创板块将会出现估值和成长性匹配的中长期投资时点。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.0873元；本报告期基金份额净值增长率为1.39%，业

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绩比较基准收益率为-1.04%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金自4月1日至6月30日基金资产净值连续60个工作日低于五千万元。

本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满两百人的情况。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 8,004,548.00 17.86

其中：股票 8,004,548.00 17.86

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 34,655,389.18 77.32

其中：债券 34,655,389.18 77.32

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 1,492,075.41 3.33

8 其他资产 669,663.29 1.49

9 合计 44,821,675.88 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 3,201,578.00 7.59

D 电力、热力、燃气及水生产和供 - -

应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 608,853.00 1.44

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业

J 金融业 3,421,777.00 8.11

K 房地产业 772,340.00 1.83

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 8,004,548.00 18.97

5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 600884 杉杉股份 60,600 998,082.00 2.37

2 600392 盛和资源 68,200 899,558.00 2.13

3 601377 兴业证券 113,900 846,277.00 2.01

4 600340 华夏幸福 23,000 772,340.00 1.83

5 601211 国泰君安 31,100 637,861.00 1.51

6 300271 华宇软件 36,700 608,853.00 1.44

7 600114 东睦股份 32,300 565,250.00 1.34

8 002142 宁波银行 23,400 451,620.00 1.07

9 601166 兴业银行 25,800 434,988.00 1.03

10 601997 贵阳银行 26,500 418,965.00 0.99

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 1,141,599.90 2.71

2 央行票据 - -

3 金融债券 2,005,000.00 4.75

其中：政策性金融债 2,005,000.00 4.75

4 企业债券 30,848,884.58 73.13

5 企业短期融资券 - -

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6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 659,904.70 1.56

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 34,655,389.18 82.15

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比

例（％）

1 112118 12金螳01 25,100 2,510,251.00 5.95

2 122207 12骆驼集 21,000 2,106,510.00 4.99

3 112168 12三维债 20,770 2,073,884.50 4.92

4 112172 13普邦债 20,700 2,070,828.00 4.91

5 112137 12康得债 20,550 2,066,302.50 4.90

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

根据基金合同，本基金暂不可投资国债期货。

5.10 投资组合报告附注

5.10.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调

查的,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

5.10.2 基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的

股票。

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5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 4,114.19

2 应收证券清算款 100,000.00

3 应收股利 -

4 应收利息 565,489.16

5 应收申购款 59.94

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 669,663.29

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的 占基金资产

序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 净值比例 流通受限情况说明

（%）

1 300271 华宇软件 608,853.00 1.44 重大事项

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 19,356,010.86

报告期期间基金总申购份额 25,278,497.53

减:报告期期间基金总赎回份额 5,835,361.55

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- -

"填列）

报告期期末基金份额总额 38,799,146.84

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。

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§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额

类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回 持有份额 份额占

超过20%的时间 份额 份额 份额 比

区间

机构 1 2017-06-02至 0.00 18,758,090.24 - 18,758,090.24 48.35

2017-06-30

产品特有风险

报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。

未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于

5000万元，还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。

2、《万家双利债券型证券投资基金基金合同》。

3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。

4、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告。

5、万家双利债券型证券投资基金2017年第二季度报告原文。

6、万家基金管理有限公司董事会决议。

7、《万家双利债券型证券投资基金托管协议》。

9.2 存放地点

基金管理人和托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com。

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。

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万家基金管理有限公司

2017年7月21日

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